Bitget UEX Báo cáo hàng ngày｜Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất; báo cáo tài chính của các nhà cung cấp đám mây gây ra sự phân hóa; cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI tiếp tục mạnh mẽ (ngày 29 tháng 10 năm 2026)

I. Tin tức nóng hổi

Cục Dự trữ Liên bang｜Giữ nguyên lãi suất, hai ủy viên đề xuất tăng lãi suất

Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 3.75%---4.00% với kết quả bỏ phiếu 10-2. Tuyên bố cho rằng hoạt động kinh tế đang mở rộng mạnh mẽ, đầu tư vốn ổn định, đồng thời nhấn mạnh lạm phát vẫn còn cao; Cook và Hammack đề xuất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản.

Tác động thị trường: Việc tạm dừng tăng lãi suất lần này không loại trừ khả năng thắt chặt hơn nữa, quyết định chính sách vẫn bị ràng buộc bởi lạm phát. Tối nay, dữ liệu GDP và PCE sẽ giúp thị trường đánh giá lại độ bền vững của tăng trưởng và lộ trình lãi suất tiếp theo.

Báo cáo tài chính công nghệ｜Microsoft và Alphabet phân hóa sau giờ giao dịch, dòng tiền trở thành yếu tố then chốt

Microsoft và Alphabet đã công bố kết quả kinh doanh sau giờ giao dịch vào ngày 28 tháng 10 theo giờ Mỹ. Trong giai đoạn giao dịch đầu tiên sau khi công bố báo cáo tài chính, Microsoft đã tăng hơn 4%, trong khi Alphabet giảm hơn 7%, khác với hiệu suất đóng cửa thông thường của hai công ty trong ngày.

Tác động thị trường: Tăng trưởng trong mảng dịch vụ đám mây không đủ để giải thích toàn bộ phản ứng của giá cổ phiếu. Kết hợp với bảng lưu chuyển tiền tệ, thị trường cần đánh giá đồng thời việc thu nhập được thực hiện, đầu tư thiết bị và thu hồi tiền mặt, sự khác biệt tài chính trong chuỗi cung ứng AI đang trở nên quan trọng hơn.

Năng lượng｜Dự trữ dầu thô của Mỹ giảm, nhu cầu sản phẩm dầu cần được quan sát riêng

Dữ liệu EIA cho thấy, tính đến tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 10, dự trữ dầu thô thương mại của Mỹ đã giảm khoảng 1.9 triệu thùng, xuống còn 410.6 triệu thùng, thấp hơn khoảng 4% so với mức trung bình của năm năm cùng kỳ. Trong cùng thời gian, dự trữ xăng tăng khoảng 3.9 triệu thùng.

Tác động thị trường: Việc giảm dự trữ dầu thô cung cấp hỗ trợ cho cung cầu, nhưng việc tích lũy xăng có nghĩa là không thể đồng nhất việc giảm dự trữ dầu thô với nhu cầu cuối cùng tăng mạnh. Cần kết hợp với hoạt động của các nhà máy lọc dầu, tiêu thụ sản phẩm và sự gián đoạn cung cấp để đánh giá tính bền vững của giá dầu.

II. Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa | Giá tham khảo | Đơn vị dữ liệu

Vàng | 4,051.80 USD/ounce | Hợp đồng tương lai tháng 12, giờ Bắc Kinh 08:42

Bạc | 53.660 USD/ounce | Hợp đồng tương lai tháng 12, giờ Bắc Kinh 08:41

Dầu thô WTI | 102.10 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 12, giờ Bắc Kinh 08:42

Dầu thô Brent | 110.83 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 12, giờ Bắc Kinh 08:42

Chỉ số USD | 102.254 | Giờ Bắc Kinh 08:43

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | 5.045% | Tham khảo cuối phiên ngày 28 tháng 10 theo giờ Mỹ

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng lên trên 5%, khiến định giá cổ phiếu tăng trưởng tiếp tục phải đối mặt với tỷ lệ chiết khấu cao. Giá dầu duy trì ở mức cao, chi phí năng lượng vẫn là biến số quan trọng đối với lạm phát và tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp; vàng cần được theo dõi sự thay đổi của lãi suất thực và USD, các báo giá hàng hóa trên không được sử dụng làm cơ sở để đánh giá biên độ tăng giảm trong ngày.

Hiệu suất tiền điện tử

· BTC: Khoảng 81,156.84 USDT, tăng 0.47% trong 24 giờ.

· ETH: Khoảng 2,356.59 USDT, tăng 0.41% trong 24 giờ.

· Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử: Khoảng 2.74 nghìn tỷ USD, giảm 2.31% trong 24 giờ; thời gian cập nhật là 08:45 giờ Bắc Kinh.

BTC｜Quan sát khu vực thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế bán khống rõ ràng ở mức khoảng 81,800---82,500 USD, cách giá hiện tại khoảng 0.89%---1.75%; khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế mua ở mức khoảng 79,700---80,500 USD, cách khoảng 0.72%---1.70%. Hiện tại gần hơn với khu vực phía dưới, nếu giá tiếp tục giảm, cần chú ý đến sự biến động do giảm đòn bẩy mua.

ETH｜Quan sát khu vực thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế bán khống rõ ràng ở mức khoảng 2,380---2,410 USD, cách khoảng 1.09%---2.36%; khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế mua ở mức khoảng 2,290---2,315 USD, cách khoảng 1.67%---2.74%. Khu vực phía trên gần hơn, nếu tiếp tục di chuyển về khu vực này, cần chú ý đến áp lực thanh lý từ các vị thế bán khống, nhưng không thể chỉ dựa vào điều này để xác định hướng phá vỡ.

Chi phí nắm giữ của tổ chức｜BTC

Glassnode đã công bố ước tính chi phí tổng hợp của BTC ETF giao ngay tại Mỹ vào ngày 28 tháng 10 khoảng 81,500 USD, giá hiện tại thấp hơn khoảng 0.51% so với tham chiếu này. Strategy đã công bố vào ngày 26 tháng 10, tính đến ngày 25 tháng 10 nắm giữ 848,517 BTC, chi phí trung bình bao gồm phí khoảng 75,446 USD, giá hiện tại cao hơn khoảng 7.47% so với chi phí của họ; sự khác biệt trên chỉ thể hiện sự thay đổi không có đòn bẩy của giá so với chi phí nắm giữ.

Một câu để xem thị trường

BTC cần chú ý đến tham chiếu chi phí ETF 81,500 USD và khu vực thanh lý phía trên 81,800---82,500 USD, hai vị trí này gần nhau, nếu giá phục hồi lên, có thể đồng thời theo dõi việc phục hồi chi phí và giảm đòn bẩy bán khống; nếu giảm, trước tiên cần xem khu vực thanh lý phía dưới gần 80,500 USD. ETH chú ý đến khu vực gần 2,380 USD, hai loại tiền hiện tại có hướng thanh lý khác nhau, không nên đánh giá đồng nhất.

Hiệu suất các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số | Điểm đóng cửa | Biến động

Chỉ số công nghiệp Dow Jones | 52,475.10 | +0.19%

Chỉ số S&P 500 | 7,743.98 | +0.28%

Chỉ số tổng hợp Nasdaq | 26,549.85 | +0.27%

Ba chỉ số chính tăng nhẹ, thị trường đã tiêu hóa quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Biên độ tăng của chỉ số hạn chế, sự phân hóa trong báo cáo tài chính của các cổ phiếu và hiệu suất chuỗi cung ứng trở nên rõ ràng hơn, không thể hiểu sự tăng lên của chỉ số là sự mạnh mẽ toàn diện của các cổ phiếu công nghệ lớn.

Hiệu suất của bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty | Giá đóng cửa (USD) | Biến động

NVIDIA NVDA | 215.38 | -1.17%

Apple AAPL | 343.83 | -0.94%

Microsoft MSFT | 531.01 | -0.06%

Alphabet GOOGL | 324.89 | +1.34%

Amazon AMZN | 254.60 | +0.59%

Meta META | 612.49 | -1.24%

Tesla TSLA | 404.22 | -0.80%

Bảy gã khổng lồ tổng cộng có 2 tăng và 5 giảm, Alphabet và Amazon tăng, các công ty còn lại giảm. Báo cáo tài chính của Microsoft và Alphabet đều được công bố sau giờ đóng cửa nêu trên, do đó giá trong bảng không phản ánh đầy đủ phản ứng của thị trường sau báo cáo tài chính.

Quan sát biến động của các lĩnh vực

Cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu: Vertiv tăng 16.48%, Oracle tăng 10.73%, lần lượt được chú ý do kết quả quý và triển vọng ngày của nhà đầu tư. Thị trường tiếp tục kiểm tra nhu cầu xây dựng AI, nhưng có sự khác biệt trong con đường thu hồi dòng tiền giữa các nhà cung cấp thiết bị và nền tảng đám mây.

Chip lưu trữ: Micron tăng 5.86%, trong khi đó hiệu suất của SK Hynix được thị trường chú ý. Cần theo dõi cách nhu cầu lưu trữ, giá cả và cung cấp mới ảnh hưởng đến lợi nhuận, tránh việc kéo dài sự thịnh vượng của một quý ra ngoài.

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử: Coinbase tăng 0.76%, Strategy tăng 2.66%, Robinhood giảm 3.31%. Sự yếu kém trong hoạt động kinh doanh tiền điện tử mà Robinhood đã công bố trước đó tiếp tục được chú ý, trong khi Coinbase sẽ công bố kết quả kinh doanh vào ngày 29 theo giờ Mỹ.

III. Phân tích sâu về các cổ phiếu chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Microsoft｜Tăng trưởng đám mây mạnh mẽ, thu hồi tiền hỗ trợ đầu tư AI

Tóm tắt sự kiện: Microsoft đóng cửa ở mức 531.01 USD, giảm 0.06%, sau đó công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm tài chính 2027. Doanh thu đạt 92.3 tỷ USD, tăng 19% so với năm trước; doanh thu Azure tăng 48%, doanh thu Microsoft Cloud đạt 63.9 tỷ USD, tăng 30% so với năm trước.

Giải thích thị trường: Dòng tiền hoạt động trong quý đạt 58 tỷ USD, chi phí mua tài sản cố định là 39.367 tỷ USD, chênh lệch giữa hai con số này vẫn dương 18.633 tỷ USD. Ở đây sử dụng tiêu chí chi tiêu tiền mặt, không thể trộn lẫn với chi phí vốn bao gồm cho thuê tài chính; tăng trưởng đám mây và khả năng tạo ra tiền mặt cùng cung cấp hỗ trợ cho đầu tư.

Gợi ý đầu tư: Cần chú ý đến việc tăng trưởng Azure có thể duy trì hay không, cũng như sự thay đổi trong khấu hao, tỷ suất lợi nhuận và thu hồi tiền mặt sau khi đầu tư công suất mới. Sự chênh lệch về thời gian giữa việc ghi nhận doanh thu và đầu tư thiết bị sẽ ảnh hưởng đến việc tăng trưởng AI cuối cùng có thể để lại bao nhiêu tiền mặt.

Alphabet｜Doanh thu đám mây gấp đôi, dòng tiền tự do quý chuyển sang âm

Tóm tắt sự kiện: Alphabet đóng cửa ở mức 324.89 USD, tăng 1.34%, công bố kết quả kinh doanh quý 3. Tổng doanh thu khoảng 127.6 tỷ USD, tăng 25% so với năm trước; doanh thu Google Cloud khoảng 30.709 tỷ USD, tăng 103% so với năm trước.

Giải thích thị trường: Dòng tiền hoạt động trong quý đạt 42.29 tỷ USD, chi phí vốn 51.355 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 9.065 tỷ USD. Tăng trưởng trong mảng đám mây và áp lực dòng tiền đồng thời tồn tại, và doanh thu Cloud bao gồm doanh số bán hệ thống TPU, không thể coi toàn bộ tăng trưởng là doanh thu dịch vụ đám mây thường xuyên.

Gợi ý đầu tư: Cần chú ý đến thời điểm chi phí vốn tạo ra dòng tiền trở lại liên tục, cấu trúc tăng trưởng của mảng đám mây, và tỷ suất lợi nhuận sau khi mở rộng đầu tư. Dòng tiền tự do quý âm không có nghĩa là hoạt động kinh doanh không tạo ra tiền mặt, nhưng sẽ nâng cao yêu cầu của thị trường đối với lợi suất đầu tư.

Vertiv｜Đơn hàng và lợi nhuận đồng thời tăng trưởng, hướng dẫn cả năm được điều chỉnh tăng

Tóm tắt sự kiện: Vertiv đóng cửa ở mức 242.94 USD, tăng 16.48%. Doanh thu ròng quý 3 đạt 4.313 tỷ USD, tăng 61% so với năm trước; đơn hàng hữu cơ tăng hơn 100% so với năm trước, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 2.21 USD, tăng 78% so với năm trước.

Giải thích thị trường: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của công ty đạt 25.2%, và đã điều chỉnh tăng giá trị trung bình doanh thu ròng cả năm lên 14.65 tỷ USD. Đơn hàng, doanh thu và tỷ suất lợi nhuận cùng cải thiện, tăng cường khả năng nhìn thấy nhu cầu về cơ sở hạ tầng điện và làm mát.

Gợi ý đầu tư: Cần chú ý đến việc chuyển đổi đơn hàng, giao hàng công suất và sử dụng vốn lưu động, để đánh giá liệu sự tăng trưởng nhanh chóng có thể chuyển đổi thành tiền mặt hay không. Sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh, việc thực hiện giao hàng thực tế so với hướng dẫn sẽ đáng theo dõi hơn.

IV. Động thái thị trường và dự án

Oracle｜Cung cấp thời gian biểu cho doanh thu dài hạn và dòng tiền

Oracle đã đưa ra mục tiêu doanh thu cho năm tài chính 2030 là ít nhất 225 tỷ USD trong ngày đầu tư của nhà đầu tư vào ngày 28 tháng 10, dự kiến dòng tiền tự do sẽ chuyển sang dương trong nửa cuối năm tài chính 2028, và mục tiêu ít nhất 30 tỷ USD dòng tiền tự do cho năm tài chính 2029.

Đây là những mục tiêu tiên đoán của ban quản lý, cần phải chuyển đổi đơn hàng thành doanh thu, giảm chi phí vốn và sắp xếp tài chính để thực hiện. Đối với nhà đầu tư, thời gian và điều kiện để dòng tiền chuyển sang dương cũng quan trọng như mục tiêu doanh thu.

Ripple và Coinbase｜RLUSD mở rộng đến các nền tảng bán lẻ và tổ chức

Hai bên đã công bố hợp tác vào ngày 28 tháng 10, RLUSD được tích hợp vào Coinbase Prime, Coinbase Exchange và ứng dụng bán lẻ, đồng thời hỗ trợ nạp và rút trên XRPL, Base và Ethereum; hỗ trợ cho Coinbase Global Exchange và mục đích tài sản thế chấp sẽ được ra mắt sau.

Hợp tác này mở rộng cổng giao dịch, lưu ký và thanh toán cho stablecoin, hiệu quả thực tế vẫn cần quan sát lượng sử dụng và tính thanh khoản. Các nền tảng đã ra mắt và kế hoạch tiếp theo cần được xem xét riêng biệt.

Hệ sinh thái Stellar｜Pontoro khởi động thí điểm quỹ thanh khoản tài sản tư nhân

Pontoro và Archax đã ra mắt thí điểm quỹ thanh khoản tự động đầu tiên trên mạng Stellar, kết hợp các tài sản thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao với danh mục quỹ tư nhân, và áp dụng quản lý giá theo quy tắc.

Thí điểm này cố gắng cải thiện cơ chế thanh khoản của tài sản tư nhân, nhưng việc mã hóa bản thân không thể đảm bảo có thể hoàn lại bất cứ lúc nào. Cần theo dõi các giao dịch thực tế, sắp xếp hoàn lại và yêu cầu về tính phù hợp của nhà đầu tư.

V. Lịch thị trường hôm nay

Thời gian đều theo giờ Bắc Kinh, báo cáo tài chính qua ngày được ghi rõ ngày đầy đủ; mức độ quan tâm do biên tập viên đánh giá.

Giờ Bắc Kinh | Quốc gia/Khu vực | Sự kiện | Mức độ quan tâm của thị trường

29 tháng 10, 20:30 | Mỹ | Dữ liệu GDP quý 3 sơ bộ | ★★★★★

29 tháng 10, 20:30 | Mỹ | Báo cáo thu nhập, chi tiêu cá nhân và lạm phát PCE tháng 9 | ★★★★★

29 tháng 10, 21:15 | Khu vực Euro | Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu | ★★★★★

29 tháng 10, 21:45 | Khu vực Euro | Họp báo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu | ★★★★☆

30 tháng 10, rạng sáng, sau phiên giao dịch ngày 29 | Mỹ | Báo cáo tài chính của Amazon, Coinbase | ★★★★★

30 tháng 10, 05:00 | Mỹ | Cuộc gọi hội nghị kết quả của Amazon, cuộc họp hỏi đáp của Coinbase | ★★★★☆

Sự kiện quan trọng sắp tới: GDP và PCE sẽ cùng kiểm tra sức bền tăng trưởng và áp lực lạm phát, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Báo cáo tài chính của Amazon và Coinbase sẽ bổ sung bằng chứng quan sát về lợi nhuận đầu tư vào điện toán đám mây, giao dịch tiền mã hóa và hoạt động của stablecoin.

Quan điểm của tổ chức: Chuyên gia chiến lược thị trường chính của Carson Group, Ryan Detrick, vào ngày 28 tháng 10 đã chỉ ra rằng việc giữ nguyên lãi suất lần này cơ bản phù hợp với kỳ vọng, thị trường vẫn đang chú ý đến việc chi tiêu cho AI có thể duy trì hay không. Kết hợp với sự phân hóa báo cáo tài chính hôm nay, sau này sẽ đáng để so sánh tốc độ tạo ra doanh thu và dòng tiền của các công ty khác nhau.

Bài viết này chỉ cung cấp thông tin thị trường và quan sát nghiên cứu, không cấu thành lời khuyên đầu tư.