Wintermute CEO：加密行業的未來在何方？

原文連結：https://x.com/evgenygaevoy/status/2024945812749340941?s=46

作者：wishful_cynic

編譯：Ken, Chaincatcher

這篇文章我一直在腦海裡反覆琢磨。我的觀點一直在不斷搖擺：密碼朋克是否可行？自由意志主義是否可行？或者更宏觀地說，加密貨幣本身是否可行？接下來的內容，是我關於加密貨幣當前哲學處境的最新思考梳理。我認為這些想法未必與價格走勢高度相關，我也並不認為我的思考文章有能力左右市場。所以，如果你是為了獲取"內幕信息"而閱讀本文，大可以放心關閉頁面。相反，這更像是一份宣言，一篇探討"我們為什麼在這裡"的文章（這類文章最近非常稀缺）。標題中的"I"意味著（可能）還會有後續，可能會涉及我如何在經營一家高度中心化的實體公司的同時，還能持有這些觀點。

黃金之道

在我生命的大部分時間裡，《沙丘》一直是我心中排名前三的書籍。近年來這可能有所改變（例如《文明》系列的排名現在更高了），但它在我心中仍佔據著非常珍貴的地位，因為它塑造了我二十歲左右時的世界觀。

人們往往只關注該系列的前三部，但對我而言，第四部《沙丘神皇》才是真正深刻影響我思想的作品。它影響了我對進步、多樣性益處（非"政治正確"層面上的）以及"事物應該是怎樣"的看法。這裡我肯定會劇透一點，請見諒。但在此之前（那本書之後系列確實走下坡路了），整個系列核心思想是：人類生存的唯一可行方式是擴張和多樣化。"黃金之道"是一個長達數千年的計劃，旨在對人類強加一種極度的穩定，以至於當這種穩定消失時，人類會極其痛恨它，進而從細胞層面痛恨任何形式的中心化。換句話說，它是為了：

"給人類一個刻骨銘心的教訓：所謂的受庇護的安全，無論能延緩多久，都等同於徹底的死亡"

追求穩定、組織事物、對抗混亂和熵，這是我們的天性。建立帝國，無論是基於國家的還是基於企業的，也是我們的天性。我們知道所有的帝國都會衰落，所有的企業都會消亡，但我們仍不斷嘗試，每一次迭代都試圖建立更宏大、更強大的帝國。然而，我們構建的帝國越大，其崩塌的災難性也越大。更糟糕的是，極致的帝國建設甚至可能將人類推向滅絕的邊緣，要麼是因為過於集中而無法抵禦外部事件，要麼是因為在內部"進化"過程中放棄了社會的存在。因此，縱觀歷史，我們不斷地在混亂、自組織、帝國和崩潰之間循環往復。對我來說，"黃金之道"概念的關鍵啟示是：我們需要在整合階段擁抱多樣性，並拒絕帝國，無論其提供的穩定（和承諾的繁榮）多麼誘人。

現有的國家中存在大量的"受庇護的安全"。現有的企業/金融機器中也存在大量的"受庇護的安全"。對我來說，這兩者都在緩慢地將我們推向不可避免的崩潰。為了明確起見------這並非反對資本主義和/或進步的聲明。恰恰相反，在這個系統中，資本主義越來越少，而可怕且毫無榮耀可言的統制主義卻越來越多。總而言之，我們面臨的未來"利維坦"巨獸如下：

• 無政府資本主義：企業贏了，政府輸了。無論是《神經漫遊者》中的泰希爾-阿什普爾、《雪崩》中的披薩公司還是《異形》中的維蘭德-湯谷的世界，對於任何不是這台機器中高級螺絲釘的人來說，前景都相當淒涼。

• 民族主義：民族國家控制一切並分割世界。我們是會進入《1984》的世界，還是某種更容易接受的局面，還有待觀察。

• 法西斯主義：企業與政府的邪惡聯盟。這就像《星球大戰》中的銀河帝國時期------叛亂幾乎是必然的。至於哪個國家有可能走向這條路，就留給讀者自行猜測吧。

那麼，在這一切的另一面是什麼？它不提供受庇護的安全，而是敦促我們以個人主權和獨立為主要目標。它力求超越國界，完全無視封閉的金融體系。它將"不安全"視為一種特性而非缺陷。很高興你問到這個問題，你要找的詞就是加密貨幣。

前路漫漫

我入行快9年了，從未見過像現在這樣迷茫，看不到任何希望。表面上看，我們似乎得到了大部分想要的東西："機構採納"和技術的實際應用。但總感覺少了點什麼，不僅僅是價格，而是它的"靈魂"，是"我們到底在做什麼"的問題。與此同時，世界在飛速發展，人工智慧這個更酷的領域也出現了。我們徹底迷失了方向。

當然，並非所有人都是如此。有些人將穩定幣的興起視為勝利。有些人（在我看來還為時過早）正在慶祝（某種程度上的）去中心化永續合約交易所戰勝了傳統金融和中心化金融的"恐龍"們。還有些人正在研究如何在去中心化金融和傳統金融的交叉點上建立自己的帝國。我們看到了"企業鏈"的新興起，企業區塊鏈再次變得偉大。所以是的，有些人很興奮，但我不是其中之一，儘管 Wintermute（作者所在公司）將從這種融合中獲益良多。

我不興奮，是因為我看到了前方幾條不同的道路，而其中只有一條既可行又值得追求：

1. 傳統金融吞噬加密貨幣：穩定幣被廣泛採納。企業鏈實行 KYC 認證。去中心化交易所實行 KYC 認證。金融機器運轉更高效，中介機構減少。比特幣是數字黃金，其中大部分屬於主權政府、企業金庫和 ETF。或者全球範圍內採用的是央行數字貨幣，從而實現對我們（金融）隱私的全面掌控。這項技術運行得非常出色，但顯而易見的是，我們很大概率會輸。

2. 政府向區塊鏈投降：一切都在無需許可的帳本上運行，完全無視 KYC/AML 機制。加密貨幣僅在兌換成法幣時徵稅。代幣估值高達數萬億美元。這是一個自由而美好的世界。但這也是一個非常虛幻的世界。我們贏了，但概率極低。

3. 不安的共存：我們建立某種平行於現有系統的東西，完全獨立於它。你個人可以同時存在於兩者之中，而政府無法觸及它，因為它在設計上就是隔離的。我们赢了，而且赢得彻底。而这完全取决于我们。

我希望我傳達出的感覺是：我不認為方案一具有吸引力，它只不過是讓現有的機器（最終三個巨獸中哪一個獲勝）效率更高而已。

我知道有些人認為第二種情況有可能發生，但這純属痴人說夢。政府不會放棄主權，就像企業不會輕易放棄壟斷地位一樣。賭場不可能在 Solana 平台上暢通無阻地運營。美國商品期貨交易委員會也不會輕易放棄 Hyperliquid 無需 KYC 認證且不受監管的現狀（即便現任監管機構放棄了，下一任或下下任也不會）。而且，我還要提醒您，任何中心化的穩定幣發行方都可以通過法院命令凍結您的代幣。這種情況發生的唯一可能就是大規模的社會經濟崩潰，而作為三個孩子的父親（以及一百多名員工的雇主），我並不希望看到這種情況的發生。

這就引出了第三種情況。你可以稱之為元宇宙、網絡國家、去中心化自治組織（DAO）或文化部落。它們的共同之處在於，它們獨立存在，並且常常與"現實世界"的政治和金融體系發生衝突。

進入矩陣

我們的問題在於，大多數人從未"刻骨銘心"地吸取這個教訓。特別是我們在西方的人，逐漸習慣了進步，生活變得越來越便利，卻從未真正體驗過失去主權的弊端。諷刺的是，我們在 2022-2024 年間才最深刻地體會到這種弊端：一方面，我們遭受了美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會的監管衝擊；另一方面，我們幾乎眼睁睁地看著一家中心化實體（FTX/Alameda + VC 集團）收購了大部分加密貨幣。然而，我們卻吸取了完全錯誤的教訓。我們沒有加倍努力爭取自由，而是以為只要把合適的人放在合適的位置就能獲勝。

與此同時，我們花了好幾年時間抱怨加密貨幣的用戶體驗，抱怨比特幣作為交易媒介不夠便捷（的確如此），抱怨層出不窮的黑客攻擊等等。如果我們都錯了呢？如果這種不便正是我們需要積極接受的文化，是享有主權應有的代價呢？我並不是說我們應該把 MetaMask 奉為創新的巔峰。我也不是說我們都應該把助記詞刻在金屬圓筒上。我的意思是，我們應該努力改進用戶體驗，使其不是為了世界上那 50% 並不需要它的人，而是為了那 50% 真正需要它的主權個體------無論是在面臨民主不斷被抹殺和政府全面控制的发展中国家，還是在那些越來越像中國和俄羅斯、擁有極其愚蠢的反隱私法律的發達國家（說的就是你，歐洲和英國）。

我們的目標不應該是對抗"監管"或"政府"。我們的目標應該是創造一種根本無法被控制的事物。關鍵在於不依賴那些瓶頸：法幣出入金通道、應用商店、域名系統托管、中心化排序器、社交媒體平台，當然還有中心化穩定幣（可以被凍結的那種）。我們構建的任何東西都不應該輕易被法院命令或企業官僚一鍵關閉。稅務部門不應該想要我們那些不符合 MICA 法規的愚蠢代幣（除非我們兌現）。最終目標很簡單------我們應該創建一個系統，讓普通人無需徵得任何人的許可就能存在。

這具體意味著：

• 擁抱無需許可、主權協議，拒絕黑箱式的鏈下解決方案。

• 去中心化自治組織（DAOs）是正確的方向，我實際上指的是那些失敗了的 DAO------那些沒有中心化實體通過虛假的治理劇場進行實際控制的 DAO。我們從未真正建立起真正的社區，反而把精力放在如何激勵發布垃圾評論上。我們需要繼續努力。

• 學會要麼不依賴中心化技術棧，要麼能夠在外部某些環節中斷時動態切換協議棧。這適用於基礎設施（雲、LLMs）、社交協調，當然也適用於穩定幣（下一點會詳細介紹）。

• 讓算法穩定幣再次偉大。我們的錯誤在於太過沉迷於龐氏騙局。DAI 和 UST 本身並沒有錯，錯的是將 USDC 添加到 DAI 中，以及在 UST 上增加完全不可持續的收益。DAI 僅靠 ETH 支持無法達到 Tether 的規模，這完全合情合理------我們需要先建立一個平行經濟體系，而我們從未真正嘗試過。更理想的情況是------我們之間能夠真正用加密貨幣進行交易，儘管我認為這還需要一段時間才能實現。

• 啟用隱私保護是必須的。只要能實現，使用什麼工具並不重要。

大離散

《沙丘神皇》以"大離散"結束------人類在神皇陨落後逃入虛空。我們本應在2022年之後，也就是吸取教訓之後，經歷類似的離散，但現在還不算太晚。

我們並非（總是）能夠選擇如今身處的這個世界。有些人被困在幾乎沒有出路的國家，有些人則受困於自我強加的義務。我略顯悲觀的預測是，未來幾年我們將有越來越多的理由逃離。"利維坦"巨獸將會不斷壯大，征服並壓迫我們。即便存在這樣一個"更好"的平行加密世界，我們（目前）也不可能完全融入其中。但我們至少可以（重新）開始構建一個供他人逃離的避風港，同時讓現實世界和加密世界共存。

唯一值得構建的，是能夠擺脫困境的途徑。即使加密貨幣不再流行（而這幾乎是必然的），這套系統也能經受住外界的考驗。但更重要的是，它將賦予我們所做的事情和所構建的一切以意義。

我們大多數人會選擇與這頭巨獸共存。責任、舒適、金錢，或者僅僅是另一種意義，會驅使著我們，這也沒什麼不好。留下來的人會建造出口，或許還能找回我們失去的一切。