動能減弱

ChainCatcher 消息，BIT 發布今日圖表稱，加密貨幣現貨交易量大幅下滑，日均交易額從 2024 年 12 月的 410 億美元降至 2025 年 10 月的 266 億美元，過去 30 天更是跌至僅 80 億美元。現貨交易量是山寨幣表現的關鍵指標，反映了市場參與度與風險偏好。當前交易活躍度的收縮，有助於解釋山寨幣持續疲軟的原因：低迷的交易活動轉化為萎靡的價格走勢和不斷惡化的市場情緒。任何持久的山寨幣行情要想真正啟動，都需要交易量出現實質性的回升。在缺乏明確催化劑的情況，全面上漲的可能性不大。當前交易量正在向少數標的集中，市場參與度整體仍然偏低。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 週一發布的市場分析週報，美國現貨比特幣 ETF 資金流向急劇逆轉，呈現強勁資金流入，顯示機構重新累積持倉。儘管 ETF 交易量隨之上揚，但持有者盈利提升也帶來短期獲利回吐風險。比特幣從近期 9.8 萬美元高點回落至 9 萬美元出頭，相對強弱指數（RSI）回落但仍高於中性水平，顯示其處於盤整而非趨勢惡化階段。現貨交易量溫和上升，淨買賣失衡已突破統計帶上限，顯示賣壓明顯減輕，但需求仍顯脆弱。期貨未平倉合約小幅上升反映投機活動謹慎重建，而資金費率驟降則表明多方迫切性降低。期權市場持續計價較高不確定性，下行保護需求依然存在。鏈上活動趨於穩定，活躍地址數和轉移量均呈改善趨勢，網絡費用小幅上升。短期持有者供應仍處高位，使市場對價格波動保持敏感。總體而言，比特幣正處於盤整階段，但買盤力量增強與機構興趣回歸，正推動市場結構逐步轉向更具建設性的方向。

ChainCatcher 消息，据金十報導，由於大市值 AI 相關股票下跌，且交易員解析顯示勞動力市場進一步疲軟的數據，美國股市的反彈陷入停滯。標普 500 指數低開 0.2%，科技和通信服務板塊的下跌是主要原因。英偉達因軟銀出售其全部股份，套現 58.3 億美元，股價下滑。花旗研究數據顯示，投資者在過去一周增加了對股市的看跌押注，包括在納斯達克增加了 37.5 億美元的淨新增空頭頭寸。ADP 數據顯示，截至 10 月 25 日的四周內，美國私人部門就業崗位平均每周減少 11,250 個。

ChainCatcher 消息，据 Markus Thielen 分析師最新報告顯示，比特幣雖然價格維持在高位，但 "真實市場均價"（TMMP）指標反映市場利潤正逐步收窄。該指標又稱 "活躍投資者價格"，用於衡量二級市場活躍投資者的整體持倉成本。與 90 日動能模型對比後發現，市場上行動能明顯減弱，投資者信心走低。歷史經驗表明，這種變化往往預示市場情緒趨於謹慎。雖然該指標在 2023 至 2024 年初整體維持多頭格局，但近期數據顯示市場可能將進入更長期的盤整階段。截至 2025 年，比特幣價格雖仍處於盈利區間，但市場參與者應警惕動能持續減弱的風險。

ChainCatcher 消息，glassnode 稱，比特幣短期年化實際波動率已降至 30 % 以下，市場進入低波動階段，通常後續伴隨波動飆升。鏈上數據顯示，實現利潤流入降至每日 11.7 億美元，較 6 月峰值下滑約 47 %；美現貨 ETF 淨流入也較 7 月峰值腰斬至日均 980 枚 BTC，機構買盤減弱。其分析短期或反彈至 11.4 萬美元，但若價格低於該位，整體仍偏空。

ChainCatcher 消息，据金十報導，花旗集團表示，美國股市的看漲動能持續減弱，這一趨勢在歐洲市場也有所體現。歐洲股市投資者面臨法國的政治動盪，歐洲央行預計將在本週四連續第二次維持利率不變。報告指出，美國的看漲倉位持續下降，標普500指數和羅素2000指數的正常化水平在下滑，儘管市場仍有部分新的風險資金流入。納斯達克指數的倉位更具韌性，看漲水平依然處於高位。該行認為，近期來自美國的勞動力數據使得美聯儲降息的可能性增大。

ChainCatcher 消息，Matrixport 在社交媒體上發布最新報告表示，當前市場焦點持續聚集於以太坊及以太坊財庫概念公司。以太坊本輪上漲趨勢未破，並於移動平均線處獲得支撐，8 月上中旬的逢低買入策略成效顯著。分析師 Markus Thielen 表示，然而以太坊的上漲動能正在減弱，預計以太坊將在 4,355 至 4,958 美元區間震盪，且很可能再次下探 4,355 美元支撐。後續走勢很大程度上取決於以太坊財庫概念公司的募資能力及其傳遞的市場敘事。這仍是加密市場的核心主線------尊重技術分析，或許將成為盈利與虧損的分水嶺。

ChainCatcher 消息，分析師 Ali 發文警示投資者關注比特幣(BTC)當前價格走勢的潛在風險信號。儘管比特幣接近歷史新高，但已達到主要阻力位，同時出現上吊線蠟燭圖形態、看跌 RSI 背離以及 MACD 看跌交叉等多項技術指標。這些信號綜合表明市場動能正在停滯，投資者應保持謹慎態度。分析師強調，在當前市場環境下，風險管理尤為重要，建議密切關注這些技術指標的進一步發展。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布今日圖表稱，比特幣價格與相對強弱指數（RSI）之間出現了明顯的技術背離。儘管比特幣的價格一直保持在 100,000 美元以上，但 RSI 一直處於盤整狀態，表明潛在趨勢的動能正在減弱。回顧 2024 年之前的修正和盤整階段，歷史上只有當 RSI 降至大約 40% 時，才會出現強勁的買入機會。目前，RSI 雖然接近該水平（48%），但尚未達到，因此進入新的多頭倉位可能為時尚早。更為戰略性的做法是保持耐心，等待最佳切入點。