對沖工具

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 报道，貝萊德數字資產負責人 Robbie Mitchnick 表示，比特幣近期的上漲與美國 40 萬億美元債務問題密切相關。美國聯邦債務已於 8 月 18 日突破 40 萬億美元，較 2017 年翻倍，利息支出接近 1 萬億美元，占聯邦總支出 14% 以上。Mitchnick 稱債務和赤字水平是市場主要擔憂，這種擔憂正推動投資者將比特幣和黃金視為對沖工具。比特幣上週錄得 2023 年以來最強三日漲幅，目前交易於 80,000 美元下方。Mitchnick 還表示，CLARITY 法案對比特幣的影響小於對其他加密領域，因為比特幣已獲得廣泛的監管認可。

ChainCatcher 消息，Bitcoin Magazine 援引 FOX Business 報導稱，比特幣可能成為對沖美元走弱的工具。相關評論指出，只需等待其開始上漲，一旦啟動並重新進入主流討論，市場對其需求將上升。報導同時提到，比特幣已上漲 20%。該觀點將比特幣表現與美元走勢及主流市場關注度聯繫起來。

ChainCatcher 消息，Bitcoin News 在 X 平台發文表示，VanEck 的 Matt Seigel 表示，美國財政部正越來越多地透過短期國庫券為美國債務融資，目前短期國庫券占可交易債務的 23%，高於財政部借款諮詢委員會建議的 15% 至 20% 區間。他表示，這使維持高利率的成本越來越高，並對美元構成壓力。VanEck 稱，過去 15 年間，比特幣與美元之間唯一持續存在的相關性是負相關。該機構認為，這一動態最終指向更低的實際利率、結構性走弱的美元，以及比特幣作為對沖工具的更強支撐。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，比特幣和黃金同步下跌，因市場押注利率上升打壓不產生收益的資產。比特幣本週下跌約 7%，黃金跌破每盎司 4200 美元。反彈主要由空頭回補驅動，過去一週超過 5 億美元看跌押注被清算，而現貨需求尚未顯著回歸。交易員正關注週三美國通脹數據及新任美聯儲主席 Kevin Warsh 的政策立場。若通脹高企，可能促使利率維持高位，進一步打壓風險資產。比特幣與黃金罕見同步下跌，削弱了其作為宏觀對沖工具的理由。

ChainCatcher 消息，庫班表示："每次美元下跌，比特幣本應上漲......但它就是沒有。"他直言對比特幣感到失望，但對以太坊仍持相對正面態度，並將其他大多數加密貨幣稱為"垃圾"。此前，庫班曾公開表示其加密資產組合中約 60% 為比特幣，並長期持有未曾出售。

ChainCatcher 消息，AllianceDAO 聯創 Wang Qiao 表示，ZEC 的保守目標是達到 BTC 市值的 3% - 5%，因為 BTC 持有者會將部分資產配置到 ZEC 上作為對沖工具；較為激進的目標是達到 BTC 的 15% - 20%，這是白銀相對於黃金的匯率水平。Wang Qiao 還認為，若 BTC 發生災難級事件，比如 Saylor 大量拋售、量子攻擊等，ZEC 有機會翻轉 BTC。ZEC 在過去一個月漲超 25%，市值突破 100 億美元。截止發稿，ZEC 市值現報 109 億美元，比特幣市值約為 1.54 萬億美元。ZEC 若能實現該預言仍有 3 - 6 倍漲幅空間。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，摩根大通分析師表示，伊朗衝突後比特幣作為貨幣貶值對沖工具正逐漸超越黃金。由董事總經理 Nikolaos Panigirtzoglou 領銜的分析師指出，比特幣 ETF 在 5 月連續第三個月錄得資金流入，而黃金 ETF 仍在努力收復 3 月伊朗衝突爆發時流出的資金。這表明自衝突開始以來，散戶投資者在貶值對沖交易中正選擇比特幣而非黃金。分析師表示，比特幣的買入不僅限於通過 ETF 的散戶投資者。摩根大通基於 CME 比特幣期貨和離岸永續期貨的持倉代理指標也在創下新高，表明機構投資者同樣在增加敞口。比特幣和黃金的動量信號自衝突開始以來也已反彈。投資者還通過 Strategy 間接買入比特幣，該公司的購買量若維持當前速度可能達到約 300 億美元。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，宏觀投資者、對沖基金經理 Paul Tudor Jones 在接受播客節目《Invest Like the Best》採訪時表示，比特幣是"無可爭議的最佳通脹對沖工具"。他指出，比特幣總量上限為 2100 萬枚，剩餘可挖數量不足 100 萬枚，疊加去中心化屬性，其稀缺性遠超黃金（黃金每年供應量增加約 2%）。Jones 早在 2020 年便開始佈局比特幣以對沖央行超發貨幣風險，並於次年表示希望將配置比例提升至 5%。不過，他也提示了潛在風險，包括涉及網絡戰的"動能衝突"可能導致電子系統癱瘓，以及量子計算技術突破可能帶來的安全威脅。

ChainCatcher 消息，DeFiance Capital 創始人 Arthur 在 X 平台發文表示，加密貨幣現在已成為傳統金融在週末任何避險事件中首選的做空對沖工具，並對此感到遺憾。

ChainCatcher 消息，Galaxy 研究主管 Alex Thorn 在 X 平台表示，比特幣想要在 2025 年實現正收益，其價格必須在年末最後一天收盤價高於 93,389 美元。但目前比特幣投資者的情緒無疑較為低迷，不過一些投資組合經理可能會在 2026 年 1 月重新審視比特幣。今年比特幣迎來許多利好消息，這種"利好"似乎已成常態，儘管年底表現平平，但美國比特幣 ETP 的表現卻穩定得多，自 10 月份創下的 620 億美元的歷史高點以來，累計流入資金僅下降了 9%，這進一步凸顯了該資產類別的日益成熟。Galaxy 認為比特幣效仿黃金成為貨幣貶值對沖工具可能只是時間問題，幾個大型資產配置者、中央銀行可能點燃這股熱潮。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導， GameStop CEO Ryan Cohen 認為比特幣是防範貨幣貶值的對沖工具。 Ryan Cohen 稱 "如果比特幣成為數字黃金，仍有更多上漲空間。"

ChainCatcher 消息，Coinbase 機構策略主管 John D'Agostino 在 CNBC 的"Squawk Box"節目中討論了比特幣的上漲、最新上漲背後的原因、技術脫鉤是否正在進行等，他表示比特幣和黃金已並列成為兩種最主要的通脹對沖工具。

ChainCatcher 消息，Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 在 X 平台發文稱，"Bitcoin is the hedge（比特幣是一種對沖工具）"

ChainCatcher 消息，据 BeInCrypto 報導，渣打銀行數字資產研究主管 Geoff Kendrick 在接受訪問時表示，比特幣作為通脹對沖工具的趨勢正在增強。Kendrick 指出，比特幣與納斯達克指數在短期內高度相關。他聲稱，比特幣可能不僅僅是一種通脹對沖工具，反而更像是一種替代科技股："與其將比特幣視為對抗傳統金融（TradFi）問題的對沖工具，不如將其視為一種科技股。如果我們創建一個假設性指數，將比特幣添加到'七巨頭'科技股中，並剔除特斯拉，我們會發現，我們的'七巨頭+比特幣'（Mag 7B）指數不僅回報率更高，而且波動性更低。"

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 報導，渣打銀行分析師 Geoff Kendrick 表示，鑑於比特幣價格與納斯達克指數高度相關，投資者最好將其視為科技股，而不是對沖傳統市場波動的工具。Kendrick 創建了一個假設的"Mag 7B"指數，這是 Magnificent 7 指數的衍生品，用比特幣代替了特斯拉。通常情況下，Mag7 指的是科技巨頭蘋果、微軟、Nvidia、亞馬遜、Alphabet、Meta 和特斯拉。他總結說，2017 年這樣做的交易員現在的收益將達到 5%。

ChainCatcher 消息，美國知名金融服務公司 Cantor Fitzgerald 在最新雙週宏觀報告中指出，儘管美聯儲計劃於 9 月開啟降息週期，但核心通脹率已連續四年保持在 2% 以上，通脹壓力仍存在顯著上行風險。該機構建議投資者關注比特幣和黃金作為對沖工具。Cantor Fitzgerald 明確表示："我們的觀點是購買比特幣和黃金，以此來應對通脹主題。"雖然該機構預計股市將在年底前上漲，但認為中期前景並不樂觀，可能是較差的投資選擇。