期權數據

ChainCatcher 消息，Glassnode 發文表示，比特幣短暫觸及 74,000 美元後回落，但期權數據釋放積極信號：隱含波動率已大幅低於 2 月初高點，市場對尾部風險的定價明顯降溫；期權偏度從 20% 收窄至約 10%，恐慌性對沖需求持續退卻；交易流向趨於平衡，54.4% 的期權交易表達看漲立場，做空上漲的僅占 21.3%。整體來看，市場情緒正從恐慌轉向理性，短期波動預期收窄。

ChainCatcher 消息，QCP 發表每日市場分析稱，"比特幣回升至 8.8 萬美元關鍵位上方，近期跌破該位置，往往會迅速引發以清算為主導的加速下探；而若能快速收復，則會把價格重新拉回震盪區間。接下來，市場將迎來一系列密集的美國宏觀事件：FOMC 利率決議；政府撥款截止期限，令停擺風險持續存在；參議院重新排期討論加密市場結構立法。期權市場清楚地反映了這種不對稱性。整體波動率仍然受控，期限結構維持正價差，因此基準情景仍是震盪而非暴跌。在財政風險方面，關鍵問題在於華盛頓能否順利解決撥款問題。若能及時通過臨時方案，短期風險溢價有望壓縮，加密資產將更像純粹的 Beta 交易；若出現短暫失誤，市場可能先行波動，但在協議達成後回補；若僵局持續，則可能收緊流動性，並迫使市場進行更廣泛的去風險化。更近的關鍵節點在美聯儲。基準預期仍是不變利率，市場焦點在於何時重啟降息。通脹仍高於 2%，而就業開始走弱，使得委員會保持謹慎、依賴數據。在美聯儲獨立性受到關注的背景下，預計其將強調獨立性，並重複"等待更多數據"的表述；若出現偏鷹派的按兵不動，可能引發美元反彈，並帶來短期風險資產的波動。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，在 Deribit 上，BTC 和 ETH 的看跌期權價格仍普遍高於看漲期權，顯示市場對下行風險的擔憂依然存在。分析師認為，下行保護已成為擁擠交易，對於持看多觀點的投資者而言，看漲期權反而顯得相對便宜。從方向性佈局來看，看跌價差、波動率押注以及跨式、寬跨式等偏空策略，在過去 24 小時內合計佔據了比特幣全部大宗期權交易的近 50%。以太坊方面，交易者更偏好"鐵鷹式期權"（iron condor）策略，以從潛在的區間震盪行情中獲利。與此同時，Volmex 的 30 天期比特幣和以太坊隱含波動率指數仍處於數月低位，表明儘管資金流向和技術圖形偏空，市場並未出現明顯的恐慌或恐懼情緒。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 發布期權數據，今日 2 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 為 1.39，最大痛點 92,000 美元，名義價值 23 億美元。12 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 為 1.04，最大痛點 3,200 美元，名義價值 4.3 億美元。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 研究員 Adam 在社交媒體上發文表示，"在第三季度，我們觀察到期權市場明顯對第四季度持有樂觀態度。即使是在比特幣價格持續下跌的八月下旬，四季度期權持倉仍然是看漲的。我們當時稱之為 Q4 行情或者聖誕行情，然而，1011 的暴跌和 11 月的持續下跌已經擊潰了此前的市場結構。當前市場背景下，對於第四季度衝擊價格新高的聲音已經徹底消失，悲觀氣氛蔓延。儘管本週 RV，IV 和 25D Skew 都呈現回落態勢，但是市場的恐慌並未消失，年底到次年的中遠期期權數據仍然指向看跌。由於逼近月度交割，本月價格變化較大，所以巨鯨對於移倉的需求非常旺盛。從整體數據看，目前短期底部已經形成，期權市場對於近期持續下跌的偏好已經減弱，短期震蕩的市場期望較大。但是今年最後一個月的行情仍然危險，波動性預期仍然高企。"

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，在上個月比特幣、以太坊及其他主流加密資產經歷一波強勁上漲後，近期加密貨幣價格表現平淡，這似乎促使部分市場參與者轉向看空佈局。加密期權平台 Derive 表示，其 8 月 29 日到期的期權倉位已明顯傾向於比特幣和以太坊的看跌期權（put），這表明交易員在為月底前的價格下跌進行對沖。Derive 研究主管 Sean Dawson 表示，截至 8 月 29 日到期的以太坊看跌期權數量已比看漲期權多出逾 10%，最大興趣集中在 3200 美元、3000 美元和 2200 美元的執行價位。該分析師稱，這一佈局與"從溫和回調到更深度調整的任何情況"預期一致。比特幣的看空傾向更為明顯。8 月 29 日到期的比特幣看跌期權未平倉量幾乎是看漲期權的 5 倍，其中約一半集中在 95,000 美元執行價，另有約四分之一集中在 80,000 美元和 100,000 美元執行價。分析師指出，這一分佈顯示交易員"在大舉押注比特幣將回落至 10 萬美元以下"。

ChainCatcher 消息，Glassnode 在 X 平台發文表示，期權交易活動表現出 ETH 繼續看漲的趨勢，數據顯示現階段看跌/看漲期權持倉比率保持在 0.43 的低點附近，而看跌/看漲交易量比率則下降至 0.63，表明交易者傾向於看漲期權，這種趨勢可以看出市場對 ETH 上行風險敞口的投機興趣正在上升，或將進一步強化市場對 ETH 的看漲情緒。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 分析，期權市場顯示比特幣可能在 12 萬美元面臨阻力。加密貨幣期權交易所 Deribit 數據顯示，12 萬美元行權價的看漲期權合約持倉量最高，達 19.3 億美元。20 萬美元行權價的期權合約也累積了 5 億美元持倉。對於 XRP，市場主要關注 2.8 美元和 5 美元兩個關鍵阻力位，這些價位的場外期權合約分別積累了 200 萬美元和 112 萬美元的持倉量。

ChainCatcher 消息，据金十報導，英偉達的財報將在週三美股收盤後公布。期權分析服務機構 ORATS 的數據顯示，英偉達的期權暗示，該公司股價將在財報公布後出現 8.5% 的上下波動。這與過去 12 個季度財報公布後的百分比波動一致。但是，隨著這家人工智慧芯片製造商的市值增長到 3.44 萬億美元，預計市值的波動將接近歷史最大值，約為 2920 億美元。英偉達股價在財報發布後的波動通常低於市場預期。然而，ORATS 創始人馬特-安伯森（Matt Amberson）說，超出預期的波動往往是向上的。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 發文表示，今日最大的 BTC 大宗期權為某投資者賣出年底 9 萬美元看跌期權和看漲期權，共 375 枚 BTC，收入 495.8 萬美元。分析認為，投資者做空波動率，盈利區間為 7.8 萬-10.5 萬美元，幣本位收益達 14.2%。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人員發布的數據顯示：今日最大的 BTC 大宗期權交易，某用戶"充值信仰"，買入明年 3 月底 85000 美元看漲期權，共計 100 枚 BTC，支付權利金 711 萬美元。其表示，該用戶長期看漲做多，對明年 BTC 的走勢充滿信心，大概率認為如果川普當選將引發加密市場大幅波動。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人員發布的數據顯示：今日最大的 ETH 大宗期權交易，某用戶賣出 ETH 11 月底 2600 美元看漲期權，共計 2250 枚 ETH。官方人員解釋稱，該用戶估計乘著美國大選前，IV 波動率比較高，賣看漲期權來獲取收益，若交割時價格低於 2750 美元即盈利，幣本位收益達 6.25%。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 發文表示，今日最大的 ETH 大宗期權交易為：某用戶收入了權利金 96.5 萬美元，賣出了 11 月底的 2400 美元的看跌期權，共計 12550 枚 ETH。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人員發布的數據顯示：今日最大的 BTC 大宗期權交易，某用戶買入年底 6.5 萬美元看跌期權，共計 425 枚 BTC，支付權利金 210.8 萬美元，交割時價格低於 6 萬美元（盈虧平衡點）即為盈利。其表示，當前 BTC 拉升至 67000 美元附近徘徊，該用戶很可能是礦工或者正在進行抵押代幣借出穩定幣，需要對沖來確保 65000 美元的最低賣價。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 研究員 Adam 在社交媒體上發文表示，美國大選日益臨近，各統計渠道均顯示特朗普在競爭中領先，但美國大選仍具有較大的不確定性。Datalab 期權數據顯示，大選周 BTC 的平值期權 IV 為 57%，而大選前一周的平值期權 IV 僅為 47%，市場為大選給出了 10% 的 IV 差值。當前的期限結構也說明了一個隱含的市場觀點：市場在大選結束前的波動不會太大。市場成交量也說明了這一點，即便本周漲勢不錯，大戶也不願意押注繼續上漲。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平台發文分析，美聯儲議息決議還有三小時出爐，目前根據期貨數據推算，60% 機率會是降息 50 個基點，40% 機率會是降息 25 個基點。所有市場都聚焦於此。從加密貨幣期權數據看，現在市場分歧同樣巨大，超短期期權 IV 高達 70%，看跌期權的 IV 明顯較高。期權成交分佈看，BTC 58000 看跌和 ETH 2200 看跌成交最為密集，目前期權市場對議息會議整體是看空的。25 個基點不及預期，50 個基點預示著經濟指標惡化。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 發文表示，某用戶購買年底 2400 的看漲期權，賣出 3000 的看漲期權，共計 19750 枚 ETH，支付權利金 356.7 萬美元。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 發文表示，今日最大的 BTC 大宗期權為：某用戶收入 158.9 萬美元權利金，賣出明年 3 月底 11 萬美元的看漲期權，共計 800 枚 BTC。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於社交平台發文表示，某用戶賣出 10 月底 2300 的 ETH 看漲期權和看跌期權，共計 1000 枚 ETH，收入權利金 42.4 萬美金。做空波動率，價格盈利區間為 1850-2950，幣本位收益達 17.25%。