非農就業數據

ChainCatcher 消息，美國 4 月非農就業數據將於今晚 20:30 公布（UTC+8），預計僅新增 6.2 萬個崗位，遠低於往年增速，卻足以將失業率維持在 4.3% 的相對低位。工資通脹年率預計將從 3.5% 升至 3.8%。過去美國非農月度新增就業低於 10 萬人，往往被視作勞動力市場走弱、經濟瀕臨衰退的信號。但如今就業格局已然生變，美聯儲官員洛根曾公開表示："目前就業市場每月新增約 3 萬個崗位就能達到供需平衡。"據 CME 美聯儲觀察數據，今夜非農數據公布前，至年底美聯儲全年完全不再降息的概率為 72.6%，美聯儲下一次會議（6 月）降息 25 個基點的概率為 5.2%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，儘管美國就業數據疲軟，美元在週四觸及兩週高點後保持平穩。美國勞工部表示，12 月職位空缺降至五年多來的最低水平。市場焦點轉向因政府停擺推遲發布的非農就業數據，將於下週三公布。此外，特朗普提名凱文·沃什擔任美聯儲主席提振了美元，市場預期他將採取限制性政策。美元指數持平於 97.819。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國股指期貨在 12 月就業增長略低於預期後進一步擴大漲幅。上月美國非農就業人數增加 5 萬人，低於市場一致預期的 7.3 萬人，失業率從 11 月下修後的 4.5% 降至 4.4%。B.Riley Wealth 首席市場策略師 Art Hogan 指出，報告的核心結論是，在三個月來首份準時發布的就業報告中，好消息多於壞消息。該數據減輕了美聯儲在本月晚些時候再次降息的壓力，儘管市場仍預計今年晚些時候會降息。

ChainCatcher 消息，据金十報導，新興市場股票和貨幣連續第二天下跌，MSCI 新興市場股票基準指數下跌 0.8%，創下去年 12 月中旬以來的最大跌幅。泰國、韓國和南非的貨幣領跌。債券發行迎來有紀錄以來最強勁的開局，波蘭也加入了利用低借貸成本發債的行列。市場關注週五公佈的非農就業數據，可能為美聯儲的利率路徑提供線索。Fiera Capital 駐倫敦基金經理 Ian Simmons 表示，美元可能會繼續走軟。

ChainCatcher 消息，据金十報導，週三早盤，美股創紀錄的漲勢陷入停滯，標普 500 指數基本持平，納斯達克 100 指數下跌 0.2%，道瓊斯工業平均指數上漲 0.3%。富國銀行投資研究所全球股票和實際資產主管 Sameer Samana 表示，市場需要更多信息以突破當前高位。此外，ADP 研究數據顯示，美國公司 12 月的招聘活動溫和增長，私營部門就業人數增加 4.1 萬人，低於經濟學家的預期，投資者正等待週五公布的非農就業數據。

ChainCatcher 消息，据金十報導，法巴銀行在其分析師報告中表示，在美聯儲如期降息後，已在一項做空 10 年期美債的交易中獲利了結。該行在收益率為 4.09% 時建倉，並在 4.15% 時平倉。分析師稱，美聯儲失衡的政策反應機制將在下一份非農就業數據公布前對利率市場構成壓力。儘管美聯儲此次決議投票出現分歧，但決策者正強調美國勞動力市場的疲軟態勢。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國 9 月非農就業數據將於今晚 21:30 公布。儘管數據已經滯後，但這是美聯儲 12 月會議前唯一官方的勞動力市場畫像。經濟學家預計，7 月和 8 月的數據可能會被上修。在降息預期不斷減弱的背景下，這份數據能否指引方向，值得投資者關注相關風險。

ChainCatcher 消息，据金十報導，三菱日聯分析師德里克·哈尔彭尼表示，如果即將公佈的英偉達財報引發美國股市進一步下跌，美元可能走弱。他指出，美元目前與股市呈正相關，市場對科技/人工智慧板塊股票下跌可能衝擊整體經濟的擔憂重新升溫。此外，股市進一步下跌將增加美聯儲在 12 月採取"保險式"降息的可能性。市場隨後將關注週四發布的美國 9 月非農就業數據，這將決定美元在年底前的走勢。

ChainCatcher 消息，因美國政府關門，原定於今晚 21:30 公布的 10 月非農就業數據，料將不會如期發布。這將是非農連續第二次"缺席"，此前 9 月非農報告也未能正常發布。美國勞工部長近日重申，將在政府復工時發布非農報告，在此之前都無法公布經濟數據。周五，美國參議院擬就新的臨時撥款法案進行投票，以結束政府停擺。此前參議院已投票失敗 14 次，令美國政府停擺時間創下最長紀錄。(金十)

ChainCatcher 消息，据金十報導，德國商業銀行外匯與大宗商品研究主管 Thu Lan Nguyen 指出，今晚公布的非農就業數據將揭示"負責統計工作的部門負責人被解雇"是否對數據收集造成影響。專家警告，9 月 9 日將公布的年度基準修正數據可能導致就業數據被大幅下修，實際就業動態可能更為疲軟，這將對美元構成重大阻力。若報告意外強勁，仍需謹慎對待。

ChainCatcher 消息，据金十報導，荷蘭國際集團分析師 Francesco Pesole 表示，如果美國非農就業數據遠遜於預期，將對美元產生更大影響，可能促使市場消化美聯儲在年底前三次降息的預期。目前市場已完全消化了兩次降息的可能性。如果數據意外大幅上行，市場可能會更加謹慎，投資者可能會質疑新任領導層下美國勞工統計局數據的可信度。

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，受美國降息預期和美元疲軟的影響，金價週二再創歷史新高，現貨黃金最高觸及 3508.70 美元/盎司，日內漲超 0.7%。據 CME 美聯儲觀察工具，交易員目前預計美聯儲在 9 月的政策會議上降息 25 個基點的可能性為 90%。幾個月來，特朗普一直批評美聯儲及其主席鮑威爾沒有降低利率，投資者現在正期待週五公布的美國非農就業數據，以決定美聯儲本月稍晚時候可能降息的幅度。

ChainCatcher 消息，据金十報導，三菱日聯分析師 Lee Hardman 在一份報告中稱，如果週五公布的美國非農就業數據遠弱於預期，美元可能進一步下跌。他指出，不及預期的就業報告將強化市場預期，促使美聯儲在 9 月會議上恢復降息，並可能一次性降息 50 個基點。目前市場普遍預期本月降息 25 個基點，到明年 9 月前累計降息幅度將超過 100 個基點。

ChainCatcher 消息，美國總統特朗普在社交媒體最新發文：「在我看來，今天的就業數據是被操縱的，目的是讓共和黨人和我難堪------就像 2024 年總統大選前後那樣，他們先是拿出了三天的漂亮數據，然後在大選剛結束的 2024 年 11 月 15 日，這些數據就被大幅下修------這完全是一場騙局。「太遲先生」鮑威爾也好不到哪裡去！但好消息是，我們的國家正做得非常出色！」(金十)

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，以下是下一週裡市場將重點關注的要點（以下均為北京時間）：週一 08:00，美聯儲理事沃勒在 2025 年韓國央行國際會議上就經濟前景發表講話；週二 00:45，2025 年 FOMC 票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比參與一場問答活動；週二 01:00，美聯儲主席鮑威爾在一場活動上致開幕詞；週三 00:45，2025 年 FOMC 票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比參與一場問答活動；週三 20:30，2027 年 FOMC 票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、美聯儲理事麗莎·庫克出席"美聯儲傾聽"的活動；週四 02:00，美聯儲公布經濟狀況褐皮書；週五 00:00，美聯儲理事庫格勒在紐約經濟俱樂部發表講話；週五 01:30，2026 年 FOMC 票委、費城聯儲主席哈克就經濟前景發表講話；週五 20:30，美國公布 5 月失業率、美國 5 月季調後非農就業人口、美國 5 月平均每小時工資年率/月率數據。

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，財經網站 Forexlive 表示，鮑威爾週五講話的重要性將大於非農就業數據，市場已經完全消化了 6 月份降息的預期，但美聯儲官員在關稅問題上的所有評論都更加鷹派。如果鮑威爾的措辭也轉向鷹派，那麼要小心市場對美聯儲降息的預期將發生嚴重的重新定價。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，在市場期待白宮加密貨幣峰會之際，特朗普提前簽署了建立"戰略比特幣儲備和美國數字資產儲備"的行政令。儘管這一舉措被普遍預期將利好比特幣，但市場呈現典型的"賣出消息"反應，比特幣價格在簽署後從 9 萬美元跌至 8.5 萬美元。簽署時機出乎市場意料，特別是那些為峰會預期更樂觀結果而建倉的投資者。波動率大幅下降，風險反轉再次轉向看跌期權，前期頭寸的看漲倉位迅速被平倉。市場急跌可能源於認識到近期並未為比特幣購買分配實際預算。該儲備初期將主要利用美國政府已持有的比特幣，主要來自刑事或民事資產沒收。不過，這並不排除未來繼續積累比特幣的可能性。財政部長和商務部長已獲授權探索預算中性策略以獲取更多比特幣，前提是不增加納稅人負擔。儘管這不是許多人期待的直接利好因素，但對加密貨幣仍具結構性積極意義。絲綢之路比特幣隨機拋售擾亂市場的風險已消除，美國政府對長期加密貨幣戰略的承諾得到重申。隨著戰略比特幣儲備公告塵埃落定，市場對今晚白宮加密貨幣峰會的預期已有所降溫，關注焦點轉向今晚的非農就業數據。

ChainCatcher 消息，据 CME 美聯儲觀察數據顯示，美國非農就業數據公布後，美聯儲 3 月降息 25 個基點的概率從 14.5% 下降至 8.5%，維持利率不變的概率從 85.5% 上升至 91.5%。

ChainCatcher 消息，据 CME"美聯儲觀察"數據顯示，今晚 21:30 美國非農就業數據公布前，美聯儲 3 月降息 25 個基點的概率為 14.5%，維持不變的概率為 85.5%。美聯儲至 5 月累計降息 50 個基點的概率為 3.7%，累計降息 25 個基點的概率為 32.8%，維持不變的概率為 63.4%。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，美國非農就業數據達 25.6 萬，遠超預期的 16.4 萬，經濟呈現過熱跡象。市場對降息預期降溫，加之特朗普時期關稅政策可能重啟引發通脹擔憂。儘管宏觀面承壓且絲綢之路 FUD 仍存，比特幣和以太坊支撐位暫穩定在 9.1 萬美元和 3100 美元。期權市場波動率溫和下行，僅在特朗普就職前保持輕微看跌偏向。本週 PPI、CPI 和失業數據將陸續公布，在美國經濟持續升溫背景下，本週將成為檢驗加密貨幣通脹對沖功能的關鍵時期。