美聯儲

ChainCatcher 消息，11 月 2 日至 8 日當周，全球市場將迎來多項事件。美國中期選舉、蘋果與 AMD 財報以及 10 月非農就業數據將成為市場關注焦點，英國央行、澳大利亞央行利率決議、以色列議會選舉結果及俄美烏三方談判進展也將受到關注。科技股方面，蘋果和 AMD 將公布最新財報，成為 AI 交易信心遭遇衝擊後的重要檢驗。蘋果市場預期營收約 1130 億美元，這也是新任 CEO 特努斯上任後的首次財報；AMD 市場預期營收約 130 億美元，Helios 機櫃及 MI450 晶片的推進情況將受到關注。此外，高通、超微電腦、Coherent、Lumentum 及伯克希爾哈撒韋也將公布業績。另有報導稱，Marvell 正就收購 Lumentum 進行磋商，最快可能於下週宣布。蘋果 Apple 智能接入阿里千問的測試計畫於 11 月 4 日開放。11 月 3 日美國中期選舉將改選眾議院全部 435 個席位及參議院 35 個席位，選舉結果將影響特朗普政府未來兩年的財政、關稅及產業政策推進空間。11 月 4 日以色列議會選舉最終結果預計公布，俄美烏三方談判計畫於下週在阿布扎比重啟。宏觀數據方面，美國 10 月非農就業報告將公布，此前 9 月非農新增就業僅 2.9 萬人，市場預期 10 月新增 6.5 萬人。若就業數據表現強勁，可能進一步強化市場對美聯儲 12 月加息的預期，並影響美元、美債及黃金走勢。中國 10 月外匯儲備數據也將出爐。

ChainCatcher 消息，美聯儲洛根表示，美聯儲至少還需加息兩次，每次 25 個基點。

ChainCatcher 消息，美聯儲洛根表示，在加息 50 個基點後，暫停加息將是合理的，以便確定何種進一步行動是合適的。

ChainCatcher 消息，美聯儲穆薩萊姆表示，美聯儲將需要在「不久後」再次加息。

ChainCatcher 消息，美國最新經濟數據正在挑戰美聯儲主席沃什關於經濟尚未過熱的判斷，市場繼續押注美聯儲 12 月加息，後者正面臨更複雜的選擇。強勁的消費和企業投資推動經濟增長超過預期，而通脹持續擴散，使美聯儲在維持增長與控制物價之間面臨更複雜的選擇。美國商務部公布的數據顯示，第三季度實際國內生產總值（GDP）按年化季環比計算增長 3.4%，高於市場預期。同期消費者支出增長 3.8%，企業設備投資更大幅增長 20.9%。就在數據公布前一天，沃什表示，他不認為美國經濟運行過熱，也不希望通過過度緊縮貨幣政策阻礙經濟擴張。但最新數據表明，即使市場預計美聯儲將繼續加息，美國經濟活動仍未出現明顯放緩。

ChainCatcher 消息，數字資產交易公司 QCP 在最新市場報告中指出，美聯儲、歐洲央行和日本央行本週均維持利率不變，但市場仍在押注歐洲央行和日本央行可能於 12 月加息。美聯儲在 10 月會議上以 10 比 2 的投票結果，將聯邦基金利率維持在 3.75% 至 4.00%。美聯儲主席 Warsh 未對 12 月及之後的利率調整作出承諾。此外，美聯儲宣布，2027 年一場及 2028 年兩場會議將不進行利率投票，僅用於討論貨幣政策策略。QCP 認為，決策節點減少可能使兩次會議之間積累更多經濟數據，令市場對數據變化更加敏感，並增加利率波動及期限溢價。歐洲央行維持利率不變，理由是此前通脹數據尚未產生第二輪影響，但市場仍預計其可能在 12 月加息。日本央行同樣維持利率不變，並表示通脹已達到 2% 的目標，市場也在定價其 12 月加息的可能性。科技股方面，Alphabet、Amazon、Meta 和 Intel 公布季度業績後股價均出現下跌，市場擔憂企業當前盈利表現及未來資本開支計劃，尤其關注 AI 基礎設施投資的擴張速度與盈利能力。加密市場方面，Binance 週五上午發生重大安全事件，約 63 億美元資產受到影響，事件初期一度導致加密市場交易活動下降。QCP 指出，市場隨後逐漸穩定，參與者似乎將此次事件視為公司層面的風險，而非影響整個加密市場或基礎設施的系統性事件，央行政策不確定性、科技企業資本配置擔憂以及 Binance 安全事件共同推動市場重新定價。

ChainCatcher 消息，受油價上漲及強勁的美國通脹數據影響，市場對美聯儲今年晚些時候再度加息的預期增強，金價週五走低。KCM Trade 首席市場分析師 Tim Waterer 表示，金價走低令 4,000 美元關口附近的技術支撐面臨考驗。美國 9 月通脹加速升溫，印證了美聯儲將在 12 月加息的預期。

ChainCatcher 消息，隨著市場下調對美聯儲加息的押注，聯邦基金利率期貨價格上漲，目前市場對美聯儲 12 月加息的定價概率已降至約 70%。

ChainCatcher 消息，美國總統特朗普表示，美聯儲不願降息。

ChainCatcher 消息，「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos 表示，9 月核心 PCE 服務價格（不含住房）上漲 0.37%，同比漲幅升至 3.6%。核心商品價格上漲 0.2%，若持續上漲，服務價格須更明顯放緩，美聯儲才可能實現 2% 的通脹目標。

ChainCatcher 消息，美國 9 月 PCE 數據和第三季度 GDP 初值將於今晚 20:30 公布。通脹黏性和經濟增長放緩將成為市場檢驗美聯儲政策前景的關鍵。數據若大幅偏離預期，或引發美債收益率、美元及美股波動。

ChainCatcher 消息，英鎊兌美元在亞洲時段遭遇拋售壓力，跌至 1.33 附近。美元因美聯儲年內再次加息預期走強，芝商所工具顯示 12 月加息概率約 80%。地緣政治不確定性支撐美元，英鎊下行空間受英國央行政策預期限制。

ChainCatcher 消息，中信證券研報稱，美聯儲 10 月如期按兵不動，聲明措辭對經濟擴張節奏更樂觀，對政策立場的指引更審慎。沃什的會後發言措辭較 9 月更溫和，提及信貸環境已收緊、通脹預期已朝正確方向發展，亦預告明後兩年將調整 FOMC 的會議安排。研報仍預計美聯儲 12 月再加息 25 bp，並稱本輪加息周期的終點利率可能不會離現在太遠。中東局勢的新變量尚不足以給美伊雙方帶來清晰且長效的退出路徑，高油價在局勢明朗前可能還將持續，美元流動性的進一步改善需要新的催化劑。

ChainCatcher 消息，美聯儲主席沃什表示，政治因素並未影響美聯儲此次維持利率不變的決定。他強調在與同事們的討論中，沒有聽到任何關於政治或選舉的討論，美國中期選舉定於 11 月 3 日舉行。