美債

ChainCatcher 消息，据金十報導，著名經濟學家魯比尼警告稱，通脹仍是市場面臨的最大風險，推動通脹上升的因素包括地緣政治緊張、去全球化及政府支出增加。他表示，如果美國消費者價格指數（CPI）達到 5% - 6%，10 年期美國國債收益率可能"接近" 8%，這將是自 1994 年以來的最高水平，較當前約 4.58% 的水平大幅上升。

ChainCatcher 消息，据金十報導，東方金誠發布研究報告稱，預計在地緣風險重新升級的推動下，10 年期美債收益率將呈現震盪上行趨勢。考慮到美伊緊張局勢升級及伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽，國際油價預計將上漲，推升市場通脹和加息預期。此外，美聯儲主席沃什將在本週出席國會聽證會，預計其證詞基調偏鷹，傳遞控制通脹信號，從而推升實際利率。總體來看，10 年期美債收益率中樞大概率將繼續抬升。

ChainCatcher 消息，据金十報導，摩根大通策略師建議投資者在美國 CPI 數據公布及美聯儲主席沃什首次赴國會作證前，平倉 10 年期至 30 年期美債收益率曲線趨平交易，以應對即將到來的事件風險。策略師表示，受地緣政治緊張局勢升級及美聯儲官員鷹派言論影響，美債短端收益率上漲 6 個基點，收益率曲線趨平 3 個基點。沃勒對高通脹可能固化為市場通脹預期表示擔憂，稱若 CPI 數據繼續顯示核心通脹壓力強勁，美聯儲將需考慮近期收緊貨幣政策。

ChainCatcher 消息，据金十報導，愛德蒙·德·羅斯柴爾德資產管理公司表示，美國國債收益率曲線可能開始趨陡。此外，日本央行、歐洲央行和美聯儲可能在 2026 年底前進行協調干預，以提振日元。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國國債收益率在非農報告發布後下跌，10 年期美債收益率最新下跌 1.76 個基點，報 4.457%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國國債收益率在美聯儲主席沃什發言時回落，10 年期美債收益率最新上漲 5.91 個基點，報 4.481%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，德意志銀行利率策略師修正了對兩年期和 10 年期美國國債收益率的年底預測。最新預測顯示，兩年期美債收益率年底將達到 4.3%，比此前預測高出 35 個基點；10 年期美債收益率的預測上調至 4.8%，較先前預測上調 10 個基點。此次修正反映了德意志銀行經濟學家對美聯儲今年將加息兩次、每次 25 個基點的最新展望。

ChainCatcher 消息，据金十報導，隨著油價跌超 3% 且市場重新評估美國利率前景，美債收益率和美元走低。芝商所（CME）美聯儲觀察工具顯示，今年加息一次的概率依然很高，為 42%，而隨著通脹預期降溫，第二次加息的概率從一週前的 34% 降至 28%。《華爾街日報》的一項調查顯示，預計美東時間上午 10 點（北京時間 22 點）公布的密歇根大學消費者信心指數將從 44.8 升至 49。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國 PCE 數據表現溫和後，美債抹去大多數跌幅。

ChainCatcher 消息，据金十報導，高盛資產管理的 Kay Haigh 表示，沃什"毫不含糊的鷹派"信息令市場感到意外，因其將遏制通脹置於優先位置。市場認為美聯儲 9 月加息概率已超過 80%，並預計 10 月將加息超過一次。Haigh 預測未來 2 年期國債波動性將顯著增加，因市場重新聚焦通脹問題，收益率曲線長端趨於穩定。週三，2 年期美債收益率飆升 13 個基點，創下自 2025 年 4 月以來的最大漲幅。

ChainCatcher 消息，据金十報導，LPL Financial 首席股票策略師 Jeff Buchbinder 表示，投資者密切關注美聯儲新任主席沃什的首次新聞發布會，以了解他對通脹、失業以及經濟前景的看法。目前，美國 10 年期國債收益率在 4.43% 水平波動，他認為沃什最不希望看到的是 10 年期美債收益率急劇上升，保持在 4.5% 以下對市場至關重要。

ChainCatcher 消息，据金十報導，期權交易員對美聯儲近期利率路徑的看法日益分化，各類押注方向不一，從押注未來幾個月降息到不同幅度加息不一而足。互換市場定價顯示，美聯儲週三會議維持利率不變幾成定局，所有目光都將轉向主席沃什的首次新聞發布會，以尋找有關未來政策的線索。儘管美國和伊朗準備正式簽署臨時和平協議，油價已隨之跌至三個月低點，給通脹壓力帶來一定緩解，但未來政策仍不明朗。

ChainCatcher 消息，加密分析師 Darkfost 於社交媒體發文表示，比特幣當前正面臨自誕生以來最嚴峻的美債收益率環境之一。儘管歷史上美國聯邦基金利率和美元指數都曾達到更高水平，但目前美國長期國債收益率持續維持高位，30 年期和 10 年期美債收益率均在 4.5% 至 5% 區間波動，疊加市場對年內再次加息的預期升溫，導致資金成本維持高位、流動性環境趨緊。分析認為，在高收益率背景下，投資者更傾向於配置低風險固定收益資產，從而削弱了包括比特幣在內的風險資產吸引力。歷史經驗顯示，美債收益率上升往往伴隨著金融條件收緊，並對比特幣走勢形成壓力。當前市場正處於關鍵轉折點，風險資產相對於長期國債所提供的風險溢價正在被壓縮。不過，如果未來宏觀經濟前景趨於明朗，投資者重新建立對債券市場的信心，資金流入債市或推動收益率回落，風險溢價重新擴大，從而改善比特幣等風險資產的投資環境。市場普遍認為，這一過程可能需要數月時間，其演變路徑將在很大程度上取決於美國政府政策及整體經濟形勢的發展。

ChainCatcher 消息，据金十報導，由於美國與伊朗之間的和平談判出現僵局跡象，美國國債價格下跌，導致規模達 31 萬億美元的美國國債市場收益率上升。10 年期國債收益率上漲約 6 個基點，達到近 4.5%，而兩年期國債收益率也上漲約 6 個基點，達到 4.07%。交易員提高了美聯儲加息預期，互換市場顯示，交易員已完全定價到 2027 年 3 月將加息一次，並認為最早在 10 月加息的可能性為 50%。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美債延續漲勢，美元指數 DXY 跌至盤中低點，現報 98.8。

ChainCatcher 消息，VanEck 旗下代幣化美國國債基金 VBILL 已正式上線 DeFi 借貸協議 Euler。該基金由 Securitize 負責發行與代幣化，投資者現可使用代幣化美債作為抵押品進行鏈上借貸與流動性操作，同時滿足合規限制要求。此舉反映出 DeFi 協議正加速向機構化與合規化轉型，以吸引傳統金融資金進入鏈上市場。數據顯示，代幣化美國國債規模已突破 150 億美元，過去一年增長約 150%。BlackRock、Franklin Templeton 及 Janus Henderson 等傳統資管巨頭均已推出鏈上國債或貨幣市場產品。Euler 此前已集成 Securitize 的 DS Protocol，以支持具備投資者資格限制與轉帳規則的代幣化證券接入借貸市場。Aave 等 DeFi 協議也正佈局機構級 RWA 業務。機構預計，資產代幣化市場規模或將在 2033 年達到 18.9 萬億美元。Securitize 高管表示，隨著傳統金融機構進入加密領域，DeFi 協議必須在開放性與合規要求之間尋找平衡。

ChainCatcher 消息，分析認為，美國國債收益率及全球主要經濟體債券收益率上升，正在削弱市場對 Bitcoin 等高風險、無息資產的配置意願。同時，受伊朗局勢影響，市場對霍爾木茲海峽潛在供應風險的擔憂升溫，部分投機資金正流向原油、銅、硫磺等大宗商品市場。行情顯示，Bitcoin 過去 24 小時跌超 3%，較 5 月 6 日約 82,500 美元的階段高點已回落約 10%。市場下跌之際，美國現貨 Bitcoin ETF 持續遭遇資金流出。美國上市的現貨 Bitcoin ETF 本週淨流出約 12.6 億美元，創今年 1 月以來最大單週資金外流，前一週流出規模也接近 10 億美元，兩週累計淨流出已超過 22.6 億美元。此外，市場還出現資金可能轉向 SpaceX 潛在 IPO 相關交易的觀點，目前部分基於區塊鏈的 SpaceX IPO 預市場衍生品交易量已達數百萬美元。