加息預期

ChainCatcher 消息，据金十報導，高盛分析師在報告中指出，自對伊戰爭爆發以來，美國聯邦基金利率的市場定價劇烈波動，但今年加息的可能性依然較低。分析師表示，目前的供應衝擊規模較小，且比以往引發通脹問題的衝擊更為局限，油價漲幅也小於 20 世紀 70 年代。他們認為，經濟的起點使得通脹大範圍外溢的可能性較低，目前的貨幣政策起點也降低了加息的概率。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國 2 年期國債收益率升至 4%，日內上漲 10 個基點；利率期貨最新定價顯示，美聯儲預計到今年年底將加息約 15 個基點。

ChainCatcher 消息，据金十報導，市場上調美聯儲加息預期，目前認為美聯儲今年加息的概率已超過 50%。

ChainCatcher 消息，Strategy 主席 Michael Saylor 暗示將再次購入 Bitcoin，此前 Bitcoin 價格在週日晚些時候下跌，跌至兩週低點 87,600 美元。Saylor 在 X 平台發文 "Back to More Orange Dots"，暗示進行另一次 Bitcoin 購買。Strategy 最近一次是在 12 月 12 日購入 10,624 枚 BTC，是 7 月下旬以來的最大一筆。Strategy 目前持有 660,624 枚 BTC，按當前價格計算價值約為 585 億美元，平均成本價為 74,696 美元。一些分析師推測，拋售壓力來自日本央行即將宣布的利率決定。預測平台 Polymarket 顯示，日本央行在本週五加息 0.25% 的概率為 98%。市場顧問公司 Arctic Digital 研究主管 Justin d'Anethan 表示，日本的加息預期使交易員傾向於獲利了結，預計價格可能進一步下行。分析師 Sykodelic 認為，市場已充分消化日本央行的行動。

ChainCatcher 消息，据金十報導，全球貨幣政策預期正發生顯著轉變，交易員紛紛押注各國央行的貨幣寬鬆周期將放緩甚至終結。德意志銀行全球宏觀研究主管 Jim Reid 指出，越來越多國家的市場已開始將下一次利率變動定價為加息。施納貝爾的表態點燃了市場對歐洲央行 2026 年加息的押注，債券收益率可能進一步走高。儘管週二美、歐、英、日國債收益率小幅回落，但本月整體已大幅攀升。

ChainCatcher 消息，据 4E 觀察，市場情緒在 12 月 1 日驟然轉冷，比特幣盤中一度跌至 83786 美元，從10月初高點累計跌近30%。核心導火索來自日本央行加息預期急升：交易員對 12 月加息定價高達 76%，對明年 1 月更是接近 90%。植田和男釋放"提前收緊"信號後，日本兩年期國債收益率升至 16 年新高，資金開始為潛在政策轉向急速調整。加息預期反噬全球風險資產，日元套利交易被視為潛在系統性風險點------市場仍記得今年8月日元急升引發全球連鎖拋售的震盪。另一重磅衝擊來自 MicroStrategy（MSTR）。公司宣布設立 14.4 億美元現金儲備並首次承認在特定條件下可能賣出比特幣，動搖其"永不賣幣"核心敘事，盤中一度暴跌 12%。儘管上週其仍增持130枚 BTC，但債務壓力疊加市場劇震，情緒轉向更加敏感。宏觀端，美聯儲 12 月降息 25bp 機率升至 87.6%，QT 將於今日正式結束。過去兩年 QT 累計抽走超 2 萬億美元流動性，停止縮表被視為本輪流動性底的關鍵事件，或有望緩和短期市場恐慌。4E 評論： 日本加息預期與 MSTR "賣幣"暗示引發情緒快速再定價，疊加交易量下滑與日元套息風險壓頂，短期市場仍處脆弱區間。美聯儲結束 QT 是少數積極信號，將決定風險資產能否進入"政策緩衝期"。風險偏好修復需等待日本政策落地與 BTC 企穩信號共振出現。

ChainCatcher 消息，QCP 發布每日市場觀察稱，本週，比特幣繼續下跌，一度跌破關鍵的 9 萬美元關口，原因是市場對加息預期趨緊以及 ETF 持續流出打壓了市場情緒。流動性偏薄進一步放大了這一波下跌，顯示出比特幣對宏觀環境變化愈發敏感。此次回調發生在美聯儲預期快速重新定價的背景下------市場從幾乎確定的降息，調整為大約平衡的概率。這對像比特幣這樣對利率敏感的資產造成壓力，而股市則因企業財報穩健而相對穩定，尤其是大型科技公司報告的強勁利潤和創紀錄的 AI 驅動資本支出。隨著美國政府重開，官方數據陸續發布，為市場提供了對經濟基本面動能的必要洞察。本週市場高度關注勞動力市場數據及會議委員會的領先經濟指標，該指標現已納入最新的職位空缺數據。這些信息將幫助判斷勞動力緊張還是通脹將主導美聯儲的政策反應。在表面之下，美國經濟仍呈現 K 型分化：高收入家庭的支出保持韌性，而低收入群體壓力加大。美聯儲主席鮑威爾重申謹慎立場，指出降息"並非一定"。總體來看，當前經濟條件更接近晚周期而非衰退期。儘管財政約束和勞動力市場分化構成持續風險，但家庭資產負債表穩健及企業資本支出的韌性仍對下行提供緩衝。本週數據將決定比特幣的回調是暫時的倉位調整，還是更廣泛風險偏好下降的開始。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 報導，由於納斯達克期貨顯示科技股持續下跌且日元走強引發人們對八月類似風險規避情緒的擔憂，比特幣週二歐洲早盤跌至 89,000 美元以下。數據顯示，比特幣跌至 88,500 美元的低點，這是 11 月中旬以來的最高水平。納斯達克期貨下跌 0.3%，表明連續三天下跌的趨勢將延續。自 2 月 18 日以來，該科技股指數已下跌逾 4%。避險貨幣日元兌美元匯率為 149.38，有望挑戰週一創下的近三個月高點 148.84。由於市場押注日本央行將加息，日元在六週內上漲了近 6%。日本央行加息言論和日元走強讓人回想起去年 7 月份的情景：當時，由於央行加息，日元飆升，最終引發了廣泛的避險情緒，導致比特幣在幾天內從約 65,000 美元暴跌至 50,000 美元。

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，今日早些時候公布的數據顯示，日本 1 月核心消費者通脹加速，同比達到 3.2%，這是 19 個月來的最快增速。強於預期的增長強化了人們的預期，即隨著通脹壓力持續存在，日本央行可能會繼續加息。物價上漲似乎與央行的預測一致。分析人士指出，服務業通脹並沒有加速，1 月份同比上漲 1.4%，而 12 月份為 1.6%，不過總體而言，商品通脹並未放緩。近三年來，日本的通脹率一直高於央行 2% 的目標。這促使了貨幣政策的轉變。日本央行行長植田和男此前暗示，如果薪資增長繼續支撐消費，使企業能夠提高工資並保持物價上漲，央行可能會進一步加息。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國銀行宣布調整對日本央行加息預期，預計日本央行將在本週五（1 月 26 日）政策會議上加息 25 個基點至 0.50%，較此前預期的 3 月大幅提前。美銀表示，強勁的通脹數據以及日本央行可能需要上調通脹預測是提前加息預期的主要原因。此外，包括行長植田和男和副行長冰見野良三在內的央行高層近期鷹派言論，也支持了這一判斷。此前美銀傾向於 3 月時點是為了讓日本央行有更充分時間評估美國新政府政策。

ChainCatcher 消息，据金十報導，在日本央行行長植田和男講話後，野村證券將日本央行加息預期從 3 月提前至 1 月。

ChainCatcher 消息，日本央行維持政策利率不變，與市場普遍預期一致，同時重申正在朝著穩定通脹和經濟增長的目標邁進。大多數日本央行觀察人士對週四的決定並不感到意外，因為日本央行行長提前很長時間就表達了對日益不確定的全球經濟前景的更多擔憂。他還表示，日本央行有時間分析風險因素，這表明該行將繼續謹慎行事。日本央行在同樣於週四發布的季度展望中說，預計未來幾年通脹率將保持在 2%的目標附近。這份備受關注的報告將增強人們對政策制定者將很快再次加息的預期。（金十）