通脹數據

ChainCatcher 消息，儘管美元疲軟，金價仍走低，投資者等待美國通脹數據以尋求美聯儲利率決策線索。Zaye Capital Markets 的 Naeem Aslam 表示，金價守在 4,400 美元區域上方，表明防禦性需求足以抵消強勁勞動力市場壓力。市場在平衡支持加息的強勁經濟數據與地緣政治不確定性帶來的避險需求。焦點轉向本週晚些時候公布的美國 PPI 和 CPI 數據。

ChainCatcher 消息，美聯儲理事沃勒表示，如果八月份的通脹數據表現強勁，將考慮支持在九月份加息，對反應函數的溝通有助於公眾進行規劃，可能不需要通脹大幅加速就可支撐更緊縮的政策立場。

ChainCatcher 消息，7 月核心個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲 0.2%，同比上漲 3.3%，兩項數據均符合預期。摩根士丹利財富管理公司首席經濟策略師艾倫·曾特納（Ellen Zentner）對此表示："今天通脹數據出現的溫和超預期上行，以及相對強勁的經濟表現，並非投資者或美聯儲所樂見。但這組數據尚不足以改變 9 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議的決策天平。

ChainCatcher 消息，聯信銀行表示，本週三公布的 7 月 CPI 和週四的 PPI 報告對美聯儲的決策可能比就業數據更具影響力。經濟學家預計，CPI 同比漲幅將從 6 月的 3.5% 回落至 3.4%。聯信銀行首席經濟學家比爾·亞當斯指出，若數據如預期發展，將為美聯儲在 9 月 16 日的決策提供支持，且 7 月的通脹數據對決策的影響將大於本月的就業報告。

ChainCatcher 消息，經濟學家表示，上週發布的喜憂參半的 7 月就業報告提高了通脹數據的重要性。LPL Financial 首席經濟學家傑弗里·羅奇指出，美聯儲加息的路徑將取決於通脹在高位持續多久。先鋒集團分析師希克林認為，7 月就業報告和預期的通脹改善將增強美聯儲年底前按兵不動的理由。近期數據發布增強了市場對美聯儲年內維持利率不變的信心。

ChainCatcher 消息，据英国金融时报报道，即便在決定不透露太多利率策略的細節，而引發國債被大幅拋售之後，美聯儲主席沃什仍堅持他一貫的簡潔溝通風格。與沃什關係密切的人士表示，他承認在執掌全球最重要的央行的頭 10 週裡犯了一些錯誤，包括未能強化其關於價格穩定的關鍵信息，以及造成了人們對其改革美聯儲的長期計劃是否會影響近期政策決定的困惑。但他們堅稱，這些錯誤並不足以成為推翻沃什對美聯儲改革計劃的理由。知情人士還透露，如果未來幾週公布的通脹數據強勁，且市場對借貸成本上升的預期也隨之升高，沃什準備在 9 月的會議上提高利率。知情人士補充說，儘管美聯儲主席提出了縮減央行 6.7 萬億美元資產負債表的可能性，以收緊貨幣政策，但利率目前仍是主要工具，如果需要，將在即將召開的會議上使用。

ChainCatcher 消息，据金十報導，白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，最近的報告顯示通脹數據非常出色。

ChainCatcher 消息，据金十報導，百達財富管理指出，市場目前對美聯儲加息的定價概率異常偏高。高級美國經濟學家 Xiao Cui 表示，雖然不能完全排除意外加息的風險，但當前市場定價似乎過高。最新的美國通脹數據和美聯儲官員的講話強化了對美聯儲本週將利率維持在 3.5% - 3.75% 不變的預期。Cui 還認為，委員會中洛根和哈馬克可能會投出支持加息 25 個基點的反對票，卡什卡利也可能加入這一陣營。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲施密德表示，近期通脹數據令人鼓舞，但現在下結論還為時尚早。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲主席沃什表示，近期通脹數據並不能完美反映潛在通脹情況。

ChainCatcher 消息，据金十報導，紐約梅隆銀行高級宏觀策略師傑夫指出，美國勞動力數據走軟及通脹數據改善，已降低了美聯儲進一步緊縮的緊迫性。但他強調，這並未解決增長放緩是否處於可控範圍或政策預期是否已過度調整的問題。他表示，全球敘事正變得不那麼統一，特別是在美國和歐洲的經濟討論中。

ChainCatcher 消息，据金十報導，SD Ventures 首席投資官 Alexander Lis 表示，美國 CPI 數據整體符合市場預期，無論是同比漲幅還是核心數據都基本與預期一致。雖然數據不算強勁，但也不足以讓市場感到安心。這是下次美聯儲貨幣政策委員會會議前的最後一次通脹數據發布，市場關注美聯儲的反應。下週將知曉通脹是否足以促使美聯儲發出加息信號。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Capital.com 的分析師 Daniela Hathorn 在一份報告中表示，投資者正密切關注即將公布的通脹數據，以評估未來央行利率決策的可能走向。她指出，過去一週市場對美聯儲年底前加息的預期大幅上升，因此通脹數據可能強化或挑戰這一重新定價的預期。LSEG 數據顯示，投資者已完全定價美聯儲到 2026 年底將加息 25 個基點。

ChainCatcher 消息，据金十報導，受中東新一輪衝突爆發影響，美元在隔夜觸及兩個月高點後仍維持高位。伊朗與以色列相互交火，這是自 4 月初美國斡旋的停火協議生效以來雙方首次直接攻擊對方。市場正等待週三公布的美國通脹數據，該數據將影響市場對美聯儲 6 月利率決定的預期。德意志銀行分析師表示，加息的理由明顯比降息的理由更強，上週五強於預期的非農就業報告進一步強化了這一點。

ChainCatcher 消息，据金十報導，澳洲聯邦銀行外匯策略師 Carol Kong 表示，本週公布的通脹數據將不受 FOMC 官員歡迎，包括即將上任的美聯儲主席沃什。美國參議院已批准沃什出任美聯儲主席。Kong 預計，FOMC 將不得不從今年 12 月開始進入加息週期，預計該週期將加息三次。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國財長貝森特表示，未來可能會出現一到兩個月"火熱"的通脹數據。在此之後，應該會看到通脹回落。

ChainCatcher 消息，据金十報導，三菱日聯分析師 Michael Wan 表示，在美國通脹數據高於預期後，日元成為美元重新走強過程中承壓最明顯的貨幣。美元兌日元匯率跌至 157.88 附近，逼近 5 月 6 日創下的高點。市場預計美聯儲將進一步收緊政策，推動 10 年期美債收益率升至去年 7 月以來的最高水平，30 年期美債收益率突破 5%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國短期利率期貨在通脹數據公布後略微收窄早前的跌幅。

ChainCatcher 消息，据 QCP 分析，本週宏觀事件密集，市場焦點集中於三條主線：一是特朗普與習近平將於本週在北京會面，議題涵蓋關稅、稀土供應鏈及中東局勢，市場關注雙方能否在貿易上取得實質進展；二是 4 月 CPI、PPI 及零售銷售數據將陸續公布，若通脹趨於穩定，實際收益率有望下行，歷史上對加密市場形成支撐，反之則將強化緊縮預期；三是美國參議院銀行委員會將審議《CLARITY 法案》，立法進展或進一步推動機構資金入場。當前 BTC 儘管上週遭遇 ETF 資金流出仍守住 8 萬美元關口，加密波動率維持年內低位，VIX 約 18，短期 BTC 大概率維持區間震蕩，84,000 美元為關鍵阻力位。