401(k)

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，美國勞工部一項擬便利退休計畫納入私募股權、房地產及加密貨幣等替代資產的最終規則，已於週四送交白宮信息與監管事務辦公室（OIRA）審查。此次送審表明，規則已接近完成並公開發布，但目前仍處於審查階段。勞工部於 3 月 30 日公布相關提案。根據此前提案，受託人在將私募資產納入 401(k) 計畫投資選項時，若滿足六項因素要求，可獲得法律安全港保護。這六項因素分別為投資表現、費用、流動性、估值、績效比較基準及複雜性。

ChainCatcher 消息，美國總統特朗普在中期選舉後美股劇烈波動之際，先後於 Truth Social 發出立場反差的兩則帖文。當地時間 11 月 4 日中午，他稱股市再創歷史新高，短時間內已有 91 個交易日刷新紀錄，並寫道「你們的 401(k) 衝上天了，全是紀錄」。約一天後的 11 月 5 日傍晚，在道指跌約 3.44%、標普 500 跌約 4.36%、納指跌約 5.52% 的大跌日，他又發文稱「股市因選舉結果經歷了歷史上最糟糕的交易日之一」「你們的 401(k) 因此縮水了」，並強調「不是共和黨，是蠢民主黨人（Dumocrats）」，同時稱勿恐慌，將「以某種方式變得比以往任何時候都更強大」。同晚他另發帖稱「股市今天崩了，因為民主黨周二大勝......你們只能怪自己」。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美國眾議院民主黨議員 Maxine Waters 向美國勞工部提交了一份 11 頁意見函，要求撤回允許 401(k) 退休計劃投資替代資產（包括私募股權、私募信貸、房地產、大宗商品和數字資產）的提案。Waters 表示："勞工部一方面認可數字資產適合普通美國人的退休儲蓄，另一方面證券交易委員會（SEC）仍在構建旨在保障普通投資者安全投資這些資產的投資者保護機制，這本身就自相矛盾。風險不僅限於個別代幣的波動性（儘管波動性確實很大），它反映了整個數字資產生態系統的普遍惡化，交易活動、開發者參與度和用戶參與度都大幅下降。"Waters 曾在民主黨上次執政時擔任眾議院金融服務委員會，如果民主黨在 11 月的國會中期選舉後贏得美國眾議院多數席位，她可能會再次擔任該委員會主席。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，美國參議員 Bernie Sanders 和 Elizabeth Warren 聯合眾議員 Robert Scott 致信勞工部，要求撤銷一項擬議規則，該規則將允許 401(k) 退休計劃納入加密貨幣等替代資產。立法者在信中表示，該擬議規則將為提供替代投資的受託人建立所謂的安全港，這將剝奪退休儲蓄者長期以來的投資者保護，並鼓勵使用更具風險、複雜和昂貴的投資。勞工部於 3 月公布該擬議規則，為 401(k) 計劃管理者將替代資產（包括私募股權、房地產和數字資產）納入投資組合提供指導步驟。立法者對數字資產的波動性表示擔憂，並引用聯邦調查局報告指出 2025 年與加密相關的欺詐損失達創紀錄的 110 億美元以上。他們還指出特朗普家族在加密領域的利益衝突，稱勞工部的擬議規則可能以犧牲普通工人和退休人員為代價來提升總統的利益。

ChainCatcher 消息，据路透社報導，美國勞工部發布提案，擬允許 401(k) 退休計劃納入私募股權、加密貨幣等替代資產，旨在打破長期以來的投資壁壘。提案要求受託人須對資產表現、費用、流動性等因素進行嚴格審查，合規者將獲得法律保護。黑石、KKR、阿波羅等私募巨頭有望藉此打開新的資本來源，相關股價在公告後應聲上漲。財政部長貝森特表示，此舉是"保護退休資產"的初步舉措。該提案將開放 60 天公眾意見徵詢期。批評者如參議員沃倫則警告，此舉可能將退休儲蓄暴露於高風險資產之中。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，美國白宮信息與監管事務辦公室（OIRA）已完成對勞工部（DOL）一項提案的審查，該提案涉及允許 401(k) 受託人將替代資產（包括數字資產）納入退休計劃的評估範圍。OIRA 將此次審查結論標註為 "有變化通過"，並將該提案列為 "具重大經濟意義"。勞工部接下來預計將發布擬議規則，啟動為期 60 天的公眾意見徵詢期，之後通常經修訂後發布最終規則。此次審查的完成，是對特朗普 2025 年 8 月 7 日行政令的後續推進。該行政令要求聯邦機構擴大 401(k) 計劃中替代資產的準入，包括通過特定投資工具獲取數字資產敞口，並要求勞工部重新評估限制私人股權、房地產及數字資產進入固定繳款計劃的相關規定，同時要求財政部與 SEC 協作支持規則修訂。2025 年 5 月，勞工部已撤銷了拜登時期一份要求受託人在將加密貨幣納入 401(k) 時 "極度謹慎" 的 2022 年合規指引，標誌著聯邦政府對退休計劃納入數字資產的態度已發生根本轉變。據投資公司協會數據，截至 2025 年 9 月 30 日，美國退休市場金融資產規模已達創紀錄的 48.1 萬億美元。此外，印第安納州立法機構於 2 月 25 日通過一項法案，要求部分州退休及儲蓄計劃在 2027 年 7 月 1 日前提供至少一項加密貨幣投資選項。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，由特朗普支持的"允許將加密貨幣和私募股權納入 401(k) 退休計畫"的提案已通過白宮審查。美國勞工部預計將很快出台相關規則。

ChainCatcher 消息，資產管理公司 VanEck 已與金融科技公司 Basic Capital 合作，將部分數字資產 ETF 納入其企業 401(k) 退休計劃平台，使美國退休儲蓄者可通過交易所交易基金間接投資加密資產。VanEck 旗下產品包括現貨比特幣 ETF VanEck Bitcoin Trust（HODL）和以太坊 ETF VanEck Ethereum Trust（ETHV）等。此前美國勞工部已撤回對 401(k) 計劃提供加密投資的限制性指引。

ChainCatcher 消息，据市場消息，美國國會正敦促美國證券交易委員會（SEC）批准比特幣和其他加密貨幣納入 401(k) 退休計劃。眾議院金融服務委員會成員致信 SEC 主席 Paul Atkins，敦促其更新證券規則，以便在退休帳戶中將數字資產視為與其他替代投資同等的投資類別。議員們指出，為退休儲蓄的美國人理應擁有更多投資選擇，現行規則已過時且限制過多，阻礙了數百萬民眾接觸新的資產類別。議員們還強調了重新定義"合格投資者"標準的必要性。目前，嚴格的投資者資格規定限制了部分私人及替代投資市場的參與。這類計劃通常僅面向富裕或高淨值個人。而國會如今希望將規則擴大至擁有專業執照、具備相關工作經驗或能通過能力考試的人群。議員們還表示，SEC 應與負責監督退休計劃受託人的勞工部協調，共同制定規則。他們認為，兩大機構需找到一種安全且負責任的方式，將替代資產納入 401(k) 計劃的投資選項。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，美國眾議院一項新法案將落實美國總統特朗普簽署的行政命令，該命令指示勞工部為在 401(k) 退休計劃中納入加密貨幣和私募股權投資鋪平道路。知情人士透露，蒙大拿州共和黨眾議員 Troy Downing 將於週二提出該法案，名為《退休投資選擇法案》。該人士表示："該法案的重點在於將行政命令法典化並賦予其長期效力。推動金融民主化、讓更多人能夠接觸到這些替代投資，才是法案的核心驅動力。"該法案有四位共和黨聯合發起人，分別是眾議員 Byron Donalds、Buddy Carter、Warren Davidson 和 Barry Moore。知情人士稱，目前參議院尚未有對應版本的法案。

ChainCatcher 消息，美國共和黨眾議員 Troy Downing 將於週二提出名為《退休投資選擇法案》（The Retirement Investment Choice Act）的新法案，旨在將特朗普總統此前簽署的行政命令立法化，使加密貨幣和私募股權可納入 401(k) 退休計劃投資範圍。該法案獲得四名共和黨議員聯署，包括 Byron Donalds、Buddy Carter、Warren Davidson 和 Barry Moore。Downing 表示，此舉將讓更多美國儲蓄者能夠接觸到高潛力的替代資產。此前，拜登政府曾對將加密資產納入退休計劃持謹慎態度。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導， 特朗普將於週四簽署行政命令，放寬401(k)退休帳戶投資限制。該命令將指示勞工部重新評估《1974 年員工退休收入保障法》下的替代資產投資指引，允許私募股權、房地產及加密貨幣等替代資產納入約 12.5 萬億美元規模的退休帳戶體系。勞工部還將就包含替代資產的基金管理相關受託責任作出明確規定。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，白宮正在準備一項行政命令，將為 401(k)退休計劃管理者提供法律保障，允許他們在投資選項中納入私人市場基金、加密貨幣及其他替代性資產。黑石集團(BlackstoneInc.)總裁喬恩·格雷(JonGray)表示，一旦美國為 401(k)計劃拓展至股票和債券以外的投資領域鋪平道路，替代資產行業的頭部機構將最有可能從中受益。此舉將為美國退休儲蓄市場帶來重大變革，為普通投資者提供更多元化的投資渠道，同時也可能為大型私募股權管理公司創造新的業務增長點。

ChainCatcher 消息，美國勞工部已正式撤銷其 2022 年發布的指導意見，該意見曾警告受託人不要在 401(k) 退休計劃中納入加密貨幣。當時的立場呼籲"極度謹慎"，與勞工部在《雇員退休收入保障法案》（ERISA）下長期以來保持中立的做法不同。勞工部長 Lori Chavez-DeRemer 批評此前的立場是政府干預過度，表示投資決策應由受託人而非官僚決定。此次立場反轉意味著勞工部重回中立態度------既不鼓勵也不反對在退休計劃中納入加密資產。

ChainCatcher 消息，道富銀行 (State Street) 的 Anna Paglia 計劃推動 ETF 進入美國 401(k) 退休系統。道富銀行的首席業務官 Anna Paglia 在接受彭博電視採訪時表示，道富銀行正與監管機構、投資者和計劃發起人緊密合作，旨在克服技術和法規障礙，讓 ETF 進入 401(k)計劃。她認為 ETF 在退休投資組合中能發揮重要作用，儘管目前 401(k) 系統主要依賴共同基金。 Paglia 在今年 2 月加入道富銀行，之前是 Invesco 的全球 ETF 主管。她堅信 ETF 的低成本和稅收效率是其優勢，儘管資本利得稅不適用於 401(k)，且日內流動性在退休帳戶中並非必要。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 報導，美國共和黨參議員 Tommy Tuberville 計劃在週三引入一項立法，該立法將限制雇主和投資公司將加密貨幣投資納入到 401(k) 退休福利計劃範圍。（來源鏈接）

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，美國參議員 Cynthia Lummis 在接受訪問時表示，目前仍然堅定地支持比特幣作為多元化退休計劃的一部分，希望看到該資產被納入美國 401(k) 退休計劃。據悉，Lummis 是美國為數不多的公開支持加密貨幣的政客之一，並且她與參議員 Kirsten Gillibrand 一起推動了漸進式加密貨幣監管政策。而國會山的 Elizabeth Warren、Tina Smith、 Richard Durbin 等參議員則利用加密市場的近期動盪，再次呼籲富達投資收回其與BTC 相關的 401(k) 退休產品。（Cointelegraph）