SignalPlusボラティリティコラム：月末オプションの決済、デジタル通貨の軽微な調整

昨日（22FEB）アメリカの経済データは強い結果を示し、連邦準備制度の関係者は最近の利下げ期待に対して冷水を浴びせ続けています：当週の新規失業保険申請者数は20.1万人で、予想の21.8万人を下回り、Markit製造業PMIは予想の50.5を上回る51.5に unexpectedly 上昇しました；フィラデルフィア連邦準備銀行のハック総裁は警告を発し、最大のリスクは早すぎる利下げであり、利下げの緊急性はないと述べました；連邦準備制度のジェファーソンも過度の緩和政策がインフレの逆転または停滞を引き起こす可能性について懸念を示し、今年の後半に利下げが適切である可能性があると考えています。そのため、米国債の利回りは徐々に上昇し、2年物/10年物はそれぞれ4.739%/4.343%となりました。アメリカの主要3指数は、NVIDIAの予想を上回る決算データに支えられ上昇し、ダウ/ S&P /ナスダックはそれぞれ1.18% / 2.11% / 2.96%の上昇で取引を終えました。 出典: SignalPlus, 経済カレンダー 出典: Binance & TradingView、ETHは再び3000ポイントから下方修正

暗号通貨に関しては、本日2月末のオプション/先物の決済日を迎え、この上昇相場でロックされていた大量のマージンが解放され、BTC/ETHの価格はわずかに調整され、51000（-1.6%）/2933（-1.8%）で取引を終えました。

オプションに関しては、インプライド・ボラティリティ曲線が急激に下落し、ETHのBTCに対するボラティリティプレミアムは変わらず維持されています。取引面では、BTCの取引は1MAR/29MARに集中しており、その中でプットオプションの取引比率が大幅に上昇しました。これは主に1MARの50000/49000ロングプットスプレッドと29MARの2つのディスカウントプットスプレッド戦略で構成されています。文末の図は、これら2つの戦略の損益変化を示しています。ETHの取引もほとんどが3月に集中しており、3100/3200のコールオプションと3000のプットオプションの純流入が最も顕著です。 出典: Deribit （23FEB 16:00 UTC+8時点） 出典: SignalPlus、インプライド・ボラティリティが急激に下落 データソース: Deribit、過去1日間のBTC取引は1MAR/29MARに集中 出典: SignalPlus、ショート48000/43000/38000プットフライの損益変化；ロング54000/50000/46000プットフライの損益変化 出典: Deribitブロック取引 出典: Deribitブロック取引