「五穷六絶」を乗り越え、これらのいくつかの好材料が暗号市場の反転を促進する。

著者：Nancy，PANews

「五穷六绝」を乗り越えた後、7月の暗号市場は期待通りの反転相場を迎えることはなく、逆にドイツ政府の売却やMt.Goxの返済などの悪材料が投資家の恐怖感を高め、ビットコインの下落が暗号市場全体を押し下げています。

投資家の信頼が大きく損なわれる中、160億ドルのFTX返済計画、利下げ期待の高まり、アメリカの選挙結果などの複数の好材料が重なり、暗号市場は2024年第四四半期から転機を迎える可能性があると考えられています。

160億ドルのFTX返済計画が市場の新高値を促進する可能性

FTXが今年5月にアメリカ・デラウェア州破産裁判所に提出した修正版再建計画および開示声明によると、同社は145億ドルから163億ドルの間で、現金に変換可能で配分可能な資産の総額を集めたと予測しています。これはFTXが顧客や他の非政府債権者に対して負っている110億ドルを上回り、残りの現金は同社の200万人以上の顧客への利息支払いに使用される予定です。

この計画が破産裁判所に承認されれば、債務者はFTXの98%の債権者がこの計画が発効した後60日以内に請求可能な金額の約118%を受け取ると予想しています。しかし、FTXの債権者の意見が一致していないため、現在のところ賠償方法について合意には至っていません。

現在、FTXは裁判所の承認を得て、債権者は現金または実物の暗号通貨での賠償計画の開始に投票できるようになっています。裁判所の文書によると、債権者は8月16日までに投票を行う必要があり、裁判官Dorseyは10月7日にこの計画を承認するかどうかを決定します。一旦裁判所が再建計画を承認すれば、FTXは2ヶ月以内に債権者に返済を行います。スケジュールから推測すると、FTXの返済時期は2024年第四四半期から2025年第一四半期の間になると予想されています。

最終的な賠償方法はまだ確定していませんが、暗号アナリストのAsh Cryptoは、FTXの顧客の大多数が暗号通貨愛好者であることを考慮すると、160億ドルの巨額資金が暗号市場に流入し、価格上昇の最大の触媒となると考えています。ビットコインは12万ドルを突破し、イーサリアムは1.2万ドルを突破し、他のアルトコインは10倍から50倍の上昇が見込まれています。

年内の利下げ期待が高まり、9月の利下げ確率が70%を突破

米連邦準備制度の利上げと利下げはビットコイン価格に影響を与える重要な要因の一つであり、利下げは市場を強化する傾向があります。

最近、米連邦準備制度のパウエル議長は、最近のアメリカのインフレ圧力が緩和されていると述べましたが、利下げを決定する前にインフレリスクが過ぎ去ったことを示すさらなるデータが必要だとしています。もし利下げが早すぎれば、インフレが再び上昇する可能性がありますし、遅すぎれば経済成長が鈍化し、経済不況を引き起こす可能性があります。

パウエルは利下げのタイミングがまだ確定していないと述べていますが、アメリカの最新のデータがいくつか発表され、アメリカ経済の成長が鈍化していることが示されています。例えば、6月のアメリカの非農業雇用データが大幅に下方修正され、失業率が4.1%に上昇し、2021年11月以来の最高水準となりました。これにより、市場の利下げ期待も高まっています。

例えば、シティグループのアナリストは、連邦準備制度が9月から毎回の会議で25ベーシスポイントの利下げを行い、2025年7月までに合計8回の利下げを行うと予測しています。これにより基準金利は200ベーシスポイント引き下げられ、現在の5.25%-5.5%から3.25%-3.5%に低下し、2025年の残りの期間は変わらないとされています。また、QCPキャピタルも最新の市場分析で、アメリカの雇用データが4月と5月のデータが下方修正されたことを示し、パウエルのデフレ経路と利下げの可能性を確認し、9月と12月の利下げ確率が増加したと述べています。さらに、最新の米連邦準備制度の会合では、19人の官僚のうち7人が今年中に利下げが1回行われると予測し、8人が2回の利下げを支持しています。

また、シカゴ・マーカンタイル取引所の金利観測ツール（FedWatch Tool）によると、7月9日現在、市場は連邦準備制度が9月の会合で利下げを行う確率が73.6%に上昇し、据え置きの確率は22.9%となっています。

アメリカ初の暗号会計制度が2025年に発効

昨年12月、アメリカ財務会計基準委員会（FASB）は初版の暗号デジタル通貨会計ルールを発表しました。ビットコインやイーサリアムを保有する企業は、その通貨の公正価値に基づいて記録し、変動は純利益に反映される必要があります。この新規則は2024年12月15日以降の会計年度に適用され、2025年度の上場および非上場企業に適用されます。

暗号資産にとって、会計基準の変更は、MicroStrategy、テスラ、Blockなどの企業がその暗号通貨保有量の価値の高値と安値を記録できることを意味します。新しい規則に従って、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨を保有する企業は、最新の市場価値である公正価値に基づいてこれらのトークンを記録する必要があり、公正価値の変動は直接的に純利益に計上されます。

これに対し、MicroStrategyの創業者Michael Saylorは、この動きが世界の企業にビットコインを財務資産として採用することを促進すると述べました。前PayPal社長のDavid Marcusも、新しい規則が企業がビットコインをバランスシートに組み入れる際の大きな障害を取り除くと考え、ビットコインにとって重要なマイルストーンになると述べています。

トランプの勝利確率が上昇、暗号通貨が選挙の新たな駆け引きに

2024年は選挙年であり、特にアメリカの選挙が世界で注目されています。アメリカ大統領選挙は11月5日に行われます。この選挙では、暗号通貨が重要なテーマとなっており、トランプは暗号通貨に対して積極的な姿勢を示し、「暗号大統領」になることを表明しています。バイデン政権もそれに続いて友好的なシグナルを発信しており、アメリカの政治の流れの変化が暗号市場の発展にポジティブな影響を与えています。

現在、バイデンの「退選論」が続いており、数人のアメリカ下院民主党議員がバイデンに大統領選からの撤退を呼びかけ、上院議員のワーナーもバイデンの撤退を推進しています。バイデンは公に退選を拒否していますが、アメリカ初のテレビ討論会が終了した後、トランプの勝率が明らかに上昇し、第二四半期の資金調達ではトランプが3.31億ドルを集め、バイデンと民主党全国委員会の2.64億ドルを上回りました。

トランプの勝利は暗号市場に新たな上昇の動力をもたらすと考えられています。スタンダードチャータード銀行は、8月4日がバイデンが決定を下す重要な日であり、彼が選挙から撤退すれば暗号通貨市場に有利な政策がもたらされ、ビットコインが新高値を更新する可能性があると予測し、2025年には20万ドルに達すると見込んでいます。

さらに、アメリカ共和党全国委員会は2024年のアメリカ大選の公式政綱で、暗号企業や保有者に有利な政策を支持すると表明しています。トランプの選挙チームが最近発表した公式文書では、共和党の「アメリカを再び偉大にする」プログラムがアメリカの暗号業界に対する「違法かつ非アメリカ的な攻撃」を終わらせることを誓い、「ビットコインのマイニング権を守る」ことや、暗号通貨保有者が自らトークンを保管できるようにすることを約束し、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の創設にも反対すると述べています。文書には「私たちは政府の監視や管理を受けずに取引を行う権利を守ります」と記されています。