Matrixport 投資研究：個人投資家の参加度が低下し、BTC はますます機関投資家に主導されるようになっている

Matrixport 研究院最新研究如下：

• 法定通貨と暗号資産の交換の難易度が増しており、個人投資家の BTC に対する関心が低下している

• 市場の個人投資家の参加度が低く、BTC はますます機関投資家に主導されている

• 韓国の個人投資家の取引群体の行動は、過去30日間の BTC 価格の下落と関連している可能性がある

BTC の Google 検索指数が低下、新規流入の BTC に対する関心が低下している

Google Trends のデータは、市場が個人投資家の BTC へのさらなる関心を必要としていることを示しています。BTC の検索指数は 2017 年の急騰期間中に 100% に達し、2021 年には 67% に低下し、2024 年 3 月にはさらに 41% に低下しました。一見すると、これは個人投資家の BTC に対する関心が限られていることを示していますが、人々の BTC に対する認識が高まるにつれて、「ビットコインとは何か」を検索する必要性が低下している可能性も排除できません。同時に、個人投資家は法定通貨を暗号通貨に交換する際の課題に直面しており、これが暗号市場に深遠な影響を与える可能性があります。

市場の個人投資家の参加度が低く、BTC はますます機関投資家に主導されている

BTC は 2022 年末の低点から 300% を超えて反発していますが、個人投資家の参加度は依然として低迷しています。これは、私たちが市場サイクルの初期段階にあるためだと考えられていますが、個人投資家のレバレッジによる 5% の上昇や 10% の下落による激しいボラティリティの日々はもはや過去のものとなっています。現在、市場はより安定しており、週末のボラティリティは最低に達しています。多くのトレーダーが月曜日から金曜日にかけて機関に従って売買を行っているためです。

たとえ BTC が 20% の調整を経験したとしても、その実際のボラティリティは常に 5 年間の平均（60%）を下回り、現在は 41% に過ぎません。個人投資家の参加度が低下するにつれて、BTC はますます機関投資家に主導され、ボラティリティが低下しています。BTC が 60000 ドルを下回った際、韓国の個人投資家のポジション解消は、個人投資家から機関投資家への顕著な移行をさらに証明しました。同時に、ETF は安定した資金流入を維持しています。

韓国の個人投資家の取引群体の行動は、過去30日間の BTC 価格の下落と関連している可能性がある

BTC の異なるタイムゾーンでのパフォーマンスを分析したところ、過去 30 日間の BTC の大部分の下落はアジアの取引時間帯に発生し、全体の下落幅 -15% のうち -13% を占めていました。この傾向は、韓国の個人投資家の取引群体がこれらの時間帯に市場活動を主導している影響を受けている可能性があります。

個人投資家の活動分析において、韓国は特に目立っています。韓国の取引所の取引量は BTC の年率資金調達率と密接に関連しており、これはベーシス取引（現物と先物）の利益の重要な指標であり、市場動向の信号です。韓国の取引ユーザーは、アルトコイン市場の台頭において重要な役割を果たしました。彼らのアルトコインへの関心（部分的には韓国には個人投資家向けの先物市場がないため）は、大量のレバレッジ機会をもたらしました。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資には慎重を要します。本記事は投資の助言を構成するものではありません。デジタル資産の取引には大きなリスクと不安定性が伴う可能性があります。投資判断は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixport は、本内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資判断についても責任を負いません。