山寨季に備える：正しいプロジェクトを見極めるために時間をかけ、「定期投資」の考え方で徐々に利益を確定する。
BTCやあなたのアルトコインが特定の価格レベルに達したときに利益を確定することも有効な戦略です。編訳：深潮TechFlow
最近、多くの人々がこのブルマーケットサイクルの持続に自信を失っています。
過去数ヶ月で多くのトップアルトコインが60％以上下落したことを考えると、彼らの失望は理解できます。このような市場の低迷期を生き延びるのは確かに容易ではありません。
しかし、このサイクルがまだ終わっていないことを示す多くの兆候があります。
もちろん、金融市場において何が確実に起こるかはありません。しかし、私はこの時期において強気のリスク/リターンが非常に魅力的であると考えています。
今回の内容では、なぜ私は今年の後半にアルトコインシーズンが到来すると予想しているのか、そして次の急騰段階で利益を最大化するために現在取っている戦略について説明します。
それでは、詳しく見ていきましょう。
理由はたくさんありますが、簡潔に言うと主な理由は以下の通りです：
株式市場は歴史的な高値にあります
今年の後半に米連邦準備制度が利下げを行うと予想されています
全体のステーブルコイン供給量が増加しています
主要な米国大統領候補者が現在、暗号通貨を支持しています
伝統的な金融機関（例：BlackRock）が暗号通貨に注目し始めています
今後数ヶ月でFTXの債権者に約160億ドルの現金が配分される予定で、その多くが市場に再投入される可能性があります
第3四半期は通常、暗号通貨のパフォーマンスが最も悪い四半期であり、最近の下落を説明するかもしれません。
出典：CoinGlass
しかし、私は第4四半期を非常に楽しみにしています。
米国の選挙、米連邦準備制度の利下げ、FTXの現金償還計画が第4四半期に行われる中で、BTCがすでにピークに達したとは考えにくいです。
これまでのところ、このサイクルにおいてBTCの支配率は上昇しています。アルトコインシーズンは通常、このトレンドが逆転する時に始まり、私はそれが第4四半期に起こる可能性があると考えています。
正しいプロジェクトに賭ける
私の強気の見解を共有したので、次の市場段階で優れたパフォーマンスを示す可能性のあるトークンを特定するための戦略についても話したいと思います。
より良い投資家になるための良い方法は、市場の過去を研究することです。
例えば、10倍のポテンシャルを持つコインを見つける最良の方法は、まず10倍の成長を達成したトークンの共通点を分析することだと思います。
前回のブルマーケットでは、これらの5つのコインが100倍以上のリターンを記録しました：
SOL - Solanaのトークンで、最も人気のある非EVMブロックチェーン。
LUNA - Terra Lunaのトークンで、このプロジェクトの背後にあるアルゴリズム安定コインの実験は最終的に失敗に終わりました。
MATIC - Polygonのトークンで、最も人気のあるEthereum L2プロジェクトの一つ。
SPELL - Abracadabra.moneyのトークンで、高い利回りを実現するDeFi貸付プラットフォーム。
FTM - Fantomのトークンで、2021年の熱狂期にエコシステムが最も急成長したブロックチェーンの一つ。
彼らの大成功は、いくつかの主要な要因に起因していると考えています：
- リーダーシップ - Do KwonはLUNAのリーダーです。Andre CronjeはFTMのリーダーです。Daniele SestaはSPELLのリーダーです。
この3人は魅力的であり、彼らのプロジェクトの周りに強力なコミュニティを築くことに成功しました。強力なメディア影響力と優れた個性を持つ創業者は、そのプロジェクトの成功を大いに促進することができます。
一般の投資家は、強力なリーダーシップを持つプロジェクトに投資することを好みます。
リーダーシップを持つプロジェクトの大多数は長期的にはパフォーマンスが悪いですが、ブルマーケットが終わる前にこれらのプロジェクトに賭けることで、大きな利益を得ることができます。
- 革新的な製品
新しいUniswapのフォークは必要ありません。
あなたの最良の機会は、競合他社を単にコピーするのではなく、常に限界を突破している革新的なプロジェクトに賭けることです。
それは、彼らが完全に新しいものを構築する必要があるという意味ではありません。
しかし理想的には、競合他社よりも10倍優れた製品を構築し、より迅速にリリースするプロジェクトに賭けたいと思います。
私が考える良い例は++Pendle++です。
Pendleは、取引エアドロップポイントを有効にする最初の収益取引プロトコルであり、これを最初に実現することで大きな利益を得ました。
また、彼らのチームは人気のあるプロトコルとの統合を継続的に発表しており、これがPendleが最大の収益取引プロトコルの地位を維持するのに役立っています。
- web2および/またはweb3の巨人との提携
一般の投資家は、彼らのプロジェクトが他の大規模なweb3プロジェクトや非常に人気のあるweb2企業との提携を発表するのを見るのが好きです。
Polygon、Solana、Terra Lunaは、こうすることで多くの注目を集めました。
提携の発表は、ブルマーケット中に大きなトークンの価格上昇を引き起こすことがあります。
- 合理的なトークンの実用性と低いトークン発行量
SOL、MATIC、FTM、LUNAは、ガス代の支払いとブロックチェーンネットワークの保証に使用され、SPELLには収益共有モデルがあります。
UNIのような単純なガバナンストークンは、2021年のブルマーケットの前半でも良好なパフォーマンスを示しました。
しかし、私はこのサイクルの大多数のパフォーマンス優秀者は単なるガバナンストークンではなく、いくつかの追加の実用性を持つと信じています。
いくつかの潜在的なトークンのユースケースの例：
手数料割引
収益共有
ネットワーク手数料の支払い
自社買い戻しおよび焼却メカニズム
プロトコルユーザーへの報酬提供
限定製品へのアクセス（例：web3スタートアッププラットフォームへのアクセス）
明らかにメモコインは例外であり、実用性がなくても非常に良いパフォーマンスを示すことがあります。しかし、メモコインを除いて、私は通常、実用性のないコインを購入することは避けます。
ロック解除計画も重要です。あなたは、今後365日以内に流通供給量が300％以上増加するトークンを購入したくはありません。
重大なトークンのロック解除は、トークンの価格に大きな影響を与える可能性があり、今年は多くの回数が発生しました。あなたはToken Unlocksのようなツールを使用して、今後のロック解除と100以上のトークンのロック解除計画を監視できます。
総トークン供給量の中で、すでに大きな割合が流通していることは良いことです。
- 今後の重大なカタリスト
トークンの価格にポジティブな影響を与える可能性のあるカタリストの例：
大規模なプロトコルアップグレード
トークンエコノミクスのアップグレード
大型CEXへの上場
新製品のリリース
資金調達の発表
重要なパートナーシップの発表
カタリストはトークンの価格パフォーマンスを大きく向上させる可能性があるため、私は通常、近い将来に重大なカタリストを持つプロジェクトにのみ投資します。
私は常に自問します：
なぜ誰かが私と同じトークンをより高い価格で購入するのでしょうか？
もし私が少なくとも一つの良い理由を見つけられない場合、そのトークンを購入することはありません。高い信念を持った賭けは、あなたを本当に豊かにする賭けです。
私のこのサイクルの計画は、上記の基準を満たす最大10のコインを保有することです。もしあなたが自分のやっていることを知っているなら、過度の分散は価値がありません。
エアドロップ：まだ価値がありますか？
最近、多くの人々がいくつかの話題のエアドロップに失望しています。
LayerZeroは最近の例です。エアドロップの収穫が過去数年でますます人気を集める中、多くのエアドロップの機会は現在高度に希薄化しています。特に、収穫ロボットの出現によってです。
そのため、現在のほとんどのエアドロップは線形配分であり、もはやJitoのようなランクシステムに基づいていません。これは、報酬農業者を避けるためです。
線形配分のエアドロップは悪いことですか？
問題は、クジラが線形配分のエアドロップから最も利益を得ることであり、これは資本の少ないユーザーにとって良いことではありません。
エアドロップで$1,000を$50,000に変えることは、今やほぼ不可能です。しかし、正しいエアドロップを収穫することで、まだ良いお金を稼ぐことができると信じています。
私が無トークンプロトコルで探している主な基準は以下の通りです：
強力なコミュニティ - プロジェクトのコミュニティがX上で活発であればあるほど、そのトークンの評価が高くなる可能性があります
ベンチャーキャピタルから資金を調達している - チームが調達した資金が多ければ多いほど、プロトコルトークンの立ち上げ時の評価が高くなる可能性があります
他の無トークンプロジェクトと比較して、TVL/総調達資金比率が低い - 比率が低いほど良いです。なぜなら、高い比率は特定のエアドロップ機会が過度に農業されていることを示す可能性があるからです
Polymarketは、優れたTVL/総調達資金比率を持つプロトコルの良い例です。
理想的には、人々が本当に役に立つと感じて使用するプロトコルのエアドロップを収穫すべきであり、単にエアドロップを目的として使用するプロトコルではありません。
利益確定についてはどうですか？
すべてのブルマーケットは新しい世代の百万長者を生み出します。
しかし、データは90％以上の人々が最終的に貪欲のために大部分の利益を市場に返すことを示しています。だからこそ、現実的な退出計画が必要です。
長期保有の場合、私は主にファンダメンタルズのトリガーポイントに基づいて利益を確定します。
以前のサイクルでトップを示した複数の信号を見始めると、逆定期購入戦略を使って売却を始めます。
逆定期購入戦略は、定期的な時間間隔で同じ数量のトークンを売却することを含む、定期購入の逆操作です。
私が注目しているいくつかの良いトップ信号：
ジム・クレイマーが暗号通貨を絶えず推奨している
コインベースがApp Storeの第一位アプリケーションになった
あなたの友人や家族が暗号通貨について話し始めた
数人の有名人が自分のコインを発表し始めた
人々があなたのXタイムラインでロレックスや高級車を自慢している
無用なプロジェクトが数千万ドルの資金を調達した
金融系YouTuberが暗号通貨について頻繁に話し始めた
"crypto"のGoogle検索トラフィックが急増し、新記録を達成した
5桁のAPY報酬を提供するポンジ農場が数十億ドルのTVLを引き寄せた
このサイクルで見られる唯一のトップ信号は、有名人がメモコインを発表することです。これは、私たちがまだ初期段階にいると感じさせます。
BTCまたはあなたのアルトコインが特定の価格レベルに達したときに利益を確定することも有効な戦略です。しかし、私にとって、実際に売却に適した価格レベルを特定することははるかに難しいです。
結論
私は常に現実的であろうと努めているので、これが私の考えです：
このブルマーケットで成功することは、過去のサイクルよりも難しいかもしれません。一つの理由は、暗号通貨トークンの数が急増していることです。
良い投資を見つけることがますます複雑になっています。
さらに、多くの新しい高FDVコインの価格発見は現在、プライベートVC市場で行われています。ほとんどの新しいコインの立ち上げ評価が高すぎるため、一般の投資家が20倍または50倍のトークンを見つけるのは難しいです。
これは、暗号通貨に機会がなくなったという意味ではありません。
しかし、あなたはそれらを特定するためにより多くの努力と時間を投入する必要があります。もしあなたがそうする意志があるなら、後悔することはないでしょう。
