Matrixport 投研：BTC は過剰売却状態にあり、回復の兆しが近づいている

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• リスク資産は引き続きマクロ経済の影響を受け、インフレデータが最近の市場に影響を与える可能性がある
• 不確実性が高い時期には、オプション投資で資産配分をバランスさせることができる
• アメリカの選挙情勢は依然として不明瞭で、好材料の実現は未定

リスク資産は引き続きマクロ経済の影響を受け、インフレデータが最近の市場に影響を与える可能性がある

現在、BTC価格は売られすぎの状態にあり、過去にこのような状況が発生した後は通常反発が見られました。今後発表されるインフレデータは市場の楽観的な感情を促進する可能性があります。

現在、リスク資産はマクロ経済要因の影響を依然として大きく受けており、最近の経済成長や雇用市場に対する懸念が主要な影響要因となっています。アメリカは来週インフレデータを発表しますが、もしインフレ率が低下し、特に3.0%以下に下がれば、トレーダーは依然として積極的に反応し、BTCは回復する可能性があります。

不確実性が高い時期には、オプション投資で資産配分をバランスさせることができる

Matrix on Targetは昨年、低ボラティリティの時期に低価格のオプションへの投資を推奨しました。安価なプットオプションや最小限のリスク資本でコールオプションを購入することでポートフォリオを保護することは、不確実性の高い時期にBTCのエクスポージャーリスクを低減するのに非常に効果的です。昨年と同様に、今年30日の実際のボラティリティは大幅に上昇する前に一時25%程度まで低下しました。

8月の取引量と流動性は低下し、リターン率が低くなる可能性があります。月曜日に発生した18%の急落は、先週の報告で言及された「最近のビットコイン価格はすでに勢いを失い、今後の弱気な時期が続く可能性があり、挑戦的な取引環境が数週間続くかもしれない」ということを裏付けています。

アメリカの選挙情勢は依然として不明瞭で、好材料の実現は未定

現在の状況から見ると、トランプが2024年のアメリカ大統領選挙で勝利する可能性が高いですが、ハリスがバイデンの後を引き継いだことで共和党に打撃を与えました。ハリスの支持率は現在トランプを上回っており、7月21日の交代はちょうどBTCの反発が乏しい時期と重なり、BTCトレーダーに大きな影響を与えました。

結語

投資家はトレーダーが底値を狙っているかどうかに注目すべきです。先週、Circleのステーブルコインから大量の資金が流出し、今週の大量の資金流入は底値を狙うサインかもしれません。相対力指数（RSI）が30%に達しており、買いの機会がある可能性があります。これは2024年6月の状況に似ています。BTCのブルマーケットでは、調整が見られる可能性がありますが、RSIが30%未満になることは稀です。

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