Matrixport 投資研究：短期の過剰買い、強い資金流入がビットコインの上昇を後押し

在七ヶ月の整理を経て、BTC 現物 ETF は異常な資金流入を迎えました。9 月中旬の 50 ベーシスポイントの利下げを皮切りに、連邦準備制度理事会のパウエル議長は市場に利下げサイクルの延長を保証し、これがさらに BTC 現物 ETF の資金流入を加速させました。

価格の上昇とメディアの注目が高まる影響を受け、BTC の強い勢いは 12 月まで続くと予想され、新たな投資家を引き寄せるでしょう。楽観的な感情は、2025 年 1 月 20 日のトランプの就任式を巡っても広がっており、これがより有利な暗号通貨規制環境をもたらす可能性があります。新しい SEC 議長の任命を含めて。また、FTX が債権者に 165 億ドルを返還する発表が近づいていることも市場の感情を支える可能性があります。これらの要因は、持続的な強気の感情と BTC 価格の安定を生む有利な背景を作り出しています。

2025 年までに暗号資産は 8% の普及の閾値を超える見込みで、これは大きな転換点となり、より大規模な普及の基盤を築くことになるでしょう。

今四半期に BTC が新高値を更新する要因の中で、アメリカの規制分野における 3 つの重大な変化が最も重要です。まず、12 月 6 日、S&P グローバルは MicroStrategy を S&P 500 指数に組み入れることを発表する可能性があり、これがインデックスファンドの参入を促すでしょう。次に、12 月 10 日、マイクロソフトは取締役会の反対を無視して BTC への投資提案を審議します。

以前、アメリカ全国公共政策研究センターは「2025 プラン」に基づいて、BTC を投資対象として評価する提案を提出しました。最後に、2024 年 12 月 15 日から、財務会計基準委員会（FASB）は新しい規則を導入し、暗号資産を公正市場価値で企業の財務報告に計上することを許可します。これにより、財務部門が BTC をバランスシートに組み入れることが奨励されるでしょう。

歴史的データから見ると、BTC の相対力指数（RSI）が過熱水準に達したり、30 日間のローリングリターンが 40% を超えたりすると、その価格は勢いが冷却するにつれて整理されることが多いです。しかし、最近の過熱現象を考慮すると、短期間の整理段階が現れる可能性があります。しかし、多くのポジティブな要因が徐々に明らかになっています。

7 日間のローリング価格変動率（ドル基準）から現在のビットコインの勢いを観察します。BTC の価格が上昇するにつれて、価格の絶対差は大きくなりますが、最近の 7 日間の価格上昇は 19,265 ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。これは前例のない強度の反発を示しています。