金融自由と新封建主義

原題：《Financial Freedom \& Neofeudalism》

著者：Tulip King

翻訳：Block unicorn

前書き

コンテンツコインは詐欺であり、これは自業自得です。分散型金融（DeFi）は伝統的金融（TradFi）よりも優れているわけではなく、ただ異なるだけです。封建主義が現代国家に取って代わるでしょう。

暗号通貨は規制のアービトラージ

率直に言いましょう：もし政府が巨額の負債や破産を抱えていなければ、もし連邦準備制度が印刷によって上層階級を富ませていなければ、もし政府が破産寸前の企業を救済していなければ、またはもし政府がインフレを抑え、賃金を引き上げることに関心を持っていれば、暗号通貨の必要はなかったでしょう。ビットコインは何らかの神聖な数学的インスピレーションから生まれたわけではありません。ビットコインは嫌悪から生まれました。中本聡が創世ブロックに残したメッセージは曖昧ではありません：「財務大臣が銀行のために二度目の救済を行おうとしています。」これはランダムなヘッドラインではなく、2008年以降に創造的破壊が自然に機能することを拒否したシステムへの意図的な挑発です。

ビットコインの創世ブロックと新聞の見出し

政府は経済を自動的に運営させる選択をすることができた転換点があります。彼らは銀行を倒産させ、企業を倒産させ、創造的破壊を受け入れる選択をすることができました。これは痛みを伴うでしょうが、長期的には私たちのためになるでしょう。残念ながら、ベビーブーム世代は自己犠牲の能力をまったく持っておらず、問題を未来に先送りすることを決意しました。彼らが死ぬまで、それはもはや彼らの問題ではありません（公平に言えば、私もそうするかもしれません）。

暗号エコシステムは新しい金融を発明したわけではありません；それは新しいプラットフォームを発明しました。馴染みのあるサービス――支払い、貸付、マーケットメイキング――を名目上の「許可不要」コードに移行することで、プロジェクトは2008年以降の過剰規制の枠組みが残した隙間を利用しました。

DeFiを見てください：それは主にコンプライアンスコストなしに伝統的金融サービスを再構築しています。貸付？CompoundやAaveがその例です。オプションやデリバティブ？dYdXやSynthetixを見ればわかります。取引所？Uniswapは、より良いユーザー体験とKYC不要のマーケットメーカーに過ぎません。革新はサービスにあるのではなく、許可不要でこれらのサービスを提供することにあります。

主流の規制がより適応的にならない限り、このアービトラージによる革新の猫とネズミのゲームは続くでしょう。私たちは金融を根本的に変えたわけではありません。私たちはそれを警察の少ない管轄区域に移しただけです。

より良いわけではなく、ただ異なる

経済、政治、技術を動的で反応的なシステムとして見る必要があります。これらは実際には同じものであり――人間の調整メカニズムであり、迫り来る生存の脅威に対処するために絶えず進化しています。人間社会は常にその「ゲームルール」を書き換え、現在の最も緊急な問題を解決しようとしています。したがって、単一の基準で任意のシステムを評価することは無意味です。

歴史の小話：

封建主義：ローマ帝国の衰退時に興起し、当時のヨーロッパには常備軍や信頼できる道路が不足していました。土地を軍隊に抵当に入れることで、領主たちは小規模な防衛システムを迅速に構築し、バイキングやマジャール人の襲撃から農民を守ることができました。これは「原始的」ではなく、分裂と不安に対する合理的な応答です。

絶対君主制：17世紀に興起し、常備砲兵と火器部隊の巨額のコストを賄うことを目的としました。税収と司法権を集中させることで、「財政-軍事国家」は収入と人力を迅速に動員し、大国戦争で生き残ることができました。国王は「邪悪」ではなく、ますます高騰する戦争資金の問題を解決するための解決策です。

大衆民主主義：産業社会を統治するために発展しました。工業化は教育を受けた労働者を都市に集中させ、富を拡大しました。より広範な選挙権は、税収、徴兵、公共教育がこれらの新しい社会的圧力の下で政治的に持続可能であることを可能にしました。民主主義は「進歩」ではなく、適応です。

政治システムとその核心問題の進化

脅威、技術、社会規範が絶えず変化するため、「正しい」政治秩序もまた変化します。1000年の農地保護や1700年の軍隊資金供給のシステムは、1900年の鉄道や工場を管理することはできません。それらが誕生した背景を超えてこれらのシステムを判断することは、犁とマイクロチップのどちらが「より良い」道具かを尋ねるようなものであり、これは手元の仕事によって完全に異なります。これは、暗号通貨が現在の金融システムよりも優れているわけではなく、ただ異なるだけであり、私たちがいる時代により適していることを望んでいることを意味します。

私はほぼ暗号通貨の熱狂者と言えます。暗号通貨は他のどの解決策よりも現在の経済/政治/技術環境に適していると思います。私たちは最終的に勝利するでしょう。しかし、暗号通貨が解決する問題と同じくらいの問題を生み出さないという仮定は現実的ではありません。これらの問題は、今後数百年にわたって悪化し続け、再び世界を根本的に変えるまで続くことを予想することができます。

意外な結果

人々に許可不要の資本市場を提供すると、彼らが最初にすることは互いに騙し合うことだと証明されました。これは滑稽であり悲しいことです。暗号通貨の真の結果はすでに現れており、すべてが素晴らしいわけではありません：

盗難とハッキング：2022年だけで、北朝鮮のラザルスグループは約17億ドルの暗号通貨を盗みました。考えてみてください、核兵器を持つ悪党国家があなたのDeFiプロトコルをハッキングしてその武器計画を資金調達しています。伝統的金融では、少なくとも凍結された口座や盗まれた資金を回収するメカニズムがあります。暗号通貨では？ハハ、金は消えました。「コードは法律」とは素晴らしい響きですが、誰かがあなたのコードの脆弱性を発見し、瞬時にあなたの生涯の貯蓄を空にするまでのことです。

資金の喪失：自己管理は自分自身の銀行になることを意味しますが、これは力を与えるように聞こえますが、ほとんどの人が銀行としての役割を果たすのが得意ではないことに気づくまでです。約20％のビットコインは、人々が秘密鍵を失ったり、パスワードを忘れたり、間違ったアドレスに送信したりすることで永久に失われています。顧客サービスはなく、返金もなく、FDIC保険もありません。永続的で不可逆的な損失だけです。あなたの資金は「安全」ではなく――ハードウェアの故障や頭の回転が悪くなることで消える一歩手前です。

超金融化：私たちはすべての物事に価格データを急速に追加しています。人々は自分自身をトークン化しています――文字通り、自分の評判や成果に結びついた個人トークンを鋳造しています。すぐに、あなたのTwitterフォロワー、個人ブランド、さらにはあなたの人間関係にも取引ペアや注文書が存在するかもしれません。考えてみてください、あなたが一人の人間としての価値が公開されて投機の対象となるとき、あなたはどう感じるでしょうか？悪い意見のためにあなたの個人「株」が40％暴落したときは？あなたの価値がミームコインのように変動するようになったときは？

これらは欠陥ではなく、特性です。政府のコントロールから解放される許可不要の特性は、詐欺師が罰を逃れることも可能にします。銀行から解放される自己管理の特性は、あなたに耐え難い安全責任を背負わせます。新しい資金調達モデルを創造するトークン化の特性は、人間の存在を商品化します。

自由の境界は鋭いです。解放を叫ぶ多くの人々は、一旦自由を得ると、何をすればよいかわからなくなります。

新封建主義

ビットコイン（および暗号通貨）が成功することが何を意味するのかを考える必要があります。これは、私たちが完全に通貨と市場を国家の規制の範囲外に移すことを意味します。文字通り、通貨と国家の分離です。これは、教会と国家の分離に匹敵する規模で社会を再構築するでしょう。現代国家は通貨を制御することに非常に依存しているため、その制御を失うと国家は完全に崩壊する運命にあります。

通貨の制御がなければ、国家は主要な権力のレバーを失います：

• 彼らは税金を効果的に執行できない

• 彼らは通貨政策を制御できない

• 彼らは金融制裁を実施できない

• 彼らは社会プロジェクトや軍隊に資金を提供できない

この権力の真空は何によって埋められるのでしょうか？私は現代国家がより封建主義に似たものに取って代わられると想像します。私たちはこれを新封建主義と呼びます。新封建主義社会は庇護制度の形で存在し、暗号通貨の巨頭たちは小規模な個人帝国の頂点に君臨するでしょう（冗談ではありません）。

封建社会における庇護制度の研究

これは過激な理論ではなく、すでにその形を成しつつあります。主流のプロトコルがどのように機能しているかを見てください。最大のトークン保有者はガバナンスに対して不釣り合いな影響力を持っています。大口は提案の運命を一手に決定できます。創設者はほぼ宗教的な崇拝を受けています。Discordサーバーは「OG」から新参者まで厳格な階級制度を持っています。

Balaji Srinivasanの「ネット国家」の概念と結びつけて考えてみてください――本質的には自分自身の通貨、ガバナンス、さらには物理的な領土を持つクラウドコミュニティです。これらは伝統的な意味での「国家」ではありません。それらはデジタル領土であり、魅力的なリーダー、忠実なフォロワー、そして伝統的な司法管轄区域の外で機能する富と権力の源を持っています。

通貨が国家の制御ではなく中立的なプロトコルの下に存在する場合、権力は選挙で選ばれた官僚の手の中ではなく、資本を制御する者の手の中に集中します。暗号通貨の億万長者は新しい封建領主となり、彼らのネットワークに参加する人々に保護、機会、資源を提供します。彼らは「領主」と自称することはありません――彼らは創設者、思想的リーダー、またはプロトコルのガバナンス者となるでしょう。しかし、このダイナミクスは中世の歴史家には馴染みのあるものとなるでしょう。

私が誇張していると思いますか？私たちはすでに暗号通貨の領域での大物たちが全体のプロトコルを救い、いくつかの国のGDPを超える個人リスクファンドを創設し、彼らの言うことを聞くフォロワーを集めているのを見ています。新封建主義の断片は徐々に形を成しています：富の集中、個人の忠誠ネットワーク、私有化された安全とガバナンス、そしてますます弱体化する国家権力。

この制度は、旧式の封建主義よりもエリート主義的で流動性が高いかもしれません。あなたは数回のクリックで異なるネット国家に「忠誠を誓う」ことができ、農奴として生まれる必要はありません。しかし、その根本的な権力のダイナミクス――強力な資本保有者が忠実なネット参加者に安全と機会を提供する――は驚くほど中世的な色合いを持っています。

まとめと提言

私の提言は常に一貫しています。暗号通貨が主導し、個人が今日の超大国の束縛から解放される世界では――あなたは卓越した個人になる必要があります。あなたは必死に富を蓄積し、自分自身の小さな帝国を築く必要があります。

具体的には：

あなたのスキルと評判を最大化してください。新封建世界では、あなたの価値はあなたが何をできるかに由来し、あなたの資格や役職名ではありません。人々が必要とする分野のトップエキスパートになることに集中してください。封建時代でさえ、熟練した職人、エンジニア、戦略家は常に保護を見つけることができました。追跡可能な公開の評判を築き、それが異なるネットワークを越えてあなたに付いてくるようにしましょう。

異なるシステムでハードアセットを蓄積してください。旧世界または新世界に完全に投資しないでください。国家崩壊に備えてビットコインを保有しつつ、金、収益を生む土地、投資も持っておきましょう。世界が再編成されるとき、システム間のヘッジが最も安全な戦略です。

積極的にネットワークを構築してください。今すぐ自分自身の「ミニ帝国」を育て始めましょう。これはDiscordコミュニティ、DAO、または優れた仲間からなる強力なネットワークである可能性があります。新封建主義では、あなたの安全はあなたのネットワークから来ます。孤独な狼は飲み込まれ、強力なネットワークは繁栄します。

自己主権スキルを発展させてください。安全な操作、自己管理のベストプラクティス、独立した生活スキルを学びましょう。大規模な機関の保護は永遠に存在するわけではありません。自分の安全（デジタルと物理的）を管理できる人々は大きな優位性を持つでしょう。

権力の近くに位置してください。もしあなたが領主になれないなら、信頼できる顧問や副手になりましょう。どんな政治システムにおいても、権力に近い人々が最も利益を得ます。有望なプロトコル、コミュニティ、またはネット国家を見つけ、早期にそれらの不可欠な部分となりましょう。

新封建主義に備えるために必要なスキルは、現在暗号通貨の分野で成功するために必要なスキルと同じです：自立、技術的能力、ネットワーク構築、資本蓄積です。

私たちが最終的に真の新封建的な構造に入るのか、単に相互に競争するシステムからなるより断片化された世界に陥るのかにかかわらず、この変化を早期に洞察し、それに応じて自らを位置づける人々は繁栄するでしょう。富と権力の運営に古い仮定に固執する人々は苦しむことになるでしょう。

暗号通貨は国家の束縛からの解放を約束し、自由を実現します。それは本当にそれを実現するかもしれません――真の自由がもたらすすべての責任、危険、権力のダイナミクスを伴って。あなたの願いに注意してください。