売却する際は損失を恐れず、あらかじめ自分の退出計画を立てておきましょう。
文章来源：話李話外
最近数日の相場は比較的退屈で、ビットコインも再び横ばいの相場に入ったようです。バックエンドで表示される閲覧数やコメント数も比較的低いですが、私はこの退屈な瞬間が好きです。なぜなら、市場に大きな変化や調整が起こる前は、すべてが退屈に見えることが多いからです。
数日前の記事で、ビットコインが今後横ばい相場に入る場合、一部のアルトコインに新たなチャンスが現れるかもしれないと述べました。ポジションの操作については、もし今の時点でどうすればいいかわからないのであれば、最も簡単な方法は自分に問いかけることです：もし今このトークンを買ったことがなければ、現在の価格でこのトークンを買いますか？
もし答えが「いいえ」であれば、今すぐ保有しているこのトークンを売る計画を立て始めてください。
また、前回の記事（5月29日）では、今後の相場の動向に影響を与える可能性のあるいくつかのマクロ要因を簡単に挙げました。以下の図のように。
ここでは、ビットコイン指標テンプレート表に記載されているアメリカの10年期国債利回り指標を取り上げますが、4月6日以来、10年期国債利回りは3.88から4.43に上昇しました。以下の図のように。
しかし、この期間中、ドル指数（DXY）は102.6から98.8に下落し、ほぼ3年ぶりの最低水準に近づいています。以下の図のように。
もし上記のアメリカの10年期国債利回りとドル指数の図を直接比較すると、非常に明確な変化が見られます：この2つのデータ指標の全体的な正の相関関係が破綻したようで、今年の4月からの動きは明らかに異なるトレンドを示しています。以下の図のように。
このように比較すると、興味深いですね？
もちろん、この結果を引き起こす原因は多岐にわたる可能性があり、以下のいくつかの可能性を排除することはできません：
1）市場がアメリカ経済の発展見通しに対する意見の相違が激化している。なぜなら、米国債利回りが上昇しているにもかかわらず、ドル指数がそれに従わないことは、アメリカの財政赤字や債務リスクに対する市場の懸念を反映している可能性があります。
2）市場がアメリカ経済やアメリカの金融政策に対する信頼が不足しているため、市場は他の通貨（例えばユーロ）の方が魅力的だと考え、長期のアメリカ国債を売却することが、ドル指数の下落を引き起こす可能性があります。
3）4月6日前後から、TGAアカウント（以前の記事で紹介した、これはアメリカ財務省が連邦準備制度に開設したチェックアカウント）にも明らかな変化が見られ、TGAアカウントの変化による米国債供給の増加が、長期米国債利回りの上昇を引き起こし、結果的にドル指数を一定程度押し下げる可能性があります。
4）アメリカの関税戦争が異なる資産クラスの関係に新たな変化をもたらしたり、連邦準備制度の政策と市場の期待に不一致が生じたりすることなど。
最近のビットコインの動向と合わせて考えると、米国債利回りとドル指数の関係の変化は、むしろビットコインの価格にとって好材料であるようです（また金資産にも好材料です）。つまり、米国債利回りが全体として上昇し続けてもドル指数がそれに従わない場合、一部の資金はビットコイン（および金）にリスクヘッジとして流入し続ける可能性があります。
もちろん、上記はアメリカの10年期国債利回りという指標に基づいて簡単に展開したデータの次元と考察に過ぎません。市場価格の動向に影響を与える理由は多方面の駆け引きによって生じるものであり、単一の指標やデータは必要な補助的参考としてのみ使用できます。DYOR。
1. 事前に自分の退出計画を立てる
市場がどのように変化し、波動しても、私たちがこの市場に来た最終的な目的は、自分の能力を活かしてお金を稼ぐことであり、単にお金を稼ぐことを考えて人を犠牲にすることではないことを忘れないでください。
大多数の個人投資家にとって、もしこれがあなたが参加する初めてのブルマーケットであれば、できるだけ元本（大部分の元本）を守ることを最優先にしてください。もしこれがあなたが参加する2回目のブルマーケットであれば、できるだけ得た利益を守ることを最優先にしてください。そうでなければ、あなたは悪循環に陥り、数サイクル内の多くの機会を無駄にしてしまう可能性があります。
このことを要約すると、実際には一言で言えます：誰もが自分の買い戦略と売り戦略を形成すべきです。
しかし、最近のバックエンドの少数のコメントから見ると、一部の仲間は依然として具体的な価格の上昇や下降に関する質問をするのが好きなようです。例えば：あなたはETHが今年5000ドルに達すると思いますか？私が買ったUNIのコストは15ドルですが、今は多くの元本を失っています。このコインはいつ再び15ドルに達するでしょうか？このような質問です。
正直に言うと、もし私が特定のコインがいつどれだけ上昇または下降するかを100%正確に知っていることができれば、私はすぐにN倍でロングまたはショートを行い、毎週こんなに多くのエネルギーを使って記事を書くことはないでしょう。逆に、もしあなたがブルマーケットの間に明確な退出計画を持っていない場合、そして常に他人の意見に基づいて買うか売るかの決定を行うのであれば、最終的には自分の足を自分で踏むことになるかもしれません。
例えば、上記のUNIを取り上げると、もしあなたがこのプロジェクトの長期的な発展を非常によく理解し、将来的に100ドル以上に上昇すると考え、あなたがこのプロジェクトに投入した資金に現金化の必要がない（つまり、あなたの現実生活の質に影響を与えない）のであれば、あなたは自分が許容できるリスクの範囲内で持ち続ければよいのです。そうでなければ、15ドルのコストで全力投資することを決定したときには、事前に退出計画を立てるべきです。ここで言う退出計画は、利益確定計画だけでなく、損切り計画も含まれます。つまり、「買ったらお金が稼げる」という単一の考え方だけで取引に参加すべきではありません。
現実には、多くの人が市場のトップで売ることを期待していますが、真の投資家は市場のトップを予測することはありませんし、そもそも市場のトップを気にしません。彼らは、より高いリスクを冒して可能性のあるトップを待つのではなく、自分が安全だと思う範囲で売却することを好みます。これらの人々は常に市場の上昇トレンドの中で慎重さを保ち、市場の下落トレンドの中で注目を維持します。これは大多数の個人投資家の習慣とは正反対です。
また、多くの人が「買うのは弟子、売るのは師匠」と言いますが、多くの人の問題は「売る」ことにあります。合理的に売る方法については、話李話外の以前のシリーズ記事（例えば昨年5月の記事、以下の図のように）でもこのトピックを議論しました。売却戦略には多くの選択肢があります。例えば、歴史的な経験に基づいて売却することや、特定のデータ指標に基づいて売却することなどです。以下の図のように。
（上図は話李話外2024年度電子書『ブロックチェーン方法論』からの抜粋）
多くの人があるコインを購入した後、損失が出ると、死に物狂いで持ち続け、回復を期待する心態に陥ります。さらには、価格が下がるたびに買い増し、平均価格を引き下げて早く回復しようとする心態に陥り、最終的には自分の元本を使い果たしてしまいます。歴史的な経験やデータ指標に基づくことは、ある程度このような非合理的な心態に陥るのを避けることができます。
取引をする際、誰もが利益を得たいと思っています。購入後に利益を得ることができるのは当然最良の結果ですが、ここで重要な点は、売却を恐れず、損失の恐怖を克服し、コントロール可能な範囲内の損失を受け入れることを学ぶことです。適時かつ効果的に損切りを行うことは、実際には取引の知恵の一つです。長期取引を行い、対応するプロジェクトの長期的な発展を非常に期待している場合や、短期的な変動を気にしない場合は、自分のリスク許容範囲内で買い続け、売らない（つまり売却の問題を考慮しない）ことができます。
ここで簡単な例を挙げます。もしあなたが現在BTCの短期取引を行っていて、運良く11万ドルの歴史的最高値で購入した場合、次の2つの計画を立てるべきです：
1）高値で購入できるBTCを受け入れられるということは、少なくとも購入前にさらに高い位置を見ていたことを示しています。もしあなたの短期（数ヶ月内）の目標が13万ドル（つまり現在の11.2万ドルの歴史的最高値から16%上昇）であれば、その位置が自然にあなたの利益確定の範囲になります。13万ドルに達したときに計画を変更して15万ドル、20万ドルを目指すのではなく、もしその時に計画を変更したいのであれば、13万ドルの目標を達成したときにいくつかのポジションを売却して資金の流動性を保つことが最善です。
2）同時に、短期取引を行っているため、損切りの位置を設定する必要があります。私たちの一般的な操作（最も簡単な）思考は、最近の最高価格から16%の調整を考慮して損切りを行うことです。現在のBTCの歴史的最高価格は11.2万ドルなので、9.4万ドル付近で損切りを考慮できます。
もちろん、上記は極めてシンプルな操作の思考と私たち自身の操作習慣に過ぎません。具体的な損切り位置は、あなたの個人的なリスク嗜好や操作習慣に基づいて考慮する必要があります（例えば、フィボナッチリトレースメントなどのテクニカル指標を利用して補助的な参考にすることもできます）。また、損切り後に市場が新たな反転を迎える可能性も排除できません。しかし、市場は短期的な機会を欠くことはありません。自分の流動性が残っている限り、新たな機会もあります。そうでなければ、利益確定や損切りを設定しないと全ポジションがロックされてしまい、非常に不利な状況になります。
要するに、どの市場においても、ほとんどの人が最低価格で購入し、最高価格で売却することを望んでいますが、そのような機会は市場が毎回提供するわけではありません。話李話外の以前の記事でも、買いと売りの操作問題について何度も言及しており、私たちが提供するポジション操作の提案は常に変わっていません。つまり、購入時にはできるだけ分割して購入し、売却時にもできるだけ分割して売却すること、ビットコインに投資するためのポジション比率やアルトコインに投資するためのポジション比率も事前に計画する必要があります。これにより、ある程度自分のリスク範囲をコントロールするのに役立ちます。
2. お金を失うことよりも悪いのは、資金を失うこと
数日前、ある仲間からメッセージがありました。彼は取引所のすべての資金をウォレットに移したばかりで、ウォレットの方が安全だと思っていたのですが、1週間も経たないうちにウォレットの資金が消えてしまったとのこと。戻す方法があるか尋ねられました。
私はいくつかの質問をし、ブロックチェーン上の操作記録を確認しましたが、大抵はこの仲間のウォレットが無造作に承認されたため（フィッシング被害）、この状況から直接戻す可能性は非常に低いです。私もこの方面の専門家ではないので、助けることはできません。
2年前（2023-2024年）には、話李話外を通じてウォレットの安全性に関する多くの内容を整理し、発信しました。以下の図のように。今年に入ってからはこのトピックについての記事を書くことはほとんどありませんでしたが、ウォレットの安全性の問題は実際には注意すべき点がいくつかに集中しており、主に個人の操作習慣と安全意識に関わっています。
（上図は話李話外2023年度電子書『ブロックチェーン思考の進化』からの抜粋）
ここで、いくつかの安全注意事項を簡単に挙げます（思いついたことを書いているので、順不同です）：
秘密鍵を直接明文で記録したり、スマートフォン、コンピュータ、クラウドストレージなどのネットワークに接触する可能性のある場所に保存したりしないでください。秘密鍵を他の誰かと共有しないでください。どうしてもスマートフォンなどで記録する必要がある場合は、できるだけ自分だけが理解できるルールで秘密鍵を混乱させてください。注意してください、一度秘密鍵が盗まれたり、失われたり、忘れたりすると、あなたのウォレット内の資産は永久に失われる可能性があります。
すべての資金を一つのバスケットに入れないでください。ホットウォレットを使用するのは便利さのためであり、異なる用途（例えばエアドロップ、DeFi、テストなど）に応じて異なるホットウォレットを使用し、それぞれに異なる金額を対応させることができます。大額の資産を保管するホットウォレットについては、知らないプロトコル（例えば無名のプロトコルや小規模なプロトコル）に無造作に承認を与えないようにし、大額の資産は冷蔵庫に保管することを検討してください。
取引を行う際には、ウォレットを接続する前に、必ず対応するプロトコル（ウェブサイト）のURLを注意深く確認してください。検索エンジンやソーシャルメディアで他の人が共有したリンクを安易にクリックしたり、グループ内の見知らぬ人から送られたアプリを安易にダウンロードしたりしないでください。フィッシングや詐欺に巻き込まれる可能性があります。一般的なプロトコルのリンクは、自分のブックマークに追加することを検討してください。
ブロックチェーン上のトークン名は重複する可能性があるため、MemeCoinタイプのトークンの取引に参加したい場合は、契約アドレスを通じて確認することが最善です。取引量や価格だけを見て判断しないでください。契約アドレスはトークンの真偽を確認するための唯一の簡単で効果的な方法です。プロジェクトの公式ウェブサイトで契約アドレスを確認するだけでなく、CoinGeckoやCoinMarketCapなどの有名なツールを利用してトークンの実際の契約アドレスを検索することもできます。
一度あなたのウォレットアドレスが公開されてプロトコルとの相互作用を行った場合、取引記録にはフィッシングtxが現れる可能性が高いです。例えば、あなたが1万ドルを送金した直後に、1万ドルのフィッシング記録が続くことがあります。幸いなことに、現在多くのウォレットはこのようなScam txを識別し、マークを付けることができます。これらのScam txは無視してください。手間を省くために、直接その中のアドレスをコピーして二次送金操作を行わないでください。
取引の承認を行う際には、ウォレットの承認額に注意してください。特にUに対しては、無制限の承認を行わない方が良いです。また、定期的にウォレットに備わっている承認クリーニングツールを使用して潜在的なリスク承認を確認し、キャンセルしてください。また、TG取引ボットの使用にも注意が必要です。できるだけ新しいウォレットを作成して使用し、手間を省くために既存の秘密鍵ウォレットを直接インポートしないようにしてください。
取引所のアカウントやホットウォレットアプリについて、2FAを有効にできる場合は必ず有効にしてください。ただし、携帯電話のSMS機能については、Google Authenticatorやハードウェアキーを使用することをお勧めします。SIMスワッピングを避けるためです。
特殊な事情により、特定のウェブサイトで取引や相互作用を行う際には特定のネットワーク回線が必要になることがあります。この場合、安全性が不明な公共WiFiやVPNネットワークを使用しないことをお勧めします。信頼できるネットワークツールを選択して使用してください（ここは敏感なトピックなので、自動的に数百字を省略します）。
新人にとって、日常的に行うのが一般的な操作であれば、資金を保管する最も安全な場所は大手取引所、例えばBNやOKのような大手取引所です。つまり、資金の規模がそれほど大きくない場合、特別な秘密鍵ウォレット（EOAウォレット）やハードウェアウォレットを使い回す必要はありません。ウォレットが必要な場合は、大手取引所が提供するMPCタイプのウォレットを直接使用することを検討できます。もちろん、経験豊富な投資家にとっては、自分が秘密鍵を管理するウォレットが最も安全です。
天からタダで饅頭が降ってくることはありません。専門家や熱心な人、あるいはいわゆる先生や専門家、ブロガーに騙されないでください。あなたが直接彼らの取引に従って超過利益を得ようとする一方で、彼らはあなたの財布を空にしようとしているかもしれません。
要するに、稼ぐことは自分の能力と心態を試されることであり、安全性はより自己の責任と意識の問題です。ハッカーや詐欺師はどこにでも存在し、彼らが利用するのはしばしば人々の怠惰と無知です。お金を失うことよりも悪いのは、資金を失ったり、騙されたりすることです。
