イスラエルがイーサリアムを大きく下落させ、地政学的危機が暗号市場に変動収益の機会をもたらしている？

著者：叮当，Odaily 星球日报

今朝、突如其来的「ブラックスワン」が金融市場の短い静けさを破りました。

イスラエルがイランに対して空爆を行ったとのニュースが伝わると、暗号通貨市場は大きな下落に見舞われました。欧易 OKX の市場データによると、BTC の価格は 103000 ドルを下回り、24 時間の下落幅は 3.3% に達しました。最近ようやく上昇した ETH は 2450 ドルを下回り、下落幅は 9.2% に達しました。また、ETF の好材料で上昇した SOL の価格は 140 ドル付近に達し、下落幅は 9.5% です。

デリバティブ市場は悲鳴に満ちています。Coinglass のデータによると、過去 24 時間で全ネットワークで 11.59 億ドルの清算が発生し、その大部分はロングポジションの清算で、金額は 10.84 億ドルに達しました。通貨別の分布を見ると、BTC の清算は 4.58 億ドル、ETH の清算は 2.87 億ドルです。

市場は反発から崩壊に切り替わり、一夜のうちに起こりました。

イスラエルとイランの状況の悪化：下落の引き金

この下落はテクニカルな要因によるものではなく、典型的な地政学的な突発事件によって引き起こされています。

イスラエルがイランに空爆を行い、イランの準軍事革命衛隊司令官サラミが攻撃で死亡した可能性があると伝えられています。金十の報道によれば、イランの多くの高官もイスラエルの攻撃の標的となっており、その中には武装部隊の総参謀長モハンマド・バゲリも含まれています。イスラエルの国防大臣カッツは、近い将来にイスラエルとその市民に対するミサイルやドローン攻撃が予想されると述べています。現在、イスラエルはイランに対して 5 回の空爆を行っています。

イラン側の公式メディアも、イラン武装部隊の総参謀の声明を伝え、イスラエルとアメリカは「非常に重い代償を払うことになる」と述べています。これに対して、アメリカとイスラエルは「厳しい打撃を受ける」としています。サウジアラビアのメディアがイスラエルのメディアを引用して報じたところによれば、イスラエルの都市テルアビブが攻撃を受け、10か所の核施設が含まれています。

関係者によると、トランプと彼の上級外交政策顧問は先週の日曜日と月曜日にダビッドキャンプで、状況をエスカレートさせずにイラン核合意を達成する方法について話し合ったとのことです。イラン問題はアメリカの人員撤退中に行われた外交政策の議題の一つでした。政府関係者は、イスラエルの空爆前に外交的手段で合意を達成する決意を持っているようです。

アメリカの中東問題特使ウィトコフは、オマーンでの第六回交渉に向かう予定でしたが、空爆が発生した後、交渉の見通しは暗くなりました。トランプは Truth Social で「私たちは依然として外交的手段でイラン核問題を解決することにコミットしています！私の政府全体がイランとの交渉を指示されています。彼らは偉大な国になることができますが、まずは核兵器を得る希望を完全に放棄しなければなりません」と述べました。

アメリカの上院議員クリス・マーフィーは、イランへの攻撃は「明らかにトランプ政権とイランの交渉を妨害するためのものであり」、アメリカにとって「壊滅的な結果をもたらす可能性のある地域戦争のリスクを冒している」と述べています。

この地政学的な嵐は、中東の状況を緊張させるだけでなく、世界のリスク資産市場にも大きな打撃を与えました。アメリカの株価指数先物は下落幅を拡大し、ナスダック先物は 2% の下落幅に達しました。暗号市場の最近の反発は元に戻り、避難資産はその勢いを増しています。現物金価格は本日 3400 ドル / オンスを突破し、55 ドルの大幅上昇を記録し、日中の最高上昇幅は 1.65% を超え、金関連資産も一斉に上昇しました。

データ観察：ETH の底打ちのチャンス？

暗号市場が驚愕している中、ETH は静かに資金の逆流入の焦点となっています。オンチェーンデータは、機関投資家とクジラが「ポジションを増やしている」ことを示しています。

オンチェーンアナリストの余烬によると、過去に 2 回 ETH の波動で利益を上げたクジラは、今日の下落後に 1.741 億ドルを投じて 65,325 枚の ETH を購入し、平均価格は 2,665 ドルです。現在は浮損状態にあります。

Lookonchain のデータによれば、ConsenSys に関連する可能性のあるアドレスが 4 時間前に OTC で 2825 枚の ETH を購入し、金額は 748 万ドルに達しました。最近 2 週間で、このアドレスは合計で 16 万枚以上の ETH（総額 4.21 億ドル）を集めています。

さらに、クジラはレバレッジを選択しています。The Data Nerd の監視によれば、0x 109 で始まるアドレスが Aave から 500 万 USDT を借り入れ、1844 枚の ETH（約 460 万ドル）を購入しました。その後、このアドレスはこれらの ETH をすべて Aave に預け入れ、現在彼のウォレットには 23,786 枚の AETHWETH が保有されています。

これらの動きは、一時的な「反発を賭ける」ものではないようです。むしろ、オンチェーンデータと現実の市場が共鳴している明確な信号です：ETH は大資金に再び抱かれています。

なぜ ETH なのか？なぜ今なのか

ETH の逆流入の背後には、市場に手がかりがないわけではありません。

2025 年初頭以来、イーサリアム財団は稀な改革を開始し、「自己削減」とチーム再編成を通じて運営効率を向上させました。この動きは、イーサリアムエコシステムがより成熟し、持続可能な発展に向かっているという信号として市場に解釈されています。

MicroStrategy が BTC をバランスシートに組み入れた後、ETH も企業の財務準備の新たな人気商品となり始めました。米国の上場企業 SharpLink Gaming は最近、ETH を資産配置に組み入れることを発表しました。また、ブルームバーグの報道によれば、少なくとも 3 社のナスダック上場企業が ETH を長期投資資産として評価しており、MicroStrategy の「成長の飛輪」モデルを再現しようとしています。この傾向は、伝統的な金融が ETH を認めることが深まっていることを示しています。

Deribit のデータによれば、ETH のコールオプションの取引量は 6 月以来持続的に上昇しており、市場が ETH の短期反発を期待していることを示しています。

画像出典：@Amberdataio

誰が「ETH の強気軍」を結集しているのか？

6 月 11 日、疑わしいカンバーランド関連のウォレットがバイナンスから 10,200 枚の ETH（約 2854 万ドル）を引き出しました。このアドレスは 20 時間前にバイナンスに 3000 万 USDC を預け入れてポジションを構築しており、その時の ETH の価格は 2790 ドルの範囲でした。

今回の ETH の強気の声が最も大きいのは（特に華語圏では）、Trend Research です。この機関は ETH が 1400 ドルの時から継続的に強気で、現在 14.2 万枚の ETH を保有しています。創設者の Jack Yi は 10 万枚の ETH オプションのロングポジションを持っています。

さらに劇的なのは、ETH がハッカーの「資産管理対象」となったことです。彼は 2023 年 4 月に Bitrue 取引所から当時の価値で 2300 万ドルのさまざまなトークンを盗み、これらの資産を ETH に換えましたが、その中の 4,207 枚の ETH を 3885 ドルで売却し、1634.5 万 DAI に換えました。

6 月 12 日、ハッカーは 5111.5 枚の ETH と 1634.5 万 DAI を新しいアドレスに移動し、その後 1634.5 万 DAI を 2,762 ドルの価格で 5,917.8 ETH に換えました。そして、この 11029.3 枚の ETH（3046 万ドル）をすべて Tornado を通じて洗浄しました。

つまり、ハッカーが Bitrue から盗んだ 2300 万ドルの資産は最終的に 12,079 枚の ETH に換えられ、Tornado を通じて移動され、その時の価値は 3236 万ドルに達し、最初の価値よりも 936 万ドル増加しました。

今後の焦点：BTC はどこで下落を止めるのか？ETH は突破できるのか？

暗号デリバティブ流動性提供者 Orbit Markets の共同創設者キャロライン・モーレンは分析しています。「暗号通貨はイスラエルのイラン攻撃のニュースに対して消極的に反応しており、主要なリスク資産の動きと一致しています。私たちは BTC が 10.1 万ドル付近で技術的なサポートを見つけると予想していますが、短期的には地政学的なニュースが価格動向の主導要因となるでしょう。」

中東の状況には依然として高い不確実性があり、リスク資産は短期的には回復が難しいでしょう。しかし、ETH の逆流入は疑いなく一つの信号を発信しています：市場は依然として確実な資産を探しており、ETH は「アルトコインの共鳴」から抜け出そうとしているかもしれません。

対照的に、アルトコインの状況は楽観的ではありません。HashKey Capital の投資マネージャー Rui は、アルトコインの流動性が氷点に達していると述べています。板には買い手も売り手もおらず、好材料が出ても誰も受け入れず、新しいコインは上場から 30 秒以内に下落し、すべてが陰のように下落しています。

しかし、良いニュースがないわけではありません。最近、アメリカ証券取引委員会の委員長ポール・アトキンスは、SEC が DeFi プラットフォームに対する「イノベーション免除」政策を策定していると述べました。アトキンスは、スタッフにルールの改正を研究するよう求め、オンチェーン金融システムに対する規制免除を提供し、SEC の管轄下にある実体が迅速にオンチェーン製品を展開できるようにすることを目指しています。この政策が実現すれば、DeFi に対する規制が緩和され、イーサリアムエコシステムの拡大に直接的な好影響を与え、ETH の内在的価値を高めることになります。

しかし、これもまた重要な問題を引き起こします：ETH の台頭は「アルトコインシーズン」の回帰を示唆しているのでしょうか？答えは楽観的ではないかもしれません。現在、ETH の資金調達能力は主に機関の大規模な支援に依存しています。もし ETH さえも機関の支援を必要とするなら、他のアルトコインには何が残るのでしょうか？