AI恐慌が広がり、米国株式市場のプレマーケットではストレージチップ株が軒並み下落し、SKハイニックスは15.4%の暴落を記録し、歴史的な最大下落幅となった。原油は上昇し、金は下落した。

韓国の証券会社の「小論文」がSKハイニックスを12%下落させ、ストレージセクター全体が圧迫されました。アメリカ軍がイランに対して新たな攻撃を開始し、中東情勢が急激に緊迫化し、世界市場も揺れ動いています。

月曜日、アメリカ株式市場の前場では、ストレージチップ株が全面安となり、マイクロンテクノロジーは約6%下落、シーゲイトテクノロジーは約4%下落、西部データは約6%下落、サンディスクは約7%下落しました。SKハイニックスの株価は15.4%暴落し、歴史的な最大下落幅を記録、サムスンも約11%急落し、2つの主要株が韓国のKospiを今年7回目のサーキットブレーカーに追い込みました。 引き金は市場予想を8%下回る業績予測で、265億ドルのADR上場による「好材料出尽くし」の利益確定売りが重なりました。さらに、HBMの価格弾力性不足、供給能力の拡大と需要の減速による需給ギャップが、ストレージチップの評価論理に実際の亀裂を生じさせています。

原油価格が大幅に上昇し、アメリカ国債の利回りが上昇しています。CCTVニュースによると、アメリカ軍中央司令部は、アメリカ東部時間の7月12日17時にイランに対する新たな攻撃を開始したと発表し、その目的は「ホルムズ海峡での自由通行船舶に対する攻撃能力を引き続き弱体化させること」です。イラン現地時間の13日未明、アバス港やシリク地域などで爆発音が聞こえました。一方で、金などの貴金属は全般的に弱含み、ドルは強含みました。

この緊張の高まりは、市場の重要な節目に重なっています------アメリカの決算シーズンが間もなく始まり、高盛とモルガン・スタンレーが火曜日に業績を発表します。インフレデータも今週発表される予定で、エネルギー価格の上昇がさらなるインフレを引き起こす可能性への懸念が明らかに高まっています。

• アメリカ株式市場の前場では、ストレージチップ株が全面安となり、マイクロンテクノロジーは約6%下落、シーゲイトテクノロジーは約4%下落、西部データは約6%下落、サンディスクは約7%下落しました。
• ヨーロッパのストックス50指数は0.5%下落して取引を開始し、ドイツのDAX指数は0.5%下落、イギリスのFTSE 100指数は0.1%上昇、フランスのCAC 40指数は0.3%下落しました。
• 日経225指数は1.9%下落し、67242.73ポイントで取引を終えました。日本の東証指数は0.7%下落し、4007.49ポイントで取引を終えました。韓国のKOSPI指数は8.9%下落し、6806.93ポイントで取引を終えました。SKハイニックスの株価は15.4%暴落し、歴史的な最大下落幅を記録しました。
• ナスダック100指数先物は1.3%下落し、ヨーロッパ株式市場の前の先物も約1%の下落を示しています。
• アメリカ国債は全面的に売られ、政策金利に敏感な2年物アメリカ国債の利回りは2ベーシスポイント上昇し4.23%となり、2025年2月以来の最高水準を記録しました。日本とオーストラリアの政府債券も同時に下落しました。
• ドルはG10通貨の中で全面的に強含みました。ドル指数は0.2%上昇しました。
• 金は1.3%下落し、1オンスあたり約4065ドルとなりました；銀は約3%下落し、1オンスあたり約58.20ドルとなりました。
• 暗号通貨市場も同様に弱含み、ビットコインは2%以上下落し、約6.27万ドルとなり、より広範な暗号市場を下押ししました。

株式市場全体が圧迫され、韓国が先導

韓国のKOSPI指数は8.9%下落し、6806.93ポイントで取引を終えました。SKハイニックスの株価は15.4%暴落し、歴史的な最大下落幅を記録しました。日経225指数は1.9%下落し、67242.73ポイントで取引を終えました。日本の東証指数は0.7%下落し、4007.49ポイントで取引を終えました。

ニュースによると、韓国の大統領イ・ジェミョンは「未来対応基金」を設立し、超過税収を有効な未来投資プロジェクトに誘導すると発表しました。政府の支援をチップ、AIデータセンター、物理AIの3つの巨大プロジェクトに向けるとしています。

SKハイニックスの大幅な調整は、先週金曜日にアメリカの預託証券（ADR）が上場初日に13%急騰した後の利益確定売り圧力に一部起因しています。Korea Investment & Securitiesは、SKハイニックスの第2四半期の営業利益が市場予想を8%下回る可能性があると予測しており、その理由は同社の高帯域幅メモリ（HBM）からの収益比率が競合よりも高く、平均販売価格の上昇余地を制限しているためです。この機関は、ニューヨーク市場の上昇モメンタムが十分に消化されており、同株は大量の利益確定売りとアービトラージの決済に直面する可能性があると考えています。

日経225指数は0.1%のギャップダウンで始まり、その後1%にまで下落幅が拡大しました。Tokai Tokyo Intelligence Labのチーフグローバルストラテジストである平川翔司は、「米イ間の攻撃行動が再度エスカレートすれば、市場のネガティブな触媒となる可能性がある」と述べています。地政学的リスクが高まる時期には、投資家は収益性の高いセクターを好む傾向があり、これは半導体株が相対的に堅調であることを意味します。

原油が急騰し、市場はインフレと利上げの見通しを懸念

ホルムズ海峡の状況の不確実性が直接的に油価を押し上げています。ブレント原油は3%以上上昇し、1バレルあたり78.50ドル；WTI原油先物は4.2%上昇し、1バレルあたり74.40ドルとなり、最近の最大の単日上昇幅の一つです。

油価の急騰は市場のインフレ懸念を再燃させました。前週、油価は5月中旬以来の最大の週次上昇幅を記録しました。トレーダーはアメリカ連邦準備制度がさらなる金融政策の引き締めを行うとの大幅な賭けを行っています------金利スワップ市場では、現在、連邦準備制度が12月前に約40ベーシスポイントの利上げを織り込んでおり、6月初めの約15ベーシスポイントから大幅に上昇しています。

アメリカ国債市場も同時に圧迫されています。金利に敏感な2年物アメリカ国債の利回りは3ベーシスポイント上昇し4.23%となり、2025年2月以来の新高値を記録しました；10年物アメリカ国債の利回りも3ベーシスポイント上昇し4.59%となりました。オーストラリアと日本の国債利回りも同時に上昇しています。ブルームバーグのストラテジストであるマーク・クランフィールドは、油価が強いままであれば、アメリカ国債はさらなる下落圧力に直面し、油価-債券-ドルの連動効果が短期的に持続すると指摘しています。

金は弱含み、ドルは強含み

原油の動きとは対照的に、貴金属は全般的に圧迫されています。現物金は1.1%下落し、1オンスあたり4073ドル；銀は1.8%下落し、1オンスあたり58.82ドル；プラチナとパラジウムも同様に弱含みました。

注目すべきは、金は今年2月末のイラン戦争勃発以来、累計で5分の1以上下落しており、3年間続いた強気相場が終わりを迎えました。大規模な利益確定の波が金価格を4000ドル未満に押し下げ、昨年11月以来初めてのことです。油価の上昇がインフレ期待を高め、さらに利上げ期待を強化することが、この金の圧迫の核心的な論理です。

ドルは全面的に強含み、ブルームバーグのドル即時指数は0.2%上昇し、ユーロは0.2%下落して1.1397ドル、円は0.2%下落して162.00円となりました。ビットコインは一時下落した後、部分的に回復し、約64175ドルで取引されています。

今週の注目：インフレデータ、決算シーズンと中央銀行の動向

市場は今週、多重の試練に直面しています。アメリカのインフレデータが近日中に発表される予定で、エネルギー価格の持続的な上昇がCPIをさらに押し上げるかどうかが重要な観察点となります。連邦準備制度の議長ケビン・ウォーシュも初めて国会の公聴会に出席し、就任以来初めての公の発言となります。市場は彼の金利見通しに関する最新の表現に注目しています。

決算シーズンに関しては、高盛とモルガン・スタンレーが火曜日に業績を発表し、これは企業の収益が人工知能の楽観的な感情によって押し上げられた市場の上昇を支えることができるかどうかを検証する初の重要なテストとなります。アジア市場は、中国の第2四半期の経済成長データや韓国中央銀行の金利決定に焦点を当て、内需の疲弊が経済に与える影響を評価します。