本ラウンドの牛市はカウントダウンに入った？取引戦略を構築し最適化する4つの側面
文章来源：話李話外
もし2023年1月を今回の牛市の起点とするなら、現在までにこの牛市はほぼ890日間続いています。そして、2023年10月を今回の牛市の起点（つまり、ビットコインの価格が2022年の高値を突破した時点）とするなら、今回の牛市はほぼ595日間続いています。以下の図のように。
また、全体の動向から見ると、今回のビットコインの動きは2021年の動きに似ており、もしあなたが舟を刻んで剣を求めるのが好きなら、次に続く可能性のある2つの動きがあります：
1つは2021年9月前後の動きに似ており、ビットコインは次に新たな調整に入る可能性があります。例えば、9.5万ドル近くまで調整し、その後再度上昇し、15万ドル以上に達することも不可能ではありません。その後、一部のアルトコインが短期間の狂乱を終えた後、市場は新たな熊市サイクルに入るでしょう。
もう1つは2021年11月前後の動きに似ており、ビットコインが再び歴史的な高値を突破し、その後一部のアルトコインが短期間の狂乱を終えた後、市場は新たな熊市サイクルに入るでしょう。
しかし、私はネット上で今年の年末までにビットコインが20万ドルに達すると考えている人々がいることに気づきました。私たちはこれを非常に楽観的な予測だと考えています。言い換えれば、もし年末までにビットコインが本当に20万ドルに達することができれば（例えば、9月末前後に21.1万ドルに達する場合）、その後の熊市サイクルではビットコインの底が5万～6万ドルになる可能性があります（例えば、2026年第4四半期頃）。次の牛市ではビットコインの価格が35万～40万ドルに達する可能性があります（例えば、2028年第4四半期または2029年第2四半期）。
もちろん、上記の内容は単なる舟を刻んで剣を求めるような無造作な推測に過ぎません。市場は正確に予測することが難しいため、次に何か新しいブラックスワンイベントが起こるかどうかは誰にもわかりません。しかし、ビットコインが次にどのように動くかに関わらず、またビットコインが今回のサイクルで誰かが考える20万ドルに達するかどうかに関わらず、もしあなたが歴史が続けて韻を踏むと信じるなら、今回の牛市サイクルはあなたに残された時間があまり多くないようです。時間的にはおそらく数ヶ月しか残っていないかもしれません。
実際、私たちがここで表現したい見解は、各サイクルの牛市は持続的に放物線的に上昇するものではなく、その過程には常に相対的に健康的な下落（調整）が含まれているということです。もしあなたが過去600日以上の牛市サイクルの中でまだお金を稼げていない、またはすでにお金を稼いでいたが再び失ってしまったのなら、次の取引戦略をよく考え、最適化する必要があります。
簡単に言えば、市場は持続的な牛市を維持することはできず、牛市も大多数の人々が本当にお金を稼ぐことを可能にすることはできません。これは私たちが受け入れなければならない厳しい現実です。牛市の中でいわゆる正確なトップを予測しようとしないでください。牛市の期間中に最も重要なのは、適切なタイミングを捉えて段階的に利益を確定することであり、完璧にトップで売ることを考えるべきではありません。
さらに、もしあなたが特定の資産（例えばビットコイン）の長期的なストーリーを強く信じているなら、自分の投資サイクルを少し広げ、無駄に動かずにいる限り、損失を出す確率は比較的低いようです。しかし、経験者として言うと、これは言うのは簡単ですが、実行するのは確かに難しいです。なぜなら、この分野に入ってくる多くの人々がここを自分のATMのように考え、少ない投資で大きな利益を迅速に実現しようと幻想を抱いているのを見てきたからです。
もし私たちが長期的な投資の観点に焦点を当てるなら、いくつかの方法論を通じて徐々に自分の取引戦略を最適化し、改善することができます。例えば：
1.必要な基礎知識を習得する
以前、多くのコメントの中で、こんな質問をする人がいました：あなたは私が買ったXXXコインについてどう思いますか？XXXコインは長期保有できますか？XXXコインは最高でどれくらい上がりますか？このような質問です。
その時、私は時々相手に反問します。「このXXXコインを購入する理由を3つ挙げられますか？」結果として、ほとんどの人が自分がなぜこのコインを買ったのかを言い出せず、基本的には誰かの推薦を聞いてから買ったり、他の人が潜在能力があると言っていたから買ったり、プロジェクトの宣伝文が素晴らしかったので買ったりすることが多いです。
そして、これらの人々の大半の結末は想像に難くありません。最終的には自分の元本を失ったり、完全に騙されてポジションがゼロになったりすることが多いです。いわゆる先生の推薦や自分の運で本当にお金を稼げる人はごくわずかです。
また、取引のリスクが高いと聞いた人々は、エアドロップを試みたり、オンチェーンの投資をしたりすることを考えます。そのため、エアドロップを狙う人々は毎日TwitterやGoogleでさまざまなエアドロップのチュートリアルを検索し、結果的にN個の新しいプロジェクトのインタラクションを行い、N回のGASを消費した後、実際の結果を得られず、最終的には無駄なNFT画像を買ったり、N人のインフルエンサーの招待リンクをクリックして他人のポイントランキングを上げたりします。一方、オンチェーンの投資を試みる人々はさまざまなプールに追加し続け、最終的には宣伝されていた高いAPYを得られず、逆に流動性提供者になってしまいます。彼らは他人の高い収益率を見ているが、他人が見ているのはあなたの元本であり、さらにはフィッシングに遭い、ウォレットの資産がすべて奪われることもあります。
実際、この分野で投資をするだけであれば、あまり高度な技術を学ぶ必要はありませんが、必要な基礎知識は優先的に習得すべきです。例えば、もしあなたが投資を楽しむなら、少なくとも以下の基礎知識を習得する必要があります：
DEXとCEXの概念、およびそれぞれの投資商品モデルの違い
単一通貨投資、二重通貨投資（無常損失）とは何か
借入投資（Lending）とは何か、そしてそれに対応するプラットフォームやプレイ（Aaveなど）
流動性マイニング（Liquidity Mining）とは何か、そしてそれに対応するプラットフォームやプレイ（Uniswapなど）
ステーキング（Staking）とは何か、そしてそれに対応するプラットフォームやプレイ（Lidoなど）
各種収益集約器（Yield Aggregator）、ステーブルコイン投資（Stablecoin Strategies）、構造化商品（Structured Products）、再ステーキング（Restaking）など
さらに、投資に関連するオンチェーンツールやデータを参考にするために使用できるもの、もちろん最も重要なプロトコルの安全性評価問題など
要約すると、まずは投資に関連する基本的な概念を整理し、学び、その後自分の好みやリスク嗜好に基づいて最も適した商品やプレイを選び、継続的に集中して研究を続けることが重要です。
2.ポジションの利益戦略を最適化する
実際、ポジション管理や取引戦略に関する話題については、話李話外の以前の一連の記事で多くのことを整理してきました。要約すると、最も核心的なことは「集中を保つ」ということです。
過去の記事の中で、私たちは、ある人が継続的に小額の取引（例えば取引ボットを利用して）を通じて数百のMemeCoinで数十万、さらには数百万ドルの利益を得ることができると共有しましたが、この方法は明らかに大多数の個人投資家には適していません。
私たちのような普通の個人投資家にとって、集中することはしばしば数量を上回ります。何でも買おうとするのではなく（資金配分もそれほど多くはない）、何かが流行っているからといって追いかけるのではなく、最適な方法は1～2つの最も注目している分野に集中することです。
もしCoingeckoの細分化された分野分類に従って見ると、現在の暗号市場には500以上の詳細な分野があり、DeFi、RWA、AI、GameFi、DePINなどが含まれています。このプラットフォームに登録されているプロジェクト（トークン）は17000以上に達しており、1人の時間とエネルギーではすべての分野のプロジェクトを研究することは基本的に不可能です。したがって、私たちは自分が最も注目している1～2つの分野を選び、その中のプロジェクトの機会を深く研究し追跡することが重要です。また、同時に購入し保有するプロジェクト（トークン）も5つ以内に抑えるようにしましょう。
この基盤の上に、自分のリスク嗜好に基づいてポジションの計画を立てることができます。例えば、ビットコインにどれくらいの割合のポジションを配分するか、アルトコインにどれくらいの割合を配分するか、MemeCoinにどれくらいの割合を配分するかなどです。
その後、各割合のポジションのうち、どれくらいが長期投資に使われ、どれくらいが中/短期投資に使われるのか、利益目標をどのくらいに設定するのか、中/短期投資に明確な利確/損切りを設定するのかを考えます。
要するに、具体的な事柄に集中し、自分に適した取引戦略や取引指標に基づいて厳格に取引の規律を守り、周期の規則やリズムを把握することができれば、市場に簡単に淘汰されることはありません。
3.特定の能力を育成する
誰もが独立した個体であり、各自が自分の能力や特技を持っています。必要な基礎知識を習得し、ポジションの利益戦略をうまく最適化できたら、次にやるべきことは自分自身を継続的に進化させることです。
これは自分の好みに基づいて考える必要があります。例えば：
もしあなたが執筆が好きなら、話李話外のように自分のメディアチャンネルを開設して、定期的に自分の考えを発信することをお勧めします。なぜなら、入力よりも出力の方がより良い学習方法（出力型学習）だからです。もちろん、もしあなたがまだ恥ずかしがり屋で自分の考えを公にしたくない場合は、まずはノートプラットフォームを利用して自分の知識ベースを作成したり、特定のグループで小規模に共有したりすることもできます。
もしあなたが話すことが好きなら、動画プラットフォームを通じて自分の学習成果や考えのまとめを録画したり、ライブ配信を通じて他の人とインタラクションを取ったりすることをお勧めします。継続的な「対面」での交流を通じて、思想の衝突を得ることができます。
もしあなたがデータが好きなら、さまざまな便利なオンチェーンツールを収集し、ツールボックス（エアドロップ、アービトラージ、投資、フォロー、クジラ観察など異なる視点のツールボックス）を作成して、市場やプロジェクトなどに興味のある分野をより深く研究し、他の人が見逃しているかもしれないアルファの機会を探すことができます。
もしあなたが技術が好きなら、基本的なコードやプログラミングの知識を学ぶことを考えたり、K線が好きなら専門的な資料や書籍を探して必要な研究を行ったりすることができます……など。
要するに、どの分野でも、市場に淘汰されず、継続的に利益や結果を得たいのであれば、自分を常にアップグレードし、他者よりも先を行く必要があります。時には、運が良いことで一時的に先行することがあるかもしれませんが、最終的には専門性のレベルが競われるのです。渓流を羨むよりも、網を結ぶ方が良いのです。
4.多分野での交差拡張
これは現在、多くの人が見落としがちな側面かもしれません。例えば、暗号分野が好きな人が、同時に株式市場や外国為替市場など他の分野を排除したり見下したりすることがあります。
以前は、このような考え方が通用したかもしれませんが、今（および今後）は通用しないようです。なぜなら、現在の暗号市場はもはやニッチな個人投資家市場ではなく、ますます多くの機関（さらには一部の国）も参加する金銭（金融）ゲームに変わってきているからです。
私たちは暗号市場自体の変化に注目するだけでなく、株式市場（特に米国株市場）、マクロ経済、さらには国際政治の状況などにも適度に注目する必要があります。つまり、具体的な取引の実行においてビットコインに集中することができても、ビットコインだけを理解するのでは不十分です（たとえビットコインのホワイトペーパーを熟読し、ビットコインのコードを研究していても）。取引目標をより良く実現するためには、金の動きや米国株の動きなどにも同時に注目する必要があるかもしれません。一つのことに精通していても、効果的な利益目標を達成できないのであれば、それは時間の無駄に他なりません。
また、関連分野以外でも、個人の時間やエネルギーに応じて、他の分野で外部知識を拡張したり、触れたりすることを考えることもできます。
もちろん、上記で述べたことに加えて、最も重要なことがあります。それは、健康を維持することです。この分野は24時間取引が行われていますが、私たちの体は休息と適度な運動が必要です。いわゆる潜在的な利益を追い求めるあまり、自分の健康を犠牲にしないようにしましょう。
