なぜビットコインはより良い「金」なのか

著者：Bill Qian

この記事は『戦争の中で富を守る方法』の姉妹篇です。

以下のいくつかの問題について議論しましょう：第一に、富の保存とは何か；第二に、なぜ金が近代の勝者となったのか；第三に、なぜビットコインが21世紀および未来のより良い「金」となるのか。

過去5000年にわたり、「最良の保存資産」の競争が存在しましたが、金はその希少性と何千年にもわたって形成された価値の合意により、徐々に富の保存の王者となりました。しかし同時に、ビットコインは金の市場地位を徐々に解消し、揺るがしており、この過程で私たちの世代に史詩的な富の創造と移転の機会をもたらしています。

「お金の歴史」

金とビットコインを比較する前に、このカテゴリの最大の目録であるお金について話しましょう。

お金には三つの核心的な機能があります：取引の媒介（medium of exchange）、計算単位（unit of account）、そして富の保存（store of value）。貝殻、銅貨から現代の法定通貨（ドル、ユーロなど）まで、取引の媒介と計算単位は常に進化してきました。一方、金、銀、土地、そしてブルーチップ株は長い間、主流の保存選択肢として存在しています。

貨幣の歴史において、ブレトンウッズ体制のドルは、取引の媒介、計算単位、富の保存の三つの機能を同時に担う数少ない通貨の一つでしたが、これは特例であり、一般的ではありませんでした。また、ドルが三合一の役割を果たしていたのは、1971年のニクソンのテレビ演説後、徐々に崩壊していきました。誰かが言うかもしれません：では、なぜ新興市場の多くの人々がドルを使用し、ドルを貯蓄したいと思うのでしょうか？データ上ではドルが継続的に価値を下げているにもかかわらず？私の考えでは、答えは：彼らにはより良い選択肢がないからです；彼らの自国通貨はもっとひどいのです。この話題はステーブルコインに関わることになりますので、次回にしましょう。

「金はどのようにして今日の「金」になったのか？」

富の保存に適した資産は、5つの特性を満たす必要があります：希少性（scarcity）、耐久性（durability）、携帯性（portability）、可分割性（divisibility）、そして社会的合意（social consensus）。銀、土地、ダイヤモンドは、これらの5つの指標で金に勝つことが非常に難しいです。

そのため、何万年もの時間をかけて、金はついに人類の合意と心の中で勝利を収め、富の保存のほぼ唯一の対象となりました。

「金の限界は何か？」

1. 金を保管するには高価な金庫や保険が必要で、時には輸送コストも負担しなければならず、量が増えるほど費用が高くなります。第二次世界大戦中、パリ銀行の金庫にあった金はドイツ軍に直接略奪されました。この出来事から私が得た最大の教訓は：銀行の金庫は、全く安全ではないということです。

2. 極端な時代において、金を現金化するコストは非常に高くなります。第二次世界大戦中には、上海、パリ、アムステルダムのどこにいても、金の取引は通常高額な割引に直面し、現物価格よりも30〜50％低いことが多く、高リスクの環境ではさらに割引が大きくなります。さらに悪いことに、紛争地域で金を取引することはしばしば深刻な人身リスクを伴います------他の人があなたが金の延べ棒を持っていることを知った場合、強盗や誘拐の危険が常にあります。

3. 政府は没収や価格規制を通じて、金の保有の信頼性をさらに損なうことがあります。例えば、1933年にアメリカは市民に対して市場価格よりも低い固定価格で大部分の金を引き渡すよう要求し、そうしなければ厳しい罰則が科せられるとしました。注意してください：当時、アメリカ政府はすべての市民に対して金を1オンスあたり20.67ドルの固定価格で引き渡すよう要求しました。その後、1934年に『金準備法』（Gold Reserve Act）が通過し、政府は金の公式価格を1オンスあたり35ドルに再評価しました。これは、全市民が持つ金が短期間で約41％も「価値が下がった」ことを意味します。当時、アメリカは2600トン以上の金を徴収し、これは貨幣政策を直接変え、1971年に金本位制を完全に終わらせる伏線となりました。これらすべては、20世紀のアメリカという、世界で最も私有財産制度を尊重する国で起こったことです。

4. さらに、今日のデジタル経済において、金の「デジタル化」の限界も明らかです。例えば、あなたはどの電子財布を通じても、友人や別のアドレスに1キログラムの金を送ることはできません。

「2009年、ビットコインが登場しました！それは一体何ですか？」

2009年、偽名中本聡（Satoshi Nakamoto）によって創設されたビットコインは、最初の分散型デジタル通貨です。それは、グローバルで公開されたオープンなコンピュータネットワーク上で運営されています（一般的にブロックチェーンと呼ばれていますが、私はこの名前が難解だと思っています）------これは誰でも参加し、検証できる共有デジタル台帳です。 新しいビットコインは「マイニング」によって生成されます：コンピュータは複雑な数学的問題を解決し、取引を新しい「ブロック」にパッケージ化してブロックチェーンに追加します。「マイナー」はそのために新しく生成されたビットコインを報酬として受け取ります。このプロセスは、システム全体の安全性と円滑な運営を確保します。

「ビットコインの特徴は何ですか？」