Bitget UEX 日報｜米連邦準備制度理事会の交代カウントダウン；中東の紛争が原油価格を押し上げ；アップル、サンディスクが決算を発表予定 (2026年04月30日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度は3回連続で金利を据え置き、内部の意見の不一致が34年ぶりの高水準に達する

• 米連邦準備制度は市場の予想通り動かず、反対票は前回の1票から4票に増加。理事のミランは25ベーシスポイントの利下げを主張し、3人の地区連邦準備銀行の総裁は緩和的な姿勢を維持することに反対した。声明には中東情勢の悪化が経済の不確実性を高め、エネルギー価格がインフレを押し上げるという表現が追加された。
• パウエルは記者会見で、5月15日に主席の任期が終了した後も理事として留任し、新しい主席の仕事を妨げないことを明言し、低姿勢を維持することを約束した。
• ウォッシュの米連邦準備制度主席の指名が上院銀行委員会で13対11の党派投票で通過し、5月の全院確認に向けて障害が取り除かれた。

この動きは、米連邦準備制度がインフレと地政学的な不確実性の中で慎重な立場を取っていることを反映しており、短期的には金利の道筋がより不明瞭になり、将来の利下げ期待に対する市場の価格設定が調整圧力に直面している。

国際商品市場

中東の紛争がエネルギー価格を押し上げ、米国のガソリン平均価格が2ヶ月で40%急騰し4年ぶりの高値に

• ガソリンの平均価格は4月28日に4.17ドル/ガロンに達し、2月26日の紛争前から約40%上昇し、消費者支出に直接的な影響を与えている。
• ホルムズ海峡の通行が妨げられ、アラブ首長国連邦がOPECから脱退したことで供給への懸念が高まっている。トランプは以前、油価の下落を予想していたが、声明のエスカレーションが市場のリスクプレミアムをさらに押し上げた。
• UBSはリチウム価格予測を大幅に引き上げ、2027年のバッテリーグレード炭酸リチウムの目標価格を4.2万ドル/トン（47%引き上げ）に設定し、エネルギー貯蔵と電気自動車の需要が供給を上回ることを強調した。

エネルギー価格の急騰はインフレ圧力を強めるだけでなく、貴金属や原油関連資産に支えを提供するが、世界経済の成長期待を抑制する可能性がある。

マクロ経済政策

トランプは電話でイランと核交渉を行っていると述べ、60日間の戦争権限が間もなく期限切れになる

• トランプはホワイトハウスで米イ対話が進展していると述べたが、イランは核兵器を完全に放棄しなければならないと強調した。議会の共和党内部では、イランに対する軍事行動を正式に許可する必要があるかどうかの議論が始まっている。
• ウォッシュの指名の進展は、米連邦準備制度のリーダーシップの移行が重要な段階に入ったことを示しており、彼のバランスシート縮小と新しいインフレ枠組みの約束は、長期的な金融政策の枠組みに影響を与える。

地政学的な緩和期待と政策移行が重なり、短期的には一部のリスク資産の圧力を緩和する可能性があるが、不確実性が依然として市場の感情を支配している。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：4560ドル/オンスに下落。エネルギー価格の上昇がインフレ期待を支えているが、ドル高が圧力をかけている。
• 現物銀：金の動きに追随し、24時間で約1.1%下落し、約72ドル/オンス。
• WTI原油：大幅に上昇し、価格は100-108ドルの高値を維持。
• ブレント原油：同様に上昇し、約111ドル/バレル。地政学的リスクプレミアムが引き続き支配。
• ドル指数：変動的に上昇し、現在98.858を報告。米連邦準備制度の慎重な発言と避難需要の恩恵を受けている。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で約0.36%下落し、価格は約76,100ドル。短期的には高値での調整中。
• ETH：24時間で約0.79%下落し、価格は約2,265ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で約1%下落し、約2.61兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約5.49億ドルで、ロングポジションの清算は3.48億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約76,000付近で、ロングポジションの清算が集中しており、レバレッジレベルが高い。下方には清算が触発されるリスクが存在。上方ではショートポジションの清算が継続的に蓄積されており、価格が上昇すればショートスクイーズが発生する可能性があるが、短期的にはまず下方の流動性を解放してから方向を選択する可能性が高い。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約1086万ドルの純流出；ETH現物ETFは昨日わずかに約4840万ドルの流出。
• BTC現物/先物：現物は1921万ドルの純流入、先物は4.39億ドルの純流入。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.57%下落し、48,861.81ポイント。5日連続の下落で、エネルギーコストの上昇と金利期待の影響を受けている。
• S&P500：0.04%下落し、7,135.95ポイント。全体的に狭い範囲での変動で、防御的なセクターが支えとなっている。
• ナスダック：わずかに0.04%上昇し、24,673.24ポイント。ストレージと光通信の概念がテクノロジー株の反発を促し、一部のAI株の調整圧力を相殺している。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA (NVDA)：$209.25、1.79%下落 下落の主な理由：最近株価が歴史的な高値を記録した後、利益確定が発生。また、WSJはOpenAIの収益とユーザー成長目標がいずれも予想を下回ったと報じ、市場はAIの資本支出の減速を懸念し、半導体とAIセクター全体が圧力を受けている。
• Google (GOOGL)：$349.94、0.05%下落 下落の主な理由：4月29日の決算発表が近づく中、投資家は慎重な観察姿勢を取り、変動幅は極めて小さい。
• Apple (AAPL)：$270.17、0.20%下落 下落の主な理由：4月30日の決算発表が迫っており、市場は消費電子機器の需要とAI機能の実装進捗を見守っており、わずかに調整。
• Microsoft (MSFT)：$424.46、1.12%下落 下落の主な理由：OpenAIの主要なパートナーとして、OpenAIの成長目標の未達が直接的に影響し、決算発表前のポジショニング調整段階にある。
• Amazon (AMZN)：$263.04、1.29%上昇 上昇の主な理由：AWSクラウドビジネスのAI注文が強力で、MetaがAWS Gravitonチップを大規模に採用することを発表し、Anthropicなどの企業が追加のコミットメントを行い、クラウドとAIセクターが逆風の中で強さを示している。
• Broadcom (AVGO) ：$405.45、1.41%上昇 上昇の主な理由：AI向けカスタムチップの需要が引き続き旺盛で、Google、Meta、Anthropicなどとの複数のコラボレーションが実現し、セクター全体の調整圧力を相殺し、強い耐久性を示している。
• Meta (META)：$669.12、0.33%下落 下落の主な理由：4月29日の決算発表前に、投資家はAIの資本回収率と広告ビジネスの成長の持続可能性に対して慎重であり、わずかに後退。

全体市場の解釈：4月29日の米国株テクノロジーセクターは分化した動きを示し、OpenAIの業績が予想を下回ったことがAIテーマの短期調整の主要な触媒となった。一方、AmazonとBroadcomは具体的なAI注文の実現により逆風の中で上昇し、AIの実際の商業化進展に対する市場の差別化された価格設定を際立たせている。投資家は今週の集中した決算発表がAIの資本支出のリズムを検証する信号に注目している。

セクターの異動観察

ストレージ概念が顕著な上昇（多くの株が5%-45%上昇）

• 代表的な株：慧荣科技が45.8%上昇、希捷科技が11.1%上昇、西部データが5.57%上昇。
• ドライビング要因：AIサーバーの需要の爆発とQ1決算前の市場の先行投資、半導体供給チェーンの回復の兆候が明確。

フィラデルフィア半導体指数が2.35%上昇

• 代表的な株：恩智浦が25.55%上昇、インテルが12.1%上昇。
• ドライビング要因：AIチップの需要が持続し、ストレージと光通信セクターが連動して上昇。

三、米国株の個別株深堀り

1. Googleの親会社 (GOOGL) - Q1の収益が予想を上回り、AIが全業務の成長を牽引

イベント概要 ：Googleは第1四半期の収益が前年同期比22%増の1099億ドルに達し、予想の1071億ドルを大きく上回った。純利益は前年同期比81%増の626億ドル（非流動性株式収益を含む）。CEOはAIがビジネスのあらゆる角に浸透していると強調し、検索量は記録的で、Google Cloudの受注残は前四半期比でほぼ倍増し4600億ドルに達した。Geminiの有料ユーザーは月間アクティブユーザーが前四半期比で40%増加。 市場解釈 ：機関はAIの商業化プロセスが加速していると広く見ており、クラウドビジネスの受注急増は企業の需要が強いことを示している。決算発表後、株価は一時7%以上上昇し、市場がGoogleのAIの競争優位性を認めていることを浮き彫りにした。 投資の示唆：AIの収益化能力が予想を上回り、今後のクラウドビジネスの粗利率改善に注目し、長期的な配置価値が際立つ。

2. Amazon (AMZN) - AWSの収益成長率が過去2年で最高、AI資本支出の圧力が顕在化

イベント概要 ：AmazonはQ1の収益が前年同期比17%増で予想を上回り、営業利益率は13%以上の新高値に達し、純利益は77%増（Anthropicへの投資収益を含む）。AWSの収益は前年同期比28%増で、過去12ヶ月の不動産設備支出は前年同期比160%増、自由現金流は95%減少し、Q2の収益ガイダンスは予想を上回るが、利益ガイダンスはやや予想を下回った。 市場解釈 ：アナリストはAWSの受注残とプライムデーの期待が成長を支えているが、高額なAI資本支出が短期的にキャッシュフローを圧迫していると指摘し、決算発表後の株価は3%以上上昇。 投資の示唆：AIインフラへの投資は支出を押し上げるが、長期的にはクラウド市場のリーダーシップを強化することになるため、自由現金流の転換点に注目。

3. Meta Platforms (META) - Q1の収益が大幅増も資本支出の予想が調整を引き起こす

イベント概要 ：MetaはQ1の収益が前年同期比33%増加したが、AIインフラ構築を支えるための資本支出が大幅に増加し、市場は短期的な利益率の圧力に敏感である。 市場解釈 ：機関の見解は分かれており、一部はAIへの投資が長期的な効率向上をもたらすと考えているが、現在の高い支出が評価に圧力をかけていると指摘。 投資の示唆：AIの応用の進展リズムに注目し、長期的には広告とメタバースの二輪駆動が依然として潜在能力を持つ。

4. 西部データ (WDC) / サンディスク (SanDisk) - ストレージ概念が先導、決算発表が迫る

イベント概要 ：ストレージセクター全体が強く、西部データとサンディスクの株価はそれぞれ5.57%と6.17%上昇。市場はAIサーバーのストレージ需要に先行投資しており、決算シーズンが近づく中での明確な触媒が存在する。 市場解釈 ：機関はAIが駆動するストレージ需要の爆発を楽観視しており、Q2のガイダンスがさらなるサイクル回復を検証することを期待している。 投資の示唆：ストレージチェーンはAIハードウェアの基盤として、短期的な触媒が豊富であり、決算後の持続性に注目。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、オンチェーンアナリストの監視によると、2020年にわずか37.8ETH（1.37万ドル）で103兆SHIB（総量の17.4%）を購入した「トップの兄貴」が、過去1日で8000億SHIB（491万ドル）を取引所に転送した。2021年の最高価格時には、その103兆SHIBの価値は91億ドルに達した。現在、彼の大部分の保有は未売却で、95.42兆SHIB（総量の16.2%）を保持しており、価値は5.88億ドル。

2、Tether Investmentsは、Twenty-One Capitalをビットコイン金融技術会社Strikeおよび大規模なビットコイン鉱業企業Elektron Energyと合併する提案を発表し、構造、資本配分、長期的な発展を強化することを目指している。

3、テクノロジー大手Metaは、Stripeの支援を受けて一部のクリエイターにステーブルコインの支払いサービスを提供し始め、最初の対象はコロンビアとフィリピンの特定のクリエイターである。条件を満たすユーザーは暗号ウォレットをリンクさせ、SolanaまたはPolygonブロックチェーン上でCircleが発行するUSDCトークンの支払いを受け取ることができる。

4、グレースケールZcash信託（ZCSH）の4月の平均取引量は約170万ドルで、先月の2倍に達し、1月以来の最高水準を記録したが、2025年の最後の2ヶ月の取引量にはまだ遠く及ばない。一方で、プライバシー使用ケースの構造的な成長が続く中、ZECのシールド供給量は歴史的な新高値を記録し続けている。

5、ブルームバーグのデータによると、2025年初頭以来、予測市場プラットフォームPolymarketで10万以上のウォレットが少なくとも1000ドルの損失を被っており、利益を上げているユーザーの数のほぼ2倍に達している。全体として、少数の主要アカウントを除いて、大多数のユーザーは損失を抱えており、累積の純損失は約1.31億ドルに達している。また、約半数のアカウントの損益は±10ドルの範囲に集中しており、小口投資家全体の収益が限られていることを示しており、大きな利益は主に少数のユーザーに集中している。

6、イーサリアム財団は2026年第1四半期にEcosystem Support Programを通じて複数の分野のプロジェクトに合計約985.6万ドルを助成し、プロトコルの開発、安全性、ゼロ知識証明などのインフラ構築を重点的に支援している。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|-------|----|---------|------| | 21:45 | 米国 | シカゴPMI | ⭐⭐⭐ | | 22:00 | 米国 | 消費者信頼感指数 | ⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

木曜日（4月30日）

1. 4月25日当週の新規失業保険申請、3月PCE物価指数（米連邦準備制度が最も重視するインフレ指標） ★★★★★
2. Appleが決算を発表予定 ★★★★★ （七大企業の最後、AIおよびサービスビジネスのパフォーマンスに注目）
3. その他：Eli Lilly、Western Digitalが市場前に；SanDiskが市場後に

金曜日（5月1日）

1. 米国の第1四半期GDPデータ （中東情勢が経済に与える実際の影響を初めて反映）
2. ISM製造業PMI
3. Chevron、Exxon Mobilが市場前に第1四半期の業績を発表。

機関の見解：

複数の投資銀行のアナリストは、米連邦準備制度内部の稀な意見の不一致と中東の地政学的緊張がエネルギー価格を押し上げ、今後の利下げの余地をさらに圧縮すると指摘している。短期的にはドルと油価が支えられるが、インフレへの懸念も高まる。モルガン・スタンレーなどの機関は、AI資本支出のサイクルがまだ初期段階にあり、ストレージと半導体セクターが強さを維持すると見ている。ゴールドマン・サックスは、BTCと金が現在の環境下で「避難所+成長」の二重属性を示しており、ETFの流入は変動があるものの機関の配置トレンドは変わらないと指摘している。全体として、市場は「利下げ取引」から「地政学+AIテーマ」主導に移行しており、短期的なボラティリティは高水準を維持する可能性がある。エネルギー価格が消費者支出と企業利益に与える伝導効果、及び米連邦準備制度の新主席の指名が長期政策フレームワークに与える影響に注目することを推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証された発表であり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには偏差が避けられないため、市場の即時データを基にしてください。