Bitget UEX 日報｜イランが米国の和平案を拒否、原油価格が上昇；AIインフラ投資が急増し、米国株のテクノロジーが再び最高値を更新 (2026年05月11日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

シカゴ連邦準備銀行総裁がAIの二面性について警告

• シカゴ連邦準備銀行のGoolsbee総裁はスタンフォード会議で、AIの生産性が期待通りに実現すれば金利が上昇し、実現しなければスタグフレーションを引き起こす可能性があると指摘した。
• 企業と住民は期待に基づいて消費と投資を前倒ししているため、経済が過熱している可能性がある。
• 市場への影響：投資家に警告、AIの熱狂はリスクがないわけではなく、連邦準備制度の政策の道筋は技術の実現状況によって大きく異なる可能性があり、金利の期待には慎重であるべき。

国際商品市場

サウジアラムコの第1四半期の利益が予想を上回る ホルムズ海峡の中断リスクが依然として存在

• サウジアラムコの2026年第1四半期の調整後の純利益は336億ドルに達し、前年同期比で26%増加。東西向けのパイプラインがフル稼働し、世界のエネルギーショックを効果的に緩和した。
• CEOのAmin Nasserは、ホルムズ海峡の航運が数週間以上にわたって阻害される場合、供給中断の影響が2027年まで続く可能性があると警告した。
• 市場への影響：エネルギー供給の不確実性が強化され、短期的に油価の変動が激化し、代替輸送ルートの重要性が際立つ。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4688ドル/オンス、-0.57%。
• 現物銀：約80.2ドル/オンス、-0.12%。
• WTI原油：98.82ドル/バレル、+3.56%、ホルムズ海峡の潜在的な中断の影響で変動が激化し、サウジアラムコの発言が供給への懸念をさらに強化。
• ブレント原油：104.6ドル/バレル、+3.35%、同時に上昇、航運の阻害リスクがプレミアムを押し上げ。
• ドル指数：97.84、+0.15%、連邦準備制度の当局者のタカ派発言の下で小幅に変動、AI関連の不確実性がその動向を制約。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24H +1.19%、現在約881682ドル、震荡上昇のパターンを継続。
• ETH：24H +1.41%、現在約2357ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：24H +1.9%、総時価総額約2.93兆ドル。
• 市場の清算状況：24Hの総清算額約3.76億ドル、ショートポジションの清算約2.49億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現在価格は81603付近、8.2万-8.3万ドル上方に大量の高レバレッジショートポジションの清算ゾーンが集まっており、価格がさらに突破すればショートの連鎖清算が発生し、上昇の変動を拡大する可能性がある。下方の7.98万-8.05万ドル付近には密集したロングポジションのレバレッジエリアが存在し、一旦失守すれば短期的にロングの踏み上げと急速な回撤が発生する可能性がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：+0.02%で49609.16ポイント、連続して小幅に震荡、防御的特性が際立つ。
• S&P500：+0.84%で7398.93ポイント、歴史的な最高値を再更新、テクノロジー重視の株が主導。
• ナスダック：+1.71%で26247.08ポイント、歴史的な最高値を再更新、AIインフラテーマが明確にドライブ。

テクノロジー大手の動向

• アップル (AAPL)：293.32ドル、+2.05%（終値新高値）、インテルの潜在的な受託製造注文がサプライチェーンの信頼を高める。
• マイクロソフト (MSFT)：415.12ドル、-1.34%、著名なヘッジファンドの大幅な持ち株減少が注目を集める。
• グーグル (GOOGL)：400.80ドル、+0.71%、AI検索とクラウドビジネスが引き続き資金の支持を受ける。
• アマゾン (AMZN)：272.68ドル、+0.56%、電子商取引とクラウドサービスが安定したパフォーマンスを示す。
• エヌビディア (NVDA)：215.20ドル、+1.75%、AIチップの需要は依然として強いが、市場は分散配置を始めている。
• メタ (META)：609.63ドル、-1.16%、広告ビジネスが競争圧力に直面。
• テスラ (TSLA)：428.35ドル、+4.02%、電気自動車とロボットビジネスの期待が改善。 核心理由のまとめ：AIインフラ投資の論理が単一のチップから全体のチェーンに拡散し、資金がストレージ、受託製造、多様なハードウェアにシフトし始めている。

セクターの異動観察

半導体セクターが10%以上上昇（多くの株が驚異的な上昇）

• 代表的な個別株：マイクロンテクノロジーが15.49%上昇、サンディスクが16.6%上昇、AMDが11.44%上昇、インテルが13.96%上昇、クアルコムが8.17%上昇。
• ドライブ要因：AIデータセンターがチャットボットからインテリジェントエージェントへと進化し、メモリチップの不足と世界的なAI資本支出の急増（バイトダンスが25%増加）がセクターを押し上げ、市場は「エヌビディア以外」のインフラ投資への関心が著しく高まっている。

三、米国株の個別株深掘り

1. ルメンタム (LITE) - 光インターネット時代の到来

イベント概要：ルメンタムは2026年5月18日に米国株市場が開く前にナスダック100指数に正式に組み入れられ、コスタ (CSGP) を置き換える。光モジュールのリーダーとして、その製品はAIデータセンターの高速接続に広く使用されている。 市場解釈：機関は、今回の組み入れがAI計算ネットワークにおける光通信の戦略的地位をさらに確立することを示しており、今後データセンターの接続需要が持続的に爆発するだろうと考えている。 投資の示唆：AIインフラが計算力から伝送段階に拡張し、光モジュール企業は長期的な成長のウィンドウを迎える可能性があり、注文と技術の進展を継続的に追跡する価値がある。

2. インテル (INTC) - アップルの受託製造注文の実現

イベント概要：アップルとインテルはチップの受託製造に関する初期合意を結び、台積電の先進プロセスにおける独占的地位が終わる可能性がある。 市場解釈：機関はこれをインテルの受託製造事業の反転を示す最も強力な裏付けと見なし、アップルのAI生産能力への不安を和らげ、世界の先進プロセスの構図が再構築される可能性があると考えている。 投資の示唆：米国の供給チェーンの安全戦略が加速しており、インテルなどの国内企業には評価修復の余地が残っているが、実行リスクには注意が必要。

3. パランティア (PLTR) - OpenAI/Anthropicとの競争

イベント概要：OpenAIはデータ接続プラットフォームを構築しており、パランティアの「フロンティアデプロイメントエンジニア」モデルを模倣している。Anthropicも競争に参加しており、チームにはパランティアの元従業員が多く含まれている。 市場解釈：ウィリアム・ブレアのアナリストは、AIの巨人がパランティアの伝統的な優位性の領域に対する影響を強めており、市場シェアの争奪戦が始まっていると指摘している。 投資の示唆：データ分析とAIの実装サービス市場の競争が激化しており、パランティアはリーダーシップを維持するために製品のイテレーションを加速する必要がある。

4. マイクロソフト (MSFT) - ヘッジファンドの大幅な持ち株減少

イベント概要：著名なヘッジファンドTCIはマイクロソフトの持ち株を10%から1%に急減させ、近十年の保有を終了し、同時にアルファベットの持ち株を5%に増加させた。 市場解釈：ファンドはAIがOfficeおよびAzureに構造的な脅威をもたらすと考えており、マイクロソフトの株価は年内に12%以上下落している。 投資の示唆：AIがソフトウェアとクラウドサービスの構図を再構築しており、伝統的な巨人は転換を加速する必要があり、投資家はビジネス構造の調整の進捗に注目すべき。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、今週AVAX、STRK、SEIなどが一度に大量のトークンのロック解除を迎える。その中でAVAXは5月12日に167万トークンを解除し、約1725万ドルの価値がある；

2、大手銀行や取引会社にブロックチェーン技術を提供するプラットフォーム企業Digital Assetが新たな資金調達を行っており、関係者によればその評価額は約20億ドルで、投資者にはa16z cryptoが含まれている。

3、アナリストのYashu Golaは、ETH/BTCの為替レートが過去1年で35%以上下落しており、現在の動向が2024年から2025年の下落構造を繰り返していると述べ、今後さらに下落する余地があると指摘している。技術的には、ETH/BTCは2022年以降の下降トレンドラインに制約されており、過去の数回の突破試みはすべて失敗しており、そのうちの1回はその後約70%の下落を引き起こした。2025年8月、ETH/BTCの為替レートは再びそのトレンドラインをテストした後、抵抗に遭遇して反落し、約0.034付近の20ヶ月EMAサポートを下回り、弱気が依然としてトレンドを支配していることを示している。もし弱気の傾向が続くなら、次の重要な下行目標は約0.0176で、現在の水準から約40%の下落余地があり、2020年のサイクルの低点領域に対応する。

4、CryptoQuantのアナリストAxel Adler Jrは昨日、ビットコインの動向に対して慎重であり、現在の上昇は大きな下落後の修復的な反発であり、新たな牛市の開始が確認されたわけではないと述べた。彼は、BTCが125,000ドルから60,000ドルに下落した後、市場は回復を見せたが、多くのオンチェーン指標は歴史的なベアマーケットの底に対応する範囲には達していないと指摘している。例えば、長期保有者（LTH）の保有構造は典型的な底部の蓄積形態を形成しておらず、市場は完全な現物の売却と恐怖の清算段階を経験していない。

5、5月10日、マイケル・セイラーはインタビューで、現在最も注目しているトレンドの1つはBTCとDeFiエコシステムの融合であると述べた。彼は、STRCに基づく収益型トークンが最近急速に成長しており、一部のプロトコルのTVLは「毎時100万ドル」の速度で拡大していると述べた。

セイラーは、現在すでにDeFiプロトコルがSTRCを利用して8%から11%の収益型製品を構築しており、3倍から5倍の循環レバレッジを通じて収益をさらに拡大していると述べた。彼は、収益型トークン市場が今後数ヶ月内に数十億ドル規模の新しい産業に発展することを予測している。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|-------|----|--------------|-----| | 10:00 | 米国 | 4月の成約住宅販売 | ⭐⭐⭐ | | 10:00 | 米国 | NFIB中小企業楽観指数 | ⭐⭐ |

重要イベントの予告

• Circleの財務報告発表：本日発表、ステーブルコイン事業と収益性に注目。
• CerebrasのIPO：5月14日に上場、オーバーサブスクリプション20倍、価格帯が引き上げられる可能性。

また、今週のマクロイベントは米国の4月CPIデータに重点が置かれており、具体的には以下の通り：

火曜日15:15（UTC+8）、FOMCの恒久的投票委員、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁ウィリアムズが貨幣政策に関する小グループ討論に参加；

火曜日20:15、米国の4月25日までの週のADP雇用者数の週次変動；

火曜日20:30、米国の4月CPIデータ；

水曜日04:30、米国の5月8日までの週のAPI原油在庫；

水曜日20:30、米国の4月PPI年率、月率；

金曜日05:30、連邦準備制度の理事バルが講演；

金曜日21:15、米国の4月の工業生産月率。

今週、連邦準備制度は重要な人事変動を迎え、次期議長ケビン・ウォルシュが月曜日に上院で確認され、5月15日にパウエルから正式に職務を引き継ぐ予定。米国株については、米国株の主要3指数先物が月曜日に小幅下落。第一四半期の財務報告シーズンはほぼ終了しているが、企業の報告は今後数日間の株価の重要な推進力となる。

機関の見解：

複数の投資銀行のアナリストは、現在の市場はAI投資の論理が「単一の計算力」から「全体のインフラ」に切り替わる重要な節目にあると指摘している。インテル、マイクロン、AMDなどの以前に過小評価されていたセクターに顕著な資金流入があり、エヌビディアは依然として強いが「権力の交代」の信号が現れている。地政学的には、イランの和平案が阻害されて油価が圧力を受けているが、中米の経済貿易協議の再開がリスク資産にバッファを提供している。暗号市場はETFの持続的な流入（短期的には変動があるが）と伝統的な機関のトークン化の加速から恩恵を受けており、BTCとETHは短期的に震荡するが、中期的なトレンドは依然として強気であると見られている。全体的に、機関は短期的な変動がデータとイベントに基づいて展開されると考えているが、AIの長期的な資本支出の引き上げ（バイトダンスが25%増加）と供給チェーンの国内化の傾向がテクノロジーと関連資産のパフォーマンスを支えるとし、投資家にはセクターのローテーションとリスクヘッジに注目することを推奨している。

免責事項：上記の内容はAIによって整理され、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには偏差が避けられないため、市場の即時データを基準としてください。