Bitget UEX 日報｜エネルギーセクターが上昇し、光通信関連株が強く推移；米国株式市場のダウ平均が570ポイント以上下落；BTC現物ETFが3日連続で純流入を記録 (2026年07月09日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度の動向に重大な新展開なし

• 今日、ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁、ダラス連邦準備銀行のローガン総裁など複数の官僚が講演を行い、市場はインフレの進展、労働市場の弾力性、地政学的事件がエネルギー価格を通じてインフレに与える潜在的な伝導効果に注目している。
• 機関は一般的に、短期的には米連邦準備制度の政策がデータに大きく依存していると考えており、地政学的要因による原油価格の上昇は一時的にインフレ期待を押し上げる可能性があるが、エネルギー価格が持続的に大幅に上昇し、コアインフレ圧力に転換しない限り、利下げの全体的な方向性は変わらないと見ている。 市場への影響：トランプの発言は短期的にリスク資産の極端な下方リスクを低下させ、市場のリスク選好をある程度高めたが、持続的な地政学的不確実性はボラティリティを高水準に保ち、エネルギー価格を通じてインフレ期待と米連邦準備制度の政策反応関数に潜在的な乱れをもたらす。機関は、今後の事態の進展が9月FOMC会議の金利パスに与える影響や、原油価格がコアPCEに与える伝導強度を重点的に追跡することを推奨している。

国際商品市場

トランプの発言後、原油価格は高位での振動を続け、地政学的プレミアムは依然として存在

• トランプのイラン停戦協定に関する強硬な発言が原油価格を急上昇させ、その後の発言が価格を高位で激しく振動させ、WTIとブレント原油の1日の振幅が顕著に拡大し、市場が中東の供給リスクに対して非常に敏感であることを示している。
• 金、銀などの伝統的な避難資産はわずかに下落しており、主にトランプの発言がもたらした一時的なリスク選好の修復によるものであるが、ドル指数の上昇が貴金属に対して圧力をかけている。しかし、両者は依然として歴史的に高い絶対価格帯にあり、長期的な避難とインフレヘッジの需要は明らかに減少していない。
• 市場は中東の供給チェーンリスク、特にホルムズ海峡などの重要なエネルギー航路の安全状況、地政学的事件が世界のエネルギー貿易の流れ、在庫レベル、精製能力に与える潜在的な影響に引き続き注目している。 市場への影響：原油価格は短期的に急上昇した後、一部を戻し、極端なインフレ懸念を低下させたが、地政学的不確実性は依然としてエネルギー価格の高いボラティリティを維持し、コストプッシュ型のインフレチャネルを通じて米連邦準備制度の政策パスに潜在的な乱れをもたらす。機関は、原油価格とリスク資産、ドル指数の複雑な相互作用が続くと考えており、エネルギー価格がコアインフレに与える伝導強度や9月FOMCの金利決定に与える影響に注目することを推奨している。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,079ドル/オンス、-0.05%
• 現物銀：約58.50ドル/オンス、-0.08%
• WTI原油：約74ドル/バレル、+1.11%
• ブレント原油：78.9ドル/バレル、+1.14%
• ドル指数 (DXY)：101.002、-0.06%

ドライバー分析：トランプの発言が油価のボラティリティを直接押し上げ、地政学的リスクプレミアムがエネルギーと貴金属の動向を支配している。ドル指数はリスク回避の感情から上昇し、金に対して圧力をかけているが、長期的なインフレと避難需要は依然として支えとなっている。機関の見解では、短期的に油価はイベントドリブンで変動し、金は高位で振動する可能性がある。中東の事態がさらに冷却するか、エスカレートするかに注目する必要がある。資産間の連動は、リスク資産と避難資産の間に一定の乖離を示しており、短期取引ではイベントの影響に警戒が必要である。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約62,165ドル、-2.12%
• ETH：約1,738ドル、-2.18%
• 暗号通貨総時価総額：2.22兆ドル、-1.8%
• 市場の清算状況：24時間で約3.17億ドルの清算、主にロングポジションで2.62億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ： 現在のBTC価格は約62,198ドルで、上方の62,600--63,400ドルの範囲でショートポジションの清算が最も集中している。価格がこの範囲を突破して反発し続ける場合、ショートポジションの集中清算が引き起こされ、さらなる上昇を促す可能性がある。下方の61,000--62,000ドル付近には多くのロングポジションの清算が集中しており、価格が現在のサポート範囲を下回ると、ロングポジションの連鎖的な清算が引き起こされ、短期的な下落圧力がさらに強まる可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日、約0.215億ドルの純流入があり、現在24時間内で動的に0.258億ドルの純流出が発生している。

ドライバー分析：地政学的事件がリスク資産に対して一時的な圧力を形成し、BTCは62,000ドル付近でサポートを得ている。レバレッジの清算はロングポジションが主で、市場は依然として強気の構造を示している。ETF資金の持続的な純流入は現物価格に重要な下支えを提供しており、機関の資金配置意欲は明確には逆転していない。技術的には、BTCは短期的に60,800-64,500ドルの範囲で振動し、ETHは相対的に下落に強いが独立した触媒が欠けている。全体的なトレンドはマクロリスク感情とドルの動向に支配されており、短期的にはトランプの今後の発言と中東の事態の進展がレバレッジ市場に与える影響に注目する必要がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値52,348.39ポイント（-1.09%）、2日連続で圧力を受ける
• S&P500：終値約7,483ポイント（-0.28%）、重要なサポートレベルは7,450-7,480の範囲
• ナスダック：終値約25,871ポイント（+0.2%）、テクノロジーセクターの一部反発がサポートを提供

テクノロジー大手の動向

• NVDA：196.93ドル（+0.71%）
• AAPL：310.66ドル（-0.64%）
• MSFT：388.84ドル（+0.54%）
• GOOGL：367.03ドル（+0.16%）
• AMZN：245.98ドル（+0.75%）
• META：615.58ドル（+2.55%）
• TSLA：394.06ドル（-2.19%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：セクター内で明らかな分化が見られる。METAがリード（+2.55%）し、広告ビジネスの弾力性とAI投資の期待に恩恵を受けている。NVDAはわずかに反発し、AIテーマがボラティリティの中でも一部の資金に支持されていることを示している。AAPLとTSLAは圧力を受けており、TSLAの大幅な下落は地政学的およびマクロリスク選好の変動の影響を受けている。MSFT、AMZN、GOOGLは比較的安定したパフォーマンスを示している。全体的にテクノロジー大手は一貫した下落を示しておらず、市場はAI資本支出の長期的な論理に対する信頼を失っていないが、短期的な地政学的事件とドルの強さが高評価の株に圧力をかけている。機関は、分化した動きが続くと考えており、ファンダメンタルズと資金の流れの違いに注目することを推奨している。

セクターの異動観察

エネルギーセクターが上昇（油価駆動）

• 代表的な株：シェブロン (CVX) は取引中に2%以上の上昇、ダイヤモンドバックエナジー (FANG) は3%以上の上昇、エクソンモービル (XOM) は約1.5%の上昇、オクシデンタルペトロリウム (OXY) は2.5%以上の上昇
• ドライバー：トランプがイラン停戦協定の「終了」を発表し、地政学的リスクプレミアムを直接押し上げ、市場は中東の供給チェーンの中断と原油供給の緊張を懸念している。WTI原油価格の急上昇が上流の石油・ガス会社の株価を顕著に上回らせ、エネルギーセクターは7月8日の数少ない上昇セクターの一つとなった。

光通信関連株が強い

• 代表的な株：シエナは5%以上の上昇、クレドテクノロジーは5%近くの上昇、アステララボは3%近くの上昇、ルメンタムは1%以上の上昇、コヒーレントは1%近くの上昇
• 主なドライバー：AIデータセンターの高速光相互接続需要の爆発、800G/1.6T光モジュールおよびCPO技術の普及、クラウド大手の高いキャピタルエクスペンディチャー、資金がGPUから接続層に拡散している。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. エクソンモービル (XOM) - トランプのイラン発言が油価を押し上げ、上流業績が短期的に敏感

イベント概要 ：7月8日、トランプがイラン停戦協定の「終了」を発表し、WTI原油価格が急上昇した。エクソンモービルは世界最大の上場石油・ガス会社であり、上流の探査生産と下流の精製事業は油価に非常に敏感である。取引中、XOMは油価の上昇に伴い上昇したが、市場全体の売圧の影響で約141.13ドルで小幅に下落して取引を終えた。市場はQ3の在庫データの変化や中東の供給チェーンリスクが同社の資本支出計画に与える潜在的な影響を注視している。 市場解釈 ：モルガン・チェース、バークレイズなどの機関は、短期的な油価の上昇がXOMの上流事業に追加の利益をもたらすと考えているが、トランプが事態を冷却させることに成功すれば、地政学的プレミアムは迅速に消退する可能性があると指摘している。複数の投資銀行はエネルギーセクターの短期的な評価を引き上げており、イベントの持続時間がQ3の業績弾力性を決定する重要な変数であると強調している。長期的には、XOMの低炭素転換の取り組みと安定した高配当政策は依然として配置価値を持つ。 投資の示唆：短期的なイベントドリブンの取引機会が明確であり、油価の調整時の低吸収ウィンドウに注目し、ヘッジ戦略を組み合わせて配置することを推奨する。

2. エヌビディア (NVDA) - 地政学的な変動の中でAI資本支出の弾力性が際立つ

イベント概要 ：トランプの地政学的発言が市場のリスク選好の変動を引き起こし、半導体セクターに明らかな分化が見られた。エヌビディアはAI GPUの絶対的なリーダーであり、そのデータセンター事業の成長は地政学的事件の直接的な影響を受けていない。7月8日、ナスダックはわずかに反発し、NVDAは相対的な弾力性を示した。市場は引き続きブラックウェルプラットフォームの出荷進捗と主要なハイパースケーラーのAI資本支出の指針に注目している。利益確定の圧力がボラティリティの中で現れているが、コア需要の論理は変わっていない。 市場解釈 ：ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーなどの機関は買い推奨を維持し、「AI工場の建設は人類史上最大規模のインフラ拡張である」と指摘し、キャピタルエクスペンディチャーのスーパーサイクルが依然として進行中であると述べている。短期的な地政学的不確実性がリスク選好を抑制しても、長期的なトレーニングと推論の需要は安定している。アナリストは、NVDAがGPUエコシステムにおいて主導的な地位を持っていることが短期的には揺るがないと強調している。 投資の示唆：ボラティリティの中で調整後の配置価値に注目し、高値追いを避け、AIトレンドを長期的に保有する投資家に適している。

3. マイクロソフト (MSFT) - クラウドとAIの定期収入が地政学的衝撃を緩和

イベント概要 ：マイクロソフトはダウ平均が大幅に下落し、S&P500が調整する中で強い弾力性を示している。Azureクラウド事業とOffice 365、Copilotなどの定期収入構造は地政学的事件の直接的な衝撃を受けにくい。AIインフラと企業向けクラウドサービスは引き続き推進されており、リスク回避の環境下でも機関資金はその多様なビジネスと安定したキャッシュフローを好んでいる。7月8日、テクノロジー重視の株が一部反発し、MSFTは重要なサポートを提供した。 市場解釈 ：機関の見解では、マイクロソフトのキャッシュフローは強力で、ビジネスは高度に多様化（クラウド+AI+消費者向けソフトウェア）されており、単一の地政学的事件リスクを著しく低下させている。投資銀行は一般的にオーバーウェイトの評価を維持し、世界のAIインフラにおけるその中心的な地位と企業向けAIの採用の持続的な推進を強調している。 投資の示唆：全体のボラティリティを低下させる防御的な配置オプションとして適しており、安定型の投資家は長期的に保有することができる。

4. シェブロン (CVX) - 油価の上昇が直接的に利益をもたらし、上流とLNG事業が明らかに恩恵を受ける

イベント概要 ：トランプのイランに関する発言が油価を押し上げた後、シェブロンなどの上流重視のエネルギー株は取引中に強いパフォーマンスを示し、一部の時間帯では2%以上の上昇を記録した。シェブロンの上流探査生産およびLNG液化天然ガス事業は油・ガス価格に対して高い感度を持ち、地政学的プレミアムが短期的な業績弾力性に直接転換される。市場はそのQ3の生産データや中東プロジェクトの進展、低炭素投資が長期的なリターンに与える影響に注目している。 市場解釈 ：複数の投資銀行は、短期的な油価の上昇がCVXの上流およびLNG事業に追加の利益をもたらすと指摘しているが、イベントドリブンの特性が明確であり、事態が迅速に冷却すればプレミアムは迅速に戻る可能性がある。機関はエネルギーセクターの短期的な評価を引き上げており、地政学的事件の進展が資本支出や配当政策に与える潜在的な影響を継続的に追跡する必要があると警告している。 投資の示唆：短期的なイベントドリブンの機会が際立っており、油価が高位で利益を確定するか調整時に再評価を行い、ヘッジツールの使用に注目することを推奨する。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、Glassnodeが発表した報告によると、ビットコインは実際の市場平均と短期保有者のコストを下回ってから5ヶ月後も深い価値領域にある。長期保有者は実現された価値の43%が損失を出しており、ピーク時には1日あたり2.8億ドルに達し、2022年12月以来の最高値である。ETFの純流出は6月のピークから緩和されているが、月次ベースでは依然として純流出であり、日平均取引量は6.5億ドルから9.5億ドルで、2025年10月のピークから約80%減少している。デリバティブのポジションは慎重にロングに転向しており、プット/コール比率は2026年の最低水準にあるが、オプション市場は依然として防御的な偏りを維持しており、現物価格は最大の痛点である66,000ドルを大きく下回っている。

報告書は、底打ち条件が整っていると考えている------オンチェーン供給の再分配が進行中であり、機関の流出が緩やかになり、デリバティブのリスクが低下しているが、確認信号はまだ到来しておらず、市場はさらなる降伏圧力の緩和、機関資金の流れの安定、実際の市場平均の回復を確認する必要があると述べている。

2、キャシー・ウッドのアーク・インベストが水曜日に181,847株のスペースX株を購入し、約2,700万ドルの価値がある。SPCXは当日0.81%下落し、148.26ドルで取引を終え、過去5取引日で13.5%の累積下落を記録している。

3、ウォールストリートジャーナルの記者ニック・ティミラオスは、米連邦準備制度の6月の会議の議事録が、官僚間の意見の相違が将来の経済動向に対する異なる判断から生じていることを示していると報じている。利上げや利下げの戦略に根本的な対立があるわけではない。米連邦準備制度内部には2つの可能性のシナリオが形成されている：インフレが高止まりする場合、ほぼすべての官僚がより高い金利を維持する必要があると考えており、さらなる政策の引き締めが必要であると見ている。しかし、インフレがすぐに2%の目標水準に戻る場合、ほぼすべての官僚も現在の金利を維持できると考えており、将来的な利下げも可能であると見ている。彼は「すぐに2%に戻る」という表現が非常に重要であり、米連邦準備制度に政策調整の余地を残していると述べている。

4、SpaceXAIは、AIプログラミングのスタートアップであるCursorと協力して開発した新型AIモデル「Grok 4.5」を発表した。このモデルは、AnthropicやOpenAIなどの競合他社とのギャップを縮小することを目的としている。Grok 4.5は、ソフトウェアエンジニアリング、法律、金融サービスなどの複雑で長期的なタスクを処理することを目的としており、サイバーセキュリティ能力を強化している。

5、ブルームバーグによると、韓国のメモリーチップ大手SKハイニックスがナスダックでの上場に対して7倍以上の申込を受けた。この発行は合計1.779億の米国預託証券（ADR）を含み、世界の長期ファンド、政府系ファンド、テクノロジー分野の機関投資家の需要を引き寄せた。ブルームバーグの計算によると、今回の発行規模は約245億ドルで、米国史上2番目に大きな外国企業の上場案件となる見込みであり、アリババの250億ドルに次ぐものである。

6、タス通信の最新報道によると、イランの高官が、米国の脅威を受けて、イラン側が最終解決策に関する米国との交渉を正式に中断したと述べた。以前の報道では、米国とイランの交渉が7月11日にパキスタンで行われ、制裁、凍結されたイランの資金、核問題について議論される予定であるとされていた。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|----------|----|-----------|------| | 08:30 ET | 米国 | 新規失業保険申請者数 | ⭐⭐⭐⭐ | | 10:00 ET | 米国 | 既存住宅販売 | ⭐⭐⭐ | | 終日 | 米国 | 複数の米連邦準備制度の官僚の講演 | ⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

• トランプの今後の発言：中東の事態の最新進展が油価とリスク資産に与える影響を引き続き追跡する。
• 米連邦準備制度の官僚の講演：インフレの進展と政策金利に関する最新のシグナルに注目する。

7月9日（木曜日）

1. ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁が21:00に講演を行う；
2. 米国の7月4日までの週の新規失業保険申請者数が20:30に発表される。

7月10日（金曜日）

1. ダラス連邦準備銀行のローガン総裁が01:30に講演を行う；
2. SKハイニックスADRが7月10日にナスダックに上場予定 ★★★★

機関の見解：

複数の投資銀行は、トランプの発言が短期的に最も悲観的な地政学的シナリオの一部を緩和したと考えているが、中東の緊張関係は依然として持続的なリスクプレミアムを構成している。油価と金のボラティリティは短期的な価格設定を支配し、ドル指数の上昇はリスク資産に対して一時的な圧力をかける可能性がある。暗号市場においては、ETFの持続的な純流入が重要なポジティブシグナルと見なされ、BTCは現在の範囲で機関とレバレッジ資金の両方から支えを受けている。全体的に市場は「イベントドリブン+データ検証」の段階にあり、ポジションを柔軟に保ち、新規失業保険申請者数と既存住宅販売データが米連邦準備制度の政策期待に与える修正、トランプの今後の外交動向がエネルギーと避難資産に与える影響に注目することを推奨する。短期的なボラティリティは維持される可能性があり、長期的な配置はAI資本支出と機関資金の流入の主軸に注目することができる。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証された発表であり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在する可能性があるため、市場の即時データを基準としてください。