孫哥と景甜の大きな話の中には、現在の米国株で最も価値のある教訓が隠れている。

一覚醒めると、宗門内に流量の天才が現れた。

一時、普段の投資グループや米国株のブロガー、暗号通貨界のKOLたちは、投資に対する興味を失ったように見えた------誰も値上がりや値下がりについて話さず、誰も英偉達の動向について話さず、誰もAIのストーリーについて話さず、皆が孫哥と景甜の驚くべきスキャンダルに夢中になっていた。

しかし、スキャンダルを楽しむことは楽しむことであり、このスキャンダルから、投資家は自身の投資レベルを向上させるための何かを学べるかもしれない。

暗号通貨界の大物、易理華のコメントは非常に巧妙だった："景甜の最大の問題は投資を学んでいないことだ。彼女は常に取引思考で、一手にお金を渡し、一手に商品を渡している。そして、なんと値上げをしようとしている。もし彼女が投資思考を学び、まず孫哥と子供を作り、できるだけ多くの子供を産めば、5000万ドルどころか5億ドルも問題ではなくなるだろう。子供には千億の資産相続権がある。スターでも普通の人でも、学び認識を高めることが富であり、短期取引は長続きしない。トレンド投資こそが大道だ。"

言葉は粗いが理は粗くない。今日のこの特別なタイミングで、この"投資思考"を現在の米国株に当てはめれば、以前は見えなかったものが見えてくるかもしれない。

一、現在の米国株は一体どんな状況か？

まずはマクロを見てみよう。米国債の圧力は最近、実質的な負担を形成している------英偉達のような少数の人気株を除いて、最近の米国株市場全体は抑制されている。同時に、"ドル離れ"の取引ストーリーの熱度が上昇している：金価格はここ1ヶ月で10％以上上昇し、ビットコインは過去1週間で20％以上急騰した。

次にAIの主線を見てみよう。不確実性が明らかに高まっている。以前、海力士、サンディスク、美光といったスター株は高値から半分に落ちたが、今は高くも低くもない位置に戻ってきており、強気と弱気の双方がそれぞれの意見を持っている。

弱気派は、ダリオがAIバブルについて公に警告している。強気派には、業界の第一線からの支持がある------SK海力士のCEO、Kwak Noh-Jungが最近表明した：世界のストレージチップの不足は2030年末まで続く見込みで、供給過剰のリスクは低い。彼はさらに、AI時代においてストレージチップはもはや"コモディティ"ではなく、現在供給過剰や業界の低迷の兆候は見られず、AI顧客の需要は依然として強いと指摘した。

二、強気と弱気の両方に理があり、その結果は：万億の巨頭がmemeコインのように変動する

強気と弱気の意見が激しく対立し、双方に理があるように見えるとき、市場は特別な状態に入る：ますます企業の決算や重要な発言に依存して未来の予測を裏付ける必要がある。

その結果、良い決算や刺激的な電話会議が、短期間で市場を爆発させることが多く、時価総額が数兆ドルに達する巨人が、memeコインのように大きく変動することになる。

最良の例は今朝に発生した：英偉達は昨日、良い決算を発表し、黄仁勲が"AIの転換点論"を提唱したことで、英偉達は約9％急騰した。数兆ドルの時価総額を持つ企業が、全て一つの発言によって変動する------これは個人の狂気ではなく、全体の市場構造によるものだ。

三、投資思考に切り替えると、答えが逆に明確になる

しかし、短期の取引思考を捨て、低く買って高く売ることを考えず、投資思考でこの状況を再評価すれば、いくつかの異なる答えが浮かび上がる。

AIのストーリーの不確実性が高まり、短期の値上がりや値下がりを判断するのが難しい？それなら、AIのストーリーに長期的に関連し、長期保有に適した対象を購入する方が良い。例えば、以前から何度も紹介している、バフェットも継続的に買い増しているグーグルは、このような状況下で注目すべき動的の一つだ。

ドルの価値が下がるのは長期的に変わらないストーリー？それなら、適度に金とビットコインを配置し、長期的なヘッジとして------最近、この2つの資産はそれぞれ10％と20％以上急騰しており、市場が真金白銀で投票していることを示している。

取引思考は来週の値上がりや値下がりを見つめ、投資思考は未来10年の方向に賭ける。景甜がこの理屈を早く理解していれば、値上げをしようとは思わなかっただろう。

スキャンダルを楽しんで最後に得られるのは、実際には同じ理屈だ：感情でも投資でも、短期的な値切り合いは長期的な価値の結びつきには勝てない。短期取引は長続きしない、トレンド投資こそが大道だ。スキャンダルは終わるが、この理屈は残す価値がある。

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