アウトパフォーム

Yorkville Ivesは英伟达 (NVDA.O) に対してカバレッジリサーチを開始し、アウトパフォームの評価を与え、目標価格を300ドルとしました。

研究及びブローカー機関の Bernstein アナリストは、Robinhood Markets に対するアウトパフォーム評価と 160 ドルの目標株価を維持し、新たに導入された Layer 2 ネットワーク Robinhood Chain が同社の収益源となっていると述べています。このネットワークは 7 月 1 日にローンチされて以来、約 3900 万ドルの手数料を生み出し、2028 年までには年換算で 1.6 億ドルに達する見込みです。過去 15 日間、Robinhood Chain は約 3300 万ドルの手数料で全てのチェーンの中で首位に立ち、Solana（約 1100 万ドル）や BNB Chain（約 900 万ドル）を上回りました。Bernstein の報告によると、Robinhood は約 90% の手数料を保持し、約 10% が技術を提供する Arbitrum に支払われ、さらに 1% 未満がデータ手数料としてイーサリアムに支払われます。Robinhood Chain 上のトークン化された株式の価値は、過去 2 ヶ月で約 1000 万ドルから 1.4 億ドルに上昇し、8 月 30 日の週にはトークン化された株式移転価値の約 32% を占め、BNB Chain に次ぐ位置にあります。このチェーンのステーブルコインの総供給量は約 10 億ドルに達し、7 月初めの約 2.41 億ドルから大幅に増加しました。その中で USDG が約 66%、USDe が約 33% を占めています。Robinhood の株価は先週の金曜日に 2.09% 下落し、122.11 ドルで取引を終えました。目標株価は約 31% の上昇余地を示しています。アメリカ市場は月曜日に公共の祝日のため休場となります。

BeInCrypto の報道によると、Fundstrat の共同創設者であり、Bitmine の会長である Tom Lee は、AI 資金がストレージチップセクターからイーサリアムにシフトしていると述べています。彼は、イーサリアムと Roundhill Memory ETF（DRAM）の相対的なパフォーマンスが 6 月 25 日以来 72 パーセントポイントに拡大したとするデータを引用しています。------イーサリアムは 24% 上昇し、DRAM ETF は 38% 下落しました。DRAM ETF は今年の 4 月に導入され、ストレージチップ製造業者にのみ投資する初のファンドです。SK ハイニックスとサムスンが合計約 41% のウェイトを占めており、このファンドは 27 取引日で 65 億ドルを調達し、ETF の最速発行記録を樹立しました。Lee は、ブラックロックのトークン化された BUIDL ファンドや Robinhood Chain などのアプリケーションがイーサリアムを基盤に構築されていることが、イーサリアムの機関投資家の強気論理を構成していると指摘しています。

据 The Block 报道，尽管 BitGo 株価は火曜日に下落したが、みずほ銀行はその初のリサーチレポートでこの機関向け暗号資産保管プラットフォームに対して前向きな展望を示した。みずほ銀行のアナリスト、Dan Dolev と Alexander Jenkins は BitGo を「軍用級の保管業者」と表現し、その長期的な安全記録と機関顧客に特化した戦略が競争が激化する保管市場において核心的な優位性を構成すると考えている。レポートによると、BitGo の収益の80%以上は保管やステーキングなどの定常的なビジネスから得られており、ボラティリティの高い取引活動からではないため、暗号インフラ企業の中で際立っている。アナリストは BitGo に「アウトパフォーム」の評価を与え、目標株価を17ドルに設定しており、現在の約10.15ドルの取引価格に対して約70%の上昇余地を示唆している。みずほ銀行は、ステーブルコインやトークン化された現実世界の資産が機関の採用を促進することで、同社の収益成長が加速すると予測している。それにもかかわらず、BitGo は1月に18ドルの発行価格でニューヨーク証券取引所に上場して以来、株価が約44%下落しており、暗号関連株に対する市場の全体的な慎重な感情を反映している。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告で、IREN は最近好調で、過去6ヶ月間で株価が500％以上上昇し、市場価値が MARA を超え、最大の上場ビットコインマイナーとなりました。しかし、これは研究およびブローカー会社のバーンスタインのアナリストが水曜日に目標株価を3倍以上引き上げ、新しい目標を75ドル/株に設定し、「アウトパフォーム」評価を維持するのを妨げるものではありませんでした------これは、同社のAIクラウドビジネスが「指数関数的」な拡大を実現するとの予想に基づいています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、調査およびブローカー会社の Bernstein（バーンスタイン）のアナリストが初めてステーブルコイン発行者の Circle をカバーし、「アウトパフォーム」評価を付け、目標価格を 230 ドルに設定しました。「Circle は、規制上の優位性、流動性の先行地位、トップチャネルのパートナーシップを持つ市場をリードするデジタルドルステーブルコインネットワークを構築しています」と、アナリストの Gautam Chhugani を中心とするチームは月曜日の顧客報告書で指摘しました。「私たちは、CRCL が投資家にとって今後 10 年間のインターネット規模の金融新基盤への投資に欠かせない対象であると考えています。」アナリストは、ステーブルコインが暗号市場の決済トラックからインターネット全体の決済インフラにアップグレードされると予測しており、総供給量は現在の 2440 億ドルから 10 年以内に 16 倍の 4 兆ドルに成長するとしています。この成長は、暗号およびトークン化された資本市場、決済システム、ステーブルコインのネイティブ金融サービスの「変革的な発展」から生じるでしょう。Chhugani は、米国上院が最近「GENIUS 法案」を通過させたことで、USDC がこの法案の下で最大の規制対象ステーブルコインになると強調しました。この「規制上の先行優位性」は、インターネットプラットフォーム（取引プラットフォームに限らず）の選ばれるパートナーとなるでしょう。その 614 億ドルの流動性準備は、暗号チャネルのフライホイールが不足している新規参入者には模倣が難しいものであり、ほとんどの競合は「コールドスタート」の問題に悩まされています。しかし、Bernstein は Circle がこの 4 兆ドルの潜在市場の 30% のシェアしか占められないと予測しており、現在の 25% の市場シェアからわずか 5 ポイントの向上にとどまるとしています。現在、Tether（USDT）は 1585 億ドルの供給量で 65% の市場シェアを占めており、主導的地位を維持しています。外国発行者として、Tether は新しい規制要件に対応するために米国子会社を設立する必要があるかもしれません。Chhugani は、Circle の株価が現在 2026 年調整後 EBITDA の 56 倍および 2027 年の 28 倍に相当し、純粋なステーブルコイン対象に対する投資家の強い需要を反映していると指摘しました。Bernstein は 10 年のキャッシュフロー割引モデルを用いて 230 ドルの評価を与え、2027 年の調整後 EBITDA の約 35 倍に相当します。同機関は 2024-2027 年の会社の収入が年平均 47% 成長し、EBITDA が 71% 成長すると予測しており、USDC の普及が金利要因による収入圧力を相殺するとしています------市場の調整時に買いの機会を捉えることを推奨しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、投資銀行 KBW はリサーチレポートを発表し、Strategy（旧 MicroStrategy）に対して初めて市場を上回る評価を与え、目標株価を 560 ドルとしました。KBW のアナリストは、Strategy が 2025 年第1四半期に FASB の最新の会計基準を採用する予定であり、これにより S&P 500 指数への組み入れ条件を満たす可能性があると述べています。なぜなら、この指数の重要な組み入れ基準の一つは、最近の四半期および過去四四半期の累積純利益が正であることだからです。さらに、最大規模のビットコイン準備を保有する上場運営会社として、Strategy は今後ビットコインネットワークアプリケーションを通じてオンチェーン収益を得ることが期待されています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、オーストラリアの多国籍投資銀行マッコーリー（Macquarie）が、MARA、Riot Platforms、Core Scientific、CleanSpark、Cipher Mining を含む複数のビットコインマイニング企業の株に「アウトパフォーム」（outperform）評価を付けたとされています。アナリストは、これらの企業が暗号通貨から人工知能（AI）や高性能コンピューティング（HPC）モデルにシフトしていると考えています。マッコーリーのアナリストであるポール・ゴールディング（Paul Golding）とエマ・リャン（Emma Liang）は、近年ビットコインマイニング企業のビジネスが多様化していること、特に今年の4月にビットコインが4回目の半減期を迎えた後、この傾向が加速していることを指摘しています。一部のマイニング企業は、その独自の電力資源の優位性を非暗号関連のホスティングビジネスへの多様化の機会と見なしており、他の企業はビットコイン資産の蓄積に注力しています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブローカーのバーンスタインの研究報告書は、ビットコイン（BTC）マイナーが利用可能な電力と運営能力により、人工知能（AI）データセンターを構築するための魅力的なパートナーであると述べています。これにより、報告書はマイニング株のアイリスエナジー（IREN）に対して、アウトパフォームの評価を与え、目標株価を26ドルとしました。このブローカーはまた、コアサイエンティフィックを初めて報告し、アウトパフォームの評価を与え、目標株価を17ドルとしました。火曜日の朝の取引で、アイリスエナジーの株価は13.40ドル、コアサイエンティフィックの株価は9.79ドルでした。