暗号資金調達

タイガーリサーチ と RootData による2018年から2026年上半期の9416件の投資取引データに基づく研究によれば、2026年上半期の暗号市場への資本流入は133億ドルに達し、2024年全体の132億ドルとほぼ同水準であるが、資金調達ラウンドはわずか435ラウンドで、2022年の1978ラウンドのピークから78%減少しており、市場の資金が少数の大規模取引に集中していることを示している。報告書は、現在の暗号投資市場は少数のリード投資を行う大手暗号ネイティブVCや流動性とマーケティング支援を持つ取引所のベンチャーキャピタル部門が主導しており、中型機関が急速に排除されていると指摘している。資金調達構造では、シードラウンドの取引数が2022年から88%減少し81件となり、Aラウンド以降の資金調達が総投資の75.2%を占め、その中でAラウンドの資金調達額は7.458億ドルに達し、同時期の全シードラウンドの資金調達総額4.233億ドルを上回っている。トラックの面では、支払いとステーブルコイン、中央集権型取引所、予測市場が資本の最も集中する方向となっている。支払いとステーブルコインのトラックは2026年上半期に28.5億ドルの資金を引き付けたが、その約84%はMastercardによるBVNKの買収やPaywardによるReapの買収などのM&A取引によって推進されている；CEXトラックの投資比率は18.2%に上昇し、予測市場は17.5%に上昇した。それに対して、ゲームトラックの資金調達ラウンドは2024年の141ラウンドからわずか5ラウンドに急減し、減少率は96%に達した。さらに、伝統的な金融機関は2026年上半期の全投資取引の54.5%に参加している。タイガーリサーチは2022年に設立された、アジアのデジタル資産市場をカバーする独立した研究機関であり、業務は韓国、日本、中国、インドネシアに広がり、5つの言語で機関レベルの研究内容を発表し、月間読者は10万人を超え、機関顧客は200社以上である。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道では、第三四半期のステーブルコイン企業は暗号通貨業界の資金調達総額の約 25 % を占めています。

ChainCatcher のメッセージによると、Web3 資産データプラットフォーム RootData の分析により、2024 年第3四半期の Web3 一次市場の資金調達活動は減少傾向を示しています。本四半期には合計 321 回の資金調達イベントが発生し、前四半期比で 25.7% 減少しました。資金調達総額は 24.06 億ドルで、前四半期より 15.0% 減少しました。インフラストラクチャー分野が引き続きリードし、資金調達総額は 7.45 億ドルで、割合は 30.9% です。特筆すべきは、「その他」分野（インフラストラクチャー、DeFi、NFT、ゲーム、CeFi、DAO、ソーシャル、ツールを除くその他のセクター）の資金調達総額が 4.53 億ドルに達し、総資金調達の 18.8% を占めていることです。この現象の背後には複数の推進要因があり、Meme セクターは本四半期も引き続き盛況で、AI と Web3 の融合プロジェクトが著しく増加し、DePin やビットコインエコシステムの継続的な拡大があります。投資家と市場は新たな物語と革新を求めています。資金調達規模の観点から見ると、大規模投資（1000 万ドル以上）のプロジェクト数は 43 件で、前四半期比で 35.8% 減少しました。中規模（500-1000 万ドル）の資金調達プロジェクト数は前四半期比で 30.4% 減少し、初期投資（500 万ドル以下）のプロジェクト数は前四半期比で 14.4% 減少しました。本四半期の最大の単一資金調達はビットコインマイニング企業 Iris Energy からのもので、資金調達額は 4.13 億ドルに達しました。注目すべきは、上位 10 件の資金調達プロジェクトの中で、M&A 型取引の総額が 6.81 億ドルに達し、割合は 57.5% に上ることです。投資機関の面では、Robot Ventures が 22 回の投資を行い、本四半期で最も活発な投資機関となりました。12 の機関の中で 10 回以上の出資を行った機関の中で、インフラストラクチャーが最も人気のある分野であり、DeFi タグ関連プロジェクトは 56 回の投資を受けました。Binance Labs と OKX Ventures は、いずれも第3四半期に 16 回の出資を行い、GamFi タグ関連プロジェクトにはそれぞれ 5 回と 6 回参加しており、他の投資機関と比較してこの分野で活発です。さらに、DAO、NFT、ツール＆情報関連プロジェクトは依然として冷淡な状況を保っています。

ChainCatcher のメッセージによると、crowdfundinsider の報告では、2024 年第一四半期に暗号資金調達が大幅に増加し、スタートアップは 518 件の取引で 24 億ドルを獲得しました。前の四半期と比較して、投資資本は 40.3% 増加し、取引量は 44.7% 増加しました。年間を通じて投資の数と速度は引き続き増加すると予想されています。インフラストラクチャーのスタートアップは今四半期の資金調達でリードしており、イーサリアムのステーキングプラットフォーム EigenLayer（B ラウンドで 1 億ドル）と完全同型暗号（FHE）開発プラットフォーム Zama（A ラウンドで 7300 万ドル）が最大の資金調達を行いました。今四半期の最大の取引は Together AI に流れました。これは大規模な基盤モデルのためのオープンソースで分散型のクラウドプラットフォームの開発者です。このスタートアップは 1.06 億ドルの初期資金を調達し、Salesforce Ventures がリード投資家となり、投資前の評価額は 11 億ドルでした。シード前およびシード段階の投資前評価額の中央値は 2180 万ドル、初期段階は 7200 万ドル、後期は 5110 万ドルで、前年同期比でそれぞれ 85.5%、148.3%、7.6% 増加しました。取引規模も評価額の上昇を反映しており、シード前およびシード段階の中央値は 270 万ドル、初期段階は 500 万ドル、後期段階は 580 万ドルで、2023 年全体と比較してそれぞれ 24.9% 増加、25.0% 増加、9.7% 減少しました。

ChainCatcher のメッセージによると、RootData データによれば、2023年4月の暗号分野の資金調達は8.14億ドルで、2022年4月の36.23億ドルから約77.6%減少しました。さらに、4月の資金調達件数は186件から106件に減少し、前年同期比で約43.1%減少しました。報告によると、ステーブルコイン UST は2022年5月10日にペッグを外れ、その後、時価総額約410億ドルのTerraブロックチェーンが崩壊しました。2022年11月11日、評価額320億ドルのFTX取引所が破産を発表しました。（出典リンク）