株価

ビットコインマイニングが厳しい段階に突入ビットコインマイニングは厳しい段階に突入し、単位算力の収益は約35ドル/PHの歴史的低水準に落ち込んでいます。市場の大幅な調整の影響を受け、ビットコイン価格は2025年の高値12.6万ドルから50%以上下落し、現在は6万ドルの範囲で推移しています。この背景の中、全ネットワークの平均単枚ビットコインの完全生産コストは約8.7万ドルで、現在の市場価格を約45%上回っており、2022年の熊市以来初めて大規模な「水中運転」が見られています。CryptoQuantは現在の段階を「降伏段階」と定義しており、古いマイニング機器の加速的な停止や全ネットワークの算力の明らかな収縮が見られます。この影響を受け、MARA HoldingsやRiot Platformsなどの上場マイニング企業の今週の株価は20%以上下落し、資金は金などのより安定した伝統的資産に流れています。同時に、北米のマイニングの中心地（特にテキサス州）は厳寒の嵐に見舞われ、一部のマイニング施設は民間電力網の安定を確保するために電力制限を余儀なくされています。マイナーの退出が重なり、全ネットワークは2月9日に約11%の歴史的な難易度調整を迎えました。しかし、コイン価格の下落幅が大きいため、難易度調整による利益修復効果は限られています。業界の「マイナーの利益損失持続可能指数」は21に低下し、少数の低電力料金や高効率のオペレーターを除いて、大多数のマイナーの利益空間は完全に圧縮されています。電力料金が1kWhあたり0.05ドルを超えるか、旧型のマイニング機器を使用している企業にとって、今回の難易度調整は全面的な停止リスクを覆すことは難しいです。「2026年のマイニング寒冬」に備えて、主要企業は人工知能（AI）や高性能計算（HPC）への転換を加速しています。IRENやCore Scientificは、一部のデータセンターの電力容量を生成的AIビジネスにシフトし、より安定した長期契約収入を得ることを目指しています。Bitfarmsは最近、ビットコインマイニング事業から全面的に撤退し、AI戦略への転換に集中することを発表しました。

摩根大通のアナリスト、ケン・ワーストンは、Coinbaseが今週の木曜日に第4四半期の決算を発表する前に、Coinbaseの株価目標を399ドルから290ドルに大幅に引き下げました。ワーストンはこの株に対して依然として楽観的であり、引き下げた目標価格でもCoinbaseの現在の165.5ドルの株価に対して75%の上昇余地があると述べています。彼は調整後の税引前利益が7.34億ドルになると予想しており、これは第3四半期の8.01億ドルを下回るとしています。彼は、これは前の数四半期に比べて急激な減少であり、主な要因は取引量の減少、暗号通貨価格の低下、USDCステーブルコインの残高増加の鈍化であると述べています。ワーストンは今四半期の現物暗号通貨取引量を2630億ドルと予想しています。彼はまた、流通しているUSDCが減少していることを指摘し、これに基づいてステーブルコイン関連の収入を3.12億ドルと予測しています。これらの不利な要因は、Deribit（Coinbaseが昨年8月に買収した暗号通貨デリバティブ取引所）が貢献した全四半期の収入によって部分的に相殺されています。Deribitを考慮に入れると、モルガン・スタンレーのモデルは総取引収入を10.6億ドルと予測しており、その中でDeribitは約5860億ドルの予想取引量から約1.17億ドルを貢献しています。前四半期に、この取引プラットフォームが報告した取引収入は10億ドルでした。サブスクリプションおよびサービス収入に関して、この銀行は収入を6.7億ドルと予想しており、これはCoinbaseの以前の7.1億ドルから7.9億ドルのガイダンス範囲を下回るもので、暗号通貨価格の低迷、ステーキング収益率の低下、USDCの成長鈍化を反映しています。ワーストンはまた、会社がコストを管理しているため、運営費用はガイダンスを下回ると予想しています。

JPMorgan は Coinbase の目標株価を 399 ドルから 290 ドルに引き下げました。その理由には、暗号市場の取引量の減少、資産価格の弱体化、USDC の成長の鈍化などが含まれます。しかし、同社は Coinbase に対して「オーバーウェイト」の評価を維持しています。アナリストは、Coinbase の当四半期調整後 EBITDA が約 73.4 億ドルに減少すると予想しており、前四半期に比べて明らかに減少するとしています。これは主に現物取引量の減少とステーブルコイン関連の収入の弱体化によるものです。JPMorgan は当四半期の現物取引量を約 2,630 億ドル、ステーブルコイン関連の収入を約 3.12 億ドルと予想しています。Coinbase が買収したデリバティブ取引所 Deribit が新たな収入をもたらすものの、市場全体の低迷は依然として業績に圧力をかけています。JPMorgan の他にも、Barclays や Compass Point などの機関もより慎重な姿勢を持っており、小売取引、ブロックチェーン報酬、サブスクリプションおよびサービス収入が予想を下回る可能性があると考え、暗号市場全体の動向に引き続き大きく依存しています。

"木头姐"傘下の Ark Invest は月曜日に 57,164 株（価値 183 万ドル）の Bullish 株を増持し、後者の株価は単日で 16.76% 上昇しました。以前、Ark は先週の金曜日に 393,057 株の Bullish 株を購入し、価値は約 1080 万ドルでした。

グローバルなマクロ不確実性が続く中、主要なリスク資産は2月初旬に段階的な変動を示しました。株価指数に関しては、ダウ工業株30種平均が最近50,000ポイントの大台を突破し、S&P 500とナスダックの動きは乱高下し、指数の変動幅が拡大しています。市場はコア株価指数の短期的な動向に対する関心を高めています。指数取引の需要が引き続き拡大する中、Gate指数契約は特に目立っています。CoinGlassのデータによると、過去4時間のポジション量の増加ランキングで、上位3位はすべてGateプラットフォームからのものであり、その中でUS30（ダウ工業株30種平均）のポジション量は4時間で1233.34%の増加を記録しました。NAS100（ナスダック100指数）は同期間で814.95%の増加、SPX500（S&P 500指数）は188.29%の増加を示しています。データは資金が主流の指数契約に集中していることを示しており、短期的な取引感情が著しく高まっています。現在、Gate契約は株式（48種類）、金属（11種類）、外国為替（3種類）、商品（2種類）、および指数（13種類）などの伝統的な金融資産を全面的にカバーしており、7×24時間の連続取引をサポートし、最大100倍のレバレッジを提供しています。Gateは主流のTradFi資産をカバーする多資産契約システムの構築を継続しており、業界で最も幅広い指数および伝統的金融資産契約取引エリアを作り出しています。

据 Gate 行情数据显示，美国股指延续涨势，道琼斯工业平均指数上涨 2%。

据金十报道，MicroStrategy 株価は上昇を続け、上昇幅は 20% に拡大しました。

据 CoinDesk 报道，花旗银行（Citi）将加密货币交易所 Coinbase 的目标股价从 505 美元下调至 400 美元，降幅约 20%，主因是交易量疲软、机构活动放缓以及美国加密立法进展不确定。该行同时将 Coinbase 2025 年第四季度的净收入预期下调约 10% 至 16.9 亿美元，并预计其当季美国通用会计准则每股亏损为 2.64 美元，部分归因于其加密资产持仓及对 Circle 持股的市值减记。尽管下调目标价，花旗仍维持对 Coinbase 的"买入/高风险"评级，认为其是行业龙头，并将在最终加密监管改革中受益。该行指出，《清晰法案》等立法进展仍是推动股价复苏的关键催化剂，但目前预计参议院关于市场结构法案的谈判可能延续至 2026 年以后。Coinbase 股价已从历史高点下跌约 65%，6 日盘前随市场小幅反弹上涨 6%。

据 Gate 行情数据显示，美股三大股指期货跌幅扩大，标普 500 指数期货跌 1%，纳指期货跌 1.6%，道指期货跌近 0.6%。Gateの市場データによると、米国株式の3大指数先物は下落幅を拡大し、S&P 500指数先物は1%下落、ナスダック先物は1.6%下落、ダウ先物は約0.6%下落しました。

据 Gate 行情数据显示，欧洲主要股指期货走低，其中欧洲斯托克 50 指数期货下跌 0.3%，德国 DAX 指数期货跌 0.3%，英国富时 100 指数期货跌 0.2%Gateの市場データによると、ヨーロッパの主要株価指数先物は下落しており、ユーロ・ストックス50指数先物は0.3%下落、ドイツDAX指数先物は0.3%下落、英国FTSE 100指数先物は0.2%下落しています。

市場の情報によると、Galaxy Digitalは第4四半期に4.82億ドルの損失を計上し株価が大幅に下落したが、市場はAIデータセンターや米国の暗号規制立法などの長期的な触媒要因における潜在能力を無視している可能性がある。Galaxyの現在の株価は約21ドルで、Benchmarkは「買い」評価を維持し、57ドルの目標株価を設定しており、170%の上昇余地があると予想している。GalaxyのCEOマイク・ノボグラッツは、決算発表の電話会議で、米国の暗号市場構造に関する立法の通過確率は75%-80%であり、これによりより多くの機関資本が市場に流入する可能性があると述べた。さらに、同社は今後数四半期で、機関との協力やインフラ拡張計画を発表する予定であり、オンチェーンの信用市場の拡大を含んでいる。Benchmarkはまた、Galaxyがテキサス州に持つHeliosデータセンターは過小評価されている資産であり、このセンターは1.6ギガワットを超える承認された電力容量を持ち、AIクラウドサービスプロバイダーCoreWeaveとのリース契約を通じて今年から収益を上げる計画であると述べた。アナリストは、Heliosデータセンターの評価だけでGalaxyの現在の時価総額を超える可能性があると考えている。第4四半期の業績は低下したが、Galaxyの貸付業務は引き続き成長しており、貸付総額は18億ドルに達している。また、同社は26億ドルの現金およびステーブルコインの準備を持っており、暗号インフラおよびAI分野の拡張に十分な資金支援を提供している。

据 Gate 行情数据显示，特斯拉株価が2ヶ月以上の低水準に下落し、最新で4.3%下落しました。

据 TheBlock 报道，伯恩斯坦的分析师团队在给客户的报告中表示，Robinhood（ナスダック：HOOD）株価は今年これまでに20％以上下落しており、ピークの89.91ドルから約40％下落しています。この下落は、暗号通貨市場の全体的な低迷に部分的に起因しており、現在、暗号通貨取引は同社の総収入の約21％を占めています。分析者は3つの下落シナリオを概説しました：ビットコイン価格が約6万ドルに下落し、次の2年間ほど低迷を続けると仮定した場合、2027年の1株当たり利益は約3.10ドルとなり、潜在的な株価範囲は46ドルから61ドルです。ビットコイン価格が6万ドルに下落するが、2026年下半期に回復すると仮定した場合、2027年の1株当たり利益は約3.50ドルとなり、潜在的な株価範囲は70ドルから88ドルです。最も悲観的なシナリオでは、暗号通貨と株式オプションの取引量が2年以内に50％減少し、2027年の同社の1株当たり利益は2.40ドルとなり、潜在的な株価範囲は24ドルから36ドルです。ただし、分析者は現在、Robinhoodの非取引収入が総収入の約43％を占めており、過去2年間の年平均成長率は約29％であることを指摘しており、より広範なビジネスポートフォリオが暗号通貨取引活動の低迷を相殺するのに役立っていると述べています。

据 Gate 行情数据显示，美国股指涨幅扩大，道琼斯工业平均指数涨幅达 1%。Gateの市場データによると、アメリカの株価指数は上昇幅を拡大し、ダウ工業株平均指数は1%の上昇を記録しました。

野村ホールディングスの株価は2日午前中に一時5.3%下落し、1338円となった。前に会社が財務報告を開示したため、暗号資産事業の損失計上により、市場の反応はネガティブだった。報道によると、野村ホールディングス傘下で暗号資産取引を行うスイス子会社Laser Digital Holdingsは市場の変動の影響を受けてこの四半期に損失を計上したが、具体的な金額は開示されていない。しかし、アナリストは損失規模が100億円を超える可能性があると予測している。野村ホールディングスのCFOは、より厳格なポジション管理を通じてリスクエクスポージャーを低減したと述べているが、それでも暗号資産事業には中長期的な成長の可能性があると考えている。財務報告によると、野村ホールディングスの第3四半期の連結純利益は916億円で、市場予想の951億円を下回った。また、会社は発行済株式の約3.2%に相当する最高600億円の株式買戻し計画を実施することを発表した。

据金十报道，美国股指期货延续跌势，道指期货现跌 0.6%，标普 500 指数期货跌 0.57%，纳指期货跌 0.7%金十によると、アメリカの株価指数先物は下落を続けており、ダウ先物は現在0.6%下落、S&P 500指数先物は0.57%下落、ナスダック先物は0.7%下落しています。

据金十报道，美国股指期货略微收回跌势，标普 500 指数期货现跌 0.3%，标普 500 指数期货跌幅达 0.37%，纳指期货跌幅为 0.49%。

据金十报道，美国股指期货因有关凯文·沃什的美联储主席提名报道而扩大跌幅。金十の報道によると、アメリカの株価指数先物はケビン・ウォッシュの連邦準備制度理事会議長指名に関する報道を受けて下落幅を拡大しました。

据金十报道，特斯拉美股盘后现涨 3%。

据金十报道，特斯拉株価は時間外取引で4%上昇し、同社が発表した第4四半期の調整後1株当たり利益が市場予想を上回った。