암호화 시장 9월 트렌드: RWA, Web3 소셜, 롤업 체인 등 새로운 서사, 어떤 것에 주목해야 할까?
DeFi 유동성이 2021년 2월 이후 최저 수준에 있습니다.编译：深潮 TechFlow
시장 개요
DeFi 유동성이 2021년 2월 이후 최저 수준에 있습니다. 잘 알려진 바와 같이, 높은 금리 환경은 체인 상 수익 추구를 덜 매력적으로 만들었습니다. 여기에 암호화폐 가격 하락이 더해져 TVL의 새로운 최저치를 초래했습니다.
이것은 무엇을 의미할까요? 이는 단기적으로 수익을 내기가 더 어려워진다는 것을 의미합니다. 어떤 프로젝트가 성공하려면 DeFi의 다른 분야에서 유동성이 유출되어야 합니다. 이 분야에서 확고한 우위를 점하고 있거나 매일 16시간 이상 화면을 지켜보지 않는 한, 가장 좋은 방법은 장기 투자 전략을 세우고 이를 고수하는 것입니다. 이 적대적인 환경에서 과도한 거래로 인해 흔들리지 마십시오.
왜 가격이 폭락했나요?
Coinalyze의 아래 그래프에서 볼 수 있듯이, 8월 17일 대부분의 선물 미결제약정이 청산되어 강세 포지션이 대량으로 청산되었습니다. 암호화폐의 변동성은 지난 몇 주 동안 매우 낮았으며, 이러한 상황에서 변동성이 돌아오면 선물 거래자들은 시장의 흐름에 베팅하기 위해 포지션을 늘립니다. 가격이 하락하기 시작하면 대량의 강세 포지션이 강제로 청산되어 더 많은 포지션이 청산되는 순환이 발생합니다. 따라서 최근 가격 움직임을 특정 뉴스에 귀속시키기 어렵습니다. 또한 현물 시장에서 대량의 매도세가 나타나고 있으며, 이는 더 큰 참여자들이 포지션을 매도하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
지난 14일의 승자들
암호화폐 트위터(암호화폐 X??)만으로는 가격 하락과 시장의 침체를 주목하지 못할 것입니다. Coinbase가 출시한 새로운 롤업 체인 Base는 최근 Friend tech 애플리케이션 덕분에 많은 사용자와 유동성을 끌어모았습니다.
Base/Arbitrum/Optimism의 통계 비교:
14일 수수료:
340만 달러 ------Base;
260만 달러 ------Arbitrum;
250만 달러 ------Optimism 수익.
14일 수익:
230만 달러 ------Base;
90만 달러 ------Arbitrum;
80만 달러 ------Optimism.
수익은 사용자가 롤업 체인에서 지불한 수수료에서 이더리움에서 이러한 거래(데이터 호출)를 게시하는 데 드는 비용을 뺀 값으로 계산됩니다. 데이터에서 볼 수 있듯이, Base는 최근 더 많은 수수료를 발생시켰을 뿐만 아니라 수익률도 상당히 높습니다.
Friend tech
Friend tech는 Base에서 새로운 소셜 애플리케이션으로, 사용자는 등록된 트위터 프로필의 주식을 구매하고 판매할 수 있습니다. 이는 사용자 채택에서 폭발적인 성장을 이루었으며, 지난 7일 동안 300만 달러 이상의 수익을 창출했습니다. 모든 거래는 10%의 높은 수수료를 지불해야 하며, 그 중 5%는 플랫폼 소유, 5%는 거래 중인 사용자의 주식 소유자에게 돌아갑니다.
Friend tech는 Base를 사용하도록 유도하는 주요 dapp입니다. Aave와 Uniswap과 같은 더 많은 프로토콜이 출시되고 생태계가 확장됨에 따라 Base는 실질적으로 계속 성장할 수 있습니다. 현재 7일의 연간 수익은 약 4200만 달러로, 이는 Coinbase의 연간 수익의 중요한 구성 요소입니다.
뉴스 및 촉매
ETF 마감일 및 그레이스케일
Grayscale과 미국 증권 거래 위원회(SEC) 간의 소송이 진행 중이며, 이는 기존의 GBTC 신탁을 현물 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)로 전환하려는 것입니다. 많은 사람들이 이번 주에 결정을 기대하고 있지만, 최종 결정 전에 Grayscale은 최대 240일 동안 재신청을 요구받을 수 있습니다. 그러나 아래에서 볼 수 있듯이, Grayscale은 ETF 팀을 확장하고 있습니다. 이는 무엇을 의미할까요? 그들은 ETF로의 전환에 대해 매우 진지하다는 메시지를 전달하려고 하는 것일 수 있으며, 사건 결과에 대한 내부 정보를 가지고 있다는 것은 아닙니다.
ETF 전문가의 관점에 따르면, ETF 통과 지연이 가장 가능성이 높습니다.
Coinbase의 Circle 지분 인수
Coinbase는 최근 Circle의 지분을 인수하여 팀에 또 다른 잠재적인 수익원을 추가했습니다. 인수 조건은 아직 불확실하지만, USDC를 관리하는 "Centre Consortium"이 종료될 것이라고 밝혀졌습니다. USDC는 올해 다른 6개의 블록체인에서도 출시될 예정입니다. 이 중 일부는 Polkadot, Near, Optimism 및 Cosmos를 포함할 것으로 예상됩니다. 수익 공유 측면에서 Coinbase와 Circle은 각 플랫폼에서 보유한 USDC의 양에 따라 수익을 공유하며, USDC의 광범위한 사용으로 발생하는 이자 수익은 평균적으로 분배됩니다.
Frax의 RWA 확장
올해 초 USDC와의 페깅을 해제한 후($FRAX는 USDC와 강한 담보 관계가 있었습니다), FraxV3의 비전이 구상되고 있습니다. 창립자 Sam Kazemian은 FRAXV3를 "궁극의 스테이블코인"이라고 부릅니다. 이는 Financial Reserves and Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC)와 협력하여 현실 자산을 체인 상으로 전환하고 이를 $FRAX의 담보로 사용하는 것을 포함합니다. 이러한 작업의 수익은 이른바 "Fraxbonds"(FXB)를 통해 토큰 보유자에게 전달됩니다. Fraxbonds는 사람들이 미래의 $FRAX를 할인된 가격에 구매할 수 있도록 합니다(예: 2년 후 $FRAX당 0.9달러에 구매).
Thorchain 대출 출시
Thorchain은 방금 그들의 대출 제품을 출시했으며, 사용자는 현재 BTC와 ETH를 담보로 다양한 자산을 대출할 수 있습니다. 담보 목록은 곧 BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX 및 DOGE와 같은 여러 새로운 자산으로 확장될 것입니다.
이 대출 설계의 핵심 메커니즘 중 하나는 부채를 발행할 때 $RUNE를 소각하고, 청산 시 $RUNE를 발행하는 것입니다. 이는 ETH나 BTC와 같은 담보의 가격이 하락하더라도 청산 없이 대출을 가능하게 하며, 담보는 RUNE 형태로 백그라운드에 저장됩니다.
체인 상 자금 흐름
Off-chain Labs가 $ARB를 재매입하는 것으로 보임
172만 개의 ARB가 바이낸스에서 개당 0.98달러에 구매되어(총 170만 달러) Offchain labs(Arbitrum의 배후 회사)로 표시된 주소로 전송되었습니다. 이는 $ARB가 올해 초 상장된 이후의 최저 거래 가격에 가깝습니다.
CMS Holdings가 $DYDX를 축적
CMS는 dYdX의 초기 투자자로, 지난 2년 동안 해당 토큰을 추가로 거래했습니다. 그들은 최근 바이낸스에서 개당 1.94달러의 가격으로 51.9만 $DYDX(총 가치 100만 달러)를 구매했습니다. CEX 거래의 평균 구매 가격(개인 판매 제외)은 1.88달러, 평균 판매 가격은 2.78달러입니다. 현재 CMS는 305만 $DYDX(가치 598만 달러)를 보유하고 있습니다.
DeFi 에어드롭 및 전략
Friend tech 에어드롭
Friend tech는 향후 6개월 동안 플랫폼 사용자에게 1억 포인트를 보상할 예정입니다. 아래는 발행 가치와 에어드롭 토큰 공급의 비율에 따라 각 포인트의 가격을 추정한 표입니다.
포인트는 주식 거래량에 따라 보상되는 것으로 보이지만, 추천과도 관련이 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재로서는 상위 사용자들이 배포된 포인트의 대부분을 축적한 것으로 보입니다.
현실 세계 자산(RWA) 채굴
Maker의 Spark 프로토콜은 Dai 저축 금리(DSR)에서 5%의 연간 수익률을 제공합니다. 이 수익은 미국 국채와 같은 RWA의 담보로 사용되는 DAI에서 발생하는 수익에서 옵니다. 만약 당신이 미국 국채에 직접 접근할 수 있는 미국 시민이라면, 이는 그리 흥미롭지 않을 수 있습니다. 그러나 Aave에서 현재 제안된 한 가지는 DAI 저축 금리의 유동 토큰(sDAI)을 대출 시장의 담보로 추가하는 것입니다. 아래와 같이 8회 순환( Aave에 sDAI를 예치하고, 현지의 $GHO 스테이블코인을 빌려 sDAI로 변환하고 반복)하면 11.29%의 연간 수익률을 얻을 수 있습니다!
이는 향후 몇 주 내에 출시될 수 있으며, 연간 수익률은 가스 비용을 고려하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 DAI에만 투자하여 미국 정부로부터 지속 가능한 11%의 연간 수익률을 얻는 것은 매우 흥미롭고, 더 긴 시간 범위에서 새로운 복잡한 참여자들을 이 분야로 끌어들일 수 있습니다.
Swell 에어드롭
Swell은 진행 중인 에어드롭 활동을 하고 있는 이더리움 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. ETH를 swETH로 스테이킹하면 시간이 지남에 따라 "진주"를 얻으며, 이 진주는 올해 늦게 $SWELL 토큰으로 전환됩니다. 당신의 swETH를 Pendle 또는 Maverick과 같은 프로토콜에 예치하면 추가로 진주를 얻을 수 있습니다. 최근 계산에 따르면 1개의 진주는 약 0.33달러에 해당합니다.
