베어링 외에 다른 금융 대기업들은 어떤 계획을 가지고 있나요?

01 전통 금융 기관들이 예금 토큰화에 나서다

모건: 우리는 첫 번째 체인 상 서비스 기관입니다

JP모건은 2015년부터 내부에서 블록체인 기술을 실험하며 Onyx라는 자산 관리 플랫폼을 만들었습니다. 지금까지 처리한 자산 거래 규모는 1조 달러에 달할 것입니다. 심지어 골드만삭스도 그들의 고객입니다.

JP모건은 JMP Coin이라는 코인을 발행했으며, 이 코인은 JP모건 내부에서 사용되는 예금 기반의 예금 토큰입니다. 이후 모든 은행이 이 방안을 참고할 것으로 보입니다. 하지만 현재 예금 토큰은 규제 측면에서 약간의 장애가 있어 공식적으로 외부에 발행되지 않았습니다.

작년 JP모건은 "J.P. Morgan Wallet" 상표를 신청하기도 했으며, 이는 전통 금융 업계의 모범 사례라고 할 수 있습니다.

씨티: 우리의 토큰 서비스가 등장했습니다

씨티는 올해 9월 중순에 자체 토큰 서비스를 출시했으며, 고객은 예금을 디지털 토큰(여전히 예금 토큰)으로 전환할 수 있습니다.

씨티와 JP모건은 현재 모두 내부 기관 고객을 대상으로 하며, 주요 요구 사항은 여전히 국경 간 결제/자동화 무역과 같은 어려운 문제를 해결하는 것입니다.

이번 씨티의 방안은 산업 응용에 더 깊이 들어가 있으며, 국제 해운 거대 기업인 Maersk와 협력하여 그들의 운하 통행료 문제를 해결하고 있습니다.

국제 해운과 우리가 고속도로에서 내는 통행료는 다릅니다. 국제 결제는 결제가 완료되기까지 며칠이 걸릴 수 있습니다. 토큰화된 방안을 통해 많은 시간을 절약할 수 있으며, 이전에 은행 보증 및 신용장 등을 통해 발생했던 비용도 줄일 수 있습니다.

스위스 은행: 우리는 토큰화된 머니 마켓 펀드를 만들었습니다

올해 10월 초, 스위스 은행 자산 관리 부서는 이더리움 기반의 토큰화된 머니 마켓 펀드를 발표했습니다.

인터넷 사용자들은 머니 마켓 펀드를 잘 알고 있습니다. 초기 인터넷 금융을 폭발시킨 스타 제품인 알리바바의 잔액 보관 서비스의 기초는 천홍 펀드가 제공한 머니 마켓 펀드입니다.

이 애플리케이션은 스위스 은행의 토큰화 플랫폼이 직접 주도하며, 스위스의 프레임워크 하에 규정을 준수하여 완료되었습니다.

머니 마켓 펀드의 토큰은 대략 예금 토큰과 같다고 볼 수 있습니다.

각 은행: CBDC가 나오지 않으면, 우리 스스로 예금 토큰을 만들겠습니다

각 주권 기관의 CBDC가 늦어지면, 전통 기관의 예금 토큰이 실제로 CBDC의 역할을 할 수 있을 것입니다.

결국 실제 세계에서 여러분의 예금은 각 상업 은행의 장부에 기록된 돈이며, 중앙은행의 M1이 아닙니다.

금융 기관의 선두주자인 JP모건은 CBDC의 장점, 예를 들어 결제 수수료 및 시간 절감/상대 거래 위험 감소 등을 예금 토큰을 통해 실현할 수 있다고 계산했습니다.

대략적인 프로세스는 다음과 같습니다:

여러분은 이미 보셨겠지만, 중간 DLT 결제 단계가 현재 약간 결여되어 있는 것 같습니다.

맞습니다, 현재 각 은행의 예금 토큰은 대부분 자신의 네트워크 내에서만 사용되고 있습니다.

각 은행의 예금 토큰 간 직접적인 상호 결제를 실현하려면 다른 거대 기업의 참여가 필요합니다.

02 결제 방안의 암투

연준: 우리 네트워크에서 결제하세요?

올해 7월, 존경받는 연준(실제로는 연준 산하 뉴욕 혁신 센터)이 RLN(규제 책임 네트워크) 개념 방안을 직접 제안했습니다.

이 방안은 미국의 규제 배경 하에 다양한 자산의 국경 간 실시간 결제를 실현할 수 있습니다.

연준이 직접 나섰으니, 물론 여러 작은 형제들이 뒤따를 것입니다. 여기에는:

SWIFT, 뉴욕 메론 은행, 씨티, 항생, 마스터카드, PNC 은행, TD 뱅크, 트루이스트 은행, 미국 합중국 은행 및 웰스파고가 포함됩니다.

SWIFT: 계속 저희를 사용하세요, 저는 노드로 변할 수 있습니다

전통 은행이 국경 간 결제를 실현하려면 SWIFT를 사용해야 합니다.

암호화폐도 SWIFT를 대체하려고 합니다.

SWIFT는 물론 가만히 앉아 있지 않을 것입니다.

8월 말, SWIFT는 프로젝트를 시작했습니다. 이렇게 SWIFT는 미래의 은행 간 토큰화 자산 전송에서 핵심 노드로 남을 수 있습니다.

이 프로젝트에서 SWIFT는 여러 작은 형제들을 끌어들였으며, 그 중 일부는 연준과 중복됩니다:

ANZ(호주 뉴질랜드 은행), 프랑스 파리은행, 뉴욕 메론 은행, 씨티, 두 개의 유럽 청산 거대 기업 Clearstream/Euroclear, 로드아이 은행, Six Digital Exchange (SDX) 및 DTCC(미국 증권 중앙 보관 결제 회사, 오늘 블랙록에서 언급된 바로 그 회사).

체인링크: 크로스 체인 솔루션은 저를 사용하세요

SWIFT가 제안한 방안에서 각 은행은 원본 자산을 체인에 올리기 위해 자신의 프라이빗 체인을 갖게 됩니다(각 대형 기관도 실제로 이렇게 하고 있습니다). 그런 다음 체인링크가 기업 추상화 레이어(최근 유명한 CCIP)를 제공하여 자산을 이더리움의 세폴리아 네트워크로 크로스 체인 매핑합니다.

이 방안이 확산되면, 가장 큰 승자는 누구일까요?

03 전통 거래소는 단기적으로 기대하지 마세요

나스닥: 제 관리 솔루션이 중단되었습니다

다른 금융 기관들이 바쁘게 준비하는 동안, 나스닥은 올해 7월 디지털 자산 관리 솔루션이 중단되었다고 발표했습니다.

이 솔루션은 나스닥이 2018년에 제안한 것으로, 이번 중단의 공식적인 이유는 "규제의 불확실성" 때문입니다.

동시에 여러 비트코인 현물 ETF 신청이 Coinbase의 협력 방안을 채택하고 있습니다. 하지만 Coinbase와 후속 ETF가 모두 나스닥에 상장된 것을 고려하면, 정말로 피하는 것일지도 모릅니다.

런던 증권 거래소: 저는 아직 소통 중입니다

런던 증권 거래소도 새로운 디지털 자산 거래 시장을 준비 중이라고 밝혔습니다. 이 시장은 블록체인 기술을 기반으로 구축되며, 런던 증권 거래소와는 별도의 주체로 분리될 것입니다.

현재 진행 상황은 영국 정부 및 규제 기관과 소통 중입니다.

홍콩 증권 거래소: 저는 뒤따르겠습니다~

홍콩은 이번 정책에서 비교적 용감하게 따라가고 있습니다.

2022년 말에 암호화폐 ETF를 개방했으며, 남방 동영은 각각 비트코인 선물 ETF와 이더리움 선물 ETF를 상장했습니다. 하지만 이들 선물 ETF는 본질적으로 미국 시카고 상품 거래소의 선물 계약입니다.

이번 미국의 현물 ETF 상장 이후, 대략적으로도 따라갈 가능성이 높습니다.

04 자산 토큰화가 다음 불황을 촉발할까요?

이들은 모두 전통 금융 거대 기관으로, 완전한 규제 준수 자산 토큰화의 중요성을 알고 있습니다(심지어 일부 기관은 본래 규제의 일부입니다).

금융의 맥락에서, 모든 자산은 토큰화될 수 있습니다.

하지만 현재의 추세를 보면, 예금 토큰화가 대규모 응용에 가장 가까운 대량 현실 자산일 가능성이 높습니다(그리고 규제 및 입법 부서는 실제로 이 과정을 막을 수 있는 유효한 방안을 제시하지 못하고 있습니다).

미국의 입법부 태도도 긍정적인 방향으로 변화하기 시작했으며, 최근 PayPal이 스테이블코인을 발표하자 하원 금융 서비스 위원회의 지지를 받았습니다. JP모건의 예금 토큰 방안이 녹색 신호를 받으면, 체인에 올라갈 수 있는 자산은 기하급수적으로 증가할 것입니다.

베어링 외에 다른 금융 대기업들은 어떤 계획을 가지고 있나요?

01 전통 금융 기관들이 예금 토큰화에 나서다

02 결제 방안의 암투

03 전통 거래소는 단기적으로 기대하지 마세요

04 자산 토큰화가 다음 불황을 촉발할까요?

추천 읽기