칸쿤 업그레이드 이후 layer2의 시장 구도는 어떻게 변화할까요?

저자：@tmel0211

최근 layer2가 드디어 침묵을 깨고 기세를 올리며, $OP, $ARB, $METIS 등의 토큰이 빛을 발하고 있습니다. 이는 마치 칸쿤 업그레이드 전야의 쇼 타임 순간과 같습니다.

왜 칸쿤 업그레이드 이후 layer2의 "경쟁 내전"이 진정으로 시작되었고, 칸쿤 업그레이드 이후 layer2의 시장 구도는 어떻게 변화할까요? 다음은 제 생각입니다:

1）이더리움 칸쿤 업그레이드 EIP4844 Proto-Danksharding 제안이 시행되면, layer2 롤업 프로젝트에 "질"적인 상승을 가져올 것입니다.

Blob 공간이라는 새로운 데이터 구조를 도입함으로써, 과거 calldata에 의존하던 데이터 저장의 한계를 극복하고, 이더리움 메인넷의 데이터 가용성 능력을 향상시켰습니다.

calldata의 전체 노드 저장 구조와 비교할 때, Blob는 일부 노드가 임시로 저장하도록 설계되어, layer2가 메인넷에 제출하는 데이터의 상한을 크게 향상시킬 수 있으며, TPS를 확대할 수 있습니다. 또한 임시 저장이기 때문에 데이터 저장 효율이 향상되고, 데이터 저장 비용도 급격히 하락합니다. DA 능력의 향상은 1개월의 임시 저장을 통해 OP-Rollup의 7일 사기 증명 시간 창을 충분히 대응할 수 있기 때문입니다.

결과적으로, layer2가 메인넷에 제출하는 거래량이 크게 증가하고, 개별 사용자에게 분담되는 비용도 눈에 띄게 감소할 것입니다. 칸쿤 업그레이드 전 layer2는 자신의 TPS가 얼마나 큰지 자랑했지만, 대부분은 테스트 환경에서의 수치였고, 오히려 사용자들이 직관적으로 느끼는 가스비의 손실로 인해 layer2가 실질적이지 않다고 느끼게 됩니다.

칸쿤 업그레이드 이후, layer2 선수들은 메인넷의 성능 병목 현상이 사라져 더 이상 메인넷의 제약을 핑계로 삼을 수 없게 되며, TPS, 가스비와 같은 하드 지표가 직접적인 시험이 될 것입니다. 이는 layer2가 경쟁 구도를 재편하는 데 중요한 요소가 될 것입니다.

이것이 제가 반복해서 강조하는 이유입니다. 칸쿤 업그레이드 이후 layer2의 경쟁 상황이 진정으로 시작되었다는 것입니다;

2）칸쿤 업그레이드 이후, layer2 시장의 내전이 심화되고, 신생 기업들이 OP+ZK 기존 구도에 도전하고 있습니다.

Sequencer의 탈중앙화 문제는 항상 시장의 주목을 받아왔습니다. 결과적으로 layer2 트랙에서 강력한 OP-Rollup은 탈중앙화 Sequencer가 Stack 동맹 성격의 사회적 합의인 "소프트 탈중앙화"로 변모하게 되었습니다.

어쨌든, 비록 사람들이 Optimism의 탈중앙화 불참 문제를 비판하더라도, Optimism은 OP-Stack이 실제로 가져온 시장 성공으로 상황을 반전시킬 수 있을 것 같습니다. 하지만, OP-Rollup이 롤업의 전부라고 말할 수 있을까요? 분명히 아닙니다. 더 합리적인 시장 진화 추세는 OP-Stack의 성공이 더욱 확대되고, OP-Stack의 공백 부분에는 다른 주자들이 자연스럽게 등장할 것입니다.

최근 layer2 탈중앙화 Sequencer 솔루션 제공업체 @MetisDAO가 2차 시장에서 비범한 성과를 내며, 7일 동안 100% 이상의 상승폭을 기록했습니다. 그 TVL 잠금 데이터도 5.4억 달러로 급증하여 zkSync에 근접했습니다. 왜일까요?

핵심 비즈니스 논리는 간단합니다. OP-Rollup이 Sequencer 탈중앙화 문제에서 제자리걸음을 하고 있는 상황에서, 주자들은 합리적인 탈중앙화 Sequencer 솔루션을 제시함으로써 시장 공간을 확보할 수 있습니다.

Sequencer의 탈중앙화 문제는 layer2가 거래를 제출하는 신뢰성과 관련이 있으며, layer2 거래의 메인넷 상호작용 안전성과도 관련이 있습니다. "근본" 문제를 논하지 않고, 칸쿤 업그레이드 이후의 TPS와 가스 요금은 마치 "공중누각"처럼 보입니다. 저는 Optimism이 Stack 전략에서 성공한 것을 부정하지 않지만, Sequencer의 탈중앙화 문제는 항상 다른 해결자가 등장할 것입니다.

Metis는 POS 스테이킹 방식으로 여러 Sequencer 후보 노드를 운영하며, 노드 간 경쟁 메커니즘을 통해 블록 보상을 경쟁합니다. 동시에 악행은 슬래시 처벌을 받습니다. 이러한 POS 합의는 각 Sequencer를 이해관계자로 묶어 이익 공동체를 형성하며, Metis 재단은 Token의 인센티브를 활용하여 460만 개의 $METIS 토큰을 스테이킹, 신규 프로젝트 배포 등 생태계 후속 작업을 위해 투자합니다.

Optimism과 비교할 때, Metis의 시가총액은 여전히 낮으며, OP와 정면으로 대결하지 않고도 탈중앙화 Sequencer 하나만으로도 넓은 시장을 열 수 있습니다. Metis는 최근 주목받는 전형적인 사례일 뿐이며, 제 생각에 칸쿤 업그레이드 이후 layer2의 시장 규모는 더욱 확대될 것이고, 신생 layer2 공급자는 OP와 ZK 두 대형 기업의 입에서 고기를 빼앗기 위해 다양한 전략을 펼칠 것이며, layer2 트랙에서 새로운 지평을 열 것입니다. 물론 더 많은 기회도 신생 layer2에 있을 것입니다.

3）layer2는 점차 모듈화로 진화하고 있으며, 정통성이 깨질 것이고, 의로운 layer2는 광의의 layer2로 대체될 것입니다.

저는 이전 여러 글에서 layer2의 핵심은 이더리움의 DA 능력이라고 언급했습니다. 만약 메인넷의 전체 노드가 layer2 데이터 안전성 검증에 참여하지 않는다면, 메인넷은 사실상 "게시판"이 되고, layer2는 메인넷의 안전성을 상속받을 수 없습니다. 따라서 이더리움 DA에 의존하는 것은 의로운 layer2이며, 이더리움 DA 범위를 벗어난 것은 광의의 layer2입니다. (급진적으로는 이를 layer2로 인정하지 않을 수도 있습니다.)

하지만 layer2 시장이 일정 규모에 도달하면, 순수 의로운 이더리움 layer2의 정통성이 경계를 깨뜨릴 가능성이 있습니다. 이는 OP-Rollup의 사기 증명(Fraud proof)이 실제 전투 테스트 도전 없이도 시장에서 선택적으로 무시될 수 있는 것과 같은 이치입니다. 기술은 비즈니스 논리의 한 부분일 뿐이며, 시장과 생태계가 결정합니다. 마치 Optimism이 항상 낙관적인 이름으로 기적을 만들어내는 것과 같습니다.

이는 칸쿤 업그레이드 이후 제3자 DA 솔루션이 layer2에 침투할 것임을 의미합니다. 여기에는 @CelestiaOrg의 제3자 DA 솔루션, @EspressoSys의 공유 Sequencer 솔루션 등이 포함됩니다. 비록 모두가 마지못해 수용하더라도, 모듈화 진화의 비즈니스 논리는 점차 이더리움 메인넷이 지킬 수 있는 방어선을 깨뜨릴 것입니다.

OP-Stack이 추진하는 핵심은 공유 Sequencer를 실현하는 것이며, 미래 OP 전략 동맹이 많아질수록 Sequencer를 통해 잡을 수 있는 이익이 커질 것입니다. 반대로 그들이 받는 다양한 이익의 얽힘도 커질 것이며, 이러한 사회적 합의는 기술 외부의 새로운 제약이 되어 Optimism을 안정적으로 대형 위치에 고정시킬 것입니다. ZK-Stack의 핵심은 공유 Prover 시스템을 실현하는 것이며, 그 자체의 DA 능력과 Celestia와 같은 제3자 DA 능력, 물론 메인넷의 제한된 DA 능력은 ZK의 전략적 영역에 속할 것입니다. 그 발전의 초점은 layer3 Hyperchains의 새로운 다중 체인 ZK 지형 인터페이스이며, DA를 누가 제공하는지는 중요하지 않습니다.

그들의 이익 지향은 사실 DA가 어디에 있든 상관없다는 것을 결정합니다. DA에 신경 쓰는 것은 오직 이더리움 본체뿐입니다. 따라서 Celestia가 DA 시장을 지속적으로 잠식하는 상황에서 Vitalik이 Plasma+ZK를 지지하는 것은 이해할 수 있지만, 전략 확장에 바쁜 OP+ZK는 이러한 것들에 신경 쓰지 않습니다. 그들은 오직 그들의 Stack 전략이 커버하는 layer2 진영이 얼마나 큰지에만 관심이 있습니다. 결국 RaaS가 layer2의 비즈니스 종착점이기 때문입니다.

결론적으로, 칸쿤 업그레이드 이후 layer2 트랙은 매우 흥미로울 것이며, 신생 기업들의 빈번한 출현과 layer2 전략 경계의 확장은 layer2 시장을 "다양화"된 번영으로 이끌 것입니다.

layer2 트랙은 궁극적으로 ZK 기술 + OP 프레임워크 + 각종 DA 솔루션 + 각종 Sequencer 서비스 + 각종 가스 요금 모델 등이 결합된 고도로 모듈화된 시장이 될 것입니다.