2024년 비트코인에 투자하는 6가지 방법, 어떤 방법이 당신에게 더 적합한지 확인해 보세요

원문 제목：《 2024년 비트코인에 투자하는 6가지 방법 》

원문 저자：Jack Inabinet，Bankless

원문 번역：Luccy，BlockBeats

편집자 주：Bankless 분석가 Jack Inabinet은 개인 투자자가 비트코인에 노출되는 여러 주요 방법을 다양한 각도에서 탐구하며, 비트코인 채굴자, 유명 비트코인 채굴 회사, 시장에서 인기 있는 비트코인 ETF 제품, 자가 관리 및 중앙화 거래소 등을 다룹니다. BlockBeats는 원문을 다음과 같이 번역했습니다：

현재 미국에서는 현물 비트코인 ETF가 거래를 시작하여 비트코인을 얻는 것이 전례 없이 쉬워졌지만, 모든 투자 경로가 동일한 것은 아닙니다.

오늘은 개인 투자자가 비트코인을 얻기 위해 사용하는 여섯 가지 가장 두드러진 방법을 소개하고, 각 방법의 장점을 논의하여 어떤 방법이 가장 적합한지 판단하는 데 도움을 드리겠습니다.

비트코인 채굴자

비트코인 채굴자는 복잡한 암호 문제를 해결하기 위해 에너지 집약적인 컴퓨터 장비를 이용하여 경쟁하며, 문제를 해결하고 다음 블록을 비트코인 블록체인에 추가할 수 있는 능력을 부여받기 위해 숫자 또는 해시를 추측하려고 합니다. 이는 인플레이션성 토큰 보상과 거래 수수료로부터 오는 비트코인 보상을 포함합니다.

채굴자는 일반적으로 채굴한 비트코인의 대부분을 계좌에 보관하지 않고, 운영 비용(예: 전기 요금)이나 확장을 위해 판매합니다(새로운 채굴 장비 구매). 그들의 수익은 비트코인으로 평가되기 때문에 채굴자의 주가는 비트코인 가격과 밀접한 관련이 있습니다.

반감기가 다가오면서 많은 채굴자가 수익성 감소 문제에 직면할 수 있다는 점을 기억해야 합니다. 현재 그들이 인플레이션성 네트워크 보상에서 얻는 수익은 비트코인 블록 총 보상의 97%를 차지하며, 이 부분의 수익은 반으로 줄어들 것입니다.

수익이 없는 회사가 운영을 중단하거나 채굴 장비를 판매함에 따라 전체 시장이 통합될 수 있으며, 이는 남아 있는 채굴자에게 혜택을 줄 것입니다. 그들은 더 큰 비트코인 네트워크 해시 파워를 통제하게 되어 더 높은 비율의 비트코인 블록을 채굴할 수 있습니다.

인기 비트코인 채굴 회사：

· Marathon Digital Holdings Inc. (MARA)

· Riot Platforms Inc. (RIOT)

· CleanSpark Inc. (CLSK)

MicroStrategy

Michael Saylor는 2020년 8월 그의 전설적인 비트코인 베팅을 시작하여 그의 비즈니스 인텔리전스 기술 회사를 비트코인 관리 거물로 전환했으며, 현재 이 회사는 발행될 모든 비트코인의 거의 1%를 보유하고 있습니다.

MicroStrategy는 많은 비트코인을 관리하고 있지만, 주주에게 관리 수수료를 부과하지 않고, 소프트웨어 사업 운영에서 얻은 이익을 사용하여 이러한 비용을 지불합니다.

MicroStrategy의 비트코인 보유 가치는 종종 프리미엄 또는 디스카운트 방식으로 거래되며, 이는 강제적으로 고정할 수 있는 메커니즘이 없기 때문입니다.

MSTR 주식이 프리미엄으로 거래될 때, 경영진은 일반적으로 주식을 매각하여 추가 자금을 조달하고, 이를 통해 미래에 더 많은 비트코인을 구매할 수 있도록 하여 MSTR의 시가총액에 소프트 상한선을 설정합니다. 이는 소프트웨어 사업과 비트코인 보유의 실제 가치 이상으로 설정됩니다.

Saylor는 반복해서 판매하지 않을 것이라고 강조했으며, MSTR은 하락 위험을 보호할 수 있는 실제 메커니즘이 부족하여 회사의 시가총액이 상당한 기간 동안 디스카운트 방식으로 거래될 수 있음을 의미합니다. 이는 주주에게 큰 위험입니다.

MicroStrategy 주식의 디스카운트와 프리미엄 간의 변동은 가격 차이가 있을 때 시장의 반대편에 있는 거래자에게 수익성 있는 기회를 제공합니다. 그러나 현재 현물 비트코인 ETF가 선택 가능한 시대에서는 순수 비트코인 노출을 원하는 투자자에게 이 주식을 보유하는 것은 합리적이지 않습니다.

현물 ETF

2024년 1월에 승인된 현물 비트코인 ETF는 암호화폐 산업의 중요한 이정표로, 미국의 누구나 전통적인 중개 계좌를 통해 순수한 암호화폐 투자 기회를 얻을 수 있게 되었습니다. 이러한 제품은 캐나다와 유럽에서는 이미 존재했습니다.

현물 BTC ETF의 발행자는 전담 암호화폐 수탁 기관(예: Coinbase Custody)을 통해 ETF의 주주를 대신하여 실제 비트코인을 보유하며, 이러한 수탁 기관의 유일한 책임은 고객의 디지털 자산을 저장하는 것입니다.

현물 ETF의 주식은 승인된 참여자가 언제든지 생성하거나 상환할 수 있으며, 이는 주식의 시장 가격이 순자산 가치와 밀접하게 관련되어 있음을 의미합니다. 이는 비트코인 수요의 변동으로 인해 Grayscale의 비트코인 신탁(GBTC)의 거래 가치가 높아지거나 낮아지는 신탁 기반 시스템과는 다릅니다.

일부 발행자는 현재 현물 BTC ETF에서 무료 면제를 제공하고 있지만, 이러한 면제는 결국 만료되며, 그때 보유자는 투자한 제품에 따라 연간 관리 수수료를 지불해야 하며, 요율은 0.19%에서 1.5%까지 다양합니다.

현물 비트코인 ETF의 가장 매력적인 특징 중 하나는 전통 금융 시스템과의 통합으로, 투자자가 기존의 전통 금융 중개 회사에서 이러한 도구의 주식을 구매할 수 있게 해주며, 주식 및 채권과 같은 더 전통적인 투자와 함께 사용할 수 있습니다.

또한, 이러한 ETF를 기존의 세금 우대 계좌(예: 401(k) 또는 IRA)에 포함시키는 것은 세금 효율성을 최적화하려는 장기 투자자에게 중요한 이점이 있습니다.

미국 인기 현물 비트코인 ETF 코드：

· iShares 비트코인 신탁（IBIT）

· Bitwise 비트코인 ETF（BITB）

· VanEck 비트코인 신탁（HODL）

· Valkyrie 비트코인 펀드（BRRR）

· Grayscale 비트코인 신탁（GBTC）

거래소 관리

당신이 암호화폐에 처음 접하는 경우, 비트코인의 첫 번째 소량을 구매하는 경우이든, 지속적으로 비트코인을 축적하는 열렬한 비트코인 애호가이든, CEX는 암호 자산 세계에 들어가는 통로가 될 수 있습니다.

CEX는 법정 화폐와 암호 자산 간의 변환을 간단하게 만들어 주며, 암호 자산을 저장하고 다양한 네트워크의 토큰 간의 교환에 관련된 기술적 복잡성을 제거합니다.

CEX는 사용자에게 자산 저장 비용을 부과하지 않으며, 거래 수수료와 제공되는 기타 추가 거래 서비스로 수익을 얻습니다.

비 미국 사용자에게 많은 CEX는 영구 상품을 제공하여 거래자가 레버리지를 사용하여 암호 자산 가격을 투기할 수 있게 하여 수익을 증가시키고, 사용자에게 대출 및 구조화된 상품을 통해 자산 수익을 얻을 기회를 제공합니다.

비트코인을 CEX에 저장하는 것에는 장점이 있지만, 당신의 암호화폐 안전을 책임지는 다른 당사자에게 위임하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 그리고 명심해야 할 것은: 개인 키가 없으면 당신의 암호화폐도 없습니다.

선물 ETF

현물 ETF와 유사하게, 비트코인 선물 ETF도 BTC를 제공하고 CEX에서 거래되지만, "실물" 비트코인과는 달리 BTC 선물 계약을 보유합니다. 이름에서 알 수 있듯이 말입니다.

현물 제품과 비교할 때, 선물 기반 ETF는 비트코인 투자 도구의 차선책으로 간주되며, 만기가 다가오는 선물 계약은 투자자를 프리미엄 및 디스카운트 효과에 노출시켜 선물 기반 도구의 가격이 추적하려는 자산 가격에서 벗어나는 결과를 초래합니다.

비트코인 선물 ETF의 발행자는 제품에 대해 관리 수수료를 부과하며, ProShares 비트코인 전략 ETF(BITO)는 미국 자산 관리 규모가 가장 큰 BTC 선물 기반 ETF로, 보유자는 매년 0.95%의 수수료를 지불해야 합니다.

미국 인기 선물 BTC ETF：

· ProShares 비트코인 전략 ETF（BITO）

자가 관리

암호화폐 산업은 사기나 취약점을 이용한 거래소의 붕괴 사건을 여러 차례 겪었으며, 이는 당신이 구매한 CEX에 비트코인을 저장하는 것이 위험한 결정이 될 수 있음을 의미합니다.

조금의 추가 노력과 기술 지식을 통해 일반 암호화폐 사용자는 자가 관리 방식을 채택하여 거래소 관리와 관련된 일련의 위험을 제거할 수 있습니다.

하드웨어 지갑 구매에 필요한 초기 비용 외에는, 즉 암호 자산에 접근하는 데 필요한 개인 키를 저장하는 물리적 장치인 자가 관리는 추가 비용이 발생하지 않습니다.

Ledger와 같은 회사의 현대 하드웨어 장치는 간단한 설정 과정을 제공하여 기본적인 온라인 숙련도를 가진 사용자도 쉽게 자가 관리를 구현할 수 있도록 합니다. 그러나 키 관리가 사용자에게 도전이 될 수 있으며, 지갑의 복구 문구를 올바르게 기록하거나 보호하지 못한 사용자는 100% 자금을 잃고 복구할 수 없는 위험에 직면하게 됩니다.

비트코인은 스마트 계약을 지원하지 않기 때문에, 자가 관리 비트코인을 선택한 사람은 먼저 CEX로 보내 판매해야 하며, 이는 투자 유동성을 확보하는 데 걸리는 시간을 증가시킬 수 있습니다. 특히 대규모 예치금이 규제 경고를 일으킬 수 있는 대규모 투자자에게는 더욱 그렇습니다.