SignalPlus 매크로 분석: 골드만삭스는 미 연준이 6월에 처음으로 금리를 인하할 것이라고 예측합니다

시장은 지난 금요일 여전히 위험 선호의 태세를 유지했으며, 중국 10년 만기 국채 수익률은 20년 최저치를 기록했습니다. 유럽 고정 수익 시장은 유럽 중앙은행의 비둘기파 발언에 힘입어 상승했으며, 많은 채권 공급에도 불구하고 신규 채권에 대한 투자 수요는 여전히 상당히 양호합니다.

판매자 경제학자들은 미국 경제 성장 예측을 계속 상향 조정하고 있으며, 일반적으로 경제 침체 가능성이 40% 미만으로 감소했다고 보고하고 있습니다. 2024년 경제 성장 예측의 중앙값은 2.1%입니다. 또한 경제 데이터가 강세를 보임에 따라, 골드만삭스는 미국 연방준비제도의 첫 금리 인하 예측을 6월로 공식 연기했지만, 여전히 최종 금리가 3.25-3.5% 정도로 낮아질 것으로 예상하고 있습니다.

기술 부문은 놀라운 상승폭을 경험한 후, 지난 금요일 이익 실현으로 인해 다소 뒤처졌지만, 주식 시장은 여전히 역사적 고점 근처에 머물고 있습니다. 헤지펀드와 공동 펀드는 연초부터 대량으로 주식 노출을 보유하고 있어, 능동형 또는 수동형 펀드 매니저 모두 올해 지금까지 뛰어난 성과를 거두고 있습니다.

기업 이익은 계속 회복되고 있으며, 2025년에는 이익이 계속 증가할 것으로 예상됩니다. S&P 기업의 36%가 분기 실적 발표 전화 회의에서 "AI"를 언급했으며, 이 주제는 여전히 이익과 시장 정서를 지속적으로 이끌고 있습니다.

암호화폐 측면에서 가격은 최근 반등 후 안정세를 보이고 있지만, 전체적인 주류 서사는 여전히 개선되고 있습니다. 레딧은 최근 S-1(IPO) 문서에서 일부 여유 자금을 BTC와 ETH에 투자했으며, 앞으로도 특정 가상 상품 결제에 사용할 계획이라고 발표했습니다.

한편, 소액 투자자의 참여도는 지속적으로 개선되고 있으며, JPM 보고서에 따르면 대형 기관 지갑에 비해 소형 지갑(즉, 소액 투자자)의 자금 유입이 더 큽니다. Block, PayPal 및 Robinhood와 같은 소액 투자자 플랫폼의 비트코인 순 구매량도 2023년에 반등했으며, Coinbase의 2023년 4분기 실적 보고서도 기관 및 소액 투자자의 거래 활동이 모두 증가했음을 보여줍니다.