SignalPlus 변동성 칼럼(20240327): 시장이 짧은 조정 국면에 들어서며, 중단기 변동성이 하향 조정됨

어제(3월 26일) 미국 내구재 주문이 거의 3개월 만에 처음으로 증가했으며, 주택 가격 상승 속도가 빨라졌습니다. 주택 가격 지수는 전년 대비 6.6% 증가하여 이전 값인 6.3%를 초과했습니다. 미국 국채 시장은 조용한 모습을 보였고, 미국 주식 시장은 처음에는 전체적으로 비슷한 흐름을 보였으나, 장 후반에 대규모 선물 매도에 의해 결국 소폭 하락했습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: SignalPlus \& TradingView

디지털 화폐는 연일 이어진 상승 추세가 잠시 멈추었고, 최근 고점에서 약간 하락한 후, BTC와 ETH는 지난 24시간 동안 각각 70000달러와 3600달러를 중심으로 소폭 진동하며 상승 여력이 불확실해졌습니다. 이로 인해 옵션 시장은 중전단의 내재 변동성과 Vol Skew를 하향 조정했습니다. 거래에서도 BTC Short 31 MAY 24-85000-C, BTC Short 5 APR-68000/73000-Strangle, ETH Short 26 APR 24-42000-Straddle과 같은 하락 변동성과 약한 상승 모멘텀을 나타내는 전략이 보였습니다. 그 외에도 두 가지 통화의 중단기 거래는 대부분 방어적인 성격의 하락 스프레드 전략을 주요 기조로 하고 있으며, BTC의 일부 거래는 중장기로 이동하고 있습니다. 그 중 27 DEC 24 100000-C는 725 BTC의 대량 매수를 기록하며 어제 최대 개설 포지션이 되었습니다.

Source: Deribit （截至 27 MAR 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus, 중전단 ATM Vol 하락

Source: SignalPlus, Vol Skew 하락

Data Source: Deribit, BTC \& ETH 거래 분포

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade