SignalPlus 변동성 칼럼(20230604): ETH IV 대폭락

어제(6월 3일) 미국 제조업 PMI는 48.7로, 예상치와 이전 값보다 낮았으며, 아틀란타 연방준비은행의 GDPNow 모델은 미국 2분기 GDP 성장률을 2.7%에서 1.8%로 하향 조정했습니다. 이는 최근 미국 경제 데이터가 부진하다는 것을 함께 드러냅니다. 미국 국채 수익률은 지속적으로 하락하고 있으며, 10년 만기 수익률은 5일 연속 하락하여 현재 4.382%를 기록하고 있습니다. 금리에 민감한 2년 만기 수익률은 간신히 4.8% 위에서 유지되고 있습니다. 이번 주를 전망할 때, 가장 중요한 데이터는 금요일의 비농업 고용지표이며, 그 외에도 다음 주 수요일 저녁의 CPI와 FOMC 회의도 시장의 주목을 받을 것입니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

디지털 화폐 측면에서, BTC는 어제 68500 저항선을 돌파한 후 지속적으로 상승하였고, 한때 70000 달러를 넘어섰으나, 곧 고점에서 조정되었고 이후 3시간 동안 지속적으로 변동하였습니다. 이 기간 동안 뉴욕 증권 거래소에서 기술적 결함이 발생하여 여러 주식이 99% 이상 하락했습니다.

Source: TradingView

옵션 측면에서, 어제 ETH Vol Surface는 전반적으로 급격히 하락하였으며, 이는 한편으로 BTC에 비해 ETH의 최근 며칠간 성과가 좋지 않아 가격이 천천히 3800 달러 이하로 하락했기 때문입니다. 또한 옵션 전선에서 콜 옵션의 매도 압력이 IV와 RR을 하락시키는 원인이 되었으며, 시장의 매수 수요는 주로 6월 말 이후에 집중되어 있으며, 이더리움 현물 ETF가 새로운 수요를 가져오기를 기대하고 있습니다.

Source: Deribit （截至 2 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，ETH IV 하락

Source: SignalPlus，ETH RR 하락

Data Source: Deribit， ETH 거래 전체 분포

Data Source: Deribit，BTC 거래 전체 분포