거대한 고래의 매수 증가가 둔화되면서 비트코인은 6.1만 달러 저항선에서 어려움을 겪고 있습니다

저자: Mary Liu, 비투 비트푸시뉴스

화요일 금융 시장은 비교적 조용한 모습을 보였으며, 이번 주 잭슨홀 글로벌 중앙은행 연례 회의가 열리기 전 뚜렷한 시장 촉매제가 나타나지 않았습니다.

비투 데이터에 따르면, 비트코인은 화요일 새벽 한때 61,000 달러를 넘어서 급등했으나, 계속해서 돌파하지 못하고 오후 장중 59,000 달러 지지선으로 하락했습니다. 기사 작성 시점에서 비트코인 거래 가격은 59,341 달러로, 24시간 상승폭은 0.36%입니다.

또한, 시가총액 상위 200위의 알트코인 대부분이 상승세를 보였습니다. 밈코인 브렛(BRETT)이 18%로 가장 큰 상승폭을 기록했으며, 그 뒤를 이어 비트토렌트(BTT)와 바이너리엑스(BNX)가 각각 16.4%와 12.3% 상승했습니다. 라이트코인(LTC)은 3.3% 하락폭이 가장 컸고, dYdX(DYDX)는 3.2%, MANTRA(OM)는 2.6% 하락했습니다. 현재 암호화폐 전체 시가총액은 2.11조 달러이며, 비트코인의 시장 점유율은 55.7%입니다.

미국 주식 시장에서는, 장 마감 시 S&P 500 지수와 나스닥 지수가 각각 0.20%와 0.33% 하락했으며, 다우지수는 보합세를 보였습니다.

거대 고래의 매수 증가 둔화

체인 분석 회사인 크립토퀀트(CryptoQuant)는 현재 "대부분"의 수요 지표가 약세를 보이고 있다고 전했습니다. 크립토퀀트 데이터에 따르면, 큰 비트코인(BTC) 보유자(즉, 고래)는 3월에 사상 최고치를 기록한 이후로 보유 속도를 크게 줄였습니다.

보고서에 따르면: "고래 보유량의 30일 백분율 변화는 2월의 6%(2019년 2월 이후 가장 빠른 속도)에서 현재 1%로 감소했습니다. 역사적으로 고래 보유량의 월간 증가율이 3%를 초과하면 비트코인 가격 상승과 관련이 있지만, 현재 상황은 그렇지 않습니다."

그러나 시장이 직면한 "여름 침체"의 한 가지 예외는 "영구 보유자"입니다. 즉, 비트코인을 구매만 하고 절대 판매하지 않는 실체들입니다.

보고서는: "비트코인 전체 수요 증가가 둔화되고 있지만, 영구 보유자들은 여전히 전례 없는 수준으로 비트코인을 축적하고 있습니다. 이들 보유자의 총 잔액은 매달 39.1만 비트코인이라는 기록적인 속도로 증가하고 있습니다. 영구 보유자의 수요 증가 속도는 2024년 1분기 비트코인 가격이 7만 달러를 초과했을 때보다도 빠릅니다."

분석가: 시장이 점차 회복되고 있다

비트파이넥스(Bitfinex) 분석가는 시장이 점차 회복되고 있다고 보며, 8월 초 대규모 자금 유출이 있었던 것과 달리, 비트코인 현물 ETF는 지난주 3,240만 달러의 순유입을 기록하여 수동 투자자들의 관심이 지속되고 있음을 나타내며, BTC 가격이 약 60,000 달러의 구간 저점을 여러 차례 돌파했다고 전했습니다.

그들은: "지난 주 ETF에서 실제로 일부 저가 매수와 이익 실현 현상이 나타났습니다. 투자자들은 50,000 달러 이하의 가격에서 매수한 후 최소한 일부 이익을 실현했습니다. 이는 이더리움 ETF와는 뚜렷한 대조를 이룹니다. 이더리움 가격의 하락폭이 비트코인 가격보다 훨씬 크지만, 이더리움 ETF는 이번 주에도 순유출을 기록했습니다."

블랙록 아이셰어스 비트코인 ETF(IBIT)와 피델리티 비트코인 펀드(FBTC)로의 자금 유입은 추가 하락 손실을 방지하는 데 도움이 되며, 비트파이넥스는 이를 "수동적 수요"라고 부르며, 가격에 무관하게 체계적으로 투자하는 ETF 유입을 정의합니다.

분석가는: "이더리움 ETF의 투자 유입에서 이러한 차이가 나타나는 것은 비트코인 자산에 대한 보다 광범위한 시장의 신뢰를 반영합니다. 미국 정부와 Mt.Gox와 같은 대 보유자들이 BTC 공급 과잉을 초래할 수 있는 도전이 있음에도 불구하고, BTC와 ETH ETF의 운명은 극명하게 다릅니다. 비트코인 ETF는 지속적인 자금 유입을 성공적으로 유치하고 있지만, 이더리움 ETF는 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 그레이스케일 ETH 공급의 고갈은 이더리움 ETF의 전환점이 될 수 있지만, 향후 몇 달 동안 수요가 이 시장을 지탱할 수 있을지 여부가 중요합니다."

보고서는 다음과 같이 덧붙였습니다: "또한 주목할 점은 BTC가 현재 4개월 구간의 저점을 돌파하려고 하고 있다는 것입니다. 따라서 우리는 저항선에 있으며, 잠재적인 촉매제가 부족하여 다음에 폭발적인 움직임이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 여름의 약세와 유동성 부족은 여전히 일반적입니다."

비트파이넥스는 비트코인 반감기 이후의 역사적 성과를 살펴보며, 아래 그림이 "최근 하락에도 불구하고 BTC가 과거의 상승장 및 반감기 주기와 유사한 궤적을 따르고 있음을 나타낸다"고 밝혔습니다.

그들은: "이러한 패턴은 반감기 이후 주기가 일반적으로 큰 반등을 보인다는 것을 나타냅니다. 비록 이전에 단기 하락이 있었더라도 말입니다. 2024년 반감기 연도의 230일째(8월 17일) 기준, 연초 대비 표준화된 수익률은 1.38(38%)입니다."

그들은 다음과 같이 지적했습니다: "같은 단계에서 2016년과 2020년 반감기 이후 우리의 수익률은 각각 1.32와 1.68에 도달했습니다. 따라서 현재의 조정은 드문 일이 아닙니다. 비록 최근 50,000 달러를 하회한 것이 반감기 이후 전통적인 마지막 조정일 수 있지만, 우리는 여전히 과거의 상승장 궤적을 따를 것으로 기대하며, 3분기에는 마지막 조정을 한 번 더 진행할 가능성이 있습니다."

비트파이넥스 분석가는 다음과 같이 요약했습니다: "여름의 유동성 부족이 계속될 것으로 예상됩니다. 더 넓은 거시 경제 환경, 즉 연준의 금리 인하 가능성도 BTC와 ETH의 미래 ETF 유동성 형성에 중요한 역할을 할 것입니다. 투자자들은 이러한 발전을 면밀히 주시해야 하며, 이는 시장 동향에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있습니다."