전문 인터뷰 AllianceDAO 파트너: 크립토 창업자들이 AI로 도망치고 있으며, 90%의 크립토+AI는 허위 명제다

원문 인터뷰：Jack，BlockBeats

원문 편집：Zhouzhou，BlockBeats

이번 주기에서 암호화폐 분야에서 "가장 잘 살아남은" 1급 투자 기관은 AllianceDAO입니다. 적어도 개인 투자자들 사이에서는 여전히 "10억 달러 수익 애플리케이션을 인큐베이팅한" 다크호스 VC로 남아 있습니다. 현재 암호화 시장은 1급 시장이 침체되어 있으며, 펀드 매니저들은 소셜 미디어에서 IRR과 DPI를 비교하며 서로의 불행을 자랑하고 있습니다. 미래를 바라보며 어떤 펀드는 "총구가 침묵"하며 2급 시장으로 전환하고, 어떤 펀드는 운영을 중단하고 더 이상 자금을 모집하지 않고 있습니다. 이 시점에서 AllianceDAO의 공동 창립자 Qiao Wang은 "우리는 투자를 늘리고 더 공격적으로 변해야 한다"고 말했습니다.

물론 Alliance는 맹목적으로 낙관적이지도 않고, 맹목적으로 "타인이 두려워할 때 나는 탐욕스럽다"고 생각하지도 않습니다. 그들 앞에 놓인 것은 서사적 붕괴가 일어난 Web3 세계와 인재가 지속적으로 유출되는 암호화 산업입니다. Crypto와 AI의 갈림길에서, 한 전문 VC는 어떻게 선택할까요? 자신을 어떻게定位할까요? 이는 간단한 문제가 아니며, Qiao Wang이 진정으로 고민하고 해결해야 할 문제입니다. 다행히 그는 "이 산업의 대부분의 VC는 애플리케이션 레이어에 투자하는 방법을 모른다"고 이해하고 있습니다.

"중국을 가장 잘 아는" 달러 암호화 VC, 5분 만에 '방아쇠를 당길지' 결정

"트럼프 찬양"에서 "트럼프 비판"으로, 지난 몇 달간 미국 정치계에서 태도가 가장 많이 변화한 집단은 아마도 암호화폐 업계 사람들이었을 것입니다. 트럼프가 meme 코인 $TRUMP를 발행한 이후, 업계 유동성은 고갈되기 시작했고, 11월 트럼프가 당선된 이후 지속적으로 고조되었던 상승세도 점차 사라졌습니다. 해방일의 "관세 블랙스완"은 암호화폐 업계의 180도 태도 반전의 도화선이 되었습니다.

현재 많은 암호화폐 업계 사람들은 거시 경제의 충실한 애호가가 되었고, 더 이상 시장에서 저평가된 우량 자산이나 "미래의 암호화 서사"에 관심을 두지 않습니다. 업계 매체의 통계에 따르면 1급 시장의 투자 및 금융 활동은 몇 년 간의 역사적 최저점에 도달했습니다. 그러나 AllianceDAO는 더 많은 프로젝트에 투자하기로 결정했으며, 이를 위해 그는 현재 창업 팀과 5분 대화만으로 자신의 판단을 내릴 수 있습니다.

BlockBeats：암호화폐 분야의 유망 기관의 공동 창립자로서, 최근 거시 환경 변화가 귀사에 미칠 영향에 대해 자주 고민하시나요?

Qiao Wang：우리는 효율적인 스타트업으로서 외부 환경이 우리에게 미치는 영향은 사실 크지 않습니다. 우리는 원래 지출이 많지 않으며, 에너지가 제한될 때도 여전히 그 지출입니다. 관리 철학이 효율적이라면 영향은 매우 적습니다.

하지만 나는 중미 간의 가장 큰 문제는 서로 이해하지 못하는 것이라고 생각합니다. 이러한 불이해는 근본적입니다. 예를 들어, 미국의 중국에 대한 세금 정책은 중국을 양보하게 만들 수 있다고 생각하지만, 이는 상황을 완전히 잘못 판단한 것입니다. 2018년에는 이러한 전략이 효과적일 수 있었지만, 지금은 중국이 미국 수출에 대한 의존도가 크게 줄어들었고, 경제도 전환되고 있으며, 자발적으로 미국 의존도를 줄이고 있습니다.

또한 무역 전쟁은 오히려 국내를 더 단결시켰습니다. 경제에 압박이 있을 수 있지만, 외부의 위협이 모두를 결집시켰습니다. 미국은 이 일을 완전히 망쳤습니다. 물론 나는 전문가가 아니며, 단지 관찰을 바탕으로 한 이해일 뿐입니다. 모두가 더 많이 배우기를 바랍니다.

BlockBeats：이러한 불이해가 영어 암호화 커뮤니티에도 나타나나요? 암호화 산업에 미치는 영향은 크나요?

Qiao Wang：이러한 불이해는 확실히 뿌리 깊습니다. 미국은 지난 10여 년 동안 정부에서 미디어, 사회에 이르기까지 일반적으로 중국을 "적"으로 간주하고 경쟁자로 보지 않았습니다. 이러한 제로섬 사고방식—"중국이 이기면 우리는 진다"—은 정책, 문화 및 사회적 결정에 지배적이며 단기적으로는 변화하기 어렵습니다. 이는 위에서 아래로 존재하며, 쉽게 바뀌지 않을 것입니다.

암호화 산업의 상황은 좀 더 나은 편입니다. 대부분의 종사자들은 더 똑똑하며, 세계에 대한 인식이 일반 미국인보다 더 포괄적입니다. 내가 접촉한 사람들 중 그들은 일반적으로 중국을 적이 아닌 존경할 만한 경쟁자로 간주합니다. 이는 미국 주류 미디어와 정부의 시각과 다르며, 일반 미국인은 미디어의 영향을 많이 받아 중국을 위협으로 간주합니다.

중장기적으로 볼 때, 거시 경제가 암호화 산업에 미치는 직접적인 영향은 크지 않습니다. 단기적으로는 변동성이 있을 수 있습니다. 왜냐하면 시장은 미국 주식의 변동에 따라 움직이기 때문입니다. 하지만 트럼프가 서명한 몇 가지 행정명령은 암호화 산업에 매우 유리하며, 전체적으로 긍정적입니다. 우리의 사업에 있어서는 여전히 좋은 프로젝트를 찾는 것이 중요하며, 거시적 변동은 우리의 투자 논리를 바꾸지 않을 것입니다.

BlockBeats：많은 사람들이 미국 주식의 움직임이 BTC의 움직임을 크게 결정한다고 생각하며, 많은 사람들이 전 세계 M2가 BTC 가격의 주도 요소라고 생각합니다. 올해 암호화 시장의 성과에 대한 귀하의 예상은 무엇인가요?

Qiao Wang：나는 암호화 시장의 단기 움직임에 대해 강한 판단을 가지고 있지 않습니다. 왜냐하면 두 가지 상반된 힘이 존재하기 때문입니다. 한편으로는 미국 주식이 단기적으로(3-6개월) 경제 침체나 인플레이션 데이터가 나타나면서 하락할 수 있으며, 이는 암호화 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 현재 미국 주식의 가치는 매우 높으며, 3-6개월 내에 하락할 가능성이 있습니다. 반면에 전 세계 유동성은 증가하고 있으며, 예를 들어 돈을 찍어내는 것이 암호화 자산 가격을 높일 수 있습니다. 이 두 가지 힘 중 어느 쪽이 더 강한지는 예측할 수 없습니다. 그래서 나는 암호화의 단기 전망에 대해 명확한 의견이 없지만, 미국 주식은 대체로 하락할 가능성이 높습니다.

M2의 계산 방식은 사람마다 다릅니다. 예를 들어, 중국이나 다른 국가의 데이터를 포함하는지 여부에 따라 다릅니다. 그러나 전반적으로 전 세계 M2는 상승하고 있으며, 암호화 자산의 장기적인 움직임은 M2와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 단기적으로는 미국 주식의 변동과 같은 다른 요소가 시장을 더 지배할 수 있습니다.

BlockBeats：미디어 보도에 따르면, 최근 몇 달간 암호화 시장의 1급 투자 활동이 최저점에 도달했습니다. AllianceDAO는 이러한 "냉각 변화"를 느끼고 있나요?

Qiao Wang：지난 1-2년간 암호화 산업의 1급 시장 VC 투자는 기본적으로 평평했습니다. 만약 2급 시장(예: 코인 가격)이 상승하고 1급 시장이 움직이지 않는다면, 이는 1급 시장의 성과가 2급 시장보다 좋지 않다는 것을 의미합니다. 2급 시장이 하락하면 1급 시장은 더 심각하게 하락할 수 있으며, 향후 1-2분기 동안 계속 하락할 가능성이 있습니다. 그러나 Alliance의 인큐베이션 프로그램은 다른 VC의 투자 수에 영향을 받지 않습니다. 시장 투자가 줄어들면 오히려 우리는 더 많은 투자를 할 수 있습니다. 핵심은 좋은 프로젝트가 있는지 여부이며, 좋은 프로젝트가 없다면 우리는 맹목적으로 투자하지 않을 것입니다.

BlockBeats：제품 창업과 인큐베이션 측면에서, AllianceDAO는 항상 독특한 방법론을 가지고 있으며, 특히 이전 MEME 열풍에서 두드러진 성과를 보였습니다. 지금 MEME 주기는 "과거"로 판별된 것 같은데, 귀하는 이전의 투자 및 인큐베이션 전략을 반성하실 건가요?

Qiao Wang：우리는 매일 복기하고 반성하고 있지만, 전체적인 투자 방법은 특정 분야의 쇠퇴로 인해 바뀌지 않습니다. 우리는 우수한 팀과 잠재력이 있는 방향에 집중합니다. 지난 1년 동안 우리는 의사 결정 프로세스를 최적화했습니다. 이전에는 팀과 1시간 대화하며 두 번에 걸쳐 심도 있는 논의를 했습니다.

이제 우리는 신청 자료를 면밀히 검토한 후, 20분의 대화로 충분하다는 것을 발견했습니다. 24시간 내에 결정을 내립니다. 초기 정보가 제한적이기 때문에 직관과 산업 경험이 더 중요합니다. 핵심은 팀의 논리적 명확성, 표현 능력, 성공에 대한 열망이며, 이러한 것들은 보통 5분 만에 감지할 수 있습니다.

BlockBeats：5분 만에 팀의 잠재력을 판단할 때, 주로 어떤 세부 사항을 살펴보시나요?

Qiao Wang：첫째는 논리적 명확성으로, 복잡한 문제를 간단하게 설명할 수 있어야 합니다. 둘째는 열정으로, 그들이 진심으로 일을 해내고 싶어하는 것을 느껴야 합니다. 나머지 시간은 주로 우리가 잘 모르는 분야나 프로젝트의 세부 사항을 이해하는 데 사용되지만, 팀의 전체적인 느낌은 5분 만에 기본적으로 확정할 수 있습니다. 초기 단계에서 팀의 방향이나 분야가 불확실할 수 있지만, 이는 핵심 요소가 아닙니다.

암호화 창업자들이 AI로 "도망가다"

얼마 전, IOSG의 공동 창립자 Jocy가 소셜 미디어에 글을 올리며 자신의 투자 포트폴리오에 또 다른 프로젝트가 AI로 전환되었음을 알리고 암호화 산업의 전망에 대한 우려를 표명했습니다.

"암호화 창업자들이 AI로 도망가고 있다"는 슬픈 말이지만, 이는 사실입니다. Qiao Wang도 이러한 상황의 존재를 부인하지 않으며, 최신 AllianceDAO 인큐베이션 프로그램에서는 1/3의 프로젝트가 순수 AI 창업 팀이고, 이전 인큐베이션 프로그램에서는 순수 AI 프로젝트가 아주 작은 부분에 불과했습니다. 이 기간 동안 많은 프로젝트가 AI 분야로 전환되었습니다.

암호화 VC가 AI 분야에 "강제로" 진입하는 현상은 점점 더 보편화되고 있으며, 자신의 투자 포트폴리오에 이유 없이 많은 AI 창업자가 등장할 때, 펀드 매니저들은 자신이 AI 분야에서 어떤 강점을 가지고 있는지, 자신의 펀드를 어떻게定位해야 하는지를 고민해야 할 것 같습니다.

암호화 VC가 "강제로" AI 투자에 진입하다

BlockBeats：이번 주기에서 많은 펀드 매니저들이 자신의 투자 포트폴리오에 있는 많은 프로젝트가 AI로 전환되었다고 언급하고 있습니다. AllianceDAO에도 유사한 상황이 있나요?

Qiao Wang：우리의 최신 인큐베이션 프로그램에는 25개의 프로젝트가 있으며, 약 1/3이 AI와 관련이 있습니다. 일부 팀은 처음부터 순수 AI 프로젝트를 진행했으며, 다른 일부는 원래 암호화 프로젝트를 진행하다가 나중에 전환했습니다. 그들이 우리를 선택한 이유는 주로 팀이 암호화 산업 배경을 가지고 있어 우리의 인큐베이션 모델을 이해하기 때문입니다.

BlockBeats：순수 AI 프로젝트가 왜 암호화 분야의 기관을 인큐베이션 플랫폼으로 선택하나요?

Qiao Wang：이 팀들은 이전에 암호화 산업에서 일하거나 창업했으며, 지금 AI를 하고 싶어 하여 우리를 알게 되어 프로젝트에 지원했습니다. 그들이 하는 AI 프로젝트는 주로 교육, 법률 또는 광고와 같은 수직 분야의 응용 프로그램이며, 산업 경험이 AI 기술 배경보다 더 중요합니다.

BlockBeats：이러한 전환 현상이 언제부터 빈번하게 나타나기 시작했나요?

Qiao Wang：지난 반년 정도, 작년 말부터 시작되었습니다.

BlockBeats：이 전환 과정은 팀이 스스로 결정을 내린 후 귀하에게 통보하는 것인가요, 아니면 귀하와의 대화 중에 함께 결정을 내리는 것인가요?

Qiao Wang：일부 팀은 그들 스스로 매우 강한 생각을 가지고 있으며, 먼저 결정을 내린 후 나와 소통합니다. 다른 팀은 먼저 나와 상의하여 다음 단계를 어떻게 진행할지 고민하며, 나는 그들에게 몇 가지 의견을 주기도 하고, 만약 내가 그들이 특정 분야에서 사용자나 시장에 대해 매우 잘 알고 있다고 느끼면 AI에 대한 아이디어를 제공하기도 합니다. 그런 다음 우리는 함께 다음 단계를 논의합니다. 따라서 기본적으로 두 가지 경우가 모두 존재합니다.

BlockBeats：과거 Web3 열풍이 처음 나타났을 때, 많은 인터넷 팀들이 바람을 쫓았고, 지금 암호화 창업자들이 AI 열풍을 쫓고 있습니다. 귀하는 프로젝트가 "바람을 쫓는" 것인지 어떻게 판단하시나요? 진정으로 AI로 전환하는 창업 팀의 성공률에 대해 우려가 있으신가요?

Qiao Wang：우리는 이 문제에 대해 매우 경계하고 있습니다. 2021년 Web2에서 Web3로 전환할 때, 우리는 몇몇 프로젝트에 투자했지만, 나중에 일부 팀이 단순히 바람을 쫓고 있다는 것을 발견했습니다. 지금 AI 팀과 소통할 때, 우리는 제품 세부 사항, 목표 시장, 사용자 문제점, 그리고 그들이 왜 이 프로젝트를 진행하는지에 대해 깊이 논의합니다. 핵심은 그들이 산업을 진정으로 이해하고 있는지, 실제 문제를 해결하고 있는지 판단하는 것입니다. 가장 좋은 것은 팀이 스스로 문제를 해결하는 것이며, 이러한 동기가 가장 진실합니다.

창업 실패의 가장 큰 원인은 해결할 문제가 존재하지 않는 것입니다. Web2에서 Web3로 전환하는 팀들은 시장에 수요가 있다고 가정하는 경우가 많지만, 실제로는 아닐 수 있습니다. 지금 AI 팀과 소통할 때, 우리는 가장 관심을 두는 것은: 목표 사용자는 누구인가? 문제점은 무엇인가? 문제점을 어떻게 검증할 것인가? 가장 이상적인 상황은 팀이 자신의 문제를 해결하는 것이며, 그들이 문제의 진실성을 가장 잘 이해하고 있기 때문입니다.

예를 들어, 우리가 투자한 팀은 Uniswap의 제품 관리자 배경을 가지고 있으며, TikTok 광고 비용이 높다는 것을 발견하고 AI를 통해 비용을 대폭 줄이는 것이 바로 문제점에 기반한 창업입니다. 그리고 어떤 사람들은 이 문제를 해결하지 않으면 매우 힘들다고 느끼기 때문에, 그들은 반드시 이 문제를 해결해야 합니다.

BlockBeats：일부 창업자들은 대형 모델의 반복이 수직 응용 프로그램의 가치를 잃게 할 수 있다고 우려하고 있습니다. 귀하는 AI 프로젝트에 대한 투자 논리를 어떻게 보시며, 그것이 암호화 투자와 어떤 차이가 있나요?

Qiao Wang：핵심은 프로젝트가 대형 모델이 대체할 수 없는 가치를 제공할 수 있는지 여부입니다. 예를 들어 Cursor는 AI를 사용하여 코드를 작성하는 데 도움을 주며, 비록 대형 모델에 의존하지만, 개발자 데이터와 최적화된 사용자 경험을 통해 가치는 대형 모델의 반복에 따라 향상됩니다.

우리가 AI 응용 프로그램에 투자할 때, 우리는 팀이 산업에 대한 깊은 이해와 실제 문제를 해결하는 능력에 주목하며, 단순한 기술 배경이 아닙니다. 주로 제품과 시장을 중심으로: 목표 사용자는 누구인가? 어떤 문제를 해결하는가? 왜 이 시장을 선택했는가? 시장에는 어떤 해결되지 않은 문제가 있는가? 각 프로젝트는 다르며, 문제는 매우 구체적입니다. 목적은 그들이 깊이 생각했는지, 사용자 요구를 진정으로 이해하고 있는지를 확인하는 것입니다.

BlockBeats：귀하의 관점에서, 대부분 AI로 전환하는 창업 팀의 주요 동력은 무엇인가요?

Qiao Wang：네, 주로 기회와 바람을 잡는 것입니다. 그리고 그들이 이 일을 하는 것 자체가 매우 흥미롭다고 느끼는 것이 매우 중요합니다.

BlockBeats：흥미롭다는 것은 구체적으로 무엇을 의미하나요?

Qiao Wang：흥미롭다는 것은 그들이 이 기술 자체가 매우 재미있다고 느끼며, 사용자 문제를 해결할 수 있다고 생각하는 것입니다. 예를 들어, 암호화폐가 지난 10년 동안 가장 큰 문제 중 하나는 많은 팀이 진정한 문제를 해결하지 않았다는 것입니다.

하지만 AI 분야에서는 그들이 실제로 문제를 보고 AI가 이러한 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있다고 느끼는 경우가 많습니다. 이게 그들이 흥미롭게 느끼는 부분입니다. 이해하셨나요? 당신이 방금 언급한 것처럼, 많은 대기업들이 나왔고, 예를 들어 텐센트는 그들이 만든 제품이 매우 강력하고 시장 마케팅도 빠르지만, 결국에는 여전히 발행된 코인에 의존해야 합니다. 사실, 이는 진정한 문제를 해결하는 것이 아니라 단순히 돈을 벌기 위한 것입니다.

BlockBeats：창업 동료나 동맹이 "AI로 투항"하는 것이 귀하의 투자 포트폴리오에 있는 다른 암호화 창업자들의 기세와 신뢰에 영향을 미칠까요?

Qiao Wang：네, 이는 분명히 영향을 미칠 것입니다. 암호화 분야에서 창업하는 모든 사람은 이와 관련된 영향을 받을 것입니다. 주변 친구들의 영향일 수도 있고, 여론의 영향일 수도 있습니다. 이런 상황에서 모두가 생각하게 됩니다: 나는 왜 여전히 암호화폐를 하고 있는가? 왜 AI를 하지 않는가? 이러한 심리는 사실 매우 정상적입니다.

BlockBeats：암호화 창업자들은 AI에 대해 과거 인터넷 창업자들이 "Web3"와 "메타버스"에 대해 보였던 유사한 열정을 보이고 있는 것 같습니다.

Qiao Wang：네, 지난 주기에는 두 가지 주류 서사가 있었습니다. 하나는 메타버스, 다른 하나는 Web3 메타버스였습니다. 나는 그것이 "가짜 서사"라고 생각하며, 나에게는 진정으로 흥미로운 것이 없었습니다. 그러나 Web3는 당시 매우 흥미롭다고 생각했고, 지금도 여전히 흥미롭다고 생각합니다.

Web3는 내가 가장 핵심적으로 생각하는 일을 했습니다. 즉, 탈중앙화된 소셜 미디어입니다. 이는 본질적으로 매우 흥미롭습니다. 왜냐하면 이렇게 큰 권력을 Twitter나 Facebook과 같은 회사에 넘길 수 없기 때문입니다. 그러나 아마도 당시 사용자들은 이 문제에 대해 특별한 수요를 느끼지 못했거나, 기술이 사용자 문제를 해결할 수 있는 수준까지 발전하지 않았던 것 같습니다.

Crypto 분야에서 일반 기술로의 전환, Alliance는 브랜딩 문제를 재고하다

BlockBeats：투자한 프로젝트가 AI로 전환한 후, 그들의 자금 조달 방식과 금액에 조정이 필요할까요?

Qiao Wang：응용 레이어 측면에서 사실 자금 조달 방식은 크게 다르지 않습니다. 그러나 나는 AI가 지난 몇 년 동안 진정한 첫 번째 킬러 앱이 개발자의 작업 효율성을 크게 향상시켰다고 생각합니다.

당신은 내가 최근에 발행한 몇몇 기사들을 보았을 것입니다. ChatGPT가 처음 나왔을 때—대략 2021년 11월부터—우리는 투자한 팀들에게 하나의 질문을 계속했습니다: AI가 여러분의 엔지니어링 효율성을 얼마나 향상시켰나요?

처음 몇 달 동안 그들의 대답은 효율성이 약 20%에서 50% 정도 향상되었다고 했습니다. 하지만 나는 매년 이 문제를 추적하고 있으며, 최근 한두 달 전에 다시 물어보았을 때 그들의 대답은: 2배에서 4배로 향상되었다고 했습니다. 처음의 20%-50%에서 지금의 2-4배로, 이는 매우 놀라운 변화입니다.

따라서 이 추세가 지속된다면, 향후 5-10년 동안 창업자들이 필요로 하는 자금은 점점 줄어들 것입니다. 왜냐하면 한 명의 엔지니어가 과거 네 명의 엔지니어가 해야 했던 일을 수행할 수 있기 때문입니다. 이러한 판단을 바탕으로, 우리의 투자 철학도 매우 간단해졌습니다: 우리는 당신에게 50만 달러를 주고, 당신이 두세 명과 함께 일을 하도록 합니다. 두세 명이 2년 정도 지속할 수 있다면, 이는 당신이 제품-시장 적합성을 찾는 데 충분할 것입니다.

그리고 제품-시장 적합성을 찾으면, 당신은 이미 수익을 내기 시작했거나 더 많은 사람을 고용하기 위해 자금을 모집하기가 더 쉬워질 것입니다. 따라서 이 점에서 AI 프로젝트든 암호화 프로젝트든 응용 레이어를 다루는 한 본질적으로 큰 차이는 없습니다. 물론, 더 하위 레벨이나 인프라와 같은 것을 다룬다면, 확실히 더 많은 돈이 필요할 수 있습니다. 그렇죠?

BlockBeats：현재 AllianceDAO에서 AI로 전환하여 PMF를 성공적으로 찾은 사례가 있나요?

Qiao Wang：나는 제품-시장 적합성의 정의가 꽤 엄격하다고 생각합니다. 내 관점에서 진정한 제품-시장 적합성은 당신의 제품이 매주 또는 매달 성장률이 10%에서 30% 이상 안정적으로 유지되며, 심지어 더 높아야 한다는 것입니다. 동시에 당신은 연간 수익이 7자리 수 이상이 되어야 합니다.

그리고 가장 중요한 것은 사용자의 수요가 끊임없이 밀려 들어오고, 심지어 팀이 감당하기 어려울 정도로 많아야 합니다. 이러한 상태가 되어야만 나는 PMF에 도달했다고 생각합니다. 이러한 기준으로 본다면, 현재 암호화에서 AI로 전환하고 실제로 이러한 수준에 도달한 프로젝트는 아직 보지 못했습니다.

BlockBeats：그것은 이 팀들이 이제 막 시작했기 때문인가요? 아니면 어느 정도 문제를 겪고 있나요?

Qiao Wang：나는 주로 이제 막 시작했기 때문이라고 생각합니다. 사실 암호화에서 AI로 전환하는 것은 최근 반년 정도부터 시작된 추세이기 때문에, 그들은 진정으로 제품-시장 적합성을 찾기 위해 더 많은 시간이 필요할 것입니다.

게다가 현재 AI의 경쟁도 매우 치열하며, 거의 모든 수직 분야에서 수십 개, 심지어 수백 개의 팀이 유사한 일을 하고 있습니다. 경쟁이 매우 치열합니다.

BlockBeats：AllianceDAO 자체로 돌아가서, 이는 암호화 분야에 집중하는 투자 기관이지만, 현재 투자 포트폴리오에 순수 AI 창업 팀이 생기면서 브랜드定位 문제에 대해 고민하시나요?

Qiao Wang：브랜딩 문제에 대해 고민할 것이며, 우리는 우리의 브랜딩을 점차 개선하고 있습니다. 궁극적으로 우리는 암호화폐를 계속 다루는 가속기를 만들고 싶지만, 암호화폐 외의 분야도 다룰 것입니다.

사실 기술은 항상 한 물결이 지나가고 다음 물결이 오는 느낌입니다. 각 물결은 5-10년, 혹은 더 길 수 있지만, 이 물결이 지나가면 초기 단계에서의 투자 기회는 줄어들 수 있습니다. 따라서 우리는 다음 물결이 무엇인지 살펴봐야 하며, 결국 우리는 다양한 분야의 가속기를 만들 것입니다.

BlockBeats：암호화 VC가 AI 분야에 진입할 때, 귀하는 자신이 직면한 위험이 더 높아졌다고 느끼시나요? 또한, 이러한 창업자들의 "도망" 현상이 귀하 개인의 산업에 대한 신뢰에도 영향을 미칠까요?

Qiao Wang：나는 위험이 더 높아졌다고 느끼지 않습니다. 비록 AI의 경쟁이 치열하지만, 이는 여전히 큰 추세입니다. 나는 이 추세가 암호화폐보다 한 단계 더 큰 것이라고 생각합니다.

따라서 전체적으로 볼 때, 나는 위험이 더 높아졌다고 느끼지 않습니다. AI가 암호화폐에 미치는 영향은 분명히 있으며, 나는 많은 암호화폐 창업자들이 AI로 전환하는 것을 직접 목격했습니다. 개인적으로 느끼는 것과 데이터에서 보이는 바에 따르면, 실제로 많은 인재가 AI 분야로 유출되고 있습니다.

"AI로 전환한 모든 창업자에게 우리는 투자했다"

BlockBeats：이런 상황이 걱정되시나요? 점점 더 많은 프로젝트가 AI로 전환되고, 암호화 창업자가 줄어들면, 사람들은 이 산업에 희망이 없다고 느낄 수 있습니다.

Qiao Wang：나는 이 문제에 대해 걱정합니다. 하지만 사실 내가 가장 걱정하는 것은 우리가 투자한 이 창업자들이 결국 성공할 수 있을지 여부입니다.

그들이 AI로 전환하고 싶다면, 나는 두 가지 사항을 확인하고 싶습니다. 첫째, 그가 현재 하고 있는 일에 대한 열정이 사라졌는가? 그가 현재 방향이 장기적으로 좋은 결과를 가져올 것이라고 생각하지 않는가? 이 점을 명확히 해야 합니다.

둘째, 그가 하고 싶어하는 새로운 방향—예를 들어 AI—에 대해 준비가 되었는가? 그가 이 일을 성공적으로 수행하는 데 필요한 능력과 자원이 있는가? 더 중요한 것은 그가 하는 이 새로운 프로젝트가 실제로 사용자 문제를 해결할 수 있는가? 이 두 가지 질문의 답이 긍정적이라면, 나는 그들이 새로운 방향으로 나아가는 것을 막지 않을 것이며, 심지어 그들이 시도해 보도록 격려할 것입니다.

BlockBeats：귀하가 언급한 바와 같이, 암호화 산업에서 AI로 유출된 많은 인재들이 있습니다. 이 인재들은 주로 개발자들인가요, 아니면 비전가들인가요?

Qiao Wang：둘 다입니다. 나는 암호화 분야의 인재 유출이 두 가지 주요 원인이 있다고 생각합니다. 하나는 AI이며, 이는 내가 직접 목격한 것입니다. 다른 하나는 지난 4년간 미국 정부의 암호화폐에 대한 단속입니다. 이 두 가지가 결합되어 많은 인재가 유출되었으며, 이는 비전 있는 창업자든 개발자든 마찬가지입니다.

BlockBeats：대부분의 유출된 창업자들은 지난 주기에 암호화에 진입한 사람들인가요?

Qiao Wang：네, 맞습니다. 사실 지난 반년 동안, Web2의 몇몇 사람들이 암호화에 진입하고 싶어 했습니다. 그들은 자신이 AR을 할 수 있다는 것을 알고 있지만, AR을 하고 싶지 않고 암호화폐를 하고 싶어 합니다. 왜냐하면 그들은 암호화폐가 매우 흥미롭다고 느끼기 때문입니다. 사실 이런 사람들이 여전히 존재하며, 아마도 4-5명 정도 될 것입니다. 우리는 그들에게 투자했습니다. 지난 반년에서 1년 사이에 Web2에서 암호화로 전환한 거의 모든 사람에게 우리는 투자했습니다. 왜냐하면 우리는 그런 사람들이 매우 흥미롭다고 생각하기 때문입니다.

그들은 분명히 AI를 할 수 있지만, 오히려 암호화폐를 하고 싶어 하며, 그들은 좋은 아이디어를 가지고 있습니다. 우리는 그들에게 투자합니다. 이러한 사람들은 대개 매우 흥미롭습니다. 따라서 여전히 이런 사람들이 존재하지만, AI로 전환하는 사람들이 더 많아졌습니다. 아마도 이 방향의 인원 수는 한 두 단계 더 많을 것입니다.

BlockBeats：즉, 4-5개의 암호화 분야 프로젝트가 등장하는 반면, 10-20개의 AI로 전환된 프로젝트가 있다는 것입니다.

Qiao Wang：네, 아마도 한 두 단계 더 많을 것입니다. 10-20개 이상이 아니라, 전체 산업에서 수십 개에서 수백 개의 이런 프로젝트가 있을 수 있습니다. 심지어 더 많을 수도 있습니다.

BlockBeats：이러한 확고한 암호화 창업자들은 현재 어떤 방향으로 나아가고 있나요?

Qiao Wang：그들은 소셜과 투기를 결합한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 예를 들어, 그들은 Palm Fantasy, Moonchat과 같은 소셜 프로젝트를 보고 있으며, 이러한 제품이 실패했을지라도 그들은 실행이 잘못되었다고 생각하지만, 본질적인 원리는 매우 좋다고 느끼고 있습니다. 그래서 그들은 이 일을 하고 싶어 합니다.

동시에 그들은 AI 분야의 경쟁이 너무 치열하다고 느끼며, 자신이 AI 분야에서 성공할 수 있을지 확신이 없기 때문에, 더 흥미롭고 경쟁이 덜한 프로젝트를 하고 싶어 합니다.

BlockBeats：반대로, Alliance의 투자 포트폴리오에 있는 AI 프로젝트는 현재 주로 어떤 수직 분야에 집중하고 있나요?

Qiao Wang：현재 우리가 투자하는 AI 프로젝트는 많지 않으며, 최근 이 프로그램에서 AI 프로젝트가 약 1/3, 즉 7-8개 프로젝트를 차지하고 있습니다. 그들이 하는 방향은 다양합니다. 예를 들어, 일부는 개발자를 대상으로 하며, 이전의 Y Coding과 유사하게 언어를 사용하여 직접 코드를 생성하는 것입니다. 이는 매우 흥미롭습니다.

또한 내가 방금 언급한 AI 비디오 광고 팀과, 어린이, 중학생, 심지어 더 어린 연령대의 교육 프로젝트를 다루는 팀도 있습니다. AI로 게임을 만드는 팀도 있으며, 기본적으로 언어 생성에서 직접 게임으로 전환하는 것입니다. 다양한 프로젝트가 있지만, 우리가 투자한 것은 많지 않습니다.

그리고 우리가 투자한 이 7-8개 팀은 모두 암호화 분야에서 나온 팀입니다. 그들은 이전에 암호화에서 스타트업을 했거나, Uniswap, Coinbase와 같은 좋은 회사에서 왔습니다.

BlockBeats：즉, 암호화 산업의 배경이 매우 강하다는 것입니다.

Qiao Wang：이 팀들은 매우 강한 암호화 배경을 가지고 있지만, 내가 방금 말한 것처럼 AI 응용 프로그램을 다룰 때 AI 분야의 경험이 반드시 큰 도움이 되지는 않을 것이라고 생각합니다.

BlockBeats：이것은 꽤 슬픈 일입니다. 산업에서 가장 뛰어난 인재들이 이제 이 산업에 남아 있지 않으려 하고 있습니다.

Qiao Wang：사실 여전히 암호화 분야에서 순수하게 활동하는 강력한 배경을 가진 팀들이 있습니다. 그러나 이전 AI 포함 비율은 이번보다 훨씬 낮았습니다. 이전에는 거의 없었지만, 나중에 한두 팀이 AI로 전환할 수 있습니다. 그들은 들어올 때 실제로 암호화 분야에서 활동하고 있었고, 일정 기간 후, 아마도 6개월 정도 후에 AI로 전환했습니다.

Crypto+AI는 미래가 있을까요?

BlockBeats：현재 Crypto+AI 개념이 여전히 뜨거운데, 귀하는 이것이 "가짜 서사"라고 생각하시나요?

Qiao Wang：나는 90%가 가짜 서사라고 생각하지만, 아마도 10%는 흥미로운 일을 할 수 있을 것입니다. 당신은 Crypto와 AI를 두 개의 큰 원으로 상상할 수 있으며, 그들 사이의 교차점은 사실 매우 작습니다. 비록 이 두 원 자체가 크지만, 중간의 교차점은 매우 작을 수 있습니다. 그러나 그 작은 교차점에서 흥미로운 것들이 있을 수 있습니다. 예를 들어, 탈중앙화된 훈련이 흥미로울 수 있습니다.

우리는 유사한 프로젝트를 보았지만, 대부분은 인프라 관련 프로젝트이며, 많은 VC들이 이러한 프로젝트를 추구하고 있으며, 그들에게 매우 높은 평가를 주고 있습니다. 이는 우리가 참여하기 어렵게 만듭니다. 비록 이러한 프로젝트의 팀이 매우 강력하고, 나는 그들을 좋아하지만, 이러한 프로젝트는 매우 어렵고, 아마도 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 현재로서는 탈중앙화된 훈련이 큰 진전을 이루지 못했습니다.

가장 큰 도전은 각 데이터 센터에서 훈련된 작은 모델을 어떻게 집합할 것인가입니다. 서로 다른 데이터 센터 간의 데이터 전송은 매우 비쌉니다. 이러한 정보를 네트워크를 통해 전송하는 비용이 매우 높습니다. 따라서 탈중앙화된 훈련이 중앙 집중식 방법보다 더 저렴할 수 있을지는 여전히 미지수입니다.

BlockBeats：현재 시장 상황에서 Crypto AI 프로젝트의 1급 시장 평가와 열도가 눈에 띄게 하락했나요?

Qiao Wang：사실 여전히 매우 큰 펀드들이 있으며, 그들은 선택의 여지가 많지 않아 이러한 유형의 프로젝트에 집중 투자할 수밖에 없습니다. 따라서 결국 여러 VC가 같은 큰 프로젝트에 함께 투자하게 될 것입니다.

나는 많은 VC들이 암호화의 응용 레이어를 진정으로 이해하지 못한다고 생각합니다. 그래서 그들은 기술 인프라에만 투자할 수 있으며, 이러한 인프라 프로젝트에는 그렇게 많은 흥미로운 것이 없습니다. 예를 들어 Layer 2는 현재 시장에 수백 개가 있으며, 당신은 약간 흥미로운 분야를 찾아 집중적으로 투자해야 합니다.