증권사 “접화”, 거래소 “파圈”: 암호 자산 유통 신시대 개막?

저자: Fairy, ChainCatcher

편집: TB, ChainCatcher

인터넷 증권사가 "코인을 접수"하고, 암호화폐 거래소도 "경계를 허물고" 있다.

어제, Futu 증권은 비트코인, 이더리움 및 USDT 충전 서비스를 출시한다고 발표했다. 사용자는 암호 자산을 직접 계좌로 이체할 수 있으며, 암호화폐 시장과 주식 시장 간의 자금 통로를 열었다. 한편, 암호화폐 거래소도 더 이상 내부 생태계에 국한되지 않고, 결제 장면을 배치하며 일부 플랫폼은 미국 주식, 금 등 전통 자산을 거래 영역에 포함시키고 있다.

한쪽에서는 증권사가 암호화폐 진입을 열고, 다른 한쪽에서는 거래소가 자원 통합을 진행하며 결제 및 규제 경로를 확장하고 있다. 2025년은 암호 자산 유통의 새로운 출발점이 될 것인가?

Futu의 암호화 야망

Futu 증권은 오랫동안 홍콩 주식 앱 다운로드 차트 상위에 자리 잡고 있으며, 전 세계 등록 사용자 수는 2,500만 명을 초과하고, 고객 자산은 7,433억 홍콩 달러에 달한다. 현재, Futu는 암호 자산의 빠른 길로 가속하고 있다.

2023년 초, Futu는 암호화 경로를 구축하기 시작했다. 자사의 가상 자산 플랫폼 PantherTrade는 같은 해 11월 홍콩 증권감독위원회에 가상 자산 거래 플랫폼 라이센스 신청을 제출했다. 2024년 8월 1일, Futu는 암호화폐 거래 기능을 공식 출시하고 BTC 및 ETH와 같은 현물 거래 쌍을 개방했다.

어제, Futu는 비트코인, 이더리움 및 USDT의 충전 서비스를 추가로 개방했다. 자격이 있는 사용자는 암호 자산을 Futu 계좌로 직접 이체할 수 있으며, 홍콩 및 미국 주식, ETF, 펀드, 채권 및 가상 자산 등 다양한 투자 포트폴리오로 자유롭게 전환할 수 있다.

Futu 공식 웹사이트에 따르면, 현재 BTC 및 ETH 충전의 최소 기준은 각각 0.0002 BTC 및 0.001 ETH이며, USDT 충전은 전문 투자자에게만 개방된다. 일부 사용자는 Futu의 충전 속도가 주요 거래소와 유사하며, 경험이 원활하다고 피드백했다.

출처: Futu 공식 웹사이트

"증권사가 코인을 접수"하는 것은 트렌드

Futu는 유일한 사례가 아니며, 전통 증권사가 암호 자산을 수용하는 것은 전 세계적인 흐름이 되었다. 홍콩 시장에서 승리 증권은 더 일찍 나아갔으며, 2024년 5월 VictoryX APP을 통해 사용자가 USDT 및 USDC를 입출금할 수 있도록 개방하고, 올해 "가상 자산 전 생태계 서비스 제공업체"를 미래 3년 발전의 핵심으로 삼겠다고 발표했다.

글로벌 무대에서 미국 증권사 Robinhood는 가장 먼저 "코인을 접수"한 대표적인 사례 중 하나이다. 2024년, 그들의 암호 거래량은 1,430억 달러로 급증하며 전년 대비 259% 증가하여 Coinbase의 소매 거래량의 3분의 2에 가까워졌다. Robinhood는 여기서 만족하지 않고 Bitstamp를 인수하여 2025년 말 싱가포르에서 암호 서비스 출시를 계획하고 있으며, 아시아 태평양 시장에 대한 진출을 가속화하고 있다.

Coinbase와 Robinhood의 암호 거래량, 출처: insights4.vc

진입자는 늘어나고, 관망자는 쫓아오고 있다. Charles Schwab은 올해 안에 BTC 및 ETH 현물 거래를 개방할 것으로 예상하며, Morgan Stanley 산하 E*Trade도 2026년 이전에 암호 서비스를 출시할 계획이다.

암호 플랫폼의 "경계 허물기" 업그레이드

전통 증권사가 암호 자산에 가까워지는 것뿐만 아니라, 암호 플랫폼도 반대로 "경계를 허물고" 전통 금융 시장과 적극적으로 연결하고 있다.

Bybit는 최근 미국 주식 등 전통 자산 거래 기능을 출시할 것이라고 밝혔으며, 올해 안에 플랫폼 내에서 미국 주식, 주가지수, 금, 원유 등의 제품을 직접 거래할 수 있도록 할 계획이다. 이를 통해 자산 범위를 더욱 확장할 예정이다.

동시에 암호 플랫폼은 결제 및 소비 장면을 연결하는 작업을 가속화하고 있다. OKX는 "코인 균형 보장"인 OKX Pay를 출시하여 사용자가 유휴 자산을 안정적인 수익 도구로 전환할 수 있도록 하였고, Bitget, Coinbase 등 플랫폼은 이미 암호 카드를 출시했으며, OKX와 Kraken의 암호 카드도 준비 중이다. 디지털 자산은 결제 방식으로 온라인 및 오프라인 소비 생활에 원활하게 통합되고 있다.

"암호 카드"에 대한 배치는 점에서 면으로 확장되고 있으며, 거래소의 이러한 조치는 암호 자산의 응용 경계를 확장할 뿐만 아니라 플랫폼 생태계의 폐쇄 루프를 강화하고 사용자 충성도를 높이며 새로운 비즈니스 성장 곡선이 되고 있다.

암호 자산에서 시작하여, 전 세계 주요 투자 품목 및 결제 경로와 연결되면서 암호 플랫폼의 경계가 재편되고 있다. 암호 KOL Rocky는 "미래에는 두 종류의 거래소만 존재할 것이다. 하나는 RWA를 통합한 종합 플랫폼이고, 다른 하나는 여전히 순수 암호 자산 진지를 지키고 있는 전통 거래소이다."라고 단언했다.

아마도 다음 세대 거래소의 모습이 재정의되고 있는 중이다.

코인과 주식의 상호 연결은 필연적인 트렌드가 되었다

코인과 주식의 상호 연결 트렌드가 가속화되면서 기회와 도전이 동시에 찾아오고 있다. 앞으로 암호 프로젝트는 글로벌 자본 시장과 유동성 및 관심도를 두고 정면으로 경쟁하게 될 것이다. 동시에 더 많은 투자자들이 미국 주식 및 홍콩 주식의 시각으로 암호 자산을 평가하기 시작할 가능성이 있으며, 저품질 토큰은 빠르게 퇴출될 것이고, 시장은 양질의 표적에 기울어질 것이다. 스테이블코인의 채택률은 계속해서 상승할 것이며, 암호 시장은 주류 금융 시스템으로 나아가고 있다.

글로벌 관점에서 규제 프레임워크가 점점 명확해지고 있으며, 규제 기준이 높아져 전통 증권사와 주류 암호 플랫폼에 안정적인 발전 경로를 제공하고 있다. 한편, 상장, 인수 및 교차 통합이 일상화되고 있으며, 전통 금융 자본과 암호 인프라의 융합이 시장 구조를 재편하고 있다.

암호 자산은 생태계의 고립을 넘어 더 넓은 유통 및 응용 장면으로 나아가고 있다.