“스테이블코인 1호 주식 창립자”: 7년 전, 내가 어떻게 스테이블코인에 올인했는가

全球 두 번째로 큰 스테이블코인 기업 Circle이 오늘 밤 뉴욕 증권 거래소에 상장되어 거래를 시작합니다. 이는 2021년 미국 최대 암호화폐 거래소 Coinbase에 이어 암호화폐 산업에서 탄생한 두 번째 원주율 미국 주식 상장 기업입니다. 4년 전 Coinbase의 상장은 비트코인의 정점 순간을 맞이했으며, 4년 후 지금은 암호화폐의 한 차례의 황소와 곰 사이클의 시점으로, Circle의 상장은 암호화폐의 새로운 서사를 보여줍니다------스테이블코인.

간단히 말해, 스테이블코인은 달러의 토큰화이며, 동시에 달러에 가치를 고정합니다. 1 토큰 = 1 달러입니다. 스테이블코인에 대한 자세한 해석은 "스테이블코인에 대해, 미 연준은 3년 전에 이미 이해했습니다."를 참조할 수 있습니다.

스테이블코인과 그 뒤에 파생된 RWA(현실 세계 자산 블록체인화) 개념은 올해 초부터 명백히 이전과 달라졌습니다. 미국의 스테이블코인 정책과 홍콩의 스테이블코인 정책의 호재가 겹치고, 월가의 거대 기업 블랙록을 대표로 하는 월가의 RWA 프로젝트에 대한 관심과 많은 구세대 자본이 스테이블코인에 진출하는 현상은 RWA와 스테이블코인 개념이 빠르게 확산되게 했습니다. 이전에는 그렇게 주목받지 못했던 Circle은 블랙록과 캐시 우드(Cathie Wood)가 IPO 지분을 사기 위해 경쟁하는 지원을 받으며, IPO 가치는 540억 달러에서 현재 약 700억 달러로 상승했습니다.

비트코인 백서에서 비트코인의 정의는: "P2P 전자 현금 시스템"입니다. 그러나 현재의 비트코인은 이미 금융 상품이 되었으며, 비트코인을 결제 수단으로 사용하는 사람은 없습니다. 현재 P2P 전자 현금 시스템으로 사용될 수 있는 것은 오직 스테이블코인뿐이며, 이것이 스테이블코인의 진정한 상상 공간입니다.

그리고 Jeremy Allarie, Circle의 창립자는 7년 전 이미 이러한 모든 것을 보았습니다.

다음은 리드 블록비츠가 Jeremy의 자술을 정리한 것입니다.

웹 1.0 시대의 "삽 파는 사람"

1990년, 저는 인터넷에 접하게 되었고, 저에게 진정한 흥미를 불러일으킨 것은 개방형 네트워크, 분산 시스템, 탈중앙화 아키텍처, 개방형 프로토콜 및 오픈 소스 소프트웨어의 힘을 직접 경험한 것이었습니다. 저는 종종 이것들을 "인터넷의 DNA"라고 부릅니다.

그 시기에 저는 소련 해체 과정에도 주목하고 있었고, 이러한 구조적 변화에 깊은 충격을 받았습니다. 동시에 기술을 깊이 연구하기 시작했고, 점점 더 믿게 되었습니다: 인터넷은 세상을 변화시킬 것입니다.

1994년, 첫 번째 그래픽 웹 브라우저 기술이 등장했습니다. 그때 저는 우리가 마침내 콘텐츠, 애플리케이션 및 다양한 것을 웹 페이지에 표시할 수 있는 소프트웨어를 갖게 되었다는 것을 깨달았습니다. 이것이 "웹을 애플리케이션 플랫폼으로"라는 개념을 탄생시켰습니다.

그래서 저는 제 형과 몇몇 동료들과 함께 Allaire 회사를 설립하고 ColdFusion을 출시했습니다. 그것은 상업화된 첫 번째 웹 프로그래밍 언어입니다.

당시 Perl도 있었고, 사람들은 웹 서버에서 C 언어로 동적 페이지 로직을 작성하기도 했지만, ColdFusion은 웹 애플리케이션 개발을 간단하고 사용하기 쉽게 만들었습니다------아이디어와 약 천 달러만 있으면 브라우저에서 상호작용할 수 있는 웹 애플리케이션을 만들 수 있었습니다.

1995년, 이는 큰 돌파구가 되었고, 웹사이트, 전자상거래, 온라인 콘텐츠의 부상과 함께 우리는 이 물결을 타게 되었습니다. Allaire는 전체 도구 세트를 개발했으며, 전 세계 수백만 명의 개발자가 우리의 소프트웨어를 사용하고 있습니다.

시장 지속적으로 성숙해지면서, 우리는 1999년 초에 회사를 성공적으로 상장했습니다.

당시 우리는 약간 "대안적"이었습니다. 왜냐하면 우리는 수익을 내며 상장했기 때문입니다------그것은 인터넷 거품 시대에 대부분의 회사가 상장할 때 손실 상태였던 것과는 다릅니다. 하지만 우리는 인터넷 1.0 시대의 "삽 파는 사람"과 더 비슷하게, 전체 산업에 기본 도구를 제공했습니다.

상장 후, 우리는 Macromedia와 합병했습니다. 후자는 당시 인터넷 및 콘텐츠 개발 도구를 만드는 거대 기업이었습니다. 합병 후 저는 이 새로운 회사의 CTO로 취임하고 Flash의 애플리케이션 발전을 추진하기 시작했습니다. 당시 Flash는 웹 페이지에서 더 복잡한 멀티미디어 표현과 상호작용 경험을 가능하게 하는 매우 강력한 소프트웨어였습니다.

"소파 위의 정치 경제학자"가 암호화 토끼 구멍에 빠지다

제가 처음 인터넷에 접하게 된 계기로 돌아가면, 저는 원래 국제 정치 경제를 연구하고 있었고, 다양한 경제 체제와 정치 제도의 비교에 주목하고 있었습니다. 국제 경제 체계와 같은 거시적 주제에 매우 흥미를 느꼈습니다. 그러다가 인터넷 덕분에 흥분하게 되었고, 이러한 개방형 네트워크가 가져온 정보 전달 및 소프트웨어 배포 방식의 혁신에 깊이 매료되었습니다.

Macromedia 시절, 2002년 3월(맞습니다, 2002년입니다, 2022년이 아닙니다), 우리는 Flash Player에 비디오를 원활하게 재생할 수 있는 기능을 추가하여 비디오 재생이 인터넷에서 어디서나 가능해졌습니다.

처음으로, 누구나 쉽게 비디오를 브라우저에 삽입할 수 있었습니다. YouTube의 폭발은 바로 이 기술에 기반하여 이루어졌습니다------그것은 처음에 Flash Player를 기반으로 했습니다.

그 후, 저는 Brightcove라는 회사를 창립했습니다. Brightcove의 이념은 여전히 인터넷의 기본 유전자에 기반하고 있습니다: 개방형 네트워크, 개방형 프로토콜, 분산 시스템.

당시 제 생각은------모든 회사와 모든 미디어 조직이 인터넷에서 직접 비디오와 TV 콘텐츠를 게시할 수 있도록 할 수 있을까? 그때는 2004년이었고, 막 브로드밴드가 시작되고 Wi-Fi가 시작되었으며, 스마트폰은 없었지만, 사람들은 이미 "연결된 장치"의 미래에 대해 이야기하고 있었습니다.

분명한 점은, 저는 미래에 많은 연결된 장치가 등장할 것이라는 것을 보았습니다. Wi-Fi와 이동형 브로드밴드가 있으며, 비디오 전파는 완전히 해방될 것입니다.

그래서 우리는 온라인 비디오 배포 시스템을 만들었습니다------"온라인 TV 플랫폼"으로 이해할 수 있습니다.

이는 인터넷 능력의 연장입니다: 점점 더 풍부하고, 점점 더 현실적으로 사람들이 웹 1.0 시대에 상상했던 것들이 웹 2.0 시대에 마침내 실현되었으며, Brightcove의 사업도 매우 성공적이어서 2012년 초에 성공적으로 상장되었습니다.

왜 Circle을 창립했는가?

2008년 금융 위기가 발생하면서, 제 마음속에 있는 학문적 사고가 자극을 받았습니다. 저는 "소파 위의 정치 경제학자"가 되어, 화폐의 본질, 중앙은행, 국제 통화 체계, 부분 준비금 제도에 대한 다양한 자료를 미친 듯이 읽었습니다. "이게 도대체 무슨 일이야?"라고 생각하면서, 더 나은 통화 체계가 있을까? 더 나은 방식으로 국제 금융 체계를 구축할 수 있을까?라는 질문을 하기 시작했습니다.

물론, 이는 "나는 글로벌 통화 시스템을 뒤엎는 회사를 창립하겠다"는 식의 일이 아닙니다. 당시 2009년, 2010년에는 이를 실현할 수 있는 현실적인 경로가 없었고, 그저 제가 계속 연구하고 있었던 것입니다.

하지만 2012년, Brightcove가 상장된 지 얼마 되지 않아, 저는 암호화폐에 접하게 되었고, 그때부터 이 토끼 구멍에 빠지게 되었습니다.

Brightcove 시절의 Jeremy Allarie

저는 본래 기술과 제품 출신의 사람으로, 기술적 관점에서 이 분야에 접근한 후, 저는 몇 가지 놀라운 사실을 보았습니다: 이는 진정한 기술 혁신이었습니다.

일부 컴퓨터 과학의 난제가 해결되었고, 이러한 해결책은 매우 강력했습니다. 처음으로, 저는 노트북에서 비트코인 블록체인을 동기화하고 이를 통해 P2P 거래를 완료했습니다------완전히 개방형 프로토콜에 의존하여 인터넷에서 직접 이루어진 거래였습니다. 그 순간은 저에게 Mosaic 브라우저가 처음으로 웹 페이지를 열었을 때와 같았습니다------"세상에, 이것이 진정으로 결여된 인터넷 기반 시설이다!"라고 생각했습니다.

그 후, 저는 공동 창립자와 함께 연구를 계속 깊이 있게 진행했습니다. 특히 당시 기술 커뮤니티에서 우리는 많은 사람들이 논의하는 것을 접하게 되었습니다:

비트코인 외에 이러한 네트워크에서 다른 유형의 디지털 자산을 발행할 수 있을까? 오늘날 우리는 이를 "토큰" 또는 "디지털 자산"이라고 부릅니다. 저는 이전에 가상 머신, 프로그래밍 언어 개발 등의 작업을 했기 때문에 자연스럽게 논의에 참여하게 되었습니다:

• 이러한 디지털 자산에 "프로그래머블성"을 어떻게 부여할 수 있을까?
• "프로그래머블 통화"를 어떻게 실현할 수 있을까?
• 스마트 계약을 어떻게 구축할 수 있을까?

그때 이러한 것들은 아직 냅킨에 적힌 구상에 불과했으며, 일부 백서가 막 등장했지만, 우리는 이러한 것들이 반드시 실현될 것이라는 것을 매우 명확히 알고 있었습니다. 단지 시간 문제일 뿐이었습니다.

그래서 우리는 이러한 모든 아이디어를 또 다른 질문과 결합했습니다: 어떻게 하면 더 안전하고 더 개방적인 금융 시스템을 구축할 수 있을까? 이러한 사고가 서로 교차하면서, 제 머릿속에서 유일하게 생각하는 것이 되었고, 저는 거의 집착하게 되었으며, 결국 Circle을 창립하기로 결정했습니다.

우리의 초점은 "돈"을 위해 HTTP와 유사한 프로토콜을 만들 수 있을까? 달러에 적합한 인터넷 개방형 프로토콜을 만들 수 있을까? 이 프로토콜은 개방적이고, 프로그래머블하며 등등입니다.

이것이 10년 전 우리의 구상이었고, 지금 그것은 현실이 되었으며, 암호화 분야에서 진정한 "킬러 애플리케이션"이 되었습니다. 이 시스템을 구축하는 데 오랜 시간이 걸렸지만, 지금은 상당한 규모를 갖추게 되었고, 여전히 초기 단계에 있습니다.

USDC의 부상 경로

2018년 봄, 암호화 시장은 큰 조정을 겪었고, 이후 전체 산업은 심각한 겨울에 빠졌습니다. 거의 모든 시장이 크게 하락했습니다. 당시 수익과 이익을 가져올 수 있었던 제품들은 겨우 수지 균형을 맞추거나 손실을 보기 시작했으며, 우리는 빠른 속도로 자금을 소모하기 시작했습니다.

2019년, 즉 그 겨울의 가장 깊은 곳에서 자금 조달이 매우 어려워졌습니다. 동시에 우리의 운영 비용은 통제 불능 상태가 되었고, 현금도 거의 바닥났습니다------우리가 조치를 취하지 않으면 파산에 직면할 것입니다.

바로 이때, 우리는 2018년 10월에 USDC를 공식 출시했습니다.

한판 도박

2019년 DeFi 프로토콜이 USDC를 대규모로 통합하기 시작했고, 시장에서도 초기의 PMF가 나타났습니다. 비록 그때 시장은 여전히 큰 변동성을 보였지만, 기술적 측면에서 이더리움은 이러한 사용 사례를 진정으로 지원할 수 있을 만큼 성숙해졌습니다. MetaMask와 기타 관련 제품이 생겨나면서 개발자들은 마침내 이러한 도구를 실제로 사용할 수 있게 되었습니다.

비록 당시 거래량은 여전히 적었지만, 개발자 커뮤니티는 USDC를 매우 높게 평가했습니다. 우리는 이를 보았고, 이것이 우리 회사의 초기 비전이라는 것을 깨달았습니다. 이것이 우리의 핵심이며, 우리가 진정으로 하고자 하는 일이었습니다.

그래서 우리는 매우 짧은 시간 안에 세 가지 사업을 신속하게 매각했습니다------Poloniex 거래소를 매각하고, Circle Trade의 장외 거래 사업을 매각하며, 소매 고객을 위한 Circle Invest 제품을 매각했습니다. 동시에 우리는 우리가 한때 출시했던 결제 애플리케이션을 종료하고 청산했습니다.

이러한 자산 매각을 통해 우리는 긴급히 필요한 자금을 확보하고 회사를 철저히 재편성했습니다. 일부 직원은 이러한 분리된 사업으로 이동되었고, 회사 전체가 대대적인 조정을 받았습니다.

2019년 가을, 우리는 다시 파산 직전에 있었습니다. 하지만 동시에 USDC는 시장에서 초기 생명력을 보이기 시작했습니다. 그래서 우리는 결정을 내렸습니다------USDC에 전력을 다하기로 했습니다. 우리는 모든精力을 쏟아 USDC를 중심으로 완전한 플랫폼을 구축하고, 그것의 광범위한 채택을 추진하기로 했습니다.

이는 "도박 회사"의 결정과 같았습니다. 당시 USDC 자체는 아무런 수익을 가져오지 않았고, 심지어 회사 전체도 거의 수익이 없었습니다. 하지만 저는 그때 매우 확고하게 믿었습니다. 스테이블코인의 시대가 도래했으며, 그것들은 결국 글로벌 통화 시스템의 핵심 구성 요소가 될 것이고, 스테이블코인은 인터넷 시대에 가장 적합한 통화 구조입니다.

우리는 올바른 제품을 가지고 있었고, 우리가 고수하기만 하면 반드시 올바른 경로를 찾고 가치 있는 것을 만들 수 있을 것이라고 믿었습니다. 그래서 우리는 최선을 다해 그것을 추진했습니다.

이것은 USDC 발전의 첫 번째 진정한 중대한 도전이었습니다. 비록 우리는 이전에도 많은 난관을 겪었지만, 이 순간은 회사의 생존과 멸망의 중요한 순간이었습니다. 비록 USDC는 그때 이미 초기 성장세를 보였지만, 그것은 여전히 규모화된 회사를 지탱하기에는 부족했습니다.

우리는 회사의 모든 자원을 USDC로 전환하고, 모든 자금을 여기에 걸었습니다. 저는 매우 분명하게 기억합니다. 우리는 2020년 1월에 이 전략을 공식 발표했으며, 당시 Circle 웹사이트의 홈페이지는 완전히 개편되어 "스테이블코인은 국제 금융 시스템의 미래"라는 대형 광고판으로 변했습니다. 페이지에서 유일한 조작 버튼은 "USDC 받기"였습니다. 이 하나만 남기고 나머지 모든 기능은 제거되었습니다.

그리고 2020년 3월 10일, 우리는 Circle 플랫폼 업그레이드를 발표하며 USDC의 계좌 시스템을 전면 업그레이드하고, 개발자가 은행, 카드 등 결제 시스템을 원활하게 통합할 수 있도록 새로운 API를 출시했습니다. 전체 플랫폼은 USDC를 중심으로 구축되었습니다.

단 3일 후인 3월 13일, 전 세계는 코로나19 팬데믹으로 봉쇄 상태에 들어갔습니다. 흥미롭게도, 사실 우리가 공식 발표하기 전인 2020년 2월에 USDC는 이미 성장하기 시작했습니다. 저는 이것이 아시아 시장의 사용자들이 팬데믹의 심각성을 인식하고 미리 반응하기 시작했기 때문이라고 생각합니다.

그 시기에는 매우 복잡한 얽힘 현상이 발생했습니다: 많은 사람들이 자국 금융 시스템에 대한 불신으로 인해 자금을 디지털 달러로 전환하기 시작했습니다. 동시에 각국 정부는 대규모 긴급 자극 정책을 잇따라 발표하며 시장에 유동성을 주입하려고 했습니다. 경제가 "대공황"에 빠지는 것을 방지하기 위해서였습니다.

그래서 전 세계적으로 고도로 조정된 슈퍼 완화 정책이 나타났고, 이는 대량의 자금이 시장에 유입되도록 했습니다. 사람들은 정부에서 발급한 보조금 수표를 들고 집에 앉아 "이 돈을 어떻게 써야 할까?"라고 생각하기 시작했습니다.

그 시기에 전 세계는 거대한 전환점을 경험했습니다------전 사회의 디지털화 과정이 갑자기 가속화되었습니다.

메타버스 개념은 그 시점부터 유행하기 시작했으며, 사람들은 하룻밤 사이에 모두 "온라인화"되었습니다. 모든 디지털 제품은 폭발적인 성장을 맞이했습니다. Zoom(거의 그 시기의 대표적인 회사)에서 재택 운동의 Peloton, 전자상거래, 온라인 소매, 디지털 결제, 온라인 시장------거의 모든 디지털 산업이 그 단계에서 5년 수준의 성장 속도를 맞이했습니다.

동시에 블록체인 기술의 채택과 디지털 자산 시장도 폭발적인 단계에 접어들었습니다.

2020년 여름은 "DeFi의 여름"으로 불리며, USDC는 2020년 초 4억 달러의 유통량에서 1년 만에 400억 달러로 급증했습니다. 이는 극심하고 폭발적인 성장이라고 할 수 있습니다.

스테이블코인 시가총액 성장 곡선

스테이블코인 보급의 전제

이 몇 년 동안, 심지어 1, 2년 전에도 사람들은 종종 "이것이 진정한 대규모 보급을 어떻게 실현할 수 있을까?"라고 질문했습니다. 그리고 제가 과거에 일관되게 대답했던 것은: 우리는 세 가지 핵심 문제를 해결해야 한다는 것입니다. 물론 여기서 "우리"는 Circle만을 의미하는 것이 아니라, 전체 산업을 의미하며, 모두가 함께 노력해야 합니다.

첫 번째 문제는 인프라입니다. 즉 블록체인 네트워크 자체입니다.

저는 블록체인 네트워크에 대한 사고 모델이 "인터넷의 운영 체제"와 같다고 생각합니다. 우리가 필요로 하는 것은 성능이 더 높고, 처리량이 더 강력한 운영 체제형 블록체인 네트워크입니다. 지난 몇 년 동안 이 분야에서 큰 발전이 있었습니다. 우리는 이제 "3세대 블록체인 네트워크" 시대에 접어들었습니다------즉 고성능의 Layer1 공공 블록체인과 Layer2 확장 네트워크입니다.

이는 더 높은 거래 처리량을 실현할 수 있으며, 단일 거래의 비용은 매우 낮아져서 1센트 이하일 수 있습니다. 심지어 1미국 센트도 안 될 수 있습니다.

Coinbase CEO Brian Armstrong은 이전에 "거래 시간은 1초 이내, 비용은 1미국 센트 이하"라고 말했습니다. 지금 우리는 사실상 이러한 상태를 거의 실현했습니다. 이러한 고성능 네트워크의 발전은 전체 생태계의 성장을 촉진하고 있습니다. 왜냐하면 단위 비용과 한계 비용을 낮추고, 거래 속도를 높이기 때문입니다------이는 다이얼업 인터넷 시대에서 브로드밴드 인터넷으로의 전환과 같으며, Web1.0에서 Web2.0으로의 도약입니다.

두 번째 문제는 네트워크 효과입니다. USDC와 같은 스테이블코인은 사실상 네트워크형 제품 플랫폼으로, 개발자들은 이를 기반으로 애플리케이션을 구축합니다. 접속하는 애플리케이션이 많을수록 전체 네트워크의 유용성이 강해지고, 스테이블코인을 보유한 사용자가 많을수록 네트워크의 효용도 커지며, 이는 긍정적인 순환을 형성합니다.

어느 정도 단계에 이르면, 개발자들은 심지어 "내가 만든 제품이 USDC를 지원하지 않으면 경쟁에서 뒤처질 수 있다"는 것을 깨닫게 될 것입니다. 따라서 인프라 업그레이드가 완료된 후, 이러한 사용자와 개발자 간의 네트워크 효과가 진정으로 발휘되기 시작합니다.

세 번째 문제는 소위 "사용 가능성" 개선입니다. 이는 사실상 인프라 업그레이드와 밀접한 관련이 있습니다. 2, 3년 전만 해도 스테이블코인을 사용하려면 먼저 특정 플랫폼에서 구매하고, 브라우저 플러그인 지갑을 설치해야 했습니다. 지갑을 사용하려면 먼저 이더리움을 구매해야 했고, 비싼 수수료를 지불한 후, ETH를 자신의 자가 관리 지갑으로 전송해야 했습니다. 전체 과정이 7, 8분이 걸릴 뿐만 아니라 매우 번거로웠으며, 전체 프로세스는 완전히 비합리적이었습니다.

그때 누군가 "누가 이걸 사용하고 싶어 할까?"라고 말한다면, 전혀 이해할 수 있었습니다.

하지만 지금은 웹 인터페이스나 모바일 앱을 통해 지갑 시스템에 직접 접근할 수 있으며, 전체 경험은 WhatsApp에 등록하는 것과 같습니다. 아마도 전화번호 하나, 얼굴 인식 또는 생체 인식 코드만 필요하며, 암호를 기억할 필요도 없고 복잡한 설정을 할 필요도 없습니다.

이 모든 변화가 겹쳐져서 스테이블코인이 더 쉽게 수용되고 사용될 수 있는 좋은 사용 환경을 형성하고 있습니다.

마지막 궁극적인 관문은 정부 규제입니다.

가장 고무적인 것은 현재 전 세계적으로 일본, 홍콩, 싱가포르, 유럽 전역, 영국, 아랍에미리트, 미국에 이르기까지 거의 모든 주요 법역에서 스테이블코인을 합법적인 전자 화폐로 명확히 하고 이를 공식 금융 시스템에 포함시키는 관련 법률을 잇따라 출시하고 있다는 것입니다.

이러한 법률이 시행되면 스테이블코인의 사용은 초기 암호 원주율에서 더 넓은 일반 대중으로 확장될 것입니다. 따라서 우리는 2025년 말까지 스테이블코인이 글로벌 금융 시스템에서 광범위하게 합법적으로 통합될 가능성이 높다고 생각합니다.

물론, 우리는 이 모든 것이 여전히 매우 초기 단계에 있다는 것을 깨달아야 합니다. 우리는 Geoffrey Moore가 제안한 "격차를 넘다" 이론을 통해 현재 상태를 볼 수 있습니다: 우리는 마치 공중에서 "격차"를 넘고 있는 과정에 있으며, 아직 실제로 착지하지 않았고, 여전히 실패하거나 추락할 가능성이 있습니다. 하지만 저는 우리가 넘어갈 것이라고 믿습니다.

우리는 점점 더 많은 "핀테크 친화적인 은행" 또는 "신흥 디지털 은행(neobank)" 기관들이 스테이블코인의 사용을 원주율적으로 지원하기 시작하는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어 라틴 아메리카의 NuBank, 유럽의 Revolut, 또는 Robinhood와 같은 증권사 애플리케이션이 있습니다.

물론 Coinbase와 Binance와 같은 대형 암호화 회사들도 포함됩니다. 이 두 회사는 합쳐서 4억 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 어떤 면에서는 이들이 "금융 슈퍼 애플리케이션"으로 변모했습니다: 사용자는 그 안에서 잔액을 보관하고, 급여를 받고, 카드를 연결하여 소비하며, USDC를 얻고 사용하는 과정이 매우 원활해졌습니다.

우리는 확실히 하나의 추세를 보고 있습니다------사람들이 "달러"를 가치 저장 단위로 사용하기 시작하고 있지만, 그 기본 형태는 사실 USDC입니다.

그리고 지금 우리는 Visa와 MasterCard와 협력하고 있으며, 이들은 카드 발급 기관이 이러한 카드를 발급할 수 있도록 허용하는 프로젝트를 진행 중입니다: 겉보기에는 Visa 또는 MasterCard이지만, 실제 소비 시에는 스테이블코인, 예를 들어 USDC가 사용됩니다.

이러한 모델은 신흥 시장에서 대량으로 나타나고 있으며, 사용자는 신은행 스타일의 디지털 지갑 앱을 통해 실물 또는 가상 카드를 얻습니다. 이 카드는 그들의 스테이블코인 잔액에 연결되어 있습니다. 많은 사람들이 달러를 보유하고 싶어 하며, 이러한 카드는 그들이 전통적인 카드 네트워크에서 소비할 수 있도록 해줍니다. 단지 백엔드 정산 방식이 USDC로 변경된 것뿐입니다.

심지어 이러한 카드 발급 기관들은 Visa 또는 MasterCard에 지불하는 정산 자금을 이제 USDC를 통해 직접 완료할 수 있습니다. 즉, USDC는 사실상 금융 기관과 카드 네트워크 간의 정산 통로로 사용되고 있습니다. 이는 본질적으로 매우 흥미로운 일입니다.

동시에 우리는 또 다른 변화가 발생하고 있는 것을 보고 있습니다------상인 수취 측도 참여하기 시작했습니다. Worldpay, Checkout.com, Nuvei, Stripe와 같은 회사들이 상인 측에 USDC 정산 옵션을 제공하고 있습니다.

올해 초 우리는 매우 멋진 사례를 보았습니다: Stripe의 공동 창립자 John Collison은 그들의 연례 회의에서 매년처럼 "피날레 발표"를 했으며, 그의 원래 말은 대략 다음과 같았습니다: "암호화폐가 돌아왔습니다. 하지만 이번에는 비트코인이 아니라 USDC, 즉 스테이블코인입니다."

그는 현장에서 Stripe Checkout 제품의 새로운 기능을 시연했습니다------이 제품은 상인이 Stripe의 결제 포털을 자신의 웹사이트나 앱에 직접 삽입할 수 있도록 합니다. 시연 중에 USDC는 결제 수단으로 신용카드와 나란히 표시되었으며, 상인은 USDC를 수령할 수 있도록 선택할 수 있었습니다.

Collison은 무대에서 매우 흥분하여 전체 프로세스를 시연했으며, "이것이 결제가 있어야 할 모습입니다."라고 말했습니다. 시연에서 그들은 Solana 네트워크를 사용했으며, 정산은 실시간으로 이루어졌고 수수료도 매우 낮았습니다.

스테이블코인의 법적 지위가 점차 명확해짐에 따라, 점점 더 많은 금융 기관들이 이를 기본 정산 계층으로 간주할 것입니다.

예를 들어, 한 상인은 "나는 USDC를 받을 의향이 있습니다. 왜냐하면 나는 즉시 돈을 받을 수 있고, 수수료를 절약할 수 있기 때문입니다. 이는 나에게 더 나은 선택입니다."라고 말할 수 있습니다.

그리고 사용자 측에서도 점점 더 많은 유형의 최종 제품이 등장하고 있습니다------전통적인 은행, 신흥 디지털 은행, 암호화 슈퍼 앱 등은 모두 사용자가 QR 코드를 스캔하여 결제를 완료할 수 있는 원활한 경험을 제공하고 있습니다.

올해 초 제가 트위터에서 언급한 중요한 사건이 하나 있습니다: iOS가 이미 NFC를 제3자 지갑에 개방하기 시작했습니다. 이는 Web3 지갑이 향후 "휴대폰으로 결제"를 지원할 가능성이 있음을 의미합니다(탭 투 페이). 사용자는 USDC가 장착된 지갑을 사용하여 실제 상인 단말기에서 결제를 완료할 수 있습니다.

물론 이를 실현하기 위해서는 여러 측의 협력이 필요합니다. 예를 들어 결제 처리업체(Processor)와 수취 기관(Acquirer)이 체인 상 거래를 지원해야 하며, 지갑 개발자는 제품에 NFC 기능을 통합해야 하고, Apple의 승인을 받아야 합니다.

하지만 이러한 것들은 이미 계획 중에 있으며, 2025년에는 더 큰 규모의 실현을 볼 수 있을 것으로 예상됩니다. 이는 정말 기대되는 발전입니다.

정책 환경의 지속적인 호재

Circle이 창립된 첫날부터의 이념은 전통 금융 시스템과 블록체인 신세계의 교차점에 서는 것이었습니다. 이를 실현하기 위해 미국 정부는 2013년 3월에 이미 법적 입장을 명확히 했습니다:

만약 당신이 은행 시스템과 가상 화폐 세계를 동시에 연결하는 회사라면, 당신은 "전자 화폐 전송 기관"(money transmitter)에 해당하며, 연방에 등록해야 하고, 완전한 자금 세탁 방지 프로그램을 갖추어야 하며, 관련 법률 요구 사항이 있는 각 주에서 면허를 신청해야 합니다.

우리는 암호화 산업에서 처음으로 시작하여 전체 규제 허가를 획득한 회사입니다. 우리는 유럽에서 전자 화폐 기관(EMI) 면허를 받은 최초의 암호화 회사이기도 하며, 뉴욕에서 소위 "BitLicense"를 받은 최초의 회사입니다------이는 암호화 산업을 위해 특별히 설정된 첫 번째 규제 면허입니다. 그 후 거의 1년 동안, 오직 우리만이 이 면허를 보유하고 있었습니다.

우리는 항상 "규제 우선"의 이념을 고수하며, 항상 "정문" 경로를 선택하여 좋은 규제 시스템을 보장합니다. 덧붙여, 이러한 규제 기반 덕분에 우리는 또 다른 핵심 목표인 유동성을 실현할 수 있었습니다.

유동성이란 무엇인가? 이는 당신이 실제로 스테이블코인을 생성하고 상환할 수 있으며, 실제 은행 계좌와 연결하고 법정 화폐로 스테이블코인을 구매하고 상환할 수 있다는 것입니다. 만약 당신이 의심스러운 해외 회사라면, 아무도 당신에게 은행 계좌를 개설해 주지 않을 것이며, 당신은 이러한 것들을 전혀 할 수 없습니다. 당신은 심지어 당신의 은행이 어디에 있는지조차 모를 것입니다.

우리는 고품질 은행 협력 관계를 구축한 최초의 회사이며, Coinbase와 같은 전략적 파트너를 도입하여 소매 측에서 USDC를 대규모로 배포하여, 은행 계좌가 있는 일반 사용자가 쉽게 USDC를 구매하고 상환할 수 있도록 했습니다. 우리는 기관급 서비스를 제공하고 있습니다. 즉, 투명성, 규제 준수, 규제 프레임워크에서 실제 유동성까지 모두 갖추고 있습니다.

기술 혁신 측면에서도 우리는 프로토콜 자체가 무엇을 할 수 있는지 탐색하고 있습니다. 우리는 USDC를 스테이블코인 네트워크 프로토콜로 보고 있으며, 개발자와 협력하여 이를 통합하고 응용하는 방법을 고민하고 있습니다. 이러한 기본 원칙이 우리가 오늘날까지 올 수 있었던 근본적인 이유이며, 우리는 여전히 구축하고 있으며, 미국 시장만을 대상으로 하지 않습니다.

결제형 스테이블코인 측면에서 미국의 여러 측이 이미 많은 작업을 수행했습니다. "결제 스테이블코인 법안"은 제가 보기에는 상당히 성숙해졌으며, 하원에서는 양당의 지지를 받고 있고, 상원의 리더십도 적극적으로 참여하고 있습니다. 우리는 백악관, 재무부 및 연준을 포함한 정부 차원에서의 높은 관심을 보았습니다. 이 주제는 정부가 수년간 우선 사항으로 삼고 있는 주제 중 하나입니다.

(번역자 주: 미국 상원은 5월 19일 "2025년 미국 스테이블코인 혁신 지침 및 설립 법안"(GENIUS Act)을 66:32로 통과시키는 절차적 투표를 진행하여, 달러 연동 스테이블코인에 대한 연방 규제를 제공하려고 시도했습니다.)

많은 핵심 문제들, 예를 들어 민간 혁신을 지원하면서 금융 안전성과 건전성을 어떻게 보장할 것인지, 연준이 어떻게 핵심 역할을 할 것인지(달러 스테이블코인의 기준을 설정하는 것), 각 주 발행자와 규제자에게 경로를 제공하는 방법(현재의 "이중 트랙 은행 시스템"과 유사하게------당신은 주 면허 은행이 될 수도 있고, 연방 면허 은행이 될 수도 있습니다) 등은 실제로 진행 중입니다.