Arthur Hayes의 최신 예측: 비트코인 25W, 이더리움 1W, 연말에 만남

저자：Arthur Hayes

편집 및 정리：BitpushNews

트럼프의 「파시스트 경제」와 암호화폐 황소 시장의 비밀 왈츠 ------ 비트코인과 「신용 대북」의 치명적인 춤, 당신의 투자 춤사위는 따라가고 있나요?

인류가 우주에 대한 최고의 찬사는 춤으로 인해 생긴 기쁨입니다. 대부분의 종교는 어떤 음악과 춤을 그들의 예배 의식에 통합합니다. 제가 믿는 하우스 음악은, 당신의 몸을 「움직이게」 하는 곳이 주일 아침의 교회가 아니라, 클럽 스페이스의 댄스 플로어입니다.

대학 시절, 저는 스포츠 댄스 클럽에 가입하여 몸으로 리듬을 찬양했습니다. 각 스포츠 댄스는 엄격한 규칙이 있습니다(예를 들어, 룸바에서는 무게 중심을 구부린 다리에 두면 안 됩니다). 초보자에게 가장 어려운 부분은 비트에 맞춰 기본 스텝을 잘 추는 것입니다. 이 중 가장 큰 어려움은 먼저 노래의 비트를 파악한 다음, 각 비트가 어디에 떨어지는지를 아는 것입니다.

제가 가장 좋아하는 스포츠 댄스인 카우보이 댄스는 4/4 박자이고, 왈츠는 3/4 박자입니다. 비트를 알게 되면, 귀는 어떤 악기가 강세를 주고 있는지를 포착해야 하며, 마디의 나머지 비트를 세어야 합니다. 만약 모든 음악이 단순히 베이스 드럼이 「하나, 둘, 셋, 넷」을 치고 있다면, 그것은 매우 단조롭고 지루할 것입니다. 음악이 매력적인 이유는 작곡가와 프로듀서가 다른 악기와 소리를 어떻게 겹쳐서 곡에 깊이와 풍부함을 더하는가에 있습니다. 그러나 춤을 출 때, 이러한 부차적인 소리들을 듣는 것은 올바른 시간에 발을 올바른 위치에 두는 데 있어 불필요합니다.

음악처럼, 가격 차트는 인간 감정의 변동이며, 우리의 투자 포트폴리오도 이에 따라 춤을 춥니다. 스포츠 댄스처럼, 우리는 다양한 자산을 사고파는 결정이 특정 시장의 비트와 리듬을 따라야 합니다. 만약 우리가 리듬에서 벗어난다면, 우리는 손해를 보게 됩니다. 손해는 마치 리듬에서 벗어난 댄서처럼 추하게 보입니다. 그렇다면 질문이 생깁니다: 우리가 아름답고 부유하게 지내고 싶다면, 금융 시장에서 어떤 악기에 귀를 기울여야 할까요?

제 투자 철학의 불문율이 있다면, 그것은: 수익성 거래에서 가장 중요한 변수는 법정 통화 공급이 어떻게 변하는지를 이해하는 것입니다.

암호화폐에 있어서는, 이는 더욱 중요합니다. 적어도 비트코인에 대해서는, 그것은 고정 공급 자산입니다. 따라서 법정 통화 공급의 확장 속도가 비트코인 가격 상승 속도를 결정합니다. 2009년 초 이후로, 막대한 양의 법정 통화가 창출되어 상대적으로 미미한 비트코인 공급을 쫓고 있으며, 이는 비트코인을 인류 역사상 가장 잘 수행된 법정 통화로 만들어 주었습니다.

현재 금융 및 정치 사건에서 나오는 날카로운 소음은 삼중음으로 형성되고 있습니다. 시장은 여전히 상승하고 있지만, 매우 심각하고 부정적으로 보이는 촉매가 불협화음을 만들어내고 있습니다. 관세와/또는 전쟁 때문에 즉각적으로 피해야 할까요? 아니면 이것들은 단순히 불필요한 악기일까요? 만약 그렇다면, 우리는 베이스 드럼 ------ 즉 신용 창출 ------의 유도력을 들을 수 있을까요?

관세와 전쟁은 중요합니다. 왜냐하면 단일 악기나 소리가 곡을 망칠 수 있기 때문입니다. 그러나 이 두 문제는 서로 연결되어 있으며, 궁극적으로 비트코인의 지속적인 상승과는 관련이 없습니다. 미국 대통령 트럼프는 중국에 의미 있는 관세를 부과할 수 없습니다. 왜냐하면 중국이 「아름다운 나라」와 그 속국들에게 희토류 공급을 차단할 것이기 때문입니다. 희토류가 없다면, 미국은 우크라이나에 무기를 판매할 수 없고 이스라엘에도 판매할 수 없습니다. 따라서 미중 두 나라는 미친 탱고를 추고 있으며, 양측은 경제적 또는 지정학적으로 본체를 과도하게 흔들지 않기 위해 어느 정도 탐색하고 있습니다. 이것이 현재 상황이, 두 지역의 사람들에게는 슬프고 치명적이지만, 현재로서는 글로벌 금융 시장에 실질적인 영향을 미치지 않는 이유입니다.

동시에 신용 베이스 드럼은 여전히 시간과 리듬을 나누고 있습니다. 미국은 산업 정책이 필요합니다. 이는 국가 자본주의의 완곡한 표현이며, 기술적으로는 그 더러운 단어인 파시즘으로 불립니다. 미국은 반자본주의 경제 체제에서 파시스트 경제 체제로 전환해야 합니다. 왜냐하면 그들의 산업 거대 기업들이 현재의 지정학적 환경에 대응할 만큼의 전쟁 물자를 생산할 수 없기 때문입니다.

이스라엘과 이란의 전쟁은 12일 동안만 지속되었습니다. 왜냐하면 이스라엘이 미국이 공급한 미사일을 소진하여 방공 시스템을 완벽하게 운영할 수 없었기 때문입니다. 러시아 대통령 푸틴은 미국과 NATO가 우크라이나에 대한 지원을 심화시키는 위협에 무관심합니다. 왜냐하면 그들은 러시아와 같은 수량, 속도 및 저렴한 가격으로 무기를 생산할 수 없기 때문입니다.

미국은 또한 고용과 기업 이익을 증대시키기 위해 더 파시스트적인 경제 배치가 필요합니다. 케인즈주의 관점에서 전쟁은 경제에 큰 이익을 줍니다. 대중의 정체된 유기적 수요는 정부의 무기 요구에 의해 대체됩니다.

결국 은행 시스템은 정부가 필요로 하는 제품을 생산함으로써 이익 보장을 받기 때문에 기업에 신용을 제공할 의향이 있습니다. 전시 대통령은 매우 인기가 높습니다. 적어도 처음에는 그렇습니다. 왜냐하면 모든 사람이 더 부유해지는 것처럼 보이기 때문입니다. 경제 성장을 보다 포괄적으로 측정하는 방법을 취하면 전쟁이 순효과에서 매우 파괴적이라는 것을 명확히 볼 수 있습니다. 그러나 그런 사고는 선거에서 이길 수 없으며, 모든 정치인의 최우선 목표는 재선입니다. 만약 자신을 위해서가 아니라면, 그들의 정당원들을 위해서입니다. 트럼프는 전시 대통령이며, 그의 대부분의 미국 전직 대통령들과 마찬가지로, 그는 미국 경제를 전시 상태로 두고 있습니다. 그렇게 되면 리듬을 찾는 것이 쉬워집니다. 우리는 신용이 경제에 주입되는 방식을 찾아야 합니다.

저는 「흑과 백」이라는 글에서 정부 보증 이익이 어떻게 「핵심」 산업에 은행 신용을 제공하는지를 설명했습니다. 저는 이 정책을 「가난한 사람들을 위한 양적 완화」（QE 4 Poor People）라고 부르며, 이는 신용 분출을 생성합니다. 저는 이것이 트럼프 팀이 미국 경제를 부양하는 방법이 될 것이라고 예측했으며, MP Materials의 거래는 우리가 처음으로 대규모의 실제 사례입니다.

이 글의 첫 번째 부분에서는 이 거래가 어떻게 달러 신용 공급을 확대하고, 트럼프 정부가 21세기 전쟁에 필요한 핵심 상품(반도체, 희토류, 산업 금속 등)을 생산하려고 할 때 따를 템플릿이 될 것인지 설명할 것입니다.

전쟁은 또한 정부가 막대한 자금을 계속 빌려야 한다고 요구합니다. 부유한 자산이 신용 공급 증가로 인해 팽창하여 자본 이득세 수입이 증가하더라도, 정부는 여전히 확대되는 재정 적자에 직면할 것입니다. 누가 이 부채를 구매할까요? 스테이블코인 발행자들입니다.

암호화폐 총 시가총액이 상승함에 따라, 그 중 일부는 스테이블코인 형태로 저장됩니다. 이러한 스테이블코인의 대부분의 관리 자산(AUC)은 미국 국채에 투자됩니다.

따라서 트럼프 정부가 전통 금융(TradFi) 참여자와 암호화폐 투자자에게 유리한 규제 환경을 제공할 수 있다면, 암호화폐 총 시가총액은 급증할 것입니다. 그러면 스테이블코인의 관리 자산이 자동으로 증가하여 국채에 대한 구매력을 창출합니다. 미국 재무장관 베센트(Bessent)는 스테이블코인 발행자들이 구매할 수 있도록 국채를 발행할 것입니다.

신용 왈츠를 춥시다. 제가 독자들에게 S 자형 스텝을 완벽하게 추는 방법을 안내하겠습니다.

가난한 사람들을 위한 양적 완화（QE 4 Poor People）

중앙은행의 돈 찍기는 강력한 전시 경제를 만들어내지 않습니다. 금융이 로켓 공학을 대체했습니다. 이러한 전시 생산의 실패를 교정하기 위해, 은행 시스템은 정부가 핵심 산업으로 간주하는 곳에 신용을 제공하도록 장려받고 있습니다. 기업 약탈자에게는 신용을 제공하지 않습니다.

미국의 민간 기업은 이익 극대화를 목표로 합니다. 1970년대부터 현재까지, 미국 내에서 「지식」 작업을 수행하면서 생산을 해외로 이전하여 더 높은 이익을 얻고 있습니다. 중국은 세계 저비용, 시간이 지남에 따라 고품질의 제조 공장으로서 제조 기술을 향상시키는 데 매우 기꺼이 협력했습니다. 그러나 1달러의 나이키를 생산하는 것은 「아름다운 나라」의 엘리트에게 위협이 되지 않습니다. 진짜 문제는, 아름다운 나라가 그들의 패권이 심각하게 위협받는 순간에 전쟁 물자를 생산할 수 없다는 것입니다. 그래서 희토류에 대한 모든 소란이 일어났습니다.

희토류는 희귀하지 않지만, 가공이 어렵습니다. 이는 대규모 환경 외부성과 막대한 자본 지출 요구 때문입니다. 30년 이상 전에, 중국 지도자 덩샤오핑은 중국이 희토류 생산을 주도할 것이라고 결정했습니다. 현재 이 비전은 현 지도자에 의해 활용될 수 있습니다. 현재 모든 현대 무기 시스템은 희토류를 필요로 합니다. 따라서 전쟁이 얼마나 지속될지는 중국이 아니라 미국이 결정합니다. 이러한 상황을 교정하기 위해, 트럼프는 중국의 경제 시스템을 벤치마킹하여 미국의 희토류 생산량을 증가시키고, 이를 통해 전투 행동을 지속할 수 있도록 하고 있습니다.

다음은 로이터가 보도한 MP Materials 거래의 요점입니다:

• 미국 국방부는 MP Materials의 최대 주주가 됩니다.
• 이 거래는 미국의 희토류 생산량을 증가시키고 중국의 지배력을 약화시킬 것입니다.
• 국방부는 또한 핵심 희토류 제품에 대해 보장 가격을 제공합니다.
• 보장 가격은 중국의 현재 시장 가격의 두 배가 될 것입니다.
• 이 소식이 발표된 후, MP Materials의 주가는 거의 50% 급등했습니다.

모든 것이 좋지만, 공장을 건설할 자금은 어디에서 올까요?

MP 회사는 JP 모건(JP Morgan)과 골드만 삭스(Goldman Sachs)가 10배 생산 능력을 갖춘 공장을 건설하기 위해 10억 달러 대출을 제공하고 있다고 밝혔습니다.

왜 은행들이 갑자기 실물 산업에 대출을 하려는 걸까요? 왜냐하면 미국 정부가 이 「돈을 태우는 프로젝트」에 대해 대출자에게 이익을 보장하기 때문입니다. 아래의 T형 계좌는 이 거래