블록체인 거래의 다음 10년: AvoDex CMO Michael이 Perp DEX, AI 전략 및 자가 관리 거래에 대해 이야기하다

저자：독립 연구원 Jason × AvoDex

Jason： 많은 사람들이 AvoDex를 통해 당신을 알게 되었지만, 당신은 이 업계에서 오랫동안 활동해왔습니다. 먼저 자신을 소개해 주시겠어요?

Michael： 저는 알고리즘 거래와 AI 시장 정보 분야에서 9년 이상 일해왔습니다. 독일에서 시작해 현재는 캘리포니아와 발리 사이에 살고 있습니다------이런 방식 자체가 제가 자유를 정의하는 방법입니다.

초기에는 시장 조성자로 일하면서 시장 미세 구조의 작동 방식을 직접 경험했습니다------주문 흐름, 유동성 계층화, 스프레드 관리. 그 경험은 "깊이"에 대한 전혀 다른 이해를 가져다주었습니다: 보드에 있는 숫자가 아니라 극단적인 상황에서 시장이 실제로 얼마나 많은 충격을 견딜 수 있는가입니다.

그 후 여러 프로젝트를 차례로 창립했습니다:

• Deep Alpha One：AI 기반 거래 지표 발견 플랫폼으로, TradingView 생태계에 집중합니다;

• Shadowtrader.io：기술 분석 거래자를 위한 미디어 플랫폼;

• Next2x.io：AI 기반의 초기 모멘텀 인식 시스템으로, 자산이 주류의 관심을 받기 전에 이를 포착하는 것이 핵심입니다.

이 프로젝트들은 서로 다르게 보이지만, 출발점은 동일한 질문입니다: 왜 시장에서 가장 좋은 거래 도구를 일반인은 영원히 사용할 수 없는가? 저는 이 질문에 대한 답을 찾으려고 노력해왔습니다.

Jason： 당신은 일찍이 HyperLiquid에 주목하고 참여했습니다. 그 경험이 이후 체인 거래의 발전 방향을 판단하는 데 어떤 영향을 미쳤나요?

Michael： 그것은 전환점이었습니다.

HyperLiquid가 시장에 충분히 이해되지 않았을 때부터 저는 주목하고 참여하기 시작했습니다. 그 경험은 분산형 주문서가 개념에 머물지 않고, 공학적으로 실현 가능한 경로라는 것을 처음으로 확신하게 해주었습니다. 체인 상의 실행, 자산 자가 관리 및 진정한 시장 깊이는 동시에 성립할 수 있습니다.

저는 HyperLiquid가 성공한 후에야 이 길을 믿은 것이 아니라, 그것이 증명되기 전부터 이 길이 거래소의 다음 단계가 될 것이라고 생각했습니다.

Jason： 더 거시적인 관점에서 거래소 산업의 진화를 어떻게 보시나요?

Michael： 저는 매우 명확한 역사적 맥락이 있다고 생각합니다.

• 1세대는 CEX(바이낸스, OKX, Coinbase)： 이들은 유동성과 사용자 경험 문제를 해결했지만, 사용자는 자산을 플랫폼에 맡겨야 하고, 플랫폼의 리스크 관리, 자산 관리 및 청산 메커니즘을 신뢰해야 합니다. FTX 이후, 점점 더 많은 사람들이 거래 외에도 무시할 수 없는 상대방 리스크가 존재한다는 것을 인식하게 되었습니다.

• 2세대는 AMM 및 DeFi(유니스왑, 커브)： 자산이 사용자 자신의 지갑으로 돌아왔고, 체인 상에서 투명하며 계약이 검증 가능합니다. 그러나 고빈도 거래, 레버리지 상품 및 더 복잡한 리스크 관리 요구에 직면했을 때, AMM은 자금 효율성, 깊이 및 실행 경험에서 여전히 한계가 있습니다.

• 다음은 체인 상의 주문서와 영구 계약을 핵심으로 하는 Perp DEX： 이는 두 경로의 장점을 결합하려고 시도합니다: CEX에 가까운 깊이와 실행 효율성, 그리고 DeFi의 자가 관리 및 투명성. HyperLiquid는 이 길이 진정한 시장 수요를 갖추고 있음을 증명했습니다.

이 진화는 우연이 아닙니다. 매번 제품 혁신은 이전 세대 거래 플랫폼이 해결하지 못한 문제에 대한 응답입니다. 저에게 Perp DEX는 단순한 새로운 제품 카테고리가 아니라 체인 상 금융 인프라가 성숙해가고 있다는 신호입니다.

Jason： 당신은 극단적인 상황이 중앙 집중식 플랫폼의 구조적 문제를 드러낸다고 언급했습니다. 이러한 패턴을 반드시 변화시켜야 한다는 것을 깨닫게 해준 개인적인 경험이 있나요?

Michael： 있습니다. 작년 하반기의 큰 하락이 저에게 큰 영향을 미쳤습니다.

그날 저는 몇 개의 CEX에서 포지션을 가지고 있었습니다. 가격이 빠르게 하락할 때, 포지션을 조정하고 싶었지만 일부 주문이 정상적으로 실행되지 않았고, 자산 이동 및 인출도 제한되었습니다. 시장이 변하고 있는데, 저는 제 자산을 즉시 처리할 수 없었습니다.

결국, 제 수익 포지션이 ADL에 의해 강제로 청산되었습니다. 저는 실제로 돈을 잃었지만, 제가 받아들이기 힘든 것은 손실 그 자체가 아니라, 리스크가 발생했을 때 제가 제 자산을 완전히 처리할 권리조차 없었다는 것입니다. ADL은 일시적으로 발생한 우연이 아니라 플랫폼 규칙에 명시된 메커니즘입니다. 대부분의 사용자는 평소에 그 영향을 인식하지 못하다가 극단적인 상황이 실제로 발생할 때야 비로소 깨닫게 됩니다.

그 순간 저는 이것이 단순히 특정 플랫폼의 문제가 아니라, 위탁 거래 모델이 직면해야 할 구조적 문제라는 것을 깨달았습니다: 플랫폼은 규칙을 지배하고, 사용자 자산도 지배합니다; 극단적인 상황에서는 사용자가 종종 플랫폼의 처리 결과를 수동적으로 받아들일 수밖에 없습니다.

그 이후로 저는 사용자 자산을 절대 동결하지 않는 거래소를 만들겠다고 결심했습니다. 이것이 제가 AvoDex에 합류한 핵심 이유입니다.

Jason： 이러한 경험이 이후 거래 제품에 대한 판단에도 영향을 미쳤던 것 같습니다. 그럼 AvoDex에 대해 이야기해 봅시다. 현재 어떤 프로젝트를 진행하고 있나요?

Michael： AvoDex의 핵심 판단은: 체인 상 Perp DEX는 전문 거래자만을 위한 것이어서는 안 되지만, 사용 문턱을 낮추기 위해 깊이를 희생해서도 안 된다는 것입니다. 이 두 가지는 동시에 달성할 수 있습니다.

• 유동성 깊이 측면： 우리는 자체적으로 매칭 엔진을 개발하고 시스템 안정성과 매칭 효율성을 지속적으로 최적화하고 있습니다. 플랫폼 데이터에 따르면, 현재 누적 거래량은 21억 달러를 초과하며, 70개 거래 시장을 커버하고, 일일 최대 거래량은 5,300만 달러를 초과했습니다. 깊이는 실제 거래자에게 매우 중요합니다------단지 1 BP의 슬리피지 차이도 대규모 포지션의 진입 및 출구 비용에 직접적인 영향을 미칩니다.

• 자산 유형 측면： 우리는 암호 자산에만 국한되지 않고, OpenAI, SpaceX 등 비상장 자산과 관련된 체인 상 거래 시장도 탐색하고 있습니다. 이를 통해 사용자가 계약을 통해 이러한 자산에 대한 판단을 표현할 수 있도록 합니다. 전통 금융 자산과 체인 상 시장의 연결이 가속화되고 있으며, Perp DEX는 제품 조합 및 거래 시나리오에서 더 큰 혁신 공간을 가지고 있습니다.

• AI 자동화 전략 측면： 이것이 제가 가장 흥미롭게 생각하는 부분이며, 제가 지난 9년 동안 해온 일과 가장 직접적으로 관련이 있습니다. AI는 거래에서 단순한 유행이 아니라------실제 레버리지입니다. 기관은 양적 팀을 가지고 있지만, 개인 투자자는 그렇지 않습니다. 이는 구조적 불공정입니다. 우리는 그리드 거래, 정기 투자 로봇, 마틴게일 전략, 자동 재조정 도구를 원주율적으로 통합하고, AI가 파라미터 설정을 보조하며, 전략이 체인 상에서 투명하게 실행되도록 하고, 자산은 항상 사용자의 지갑에 있습니다. 당신이 논리를 설정하면, 시스템이 대신 실행해 주며, 24시간 모니터링할 필요가 없습니다. 이는 기관급 도구를 일반인에게 제공하는 방법입니다.

Jason： TGE 이후 어떤 계획이 있나요?

Michael： TGE는 시작점이지 끝점이 아닙니다.

• TGE 이후의 첫 번째 단계： 우리는 Mining Pool과 대사 계획을 계속 추진할 것입니다. 이러한 메커니즘의 핵심은 단기적인 열기를 만드는 것이 아니라, 커뮤니티 KOL, 콘텐츠 제작자 및 운영자가 실제 기여를 통해 플랫폼 성장에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

• 예측 시장： 이것도 로드맵에 있습니다. Polymarket이 이 방향을 검증했지만, 그것은 고립된 것입니다. 우리가 하고 싶은 것은 예측 시장과 계약 거래를 동일한 플랫폼에 두는 것입니다------동일한 계정, 동일한 인터페이스, 지갑을 왔다 갔다 할 필요가 없습니다. 대선, 주요 사건, 체인 상 이정표, 당신의 판단이 직접 체인 상 포지션으로 변환됩니다.

• 크로스 체인 및 DAO 거버넌스： 우리는 AvoDex가 궁극적으로 커뮤니티가 공동으로 참여하여 구축하고 거버넌스하는 플랫폼이 되기를 바라며, 팀이 일방적으로 방향을 결정하는 것이 아니기를 바랍니다.

Jason： 마지막으로, AvoDex가 어떤 플랫폼을 구축하고자 하는지 한 문장으로 요약한다면 어떻게 말씀하시겠습니까?

Michael： 저는 이 업계에서 9년을 보냈고, 많은 프로젝트가 일어났다 사라지는 것을 보았습니다. 그들은 실패했지만, 대개 기술이 부족해서가 아니라, 결코 사용자 편에 서지 않았기 때문입니다.

우리는 AvoDex를 만드는 것이 비즈니스이기 때문이 아닙니다. 극단적인 상황에서 CEX에 갇혀 포지션을 조정할 수 없었던 바로 그 사람인 저 자신이기 때문입니다. 저는 그 무력감이 어떤 것인지 압니다.

분산화는 구호가 아니라 약속입니다------당신의 자산은 당신의 손에 있으며, 규칙은 계약에 명시되어 있고, 누구나 이를 검증할 수 있으며, 아무도 당신이 가장 필요할 때 이를 끌 수 없습니다.

커뮤니티는 우리에게 단순한 트래픽 출처가 아니며, 프로젝트가 출시된 후에야 운영되는 사용자 집단이 아닙니다. 진정한 분산형 플랫폼은 제품, 규칙 및 거버넌스에서 모두 커뮤니티가 참여하여 구축할 수 있어야 합니다. 커뮤니티 구성원은 플랫폼 외부의 관찰자가 아니라, 플랫폼이 얼마나 멀리 나아갈 수 있는지를 결정하는 공동 건설자입니다.

AvoDex는 거래 플랫폼이 사용자 자산을 통제하지 않고도 효율성을 구축할 수 있음을 증명하고자 하며, 전문 도구는 기관만의 것이어서는 안 됩니다. 자산은 사용자에게 속하고, 규칙은 공개적이며 투명하며, 커뮤니티는 플랫폼의 장기적인 구축에 참여할 수 있어야 합니다------이것이 우리가 생각하는 체인 상 거래의 모습입니다.

AvoDex는 팀이 일방적으로 완성한 제품이 아니라, 같은 믿음을 가진 사람들이 함께 구축한 플랫폼입니다. 7월 1일에 만나요.

AvoDex TGE는 2026년 7월 1일로 예정되어 있습니다.