반도체 주식이 폭락했지만, Anthropic은 2nm 칩을 만들고 싶어 한다

문丨보양, 텐센트 기술

Anthropic이 자체 칩을 만들기로 했으며, 마스크와 마찬가지로 TSMC가 아닌 삼성과 협력하기로 선택했습니다.

The Information은 세 명의 정보 제공자를 인용하여 Anthropic이 자체 AI 칩의 초기 작업을 시작했으며, 삼성과 함께 후자의 최첨단 2나노 공정 및 패키징 기술을 사용하여 이 칩을 제조하는 방안을 논의하고 있다고 전했습니다.

앞서 언급한 정보 제공자는 Anthropic이 칩의 기능, 성능 지표 및 서버나 클러스터에서의 적합성 방안을 결정하고 있다고 말했습니다. 현재 이 회사는 여러 디자인 서비스 제공업체와 협력하고 있지만, 세부 설계, 테스트 및 양산 단계에는 아직 이르지 않았습니다. 정보 제공자는 Anthropic이 중간에 포기할 가능성도 여전히 있다고 경고했습니다.

공개된 자료에 따르면, Anthropic의 칩 팀은 이미 구성되기 시작했습니다. 예를 들어, 이 회사는 6월 9일 OpenAI 맞춤형 칩 팀의 초기 멤버인 클라이브 찬(Clive Chan)을 영입했습니다.

OpenAI 맞춤형 칩 팀의 초기 멤버 클라이브 찬이 Anthropic에 합류했습니다.

Anthropic은 자체 칩에 대해 매우 신중한 입장을 취하고 있으며, 향후 컴퓨팅 파워의 확장은 여전히 주로 AWS의 Trainium, 구글의 TPU 및 엔비디아의 GPU에 의존할 것이라고 강조하고 있으며, 자체 칩 로드맵에 대해서는 언급하지 않았습니다.

사실, Anthropic의 자체 칩 구상은 몇 달 전부터 소문이 돌았습니다. 로이터는 4월에 Claude의 계산 요구가 너무 빨라서 사용할 수 있는 컴퓨팅 파워가 따라가지 못하고, Anthropic이 자체 칩 제작을 고려하기 시작했다고 보도했습니다. 하지만 당시에는 아직 초기 구상이었습니다. 지금 보니, 일이 한 걸음 나아간 것 같습니다.

주의할 점은, Anthropic이 칩을 제작하겠다는 소식이 공개된 시점이 전 세계 칩 주식이 연속적으로 이틀간 폭락한 시점이라는 것입니다. 필라델피아 반도체 지수는 이틀 동안 누적 하락폭이 12%에 가까워졌으며, 이는 6월 5일 이후 최대입니다. 메모리 칩 주식은 특히 심각한 타격을 받았으며, 삼성전자는 하룻밤 사이에 9.1% 하락했고, 샌디스크는 14.1% 하락했습니다.

01 자금 조달의 전조, 삼성의 위탁 생산 사업 돌파전

삼성이 Anthropic의 파트너가 된 것은 놀라운 일이 아닙니다.

올해 5월, Anthropic은 650억 달러의 H 라운드 자금을 조달했으며, 삼성전자는 전략적 투자자로 참여했습니다. 함께 참여한 기업으로는 SK 하이닉스와 마이크론 테크놀로지가 있습니다.

당시 메모리 칩 공급이 긴장 상태였고, 애플 등 소비자 전자 제품 제조업체는 가격 인상을 강요받았습니다. 이 투자의 직접적인 이점 중 하나는 Anthropic과 그 성장에 필수적인 칩 공급업체를 묶어 놓은 것입니다.

하지만 삼성의 계산은 재정적 수익에 그치지 않습니다.

이 회사는 메모리 칩 분야에서 왕국이지만, 위탁 생산 분야에서는 TSMC에 뒤처져 있습니다. TSMC의 첨단 생산 라인은 여전히 최첨단 AI 칩의 산업 표준이지만, 현재 AI 칩 수요로 인해 TSMC의 생산 능력이 부족해졌고, 이는 삼성에게 2나노 기술로 고객을 확보할 기회를 제공합니다.

The Information에 따르면, 구글은 미래의 일부 TPU를 삼성에 생산하도록 고려하고 있습니다. 만약 Anthropic을 추가로 확보한다면, 삼성의 위탁 생산 사업에 있어 중요한 승리가 될 것입니다.

두 명의 정보 제공자는 Anthropic이 삼성의 2나노 제조 공정과 첨단 패키징 시설을 평가하고 있다고 밝혔습니다. "2나노"는 업계에서 가장 첨단의 칩 제조 기술 중 하나로, 프로세서를 더 밀집시키고, 더 에너지 효율적으로 만듭니다. 첨단 패키징은 주 프로세서를 고속 메모리와 더 가까운 곳에 배치하여 칩 내부에서 데이터가 더 빠르게 이동할 수 있도록 합니다.

삼성은 엔비디아 HBM 메모리 및 LPU 칩 제조 파트너이며, 반대로 삼성은 엔비디아의 소프트웨어를 통해 칩을 생산합니다. 두 회사는 한국에서 AI 칩 공장을 공동으로 건설하고 있습니다. Anthropic이 고객 목록에 추가된다면, 삼성은 첨단 공정에서 TSMC를 추격할 수 있는 추가적인 카드를 가지게 됩니다.

삼성이 Anthropic을 유치하려는 이유는 한국이 반도체 산업에 전 국가적으로 투자하고 있기 때문입니다.

한국 정부는 최근 삼성 그룹(삼성전자의 모회사)과 SK 그룹(SK 하이닉스의 모회사)이 주도하는 10년 투자 계획을 발표했으며, 두 회사는 총 5180억 달러를 투자하여 한국에 네 개의 메모리 칩 공장을 건설할 예정입니다.

삼성만으로도, 7월 2일 충청 지역에 대한 투자 계획을 발표했으며, 규모는 140조 원을 초과하고, 약 900억 달러에 해당합니다. 이 중 삼성전자는 충청과 온양에 차세대 HBM 생산 기지를 건설하고, 다섯 개의 생산 라인을 추가할 예정입니다. AI 열풍 이후 HBM은 계속해서 공급이 부족하며, 생산 확대 후 삼성은 향후 몇 년 동안 수십억 달러의 수익을 증가시킬 수 있습니다. 삼성전자는 세종시의 AI 서버 패키징 기판 생산 능력을 확대하고, 동시에 첨단 패키징 기술 연구 개발에 투자하고 있습니다.

삼성이 Anthropic의 자금 조달 라운드에 참여한 것은 후자의 장기 하드웨어 파트너가 되기를 노리고 있는 것입니다.

02 추론 칩, 돈을 태우는 폐쇄 루프의 돌파구

Anthropic의 첫 번째 2nm 칩은 OpenAI와 마찬가지로 추론에 초점을 맞출 것으로 예상됩니다.

맞춤형 추론 칩은 Anthropic의 모델이 더 빠르게 실행되고, 전력 소비가 줄어들며, 클라우드 청구서도 절약할 수 있게 해주며, Claude를 위해 하드웨어 최적화를 할 수 있습니다.

이전에 OpenAI는 보통 디자인을 통해 "Jalapeño"라는 이름의 추론 칩을 설계하기로 선택했으며, 목표는 대형 언어 모델을 보다 효율적으로 실행하는 것입니다. OpenAI는 이 칩이 에너지 효율이 더 높고, 와트당 성능이 경쟁 제품보다 우수하다고 밝혔습니다.

OpenAI가 보통과 협력하여 "Jalapeño"라는 이름의 추론 칩을 설계했습니다.

구글은 TPU를 보유하고 있고, 아마존은 Trainium을, 마이크로소프트는 Maia를, 메타도 자체 개발을 하고 있습니다. Anthropic은 거의 유일하게 여전히 다른 칩만을 사용하는 주요 AI 실험실입니다. 이 분야의 자율적 통제권은 너무 매력적입니다.

올해 2월, Anthropic CEO 다리오 아모디는 팟캐스트 진행자 드와르케시 파텔(Dwarkesh Patel)과의 인터뷰에서 컴퓨팅 파워 결정의 논리를 이야기했습니다.

아모디는 "내가 수익이 매년 10배 성장한다고 가정하면, 2026년 말에는 1000억 달러, 2027년 말에는 1조 달러가 됩니다. 나는 이를 바탕으로 1조 달러의 컴퓨팅 파워를 주문할 수 있습니다. 하지만 만약 판단이 틀리면 어떻게 될까요? 만약 성장 배수가 10배가 아니라 5배라면요? 만약 2027년 수익이 1조 달러가 아니라 8000억 달러라면, 나는 파산하게 됩니다. 어떤 헤지도 나를 구할 수 없습니다."라고 말했습니다.

따라서 아모디는 Anthropic이 균형점을 찾아야 한다고 밝혔습니다: 컴퓨팅 파워는 충분히 구매해야 하며, 높은 성장 상황을 수용할 수 있도록 해야 하지만, 과도하게 확장하여 성장 속도가 느려지면 초기 투자가 자신을 압도하지 않도록 해야 합니다.

아모디는 올해 전 세계에서 약 10~15GW의 컴퓨팅 파워가 구축되고 있으며, 매년 약 3배 증가할 것으로 예상하고, 2028년 또는 2029년에는 업계가 매년 수조 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다. 그는 이 숫자가 업계가 나아가고 있는 추세라고 생각합니다.

자체 칩 개발은 이 도박에서 추가적인 칩을 추가하는 것과 같습니다.

한편, 자체 칩 개발은 추론의 효율성을 조금만 높여도 몇 기가와트 규모의 클러스터에서 큰 비용을 절감할 수 있습니다. 다른 한편으로, 각 회사가 프로세서, 데이터 센터 및 전력을 확보하기 위해 경쟁할 때, 자신의 칩을 보유하고 있으면 협상 시 더 많은 자신감을 가질 수 있습니다.

03 공급망 "러시아 인형": 누가 누依赖하고 있는가?

Anthropic은 칩 독립성을 원하지만, 이 네트워크는 오히려 점점 더 복잡해지고 있습니다.

프로그래머 베니 램(Benny Lam)은 소셜 미디어에서 한 현상을 지적했습니다: 미국의 모든 AI 실험실이 아시아 위탁 생산 공장을 찾아 맞춤형 칩을 협력하고 있으며, 결과적으로 의존성을 벗어나지 못하고 공급망이 더욱 긴밀하게 얽히고 있습니다.

Anthropic은 삼성의 웨이퍼 공장이 필요하여 엔비디아에 대한 의존도를 줄이려 하고 있으며, 엔비디아는 삼성의 웨이퍼 공장이 필요하여 지속적으로 확장되는 생산 능력 요구를 충족하려고 합니다. 삼성은 이 두 대 고객을 동시에 유지해야만 TSMC와의 경쟁에서 자신의 위탁 생산 사업을 유지할 수 있습니다.

세 당사자는 서로 얽혀 있으며, 누구도 서로를 떠날 수 없습니다.

램은 맞춤형 칩의 추세가 AI 실험실에 더 많은 독립성을 제공해야 하지만, 미국의 각 실험실과 아시아 위탁 생산 공장 간의 새로운 협력이 이 네트워크를 더욱 복잡하게 만들고 있다고 평가했습니다.

기술 블로거 바이바브 시신티(Vaibhav Sisinty)도 삼성의 이 게임에서의 특별한 역할에 주목했습니다.

그는 삼성의 Anthropic에 대한 650억 달러 자금 조달이 단순히 재정적 수익을 위한 것이 아니라고 썼습니다. 삼성은 칩 제조업체, 메모리 공급업체 및 첨단 패키징 공장으로서, Anthropic의 하드웨어 파트너가 되기를 노리고 있습니다. 매일 수백만 번의 쿼리가 발생하며, Anthropic은 매번 계산 자원에 대해 비용을 지불해야 하며, 청구서는 천문학적인 숫자입니다. 자신의 추론 칩을 제어할 수 있는 사람은 확장 속도와 비용을 제어할 수 있습니다.

04 엔비디아의 성벽은 여전히 견고하다

경쟁력 있는 AI 칩을 설계하는 것은 매우 복잡하며, 아키텍처, 소프트웨어, 제조, 테스트 및 대규모 배포의 모든 단계에서 시간을 절약할 수 없습니다. Anthropic은 단기적으로 기존 하드웨어 파트너를 떨쳐낼 수 없습니다.

Anthropic의 현재 컴퓨팅 파워 배치에서 볼 때, 그 전략은 매우 명확합니다. 이 회사는 항상 멀티 클라우드 임대 경로를 고수하고 있으며, OpenAI나 xAI처럼 엔비디아의 하드웨어에 단독으로 묶이지 않았습니다. 아마존, 구글 및 엔비디아의 칩을 동시에 사용하고 있으며, 마이크로소프트 및 영국 스타트업 Fractile과 칩 협력을 논의하고 있습니다.

Anthropic은 아마존 및 구글과의 관계가 특히 깊습니다.

2026년 4월, Anthropic은 AWS와의 협력을 확대하여 향후 10년 동안 1000억 달러 이상을 투자하고, 5GW의 새로운 컴퓨팅 용량을 확보하며, Trainium2, Trainium3, Trainium4 등의 맞춤형 칩을 포함합니다. 아마존이 Anthropic에 투자한 총 자금은 수십억 달러에 달합니다.

동시에 Anthropic은 구글 및 보통과 장기 계약을 체결하여 2027년부터 약 3.5GW의 차세대 TPU 컴퓨팅 파워를 확보합니다. 이전에 2025년, 양측은 수백억 달러 규모의 계약을 체결하여 백만 개 이상의 TPU 및 1GW 이상의 용량을 포함했습니다.

Claude는 AWS, 구글 클라우드 및 Azure에서 모두 사용할 수 있는 몇 안 되는 최첨단 모델 중 하나입니다.

이것이 끝이 아닙니다. 2026년 5월, Anthropic은 xAI로부터 SpaceX Colossus 1 컴퓨팅 클러스터의 모든 용량을 임대했습니다.

이 클러스터는 멤피스 데이터 센터에 있으며, 22만 개 이상의 엔비디아 GPU가 장착되어 있으며, 전력은 300MW를 초과하고, 월세는 약 12.5억 달러입니다. 계약 총 가치는 수백억 달러에 달하며, 2029년까지 지속됩니다. 양측은 궤도에서 다 기가와트의 컴퓨팅 파워를 배치하는 구상에 대해서도 논의했습니다.

광범위한 배치와 다수의 공급업체 병행은 Anthropic이 위험을 분산시키는 방식입니다.

하지만 현재, 테이블의 딜러는 여전히 엔비디아입니다. The Information의 추정에 따르면, 비록 추론 칩 시장의 자금 조달 및 설계 활동이 계속해서 활발해지고 있지만, 엔비디아의 시장 점유율은 최근 몇 년 동안 오히려 74%로 상승했습니다. CEO 젠슨 황은 항상 추론 작업에서 엔비디아의 칩이 어떤 대체 솔루션보다도 더 효율적이라고 주장하고 있습니다.