비농업 고용지표와 미국-이란 협정이 체결되기 전 시장이 조심스러우며, 저장 칩 주식이 미국 주식시장에서 하락세를 주도하고, 웨스턴 디지털이 13% 하락했으며, 원유가 강세를 보이고 있다

저자：바오 이롱, 장 야치, 리 자

지정학적 위험이 재점화되면서 유가 급등이 인플레이션 압력을 다시 불러일으켰고, 미국 주식 시장은 압박을 받아 하락 마감했습니다. 시장의 초점은 금요일 비농업 고용 보고서로 이동했습니다.

이란 국가 매체는 호르무즈 해협 관리 초안을 공개했으며, 내용이 시장 예상보다 더 엄격하다고 전했습니다. 브렌트 원유는 거래 중 배럴당 83달러로 상승하며, 미국-이란 협상에 대한 낙관적인 기대감으로 인해 형성된 하락세를 깨뜨렸습니다.

유가 상승은 인플레이션 우려를 다시 불러일으켰고, 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 올해 금리 인상 기대가 높아졌습니다. 미국 국채 수익률은 전반적으로 상승하고, 달러는 강세를 보였으며, 미국 주식 시장의 3대 지수는 모두 하락 마감했습니다.

S&P 500 지수는 두 번째 거래일 연속 하락했으며, 다우 지수는 0.8% 이상 하락했습니다. 저장 칩 주식인 샌디스크와 웨스턴 디지털은 실적 전망이 예상보다 부진해 크게 하락하며 지수에 가장 큰 부담을 주었습니다.

한편, 구글은 250억 달러 규모의 기업 채권을 발행했으며, 대규모 신규 공급은 미국 국채 시장에 추가 압력을 가해 10년 만기 미국 국채 수익률은 5bp 상승하여 4.66%에 도달했습니다.

이란 초안, 예상보다 강경해 호르무즈 해협 위험 재평가

월스트리트 저널은 이란과 오만이 체결할 호르무즈 해협 새로운 항행 협정의 중대한 세부 사항을 공개하며, 이란이 해협의 통제권을 장악하려고 한다고 보도했습니다. 또한 이란은 해협 근처의 "적대적 목표"를 타격하기 위한 조치를 취했습니다.

이란 매체인 파르스 통신(FARS)은 현지 시간으로 6일 목요일 이란 의회가 이 협정을 심의 중이라고 보도했습니다. 협정에 따르면, 미국 및 이스라엘 선박은 호르무즈 해협을 통과할 수 없으며, "이란에 피해를 준" 국가들은 호르무즈 해협 항행 허가를 받을 수 없습니다.

이러한 소식이 전해진 후, 시장은 글로벌 에너지 운송 위험에 대한 우려가 급격히 고조되었습니다. 미국 주식 시장은 목요일 아침 거래 종료 시점에서 국제 원유 선물 가격이 크게 상승하며, 미국 WTI 원유는 한때 배럴당 78달러를 넘어서며 하루 동안 거의 4% 상승했습니다. 브렌트 원유는 한때 83달러에 근접하며 하루 동안 4% 이상 상승했습니다.

한편, 파르스 통신은 이란 해군이 해협 입구의 "적대적 목표"에 대한 타격을 실시했다고 보도했습니다. CCTV 뉴스에 따르면, 현지 시간으로 6일 21시 40분경 이란 가쉬무 섬에서 두 차례 폭발음이 들렸습니다.

이란 측은 폭발음이 호르무즈 해협 입구 근처의 적대적 목표를 타격한 결과라고 주장했으며, 이번 작전의 결과는 몇 시간 내에 대중에게 발표될 것이라고 밝혔습니다. 이러한 소식이 겹치면서 시장은 해협 통행 위험에 대한 판단을 "협정이 임박했다"에서 "전망이 불확실하다"로 급속히 전환했습니다.

이란의 적대적 목표 타격 소식이 전해진 후, 국제 원유 가격은 추가 상승하며 일일 최고치를 경신했습니다. 브렌트유는 83.50달러에 근접하며 수요일 종가보다 거의 5.1% 상승하여 50일 이동 평균선 위로 회복했습니다. 미국 유가는 78.30달러를 넘어서며 수요일 종가보다 4.1% 이상 상승했습니다.

골드만삭스 에너지 연구팀에 따르면, 브렌트 원유는 배럴당 80달러 근처가 합리적인 공정 가치 범위에 해당하며, 미국-이란 새로운 협정이 확인되거나 상황이 중대하게 격화되기 전까지 유가는 배럴당 80~90달러 사이에서 유지될 것으로 예상하고 있습니다.

미국 주식 시장, 이틀 연속 하락

미국 주식 시장의 3대 지수는 모두 소폭 하락했으며, S&P 500은 0.18% 하락, 나스닥은 0.06% 하락, 다우는 0.83% 하락했습니다.

거시적 압박 외에도, 미시적 차원의 수익 전망 하향 조정이 감정을 더욱 악화시켰습니다. 샌디스크와 웨스턴 디지털은 실적 가이던스에 실망한 투자자들로 인해 각각 13% 이상과 6.8% 하락하며 저장 칩 주식이 크게 하락했습니다. SK 하이닉스는 약 5% 하락했습니다.

마케팅 플랫폼 AppLovin은 분기 수익이 월스트리트 예상에 미치지 못해 크게 하락했으며, 클라우드 보안 회사 Datadog는 3분기 수익 성장률 둔화 후 19% 폭락했습니다.

그러나 전체 실적 시즌을 보면, S&P 500에서 보고된 382개 회사 중 84.8%가 애널리스트 예상치를 초과하여 1994년 이후 68%의 역사적 평균을 훨씬 웃도는 수치입니다.

많은 주목을 받는 SpaceX는 잠금 기간이 만료된 후 주가가 하락폭을 만회하고 상승세로 마감했습니다. 월스트리트 저널은 SpaceX의 첫 번째 9억 1150만 주의 제한 주식이 해제되었으며, 이날 주가는 6.14% 상승하고 거래량은 2.5억 주로 한 달 반 만에 최고치를 기록했다고 보도했습니다.

인공지능 선도 기업의 주가는 등락이 엇갈렸으며, S&P 인공지능 제외 지수는 이날 하락했습니다.

기술 7대 기업의 소폭 상승은 오늘의 더 넓은 약세를 가렸습니다.

주목할 점은 거래 중 시장의 매매 행동에서 뚜렷한 차이가 나타났다는 것입니다: 헤지펀드는 이날 기술 주식을 매수하기로 전환했지만, 장기 펀드는 정보 기술 및 의료 건강 부문에서 대규모로 매도했습니다.

골드만삭스 거래 데스크의 데이터에 따르면, 전체 활동도는 10점 만점에 4점에 불과하며, 총 거래량은 5일 평균선보다 12% 낮아 시장이 내일 비농업 고용 보고서를 앞두고 관망하고 있음을 보여줍니다. 변동성 또한 시장이 내일의 혼란한 상황을 대비하고 있음을 시사합니다.

미국 국채 수익률 압박, 구글 대규모 발행으로 악화

유가 상승 외에도, 구글은 250억 달러 규모의 채권을 발행한다고 발표했으며, 높은 수익률 보조금이 올해 AI 관련 채권 시장에서 가장 큰 청약 주문 중 하나를 유치하여 미국 국채 시장의 공급 압력을 더욱 가중시켰습니다. 이로 인해 미국 국채 수익률은 하루 동안 5~7bp 상승했습니다.

그럼에도 불구하고, 10년 만기 수익률은 주 내 여전히 낮은 수준에 머물러 있습니다. 금리 선물 시장은 미국 연방준비제도의 금리 인상에 대한 가격 책정이 높아지며, 올해 금리 인상 확률이 뚜렷하게 상승했습니다.

BMO 캐피탈 마켓의 베일 하트먼은 최신 데이터가 노동 시장의 회복력을 지속적으로 반영하고 있으며, 이는 인플레이션이 미국 연방준비제도의 9월 결정에 주도적인 역할을 할 것이라는 시장의 기대를 더욱 강화한다고 밝혔습니다.

미국 연방준비제도 정책 프레임워크에 대한 불확실성 또한 시장의 신경을 자극하고 있습니다. 파이낸셜 타임즈에 따르면, 연방준비제도 의장인 월시는 이달 말 잭슨 홀 회의에서 선제적 지침 축소의 정책적 배경을 설명할 것으로 예상됩니다.

도이치 뱅크의 미국 금리 전략가인 몰리 브룩스는 다음과 같이 말했습니다:

연방준비제도는 실제 금리 인상을 통해 인플레이션에 대한 입장의 신뢰성을 입증해야 할 필요가 있을 것입니다.

블룸버그의 거시 전략가인 마이클 볼은 최근 정책 신호가 상대적으로 명확하다고 지적했습니다: 금리는 여전히 주요 도구이며, 9월 회의는 여전히 "활발한 회의"입니다; 자산 부채 조정은 더 장기적인 주제입니다.

비농업 보고서 전야, 시장 감정은 신중해짐

목요일 발표된 미국 주간 실업 수당 청구 건수는 소폭 증가했지만, 20만 건 이하를 3주 연속 유지했습니다. 또 다른 보고서에 따르면, 2분기 노동 생산성 증가율이 예상보다 높아 기업들이 비용 상승 압박을 헤지하기 위해 적극적으로 노력하고 있음을 반영하고 있습니다.

금요일에는 7월 비농업 고용 보고서가 발표될 예정이며, 시장은 단일 월 신규 고용이 8만 개에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이는 6월 예상치인 5.7만 개를 초과하는 수치로, 이 데이터는 미국 연방준비제도의 경로 가격에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

벨웨더 웰스의 클락 벨린은 다음과 같이 말했습니다:

주식 시장이 지난주 동안 상당한 상승폭을 보였기 때문에 금요일의 고용 보고서는 시장에 더욱 중요해졌습니다. 시장이 계속 상승하려면 과열도, 과냉각도 아닌 데이터가 필요합니다.

벨린은 또한 고금리와 인공지능 생산성 향상의 이중 압박 속에서도 노동 시장이 여전히 회복력을 유지하고 있으며, 많은 기업들이 AI 도입이 점진적으로 이루어지고 있음에도 불구하고 기존 직원들을 유지하기로 선택하고 있다고 언급했습니다.

UBS의 최고 투자 책임자 사무실의 울리케 호프만-부르차르디는 다음과 같이 경고했습니다:

최근 위험은 여전히 존재하며, 특히 미국 데이터가 강세를 유지하고 유가가 인플레이션 우려를 지속적으로 부추길 경우, 시장은 연방준비제도의 더 매파적인 금리 인상 경로를 계속 가격에 반영할 수 있습니다.

기타 자산 동향

달러는 수익률 상승의 영향을 받아 반등했습니다.

엔화는 지속적으로 하락하며 158/달러 위로 돌아왔고, 개입의 영향이 점차 희미해지고 있습니다.

금은 한때 4300달러를 돌파했으나 이후 하락하여 최종 마감가는 전일과 동일했습니다.

연속적인 일주일 동안 미국 현물 비트코인 ETF로 자금이 유입되면서, 비트코인은 여러 차례 6.5만 달러 근처를 테스트했지만 오늘은 해당 가격을 돌파하지 못했습니다.

목요일 미국 3대 주식 지수는 모두 하락 마감했으며, 다우는 0.85% 하락, S&P 500 지수는 0.18% 하락, 나스닥은 0.06% 하락했습니다. 저장 칩 주식이 크게 하락했으며, 웨스턴 디지털은 13% 이상 하락했습니다. 만득 미국 기술 7대 기업 지수는 0.23% 상승했으며, 마이크로소프트는 2% 이상 상승했습니다.

미국 주식 기준 지수:

• S&P 500 지수는 13.59포인트 하락하여 0.18% 하락, 7709.96포인트로 마감했습니다.

• 다우존스 산업 평균 지수는 464.02포인트 하락하여 0.85% 하락, 53885.10포인트로 마감했습니다.

• 나스닥은 15.087포인트 하락하여 0.06% 하락, 26348.352포인트로 마감했습니다. 나스닥 100 지수는 114.457포인트 하락하여 0.39% 하락, 29373.334포인트로 마감했습니다.

• 러셀 2000 지수는 0.58% 하락하여 3001.547포인트로 마감했습니다.

• 공포 지수 VIX는 4.24% 하락하여 15.14로 마감했으며, 유럽 시장 개장 이후 미국 주식 시장 개장까지 소폭 상승하여 16 근처에서 안정세를 유지하다가 이후 지속적으로 하락했습니다.

미국 주식 산업 ETF:

• 미국 주식 산업 ETF는 전반적으로 하락했으며, 글로벌 항공 산업 ETF는 2.65% 하락, 네트워크 주식 지수 ETF, 은행업 ETF, 지역 은행 ETF는 최대 1.36% 하락, 글로벌 기술 주식 지수 ETF는 0.41% 하락, 기술 산업 ETF는 0.31% 하락했습니다.

(8월 6일 미국 주식 각 산업 부문 ETF)

기술 7대 기업:

• 만득 미국 기술 주식 7대 기업(Magnificent 7) 지수는 0.23% 상승했습니다.

• 마이크로소프트는 2.54% 상승, 애플은 0.45% 상승, 메타는 0.19% 상승, 엔비디아는 0.10% 하락, 아마존은 0.14% 하락, 테슬라는 0.63% 하락, 구글 A는 1.29% 하락했습니다.

칩 주식:

• 필라델피아 반도체 지수는 39.81포인트 상승하여 0.33% 상승, 12048.693포인트로 마감했습니다.

• TSMC ADR은 0.98% 상승, AMD는 1.50% 상승했습니다.

중국 주식:

• 나스닥 금룡 중국 지수는 0.27% 상승하여 6570.30포인트로 마감했으며, 전체적으로 저가에서 고가로 상승했습니다.

• 인기 있는 중국 주식 중, 재딩 제약은 13.7% 상승, 징커 에너지는 2.8% 상승, 다췬 신에너지는 2.2% 상승, 넷이즈는 1.7% 상승, 리하이 반도체는 1.4% 상승, 아르테스 태양광은 0.6% 상승, 텐센트는 1.3% 하락, 알리바바는 1.4% 하락했습니다.

기타 개별 주식:

• 서클은 0.01% 하락했습니다.

유럽 STOXX 600 지수는 계속해서 종가 역사적 최고치를 경신하며, 거래 중 n형 패턴을 보였습니다. 이탈리아 주식 시장은 종가 역사적 최고치를 기록했습니다.

범유럽 유럽 주식:

• 유럽 STOXX 600 지수는 0.16% 상승하여 658.19포인트로 마감했습니다.

• 유로존 STOXX 50 지수는 0.39% 상승하여 6502.56포인트로 마감하며, 하루 거래 후 다시 종가 역사적 최고치를 경신했습니다.

각국 주식 지수:

• 독일 DAX 30 지수는 0.05% 상승하여 26140.13포인트로 마감했습니다.

• 프랑스 CAC 40 지수는 0.35% 상승하여 8699.71포인트로 마감하며, 3일 연속 종가 역사적 최고치를 경신했습니다.

• 영국 FTSE 100 지수는 0.19% 하락하여 10867.89포인트로 마감했습니다.

  (8월 6일 유럽 및 미국 주요 주식 지수 성과)

섹터 및 개별 주식:

• 유로존 블루칩 주식 중, 독일 전신은 6.31% 상승, 에르메스는 5.17% 상승, ASML 홀딩스는 1.92% 상승하여 세 번째로 높은 성과를 보였고, 에어버스는 1.16% 하락하여 네 번째로 큰 하락폭을 기록했으며, 로열 아홀드 델하이즈 그룹은 1.36% 하락했습니다.

• 유럽 STOXX 600 지수의 모든 구성 주식 중, WPP는 28.62% 상승, SBM 해양 공공 회사는 11.93% 상승, Hikma 제약은 8.15% 상승하여 세 번째로 높은 성과를 보였고, 독일 전신은 여섯 번째로 큰 상승폭을 기록했습니다.