4알파 리서치

미국 시장에서 주식, 채권, 외환이 모두 하락하며, 미국 국채 수익률이 4.47%로 급등하고, 달러 지수가 100을 하회하며, 금 가격이 3200달러를 돌파했습니다. 스태그플레이션 위험이 나타나고, 유동성 위기 및 미국 국채 매도 악화가 겹치면서 2025년 만기가 도래하는 9조 달러에 가까운 부채 압박이 더해져 시장은 방어 논리로 전환하고, 안전 자산의 양극화가 발생하고 있습니다.

이번 주 트럼프 정부는 예상보다 높은 대칭 관세 정책을 발표하여 글로벌 시장에 큰 변동성을 일으켰습니다. 미국 주식은 2020년 이후 최악의 매도 사태를 겪었고, S&P 500은 이틀 동안 10% 폭락했으며, 원자재도 동반 폭락하여 원유와 구리 가격이 주간 10% 이상 하락했습니다. 안전 자산의 분화가 뚜렷하게 나타났습니다. 이번 관세 인상 폭은 예상보다 훨씬 크며, 아시아 경제체를 주요 대상으로 하고 있어 정치적 의도가 뚜렷하며 중유럽의 반격을 촉발하여 게임의 주기를 길게 할 가능성이 있습니다.

미국 스태그플레이션 위험 상승: 1분기 GDP 1.8% 하락 예상, 387개 대도시 중 290개 지역 실업률 상승, PCE 인플레이션의 지속성 부각. 시장의 위험 회피 심리가 지배, 금값 상승 / 미국 주식 암호화폐 압박, 신용 스프레드 확대가 경기 침체 우려를 심화. 4월 2일 동등 관세 결의안이 단기적인 방향 지표가 될 수 있으며, 금과 미국 국채를 통해 변동성을 헤지할 것을 권장하고, 기술주 및 암호 자산은 고점에서 매도할 것을 권장.

서론: 자금 금리 차익 거래 전략은 암호화 시장에서 비교적 안정적인 수익 전략 중 하나로, 기관의 선호를 받고 있다. 그러나 일반 투자자에게 이 전략의 실행 난이도는 매우 높아 종종 "보이는 것만큼 얻지 못하는" 상황이 발생한다. 본문에서는 자금 금리 차익 거래의 기본 원리, 구체적인 방법, 그리고 이 분야에서 기관의 핵심 경쟁력을 심층적으로 분석하여 독자가 그 본질과 응용을 전면적으로 이해할 수 있도록 돕겠다.

【宏观速递】미국 연방준비제도 “데이터 의존”으로 안정적인 예상, 금 가격 3000달러 돌파! 다음 주 동등 관세가 무역 파장을 일으킬 수 있어, 시장은 조심스럽게 방어하며 기회를 노리고 있다. 인플레이션 게임 + 유동성 개선, 핵심 PCE 데이터에 주목하며 전략은 “수비와 공격을 겸비”해야 한다.

시장 조정이 지속되며 방어 자산이 안전한 피난처가 되고 있습니다! 금이 새로운 고점을 기록했고, BTC는 장기적으로 여전히 가치가 있습니다. 신용 스프레드 확대가 경고음을 울리고 있습니다. 다음 주는 미국 연방준비제도 회의에 주목해야 하며, 금리 인하 기대와 QT 중단이 전환점의 핵심 신호가 될 수 있습니다!

미국 주식이 하락세를 보이며 시스템적인 매도세가 촉발되었고, 비농업 고용은 수요 측 압박을 드러내고 있다. 연준은 인플레이션 목표를 재확인하며, 정책의 균형이 금리 인하 쪽으로 기울고 있다. 관세 충격과 경제의 탄력성은 여전히 데이터 검증이 필요하며, CPI/PPI 지침에 따라 유연한 포지션을 유지하고 경기 침체/회복 거래 전환 창구를 포착할 것을 권장한다.

시장 침체 예상 게임: 미국 채권 수익률 역전 경고, 자금이 국채로 유입되어 안전 회피, 미국 주식과 암호 자산 압박. 다음 주 비농업 데이터가 "침체 거래" 강도를 결정할 수 있으며, 변동성 속에서 방어가 주를 이룰 것이다. 장기적으로 여전히 암호화 경로의 혁신 잠재력을 긍정적으로 보고 있으며, 단기적인 진동이 상승 추세를 바꾸지 않는다!

Bybit과 Infini 두 대 플랫폼이 연이어 해킹 공격을 받았고, 핫월렛과 콜드월렛 분리 메커니즘 및 권한 관리의 취약점이 치명적인 단점으로 드러났다. 시장에서는 공황적인 출금 사태가 발생했지만, 400억 달러의 기관 자금이 역행하여 유입되며 산업의 회복력을 입증했다. 투자자들은 반脆弱 시스템을 구축할 필요가 있으며, 동시에 유럽연합의 '디지털 자산 프레임워크'와 미국 FBI의 자금세탁 방지 집행 등 규제 변수를 주목해야 한다. 안전 기준 재구축 기간 동안 잘못 평가된 우량 자산 기회를 포착해야 한다.

엔화 차익 거래의 파문으로 인한 자산 하락은 결국 지나가겠지만, 일본의 통화 정책과 거시 경제는 앞으로 어떻게 될까요?