ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면 중미 경제무역 고위급 회담에서 중요한 합의가 이루어져 새로운 반등을 촉발하면서 미국 주식시장의 현재 거래 상황은 마치 트럼프의 "해방일" 충격이 전혀 발생하지 않은 것처럼 보입니다. 선물은 S&P 500 지수(SPX)가 개장 시 거의 4% 상승할 것으로 보이며, 이는 해당 지수가 4월 2일 수준을 크게 초과할 수 있음을 시사합니다. 나스닥 100 지수(NDX)는 다시 강세장에 진입할 것으로 예상됩니다.트레이더들은 올해 주요 중앙은행의 금리 인하 폭에 대한 베팅을 줄이고 있습니다. 미 연준 회의와 연계된 스왑 계약은 현재 9월에 25bp 금리 인하 가능성을 시사하고 있습니다. 지난주, 이러한 계약은 미 연준이 가장 이른 시일 내에 7월에 정책 변화를 단행할 것이라고 암시했습니다. 그러나 일부 투자자들은 월요일 발표된 합의의 세부 사항 부족과 갈등 재발의 위험에 대해 우려하고 있습니다.복잡한 무역 분쟁을 해결하기 위한 3개월의 시간은 충분하지 않습니다. 또한 현재 완화 기간 종료 시 목표가 무엇인지도 불확실합니다. 90일 유예 기간 종료 후 세금이 다시 인상되지 않도록 하는 방법에 대한 질문에 대해 재무장관 스콧 베센트(Scott Bessent)는 월요일에 추가 연장이 가능하다고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 도미니온 증권의 전략가가 보고서에서 영국 중앙은행의 금리 인하 폭이 시장 예상보다 클 수 있어 파운드화가 타격을 받을 것이라고 말했다.최근 발표된 일련의 예상보다 좋은 영국 경제 데이터 이후, 전략가들은 이제 영국 중앙은행이 3월이 아닌 5월에 금리를 인하할 것으로 예상하고 있다. 그러나 그들은 여전히 올해 125bp(이번 달 25bp 포함) 금리 인하를 예상하고 있다. 시장은 올해 추가로 50bp 금리 인하가 있을 것으로 보고 있다.전략가들은 투자자들이 여전히 파운드화에 대해 낙관적인 태도를 보이고 있어 파운드화가 추가 하향 수정의 영향을 받을 수 있다고 밝혔다. 또한, 트럼프 대통령의 관세 계획에 대한 불확실성이 심화되면서 위험에 민감한 파운드-달러 환율에 압박을 가할 수 있다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미국 재무장관 베이슨트는 "나는 매주 연방준비제도 의장 파월과 아침을 먹는다. 어제 그를 보았다"고 말했다.미국 재무장관 베이슨트는 연방준비제도의 9월 금리 인하 폭이 지나치다고 재차 강조했다.

ChainCatcher 메시지, 보스턴 연방준비은행 의장 콜린스는 고용 데이터가 강하고 인플레이션이 지속되는 상황을 감안할 때, 2025년 금리 인하 폭이 몇 달 전의 예상보다 작을 것이라고 밝혔다. 금리에 대한 전망은 연방준비제도(Fed) 지난 회의 후 발표된 예측 중간값과 일치하며, 올해 두 차례 금리 인하가 있을 것으로 예상되며, 이는 지난해 9월 예측한 네 차례보다 적다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 공은행 국제 수석 경제학자 청실은 2025 중국 수석 경제학자 포럼 연례 회의에서 2025년 미국 통화 정책 조정 경로가 "먼저 급하고 나중에 완화"하는 과정이 될 것이라고 밝혔습니다. 현재 2025년 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 폭은 약 50-75bp로 예상됩니다.청실은 미국이 직면한 재인플레이션 위험을 두 가지 차원에서 볼 수 있다고 말했습니다. 첫째, 현재 미국 인플레이션이 상승하기 쉬운 구간에 있으며 하락하기 어려운 상황으로, 앞으로 하락할 여지가 매우 적고 난이도가 크며, 실제로 미국 인플레이션을 상승시키는 많은 요인이 존재합니다. 둘째, 현재 시장은 미국 인플레이션에 대한 상승 기대를 형성하고 있으며, 인플레이션 기대는 항상 자기 실현적이기 때문에 실질적인 인플레이션 상승 압력을 형성할 것입니다.

ChainCatcher 메시지, 파이덴 라이겔 자산 관리 회사의 경제학자들이 경제 전망에 대한 보고서에서 인플레이션이 하락하고 실업률이 상승함에 따라 2025년 미국 연방준비제도의 금리 인하 폭이 시장 예상치를 초과할 수 있다고 밝혔습니다. 그들은 연준이 선호하는 핵심 인플레이션 지표가 2025년 어느 시점에 2% 이하로 떨어질 수 있으며, 2025년 말까지 미국의 실업률이 4.4% 또는 그 이상에 이를 수 있다고 언급했습니다.그들은 또한 연준이 미국 화폐 시장이 현재 예상하는 2025년 35bp의 금리 인하 폭을 "쉽게" 초과할 수 있다고 말했습니다. 연방 기금 금리의 최적 수준은 3.3%가 될 것이며, 이는 2025년 최소 네 번의 금리 인하가 필요함을 의미합니다.

ChainCatcher 메시지, 미 연방준비제도는 2025년 말 연방기금 금리 목표를 0.5%포인트 인상했습니다. 씨티은행의 경제학자 앤드류 홀렌호스트는 미 연방준비제도가 손발이 묶인 상황에 처할 수 있다고 생각합니다. 11월의 핵심 PCE가 전월 대비 0.1% 상승하면서 물가 상승이 둔화되고 있어, 미 연방준비제도의 최종 금리 인하 폭은 현재 예상보다 클 수 있습니다."우리의 기본 가정에 따르면, 노동 시장이 둔화되면 미 연방준비제도는 다음 회의에서 금리를 인하할 것입니다." 이 견해는 시장이 미 연방준비제도가 1월에 금리 인하를 중단할 것이라는 예상과 상반됩니다. "하지만 우리가 틀리더라도, 실업률이 횡보하고 인플레이션이 둔화되는 것은 최소한 1월 이후의 모든 회의에서 금리를 인하할 충분한 이유가 될 것입니다."

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 외신의 최신 조사 결과 대부분의 경제학자들은 연방준비제도가 다음 달에 계속해서 금리를 인하할 것으로 예상하고 있지만, 차기 대통령 트럼프가 제안한 정책이 인플레이션 상승을 초래할 수 있기 때문에 2025년의 금리 인하 폭은 한 달 전의 예상보다 작을 것이라고 합니다.트럼프 계획의 정책, 즉 관세 인상과 세금 인하가 시장의 2025년 말 금리 인하 폭에 대한 기대를 거의 반으로 줄여 약 75bp로 낮췄습니다. 시장 가격 책정에 따르면, 12월 금리 인하 가능성은 현재 60% 미만입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미국 익스프레스의 최고 재무 책임자는 연방준비제도의 금리 인하 폭과 시기가 소비 패턴에 아무런 영향을 미치지 못할 것이라고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미국 소매 판매 및 초기 청구 데이터 발표 후, 거래자들은 연방준비제도(Fed)가 올해 내 금리를 인하할 폭이 줄어들 것으로 예상하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, "연준의 메신저" Nick Timiraos는 지난달 회의에서 연준 관계자들이 금리 인하 폭에 대해 의견이 엇갈렸으며, 대다수는 최종 승인된 더 큰 폭인 50bp의 금리 인하를 지지했지만, 다른 이들은 더 작은 폭인 25bp의 금리 인하를 지지했다고 전했습니다.공개된 회의록은 왜 관계자들이 2020년 이후 처음으로 더 대담한 50bp로 금리를 인하하기로 선택했는지에 대한 논의를 밝혔습니다. 금리를 4.75%에서 5% 구간으로 낮추는 결정은 연준 금리 결정 위원회 12명 중 11명의 지지를 받았습니다. 한 정책 입안자는 이 결정에 반대하며 더 작은 폭의 인하를 지지했습니다.회의록에 따르면, 더 큰 폭의 금리 인하를 지지하는 사람들은 "통화 정책 입장의 이러한 재조정이 최근의 인플레이션 및 노동 시장 지표와 더 잘 일치하기 시작할 것이라고 일반적으로 생각하고 있다"고 언급했습니다. 일부 관계자들은 7월 말의 지난 회의에서 25bp의 금리 인하가 "합리적이었다"고 생각하며, 최근 데이터가 금리 인하의 이유를 뒷받침했다고 주장했습니다.

ChainCatcher 메시지, 미국 은행 분석가가 보고서에서 유럽 중앙은행의 금리 인하 폭이 시장 예상치를 초과할 수 있다고 말했습니다. 그들은 유럽 중앙은행이 점진적인 회의 금리 인하의 문을 열어 놓은 것 같으며, 금리 인하 속도가 얼마나 빠를지는 일시적으로 답변했지만, 금리 인하 폭이 얼마나 큰지는 답변하지 않았다고 전했습니다. "우리의 대답은: 일반적인 예상치를 훨씬 초과하며, 시장 가격 책정보다도 훨씬 초과합니다." 시장 가격 책정에 따르면, 유럽 예금 금리는 현재 3.50%에서 2.00%로 인하될 것으로 보입니다. 현재 시장은 유럽 중앙은행의 10월 회의에서 25BP 금리 인하를 완전히 가격에 반영하고 있습니다. (금십)

ChainCatcher 메시지, 금요일 발표된 비농업 고용 데이터가 예상치를 크게 초과함에 따라 시장은 50bp 추가 금리 인하 가능성을 사실상 배제했으며, 경제학자들이 잇따라 의견을 발표하고 있습니다.노무라 증권 국제 분석가 Aichi Aemiya는 연준이 11월과 12월의 정책 회의에서 금리 인하 폭을 25bp로 축소할 것이라고 밝혔습니다.Aemiya는 연준 의장 파월이 "연방 공개 시장 위원회(FOMC)의 결정 과정에서 막대한 영향력을 행사하고 있다"고 언급했습니다. 그는 파월이 8월 말 잭슨 홀에서 한 연설이 상대적으로 비둘기파적이었고, 이후 FOMC가 9월 회의에서 50bp 추가 금리를 인하한 것은 "파월의 의견이 위원회를 주도했다"고 말했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 씨티그룹은 올해 미국 연방준비제도의 금리 인하 폭을 125bp로 유지할 것으로 예상하고 있으며, 또한 2025년에는 25bp의 추가 금리 인하가 있을 것으로 예상하여 최종 금리를 3%-3.25% 범위로 끌어올릴 것으로 보입니다.다른 월스트리트 투자은행 측에서는, 맥쿼리(Macquarie)와 도이치 뱅크(Deutsche Bank) 등 다른 증권사들이 올해 미국 연방준비제도가 두 번의 25bp 금리 인하를 할 것이라는 전망을 유지하고 있습니다. 경제학자 세스 카펜터(Seth Carpenter)와 전략가 매튜 혼바흐(Matthew Hornbach)를 포함한 모건스탠리 팀은, 관계자들이 2025년 중반 이전에 일련의 정기적인 금리 인하(25bp)를 시행할 가능성이 있으며, 올해 두 번, 내년 상반기에 네 번 금리를 인하할 것이라고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지, Mischler Financial Group 고정 수익 이사 Glen Capelo는, 미국 연방준비제도(Fed)가 25bp 금리를 인하할 경우 미국 국채가 매도될 가능성이 높지만, 이는 상당 부분 파월 의장의 기자회견에 달려 있다고 밝혔습니다. Angeles Investments의 실행 파트너이자 최고 투자 책임자 Michael Rosen은 현재 채권 시장이 연준의 금리 인하 속도를 과도하게 가격 책정하고 있다고 생각합니다. 시장은 연준이 내년에 250bp 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 폭은 경제 침체 상황에서만 가능할 것입니다. 따라서 그는 미국 국채 단기 수익률의 하락폭이 시장 예상보다 낮을 것이며, 장기 수익률은 현재부터 상승할 가능성이 있다고 주장했습니다. (금십)

ChainCatcher 메시지, 독일은행 시장 전략가 Jim Reid는 보고서에서 연준의 첫 금리 인하 폭이 올해 전체 금리 인하 폭에 영향을 미칠 것이라고 언급했습니다. 만약 연준이 수요일에 25bp 인하한다면, 독일은행은 연준의 예측이 올해 총 75bp 인하를 보여줄 것으로 예상하고 있습니다. 만약 연준이 50bp 인하를 선택한다면, 그들은 연말까지 100bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 로이터 데이터에 따르면, 연준이 이번 주에 얼마나 인하할지는 여전히 불확실하며, 금융 시장은 50bp 인하 가능성을 59%, 25bp 인하 가능성을 41%로 보고 있습니다. (금십)

ChainCatcher 메시지에 따르면, 일정에 따라 연방준비제도(Fed)는 다음 주 목요일 2시에 금리 결정 및 경제 전망 요약을 발표할 예정이다. 거래자들은 연준이 다음 주에 25bp와 50bp 금리를 인하할 가능성을 거의 동일하게 가격에 반영하고 있다. 변화하는 베팅은 오늘날 시장이 직면한 주요 문제 중 하나를 반영하고 있다: 연준이 노동 시장의 둔화를 막기 위해 공격적인 금리 인하를 할 것인지, 아니면 관망을 유지하기 위해 더 느린 금리 인하 속도를 선택할 것인지.연방 기금 금리 선물 가격은 연준이 향후 12개월 동안 2%포인트 이상 금리를 인하할 것이라고 보여주며, 이러한 시나리오는 경제 침체가 아닌 경우에는 드물다. 530억 달러의 자산을 관리하는 오션 파크 자산 관리의 최고 투자 책임자 제임스 세인트 오빈(James St. Aubin)은 "S&P 500 지수가 역사적 고점에 가까워지고 신용 스프레드가 좁혀진 상황에서 대규모 금리 인하로 금리 인하 주기를 시작하는 것은 연준이 다른 사람들이 모르는 어떤 것을 알고 있을 때만 발생할 것 같다. 나는 시장 심리 측면에서 50bp 금리 인하가 득보다 실이 클 것이라고 생각한다."고 말했다.어쨌든 연준이 다음 주에 25bp 금리를 인하하더라도, 파월 의장이 올해 마지막 두 차례 회의에서 한 번 또는 두 번 50bp 금리 인하에 대한 기대에 반대하지 않는 한, 이번 회의는 비둘기파 금리 인하로 간주될 수 있다.

ChainCatcher 메시지, 분석가들은 오늘의 변동 거래에서, 연준이 다음 주에 50bp 인하할 확률이 거의 50%로 상승했다고 전했습니다. 어제 이 시간에 50bp 인하 가능성은 20-25%에 불과했습니다.오늘 이른 시간에, "연준의 메신저" Nick Timiraos는 연준이 대폭 인하할지 소폭 인하할지의 딜레마에 직면해 있다고 언급하며, 그가 연준으로부터 암시를 받았을 가능성에 대한 추측을 불러일으켰습니다. (금십)

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면 "연준의 메신저" Nick Timiraos는 비농업 고용 보고서가 연준의 첫 번째 금리 인하 폭에 대한 명확한 신호를 제공할 가능성이 있다고 밝혔습니다. 25bp 또는 50bp에 관계없이 시장 가격은 즉시 90%로 상승할 것입니다. 그러나 이번 비농업 고용 보고서는 이 문제를 잘 해결하지 못했으며, 현재 시장은 금리 인하가 25bp인지 50bp인지에 대한 가격 책정이 "반반"입니다.전체 비농업 데이터는 기준 기대치를 50bp 인하로 바꿀 만큼 나쁘지 않지만, 수정된 데이터를 고려할 때 더 큰 폭의 금리 인하에 대한 추측을 완전히 불식시키기에는 부족합니다.

ChainCatcher 메시지, "연준의 메신저" NickTimiraos의 최신 기사에 따르면, 금요일 발표될 미국 8월 고용 보고서는 이번 달 연준의 금리 인하 폭을 결정하는 데 보통보다 더 큰 역할을 할 것이라고 합니다.연준 9월 회의에서 논의의 초점은 고용 시장에서 원하지 않는 약세를 방지하기 위해 25 또는 50bp의 폭으로 금리를 인하할지를 결정하는 것입니다. 8월 고용 및 고용 보고서는 이 결정을 내리는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 괜찮은 고용 보고서는 관계자들이 금리를 25bp 인하하는 것으로 시작할 수 있는 일련의 금리 인하를 촉발할 수 있습니다. 만약 고용이 부진하거나 실업률이 상승한다면, 7월과 같이 더 큰 폭의 금리 인하가迫在眉睫할 것입니다. (금십)