3월

코인데스크에 따르면, 미국 국채 시장의 변동성이 최근 뚜렷하게 상승했지만 비트코인과 미국 주식 시장은 여전히 평온함을 유지하고 있습니다. 미국 국채의 예상 변동성을 측정하는 MOVE 지수는 화요일 약 80에서 목요일 104로 상승하여 3월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 당시 이 지수는 한때 199에 도달했습니다.반면, Volmex 30일 비트코인 내재 변동성 지수 BVIV는 현재 약 37로, 연중 저점인 35에 근접해 있습니다. S&P 500의 예상 변동성을 측정하는 Cboe VIX는 연중 저점인 14에 근접해 있습니다.한편, 미국 10년 만기 국채 수익률은 목요일 한때 5.2%에 도달한 후 5.163%로 하락했습니다. 데이터에 따르면, 지난 20 거래일 동안 VIX와 MOVE의 상관계수는 -0.06으로 하락하여 2024년 4월 이후 처음으로 부정적인 값을 기록했습니다. BVIV와 MOVE의 상관계수는 -0.37로, 최근 몇 년 간 낮은 수준에 있습니다.분석가들은 미국 국채가 세계 금융 및 신용 시스템의 중요한 기초로서, 그 변동성이 상승하는 것은 일반적으로 금융 환경이 긴축되고 있음을 의미하지만 현재 비트코인과 미국 주식은 채권 시장과 동일한 수준의 변동 위험을 반영하지 않고 있다고 지적했습니다.

미국 2년 및 10년 만기 국채 수익률 차이가 2025년 3월 이후 가장 작은 수준으로 축소되었습니다.

크립토퀀트 분석가 다크포스트에 따르면, 이번 비트코인 상승은 투자자 감정을 거의 2년 만에 가장 낙관적인 수준으로 끌어올렸으며, 관련 시장 감정 지표는 한때 89점을 넘어 "극단적인 탐욕" 영역에 진입했습니다. 비슷한 수준이 나타난 것은 2024년 3월이었습니다.다크포스트는 시장 감정이 지나치게 낙관적이거나 비관적일 때, 잠재적인 시장 전환점을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다고 지적했습니다. 현재 이 지표는 이전의 열광적인 수준에서 하락하기 시작하여 점차 상대적으로 정상 범위로 회복되고 있으며, 비트코인 가격은 현재 수준을 유지하려고 시도하고 있습니다.

Arbitrum 공동 창립자 스티븐 골드페더가 글을 게시하며 시장이 ARB 공급 상황에 대해 오해하고 있으며, DAO가 보유한 토큰도 잠금 공급에 포함된다고 언급했습니다.그는 ARB 투자자 및 팀 구성원의 토큰 잠금 해제가 거의 완료되었으며, 내년 3월에 모두 해제될 것이라고 지적했습니다. 현재 이 부분에서 아직 잠금 해제되지 않은 토큰은 총 공급량의 약 7.7%를 차지합니다.Arbitrum DAO 국고는 현재 28.4억 개의 ARB를 보유하고 있지만, 이 토큰은 전통적인 의미의 잠금 토큰이 아니라 유통 토큰 보유자가 통제하며, 그 이전은 다른 토큰 보유자의 투표 승인을 받아야 합니다.

"거대 고래"가 X 플랫폼에 10개의 큰 목표를 설정했다고 발표하며, 7.6만 달러에서 공매도를 다시 시작했다고 밝혔다. 사실 논리는 꽤 간단하다: "내가 63000 근처에서 매수 포지션을 설정했을 때, 단계 목표는 원래 74000이었다. 나는 이미 강세장이 돌아왔다고 생각하며, 이 판단은 지금까지도 변하지 않았다. 하지만 나는 이번 상승이 적어도 현재의 거시 경제와 시장 구조에서 충분히 지지받는 신호를 보지 못했기 때문에, 이 과정이 횡보할 것이라고 계속 생각해왔다."현재 대부분의 공매도를 줄였다. "내가 판단을 바꿨기 때문이 아니라, 먼저 리스크를 관리하기 위해서다. 여기서 극단적으로 상승이 계속된다면, 82000, 84000도 가능성이 있으므로, 내 판단이 반드시 맞을 것이라고 베팅할 필요는 없다."만약 일일 차트가 80500 위에서 유효하게 마감된다면, 나는 이 거래에서 잘못된 판단을 인정하고, 모든 포지션을 청산하고 잠시 쉬겠다. 만약 여기서 결국 지지를 받지 못하고 다시 약세로 돌아간다면, 줄였던 공매도를 다시 추가하는 것을 고려할 것이다.""거대 고래"는 중기 전망을 다음과 같이 재확인했다: "중장기적으로 나는 여전히 BTC에 대해 긍정적이다. 하지만 중장기적으로 긍정적이라는 것과 국소적으로 공매도하는 것은 충돌하지 않는다. 나는 이 공매도를 통해 상승 과정에서의 조정을 노리고 있으며, 여기서 다시 약세장을 보려는 것이 아니다. 만약 틀리면, 80500 이상에서 잘못된 판단을 인정하겠다. 나는 여전히 내년 3월에 10만 달러의 BTC를 볼 것이라고 생각한다."

8월 20일, 비트코인 시장이 갑자기 반등하여 가격이 한때 8% 가까이 상승하며 7만 달러를 돌파했고, 6월 초 이후 최고치를 기록하며 2021년 이후 가장 큰 규모의 공매도 청산潮를 촉발했습니다. 약 1시간 내에 10억 달러 이상의 비트코인 공매도 포지션이 청산되었고, 수개월 간의 하락 거래가 집중 청산되면서 BTC가 빠르게 반등했습니다. 분석가들은 이번 상승이 시장의 공매도 포지션이 과도하게 밀집되어 있음을 반영하며, 가격이 상승세로 전환됨에 따라 강제로 매수하여 보충하는 것이 상승세를 더욱 확대시켰다고 지적했습니다.이번 반등은 여러 요인에 의해 촉발되었습니다. 미국 대통령 트럼프가 백악관에서 Coinbase, Kraken, Blockchain.com 등의 암호화폐 기업 고위 관계자들과 만났으며, 시장은 미국 정부가 더 우호적인 디지털 자산 규제 프레임워크를 계속 추진할 것이라고 예상하고 있습니다. 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 이번 주 새로운 암호 자산 발행 규칙을 제안하며 일부 디지털 자산 발행 등록 요건을 면제할 계획입니다. 거시적인 측면에서, 미국 재무부는 장기 국채 매입 규모를 확대한다고 발표하며, 10년에서 30년 만기 국채 매입 작업 규모를 최소 두 배로 늘려 시장 유동성을 강화하고 장기 미국 국채 수익률 압박을 완화하여 위험 자산의 감정을 더욱 부양했습니다.반등 장세는 전체 암호화폐 시장으로 확산되었고, 이더리움은 한때 19% 상승하여 3월 이후 최대 단일일 상승폭을 기록했습니다. 암호화폐 관련 주식도 마찬가지로 큰 폭으로 상승했으며, Coinbase는 약 10% 상승하고, 비트코인 보유 회사 Strategy는 약 13% 상승했으며, 스테이블코인 발행사 Circle은 거의 10% 상승했습니다. 분석가들은 비트코인의 다음 단계가 이번 공매도 압박을 실제 매수로 전환할 수 있는지와 7만 달러 이상의 저항 영역을 돌파할 수 있는지에 달려 있다고 말했습니다.

게이트 시장 데이터에 따르면, 미국 주식 시장 개장 후 마이크로소프트의 주가는 15% 이상 상승하며 2020년 3월 이후 최대 단일일 상승폭을 기록할 것으로 보입니다.수요일 미국 주식 시장 마감 후 마이크로소프트는 2026 회계연도 4분기 재무 보고서를 발표했으며, 수익은 900억 달러로 전년 대비 18% 증가했습니다. Azure 및 기타 클라우드 서비스의 성장률은 이전 분기의 40%에서 43%로 상승했으며, CEO 사티아 나델라는 Azure의 전체 회계연도 수익이 "1000억 달러를 초과"하며 41% 성장했다고 밝혔습니다. 이는 이 사업 부문이 처음으로 천억 달러를 넘는 것입니다.

"거대한 고래"는 "10개의 큰 목표를 먼저 설정하라"는 글을 발표하며, 공매도를 청산한 후 신속하게 매수 포지션을 재설정한 이유는 중장기적으로 비트코인에 대한 긍정적인 전망이 변하지 않았기 때문이라고 밝혔다. 그들은 지난 상승장에서 중요한 경계 구역이 6만 달러 근처에 위치하고 있으며, 현재 비트코인의 주류 채굴 비용도 5만에서 6만 달러에 집중되어 있다고 생각한다. 지난달 비트코인이 5.8만 달러로 하락한 후 신속하게 회복하며 해당 구역의 지지 능력을 추가로 검증했다.지난 한 달 동안 비트코인은 5.8만 달러에서 6.3만 달러 구간에서 충분히 진동하며 거래가 이루어졌고, 조정 후 다시 6.6만 달러 근처에 안정적으로 자리잡았다. 시스템적 위험이나 중대한 기본적 변화가 발생하지 않는 한, 현재 위치에서 추가 하락을 추구하는 위험 대비 수익 비율은 높지 않으며, 시장은 상승세를 보이며 7.2만 달러를 돌파할 가능성이 있다. 만약 시장 구조에 뚜렷한 변화가 없다면, 비트코인은 내년 3월 전후로 다시 10만 달러에 도전할 가능성이 크다. 현재 미국 주식, 특히 인공지능 관련 섹터의 전체적인 가치가 상대적으로 높은 위치에 있으며, 향후 변동성이 크게 증가할 가능성이 있다.비트코인과 미국 주식의 상관관계는 지난 몇 주기와 비교하여 명확히 감소했으며, 비트코인은 점차 독립적인 시장 흐름을 만들어가고 있다. 그들은 현재 포지션에 대해 거래 실패 구간을 설정했으며, 만약 시장이 다시 6.15만 달러에서 6.4만 달러로 하락하고, 추세가 잘못된 판단을 증명한다면 즉시 청산하여 손실을 통제할 것이라고 강조했다. 그들은 "관점은 변할 수 있지만, 규율은 변할 수 없다"고 말했다. 또한, 최신 공개 데이터에 따르면, "거대한 고래"는 Binance 계약 실계좌 "Jason leo133"의 포지션을 비공개 상태로 설정했다고 한다.

미국 은행 데이터에 따르면, 투자자들은 3월 이후 가장 빠른 속도로 미국 주식 시장에서 철수하고 있으며, 7월 1일 주 기준으로 미국 주식 펀드에서 순유출이 172억 달러에 달해 3개월 만에 처음으로 자금 순유출이 발생했습니다. 데이터에 따르면, 일본 주식 시장은 7주 만에 최대 자금 유입을 기록하며 19억 달러에 달했습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 6월 ADP 고용 인원 증가폭이 3월 이후 최저치를 기록했으며, 시장의 초점이 빠르게 더 많은 거시 지표와 외부 위험 사건으로 이동하고 있습니다. 연방준비제도(Fed) 관계자들의 발언이 완화되면서 귀금속 섹터가 집단 반등했습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, Strategy 주가는 100 달러 아래로 떨어져 2024년 3월 이후 최저치를 기록했으며, 현재 99.4 달러로 보고되고 있으며, 하락폭은 4%를 초과합니다.

Santiment 데이터에 따르면, 비트코인은 수개월간의 거대한 고래 매도 추세를 뒤집었습니다. 1,000개 이상의 BTC를 보유한 주소는 현재 7,170,000개의 BTC를 통제하고 있으며, 이는 3월 이후 최고 수준입니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 달러 지수가 0.2% 상승하여 100.6에 도달했으며, 이는 3월 이후의 최고 수준입니다.

체인 데이터 플랫폼 Santiment의 모니터링에 따르면, 최소 1,000개의 비트코인을 보유한 주소 집단의 총 보유량이 약 717만 BTC로 회복되었으며, 이는 비트코인 유통 공급량의 약 35.82%를 차지하고 있습니다. 이는 3월 14일 이후의 최고 수준입니다. 현재 해당 보유 구간에 해당하는 주소 수는 약 2,044개로, 대량 보유 주체의 전체 보유량이 최근에 회복되었음을 나타내며, 체인 상 자산이 소수의 대량 주소로 더욱 집중되고 있습니다.

금십 보도에 따르면, UBS는 미국 연방준비제도가 2027년 3월과 6월 각각 25bp 인하할 것으로 예상하고 있으며, 이전에는 2026년 12월과 2027년 3월 각각 25bp 인하할 것으로 예상했습니다.

금십 보도에 따르면, 현재 시장은 내년 1월에 연방준비제도가 금리를 인상할 것으로 가격을 책정하고 있으며, 비농업 데이터 발표 전의 예상 시점은 내년 3월이다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 현물 금이 4400 달러/온스를 하회했으며, 이는 3월 27일 이후 처음으로, 하루 동안 50 달러 이상 하락하여 하락폭이 1.25%에 달했습니다.

월스트리트 저널에 따르면, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 트럼프가 3월에 이란에 대한 공격을 연기하기 전에 발생한 원유 선물 거래의 급증 상황을 조사하고 있으며, CFTC는 최소 세 개 회사에 대해 우려를 표명하고 있습니다.

코인포스트에 따르면, 일본 자민당 디지털 사회 추진 본부의 "차세대 AI·체인 금융 구상 프로젝트 그룹"이 제안서를 발표하고 AI와 블록체인을 결합하여 의사결정, 자금조달, 자산 운용의 자동화 및 24시간 운영을 추진하며 금융을 "제 18 성장 투자 분야"로 설정할 것을 제안했습니다.제안서의 구체적인 조치에는 일본은행의 당좌예금 토큰화(도매 CBDC 포함)를 추진하고, 올해 안에 논점 정리를 완료하는 것이 포함됩니다; 3대 은행이 공동으로 스테이블코인을 발행하고, 내년 3월 이전에 실 운영을 시작하는 것을 목표로 합니다; 매출채권, 부동산 등 현실 자산(RWA)의 체인 상 토큰화를 추진합니다.국제 협력 차원에서 제안서는 "AI·체인 금융 아시아 정책 대화 프레임워크"를 창설하고, 엔화로 가격이 책정된 스테이블코인의 국경 간 결제를 추진하며 "글로벌 SC 회랑 구상"을 구축할 것을 제안했습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 현물 금이 4500 달러/온스를 하회했으며, 이는 3월 말 이후 처음으로, 하루 동안 0.85% 하락했습니다.