Мнение: практический токен от компании Real World станет катализатором следующего большого взрыва Web3

Автор: TaschaLabs

Составлено: стажер TechFlow

Токенизация — это значительный прорыв в Web 3. Она создает огромные возможности для инноваций, но также открывает ящик Пандоры.

Любой может создать токен, чтобы представлять что-то ценное, и торговать им на открытой сети по общим стандартам — это было немыслимо до появления публичных блокчейнов. Токенизация также позволила многим "продуктам" Web 3 привлечь внимание в краткосрочной перспективе, даже если они сами по себе неустойчивы.

Понци-схемы в конечном итоге всегда рушатся, но это не умаляет того факта, что токенизация — это мощный экономический инструмент, который может способствовать росту бизнеса, если применяется в правильной среде.

Компании в реальном мире только начинают осознавать силу токенизации, а исчезновение спекуляций в медвежьем рынке предоставило пространство для настоящих инноваций в токенизации. Компании с жизнеспособными продуктами, если они смогут рано интегрировать утилитарные токены в свои существующие бизнес-модели, получат значительные выгоды и одновременно будут способствовать принятию криптовалют.

Я имею в виду "утилитарные токены", которые имеют четкое назначение в жизненном цикле продукта, а не "акционерные токены", которые позволяют держателям делиться прибылью компании и которые могут столкнуться с регуляторными препятствиями в будущем. Как же традиционные компании могут извлечь выгоду из утилитарных токенов? Вот три способа:

1. Приверженность пользователей/Лояльность пользователей

Самый простой случай использования утилитарных токенов — это программа вознаграждений — чем больше пользователи используют продукт, тем больше токенов они могут получить, а затем токены могут быть обменены на большее количество продуктов в будущем.

Лояльность — это не новшество — подумайте о записях миль для постоянных клиентов, наградах Starbucks, баллах кредитных карт и т. д. Изменяющая правила игры часть заключается в том, что "баллы", которые может заработать человек, имеют ликвидность на вторичном рынке в публичном блокчейне.

Это полностью разрушает традиционную бизнес-модель лояльности.

Традиционные пользовательские вознаграждения по сути являются дискриминационным ценообразованием. Взимание разных цен с пользователей в зависимости от уровня использования позволяет компании получать более высокую прибыль — или, экономическим языком, более высокую избыточную прибыль производителя.

Пример: оранжевая область на рисунке ниже — это избыточная прибыль производителя, когда всем клиентам взимается одна и та же цена (P):

Если производитель создает вторичное ценообразование в зависимости от количества покупок, то теперь оранжевая область становится больше.

Чем более детализированным является ценовое дискриминирование, тем больше избыточная прибыль производителя, при условии, что компания гарантирует, что более высококлассные клиенты не могут обмануть, чтобы воспользоваться низкими ценами других уровней.

Вот почему авиакомпании не позволяют вам продавать мили постоянного клиента; если "оптовая скидка" может быть передана другим пользователям, эта бизнес-модель рухнет.

Но если вы токенизируете лояльность, происходит следующее: если баллы лояльности являются взаимозаменяемыми токенами, которые могут быть обменены на вторичном рынке, тогда вы можете предложить всем одинаковую скидку, то есть = цена токена × количество продуктов, которые можно обменять на 1 токен.

Так почему же компании хотят токенизировать лояльность?

Потому что хотя токены делают возможным дифференцированное ценообразование, они предоставляют пользователям более сильные стимулы для получения вознаграждений, поскольку денежные выгоды могут быть немедленно реализованы на вторичном рынке, а ликвидность делает токенизированные вознаграждения более привлекательными, чем ограниченные лояльностью к одному продукту.

С экономической точки зрения дополнительные стимулы смещают кривую спроса вверх на величину, равную размеру скидки, что проявляется в росте пользователей и увеличении использования существующими пользователями. В результате равновесные цены, количество и избыточная прибыль производителя будут выше, чем в базовом случае.

2. Финансирование растущих маркетинговых расходов без влияния на текущий денежный поток

В 2000 году PayPal наградил новых пользователей десятками миллионов долларов в виде регистрационных бонусов, чтобы побудить их использовать сервис. Это было хорошим стимулом, но это были реальные деньги, выведенные из казны компании.

Если вы не стартап с крупной поддержкой венчурного капитала, другим новым компаниям будет сложно реализовать такие маркетинговые уловки.

Но если регистрационные вознаграждения представлены в виде токенов, это не повлияет на текущее финансовое состояние компании. Напротив, когда пользователи в будущем используют токены для обмена на продукты и услуги компании, они смогут вернуть токены, выданные ранее.

С помощью ликвидности вторичного рынка вы можете финансировать рост сегодня за счет будущих (недостигнутых) доходов. Это более гибкий план маркетинговых расходов для большего числа компаний.

Кроме того, вы можете регулировать коэффициент обмена, то есть X количество токенов может быть обменяно на Y количество продуктов, чтобы в разное время изменять ваши долларовые скидки в зависимости от ваших продуктов и цен на вторичном рынке.

Эта "монетарная политика" является дополнительным рычагом маркетинга, который вы можете использовать (она также помогает установить нижнюю границу для ваших токенов и поддерживать стабильность цен). Еще одно преимущество токенов по сравнению с традиционными программами вознаграждений — это увеличение числа прямых и косвенных заинтересованных сторон.

3. Расширение базы заинтересованных сторон

Многие так называемые "сообщества" Web 3 — это просто залы ожидания для спекулянтов, желающих, чтобы цена токенов росла; сообщества, построенные на этом, сильны в бычьем рынке, но в долгосрочной перспективе они также хрупки и даже разрушительны, не говоря уже о том, что если цель держателей токенов заключается только в росте цен, вы можете столкнуться с регуляторными проблемами.

Напротив, хорошая валюта должна стремиться к относительно стабильной цене, чтобы пользователи могли развить долгосренное доверие к токену. Поэтому следует поощрять пользователей зарабатывать больше токенов, а не просто ждать, пока токены подорожают.

Даже без поклонников спекуляций тот факт, что ваши токены обращаются на вторичном рынке, означает, что их может взаимодействовать больше людей, чем ваше фактическое количество пользователей, и актив с стабильной ценностью может быть включен в другие финансовые инструменты, что еще больше расширяет ваше влияние.

Так какие компании подходят для наличия таких токенов? Несколько основных критериев:

A. Низкая степень соответствия вашего продукта рынку

Неразумно выпускать токены для продукта, который не прошел рыночную проверку, с первого дня. Рефлексивность цен токенов и спекулятивные "пользователи" могут ввести в заблуждение ваш продукт. Когда отлив уйдет (а это произойдет), вы обнаружите, что находитесь в голом виде.

Если в краткосрочной перспективе наблюдается высокая текучесть пользователей, наличие токенов не решит эту проблему. Убедитесь, что ваш продукт имеет достаточную привлекательность, чтобы удерживать привлеченных пользователей.

B. Предельные затраты

Помните, что выдача токенов вознаграждений осуществляется за счет ваших будущих доходов. Если ваши предельные затраты снижаются с увеличением числа пользователей, то проблем нет.

В этом случае привлечение большего числа пользователей имеет смысл, поскольку это может компенсировать ваши затраты на вознаграждения, а токенизация поможет вам достичь этой цели. Однако если ваши предельные затраты остаются на одном уровне или увеличиваются, токенизация может не иметь смысла.

C. Рынок с эффектом "победитель получает все"

Это дополняет пункт B, поскольку ситуации "победитель получает все" часто происходят в отраслях с падающими предельными затратами.

Но суть в том, что на этом рынке должно быть достаточно пространства, чтобы значимо повысить кривую спроса; если вы управляете рестораном в маленьком городке, обслуживающим 2000 местных жителей, токены могут не стать вашим правильным инструментом маркетинга.

D. Ваша бизнес-модель позволяет токенам иметь четкую полезность

Пример: ваш продукт стоит X долларов в месяц, пользователи могут оплачивать его токенами, максимум до Y%.

Если использование и продажа вашего продукта происходит от разных групп, например, контентная платформа, зависящая от доходов от рекламы, токены также могут сыграть свою роль. В этом случае аудитория зарабатывает токены, потребляя контент --> аудитория продает токены на вторичном рынке --> рекламодатели покупают токены и платят вам.

Токенизация снова становится мощной экономической моделью для стимулирования роста бизнеса, но она должна быть интегрирована с жизнеспособными продуктами и услугами с добавленной стоимостью, иначе она не будет иметь никаких оснований. Я надеюсь увидеть множество инноваций в этой области, возникающих из медвежьего рынка, и стать следующим фронтом в принятии криптовалют.