Почему криптокарты обречены на исчезновение?

?

Оригинальное название: Криптокарты не имеют будущего
Оригинальный автор: @paramonoww
Перевод: Peggy, BlockBeats

Примечание редактора: Криптокарты когда-то рассматривались как мост между традиционной платежной системой и миром криптовалют, но с развитием отрасли ограничения этой модели становятся все более очевидными: централизация, зависимость от соблюдения норм, отсутствие конфиденциальности, дополнительные сборы, которые даже противоречат основным принципам криптовалют.

В этой статье подробно анализируется суть криптокарт, указывая на то, что они являются лишь временным решением, а не настоящей инновацией в области децентрализованных платежей. В то же время статья представляет EtherFi как одну из немногих моделей, соответствующих криптовалютным ценностям, демонстрируя возможности интеграции DeFi и TradFi.

Вот оригинальный текст:

Моя общая точка зрения заключается в том, что криптовалютные карты — это лишь временное решение для решения двух известных нам проблем: во-первых, сделать криптовалюту доступной для широкой аудитории; во-вторых, обеспечить принятие криптовалюты в качестве средства платежа по всему миру.

Криптокарты все равно остаются картами. Если кто-то действительно признает основную ценность криптовалюты, но верит, что будущее будет определяться картами, то вам, возможно, стоит пересмотреть свое видение.

Все криптокартельные компании в конечном итоге исчезнут

В долгосрочной перспективе криптокарты, вероятно, исчезнут, в то время как традиционные карты останутся. Криптокарты лишь добавляют уровень абстракции и не являются чисто криптовалютным приложением. Эмитенты карт по-прежнему являются банками. Да, у них могут быть разные логотипы, разные дизайны, разные пользовательские опыты, но, как я уже говорил, это всего лишь абстракция. Абстракция делает вещи более удобными для пользователей, но основные процессы не меняются.

Разные публичные блокчейны и Rollup постоянно стремятся сравнить свои TPS и инфраструктуру с Visa и Mastercard. Эта цель существует уже много лет: либо «заменить», либо более радикально «подорвать» Visa, Mastercard, AmEx и другие платежные учреждения.

Но эту цель невозможно достичь с помощью криптокарт — они не являются заменой, а наоборот, приносят больше ценности Visa и Mastercard.

Эти учреждения по-прежнему являются ключевыми «сторожами», которые имеют право устанавливать правила, определять стандарты соблюдения норм и даже при необходимости блокировать ваши карты, компании или даже банки.

Почему отрасль, которая всегда стремилась к «безразрешительности» и «децентрализации», сейчас передает все в руки платежных учреждений?

Ваша карта — это Visa, а не Ethereum. Ваша карта — это традиционный банк, а не MetaMask. Вы тратите фиатные деньги, а не криптовалюту.

Ваши любимые компании по производству криптокарт, кроме того, что наклеивают свой логотип на карты, почти ничего не делают. Они просто используют нарратив, и через несколько лет исчезнут, а те цифровые карты, которые будут выпущены до 2030 года, также не будут действительно функционировать к тому времени.

Позже я объясню, насколько легко сейчас сделать криптокарту — в будущем вы даже сможете сделать ее сами!

Одна и та же проблема + больше сборов

Лучшее сравнение, которое я могу придумать, — это «специфическая сортировка приложений». Да, приложения могут самостоятельно обрабатывать транзакции и получать с этого прибыль, эта идея крута, но она лишь временная: затраты на инфраструктуру снижаются, коммуникации становятся более зрелыми, а экономические проблемы находятся на более высоком уровне, а не на более низком. (Если вам интересно, посмотрите замечательную лекцию @mvyletel_jr о ASS.)

Криптокарты работают так же: да, вы можете пополнить криптовалюту, карта конвертирует ее в фиат для платежей, но проблемы централизации и разрешенного доступа все еще существуют.

Это действительно помогает в краткосрочной перспективе: продавцы не обязаны принимать новые способы оплаты, а крипторасходы почти «невидимы».

Но это всего лишь переходный шаг к цели, которую большинство криптофанатов действительно хотят:
Спрос: платить напрямую с помощью стейблкоинов, Solana, Ethereum, Zcash
Не нужно: USDT → криптокарта → банк → фиатный путь

Добавление уровня абстракции также увеличивает уровень сборов: спреды, сборы за вывод, сборы за переводы, а иногда даже доходы от хранения. Эти сборы кажутся незначительными, но они накапливаются: сэкономленная копейка — это заработанная копейка.

Использование криптокарт не означает, что у вас нет банковского счета или вы достигли децентрализации

Еще одно заблуждение, которое я заметил, заключается в том, что люди думают, что использование криптокарт означает отсутствие банковского счета или достижение децентрализации. Конечно, это не так. Под ярлыком криптокарт по-прежнему существует банк, и банк обязан сообщать местным властям часть вашей информации. Не все данные, но по крайней мере некоторые ключевые данные.

Если вы гражданин или резидент ЕС, правительство будет знать о ваших банковских процентах, крупных подозрительных транзакциях, некоторых инвестиционных доходах, остатках на счетах и т. д. Если основной банк находится в США, они знают даже больше.

С точки зрения криптовалюты это имеет как плюсы, так и минусы. Плюс в прозрачности и проверяемости, но те же правила применимы и к стандартным дебетовым или кредитным картам, выпущенным местными банками. Минус в том, что это не анонимно или псевдонимно: банк по-прежнему видит ваше имя, а не адрес EVM или SVM, вам все равно нужно пройти KYC.

Ограничения все еще существуют

Вы можете сказать, что криптокарты великолепны, потому что их действительно легко настроить: загрузить приложение, пройти KYC, подождать 1–2 минуты для проверки, пополнить криптовалюту, и все готово к использованию. Да, это действительно убийственная функция, крайне удобная, но не все могут ее использовать.

Россия, Украина, Сирия, Ирак, Иран, Мьянма, Ливан, Афганистан и половина Африки — граждане этих стран не могут использовать криптовалюту для повседневных расходов без права на проживание в другой стране.

Но эй, это всего лишь 10–20 стран, которые не соответствуют требованиям, а что насчет остальных 150 стран? Проблема не в том, могут ли большинство людей использовать, а в основной ценности криптовалюты: децентрализованная сеть, равные узлы, финансовое равенство, равные права для всех. Это не существует в криптокартах, потому что они вовсе не «крипто».

Макс Карпис здесь прекрасно объясняет, почему «новые банки» изначально обречены на провал.

Макс Карпис считает, что «новые банки» изначально обречены на провал, потому что они сталкиваются с множеством структурных препятствий: чрезвычайно высокие затраты на регулирование и соблюдение норм, отсутствие масштабов и доверия пользователей, бизнес-модель, зависящая от третьих лиц и уязвимая, финансовое давление и трудности с получением прибыли. В отличие от этого, такие гиганты, как Revolut, имеют огромную пользовательскую базу, преимущества в данных и барьеры для соблюдения норм, что позволяет им быстро копировать инновации и выигрывать за счет масштаба, поэтому стартапам новых банков трудно выжить или достичь прорыва в конкурентной борьбе.

В качестве примера, я действительно использовал криптовалюту для оплаты, когда бронировал билеты на Trip.com. Они недавно добавили опцию оплаты стейблкоинами, которая позволяет платить напрямую из вашего кошелька, и, конечно же, любой в мире может это использовать.

Не используйте Booking, используйте Trip для настоящей криптооплаты. Это моя искренняя рекомендация.

Вот где действительно находится приложение криптовалюты, и это настоящая криптооплата. Я верю, что конечная форма будет выглядеть так: кошельки будут специально оптимизированы для пользовательского опыта в области платежей и расходов, или (что менее вероятно) кошельки превратятся в криптокарты, если криптооплата каким-то образом будет широко принята.

Функции криптокарт похожи на мосты ликвидности (Rain)

У меня есть интересное наблюдение: работа самоуправляемых криптокарт очень похожа на кроссчейн-мосты.

Это относится только к самоуправляемым картам: карты, выпущенные централизованными биржами (CEX), не являются самоуправляемыми, поэтому такие биржи, как Coinbase, не обязаны заставлять пользователей ошибочно полагать, что средства находятся под их контролем.

Одним из разумных случаев использования CEX-карт является то, что они могут служить доказательством средств для правительства, визовых заявок или аналогичных сценариев. Когда вы используете криптокарту, привязанную к балансу CEX, вы на самом деле все еще находитесь в одной экосистеме.

А самоуправляемые криптокарты отличаются: их работа похожа на мосты ликвидности, вы блокируете средства (криптовалюту) на цепи A (крипто-баланс), а затем разблокируете средства (фиат) на цепи B (реальный мир).

Этот «мост» в области криптокарт играет такую же роль, как лопаты во время золотой лихорадки в Калифорнии: это ключевой безопасный проход, соединяющий крипто-родных пользователей и компании, желающие выпустить свои карты.

@stablewatchHQ очень точно анализирует этот мост, считая его по сути моделью «карта как услуга» (Card-as-a-Service, CaaS). Это аспект, который легче всего упустить всем, кто обсуждает криптокарты. Эти платформы CaaS предоставляют инфраструктуру, позволяя компаниям запускать свои брендированные карты.

Дополнительная информация: «Рынок криптоплатежных карт: соединение цифровых активов и глобальной торговли»

Rain: как появились криптокарты

Возможно, половина ваших любимых криптокарт поддерживается @raincards, о которых вы, возможно, никогда не слышали. Rain — это один из самых основных протоколов в системе новых банков, потому что он фактически берет на себя все основные компоненты, стоящие за криптокартами. Остальным компаниям остается лишь наклеить свой логотип (звучит жестко, но на самом деле так и есть).

Я создал изображение, чтобы помочь вам понять, как работает Rain и насколько легко настроить криптокарту. Подсказка: качество лучше при увеличении.

Rain позволяет компаниям быстро запускать свои криптокарты, откровенно говоря, способность Rain к исполнению может существовать даже за пределами криптоиндустрии. Так что не стоит больше мечтать о том, что командам нужно собрать десятки миллионов долларов, чтобы выпустить криптокарту — им не нужны эти деньги — им нужен только Rain.

Я так подчеркиваю Rain, потому что люди обычно переоценивают усилия, необходимые для выпуска криптокарт. Возможно, я напишу отдельную статью о Rain в будущем, потому что это действительно недооцененная технология.

Криптокарты не имеют конфиденциальности и анонимности

Отсутствие конфиденциальности или анонимности у криптокарт не является проблемой самих карт, а скорее проблемой, которую те, кто продвигает криптокарты, намеренно игнорируют, прячась за так называемыми «криптоценностями».

Конфиденциальность не является широко используемой функцией в криптоиндустрии, псевдоконфиденциальность (псевдонимность) действительно существует, потому что мы видим адреса, а не имена. Однако, если вы ZachXBT, Игорь Игамбердиев из Wintermute, Шторм из Paradigm или другие люди с мощными аналитическими способностями на блокчейне, вы можете значительно сузить диапазон реальной идентичности, соответствующей определенному адресу.

Конечно, ситуация с криптокартами даже не имеет такой псевдоконфиденциальности, как у традиционных криптовалют, потому что при активации криптокарты вы должны пройти KYC (на самом деле вы не активируете криптокарту, а открываете банковский счет).

Если вы находитесь в ЕС, компания, предоставляющая криптокарты, все равно будет отправлять часть ваших данных правительству для налоговых или других целей, которые правительству необходимо знать. Теперь вы предоставили регулирующим органам новую возможность отслеживать вас: связывая ваш криптоадрес с реальной идентичностью.

Личные данные: валюта будущего

Наличные все еще существуют (единственная анонимная форма, кроме того, что продавец может вас видеть), и они будут существовать еще долго. Но в конечном итоге все станет цифровым. Текущие цифровые системы не приносят потребителям никаких преимуществ в области конфиденциальности: чем больше вы тратите, тем выше сборы за платежи, а в обмен на это они знают о вас все больше. Настоящая «хорошая сделка»!

Конфиденциальность — это роскошь, и в области криптокарт она продолжит оставаться таковой. Есть интересная идея, что если мы достигнем действительно хорошей конфиденциальности и даже заставим компании и учреждения быть готовыми платить за это (не как Facebook, а на условиях нашего согласия), это может стать валютой будущего, даже единственной валютой в мире без работы, управляемом ИИ.

Если все обречено на провал, зачем же строить Tempo, Arc Plasma, Stable?

Ответ прост — удерживать пользователей в экосистеме.

Большинство неконтролируемых карт выбирают L2 (например, MetaMask использует @LineaBuild) или независимый L1 (например, Plasma Card использует @Plasma). Из-за высоких затрат и проблем с окончательностью Ethereum или Bitcoin обычно не подходят для таких операций. Некоторые карты используют Solana, но это все еще меньшинство.

Конечно, компании выбирают разные блокчейны не только из-за инфраструктуры, но и из-за экономических выгод.

MetaMask использует Linea не потому, что Linea самая быстрая или безопасная, а потому, что Linea и MetaMask принадлежат экосистеме ConsenSys.

Я специально привел MetaMask в качестве примера, потому что он использует Linea. Все знают, что почти никто не использует Linea, она значительно уступает Base или Arbitrum в конкуренции L2.

Но ConsenSys принял умное решение разместить Linea на нижнем уровне своих карт, потому что это позволяет удерживать пользователей в экосистеме. Пользователи привыкли к хорошему пользовательскому опыту, а не к тому, что они используют каждый день. Linea естественным образом привлекает ликвидность, объемы торгов и другие показатели, а не полагается на ликвидность, добываемую через майнинг, или умоляет пользователей перейти на другую цепь.

Эта стратегия похожа на подход Apple, когда они запустили iPhone в 2007 году, удерживая пользователей на iOS, так что они привыкли и не могли перейти на другие экосистемы. Никогда не недооцените силу привычки.

EtherFi — единственная жизнеспособная криптокарта

После всех этих размышлений я пришел к выводу, что @ether_fi может быть единственной криптокартой, которая действительно соответствует духу криптовалюты (это исследование не было спонсировано EtherFi, даже если бы и было, мне бы это не помешало).

В большинстве криптокарт ваша пополненная криптовалюта будет продана, а затем наличные будут добавлены к вашему балансу (аналогично тому, как я описывал мосты ликвидности).

Большинство распространенных криптокарт

В отличие от EtherFi: система никогда не продает вашу криптовалюту, а предоставляет вам наличный кредит и использует ваши криптоактивы для получения дохода.

Модель EtherFi похожа на Aave. Большинство пользователей DeFi мечтают о том, чтобы бесшовно использовать криптоактивы в качестве залога для получения наличных кредитов, и эта возможность уже появилась. Вы можете спросить: «Разве это не одно и то же? Я могу пополнить криптовалюту и использовать криптокарту для расходов, как обычную дебетовую карту, эта дополнительная операция не нужна, верно?»

Механизм EtherFi (упрощенная версия)

Проблема в том, что продажа вашей криптовалюты является налогооблагаемым событием, и иногда это даже легче подлежит налогообложению, чем повседневные расходы. А в большинстве карт каждое ваше действие может облагаться налогом, что приводит к необходимости уплаты большего количества налогов (еще раз подчеркиваю, использование криптокарт не означает децентрализацию).

EtherFi в некоторой степени решает эту проблему, потому что вы на самом деле не продаете криптовалюту, а просто используете ее в качестве залога для кредита.

Только за это (в дополнение к отсутствию валютных сборов, кэшбэку и другим преимуществам) EtherFi становится лучшим примером пересечения DeFi и TradFi.

Большинство карт пытаются притвориться, что они крипто-продукты, но на самом деле являются лишь мостами ликвидности, в то время как EtherFi действительно ориентирована на крипто-пользователей, а не просто на то, чтобы сделать криптовалюту доступной для широкой аудитории: она позволяет крипто-пользователям тратить средства на месте, пока общественность не осознает, насколько крута эта модель. Среди всех криптокарт EtherFi, вероятно, является единственным проектом, который сможет выжить в долгосрочной перспективе.

Я считаю, что криптокарты — это экспериментальная площадка, но, к сожалению, большинство команд, которые вы видите, просто используют нарратив, не признавая должным образом основные системы и разработчиков.

Давайте посмотрим, куда приведут нас прогресс и инновации. В настоящее время мы наблюдаем глобализацию криптокарт (горизонтальный рост), но отсутствие вертикального роста, что как раз и необходимо для этой платежной технологии на ранних стадиях.